Puls parkietu - rynek akcji

Transkrypt

1 Indeksy 20 m40 s80 Obrót (mpln) Wy brane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozy cje S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg Zamknięcie [pkt.] dzienna ty g. [t/t] ,7-1,24% - -0,36% 2 626,4-1,39% -0,15% -0,06% 2 665,6-1,08% 0,16% -1,15% ,6-0,90% 0,34% -0,69% 2 200,2 54,14% - -17,50% Zamknięcie dzienna ty g ,50-0,6% ,43 13,3% ,22-7,7% [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA (USD za bary łkę) Waluta EUR CHF USD EUR/USD Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) FTSE 100 (GB) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za tonę) GPW - Indeksy GPW - FW20Z10 Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia ,61% -1,39% ,30% 1,56% ,71% 0,54% ,40% 0,85% ,48% -0,24% ,47% 0,78% ,67% 0,58% ,88% 0,36% ,82% 0,43% ,33% -0,09% ,76% -0,53% ,26% 1,52% ,69% 0,56% ,59% -0,35% [pkt.] 7: ,67% -0,43% ,74% 0,51% ,02% 1,28% ,71% 1,97% ,83% 2,10% 280 1,29% 2,56% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę [%] 79,49-4,32% -3,12% ,35% 0,90% 1 339,00-2,07% -0,84% 07:21 [%] 3,9700-0,0009-0,02% 1,24% 2,9765-0,0006-0,02% 1,24% 2,8789-0,0145-0,50% 0,75% 1,3781 0,0054 0,39% 1,65% (45,820.68, 45,991.67, 45,133.87, 45,289.74, ) SK-15 SK-200 SK-45 Volume (2,200,247) July August September October S&P 500 US (1,178.64, 1,178.64, 1,159.71, 1,165.90, ) SK-45 SK-200 SK-15 July August September October Wczorajsza sesja po jednodniowym odreagowaniu ubiegłotygodniowych spadków, zakończyła się wyraźną przeceną, indeks szerokiego rynku stracił 1,24%, zaś indeks 20 największych spółek 1,39% przy obrotach wynoszących odpowiednio mln zł i mln zł. Z blue chipów na wartości zyskały jedynie papiery wartościowe CEZ (2,4%) oraz PZU (0,8%), natomiast po drugiej stronie rynku z największymi spadkami znalazły się akcje KGHM (- 5,2%), TVN (-2,8%) i BRE (-2,2%). Pogorszenie nastrojów na GPW nastąpiło na skutek wiadomości z Chin, tamtejszy bank centralny nieoczekiwanie podniósł stopy procentowe o 25 pkt. bazowych, zmierzając do schłodzenia gospodarki. Lepsze od oczekiwań dane z polskiej gospodarki odnośnie produkcji przemysłowej nie polepszyły nastrojów inwestorów, negatywne informacje z Azji wyznaczyły kierunek wczorajszych notowań. (PT) x

2 MAGELLAN ENEA PEP Spółka przekazała projekt uchwały na Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy (NWZA) zwołanego na 15 listopada br., który zakłada podwyższenie wartości istniejącego Programu Emisji Obligacji Spółki z 65 mln zł do 200 mln zł oraz przedłużenia trwania programu do 14 października 2014 r. Komentarz DM Banku BPS Podwyższenie wartości Programu Emisji Obligacji o 135 mln zł do 200 mln zł obrazuje potencjał rynkowy do zwiększenia kontraktacji bilansowej lub pozabilansowej. Po trzech kwartałach br. grupa kapitałowa Magellan podpisała umowy o łącznej wartości 623,7 mln zł (+70 proc. r/r). Celem zwiększenia wartości programu emisji obligacji jest m.in. zwiększenie skali działalności spółki MEDFinande, której celem jest umożliwienie szpitalom oraz pozyskania atrakcyjnego finansowania inwestycji, w szczególności finansowania wymiany i zakupu nowego sprzętu medycznego. Spółka oferuje swoim klientom dostęp do nowoczesnych form finansowania, proponujemy między innymi usługi finansowania dostaw sprzętu medycznego w formie: factoringu (finansowanie sprzedaży ratalnej), leasingu, pożyczki inwestycyjnej. Po wczorajszej sesji spółka była notowania z P/E równym 12,2 oraz P/BV równym 1,82. (S. Kozłowski). Z nieoficjalnych informacji PAP wynika, iż Kulczyk Holdings jest jednym z dwóch inwestorów, które resort skarbu wybrał do równoległych negocjacji w sprawie sprzedaży 51 % akcji Enei. Spółka poinformowała o zawarciu z Ministren Gospodarki dwóch umów dotacyjnych w łącznej kwocie 80 mln zł na realizację projektu budowy Farmy Wiatrowej Łukaszów oraz Farmy Wiatrowej Modlikowice. PGE MISPOL OTMUCHÓW CASHFLOW Elbis, spółka z grupy PGE, podpisała umowę sprzedaży Internetowej Platformy Obrotu Energią Elektryczną na rzecz Giełdy Papierów Wartościowych, Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych oraz WSEInfoEngine. Transakcja zostanie sfinalizowana pod warunkiem uzyskania przez Elbis wszystkich niezbędnych zgód jej organów oraz zgody Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów. Sąd oddalił wniosek o upadłość likwidacyjną Bono Polska (spółki zależnej Mispolu), uznając, że jej majątek nie wystarcza na zaspokojenie kosztów postępowania. W związku z tym Mispol zamierza sam rozpocząć procedurę likwidacyjną. Według władz spółki bankructwo Bono Polska nie będzie mieć negatywnego wpływu na dalsze wyniki Mispolu. W związku z poczynionymi w I półroczu odpisami aktualizacyjnymi (na prawie 2 mln zł) spółka ta jest już wyceniana na zero. Mispol nie jest jej wierzycielem, największym jest Skarb Państwa. Giełdowa spółka produkuje dania gotowe, konserwy, pasztety oraz karmę dla zwierząt. Priorytetem jest rozwój tego ostatniego segmentu. W sierpniu 2007 r. Mispol kupił trzy firmy z tej branży, w tym Bono Polska za ponad 2 mln zł. Producent słodyczy zapowiada, że jeszcze w tym roku może przejęć spółkę zajmująca się produkcją słonych przekąsek. Otmuchów to producent wyrobów pod markami własnymi w trzech segmentach: słodyczy, wyrobów śniadaniowych oraz słonych przekąsek. Wytwarza je na zlecenie koncernów spożywczych oraz sieci handlowych. W tym roku spółka ma zarobić na czysto 12,8 mln zł, przy przychodach wynoszących ponad 160 mln zł. Te prognozy nie uwzględniają akwizycji. 18 października powzięła uchwałę o niepublicznej emisji obligacji o wartości 13,5 mln zł. Obligacje będą zabezpieczone, przy czym oprocentowanie wyniesie 12 proc. w skali roku.

3 Największe wzrosty Największe spadki WASKO DRAGOWSKI DGA WISTIL ZEG 2,02 32,03% 33,68% 2,55 27,50% 29,10% 8,40 26,70% 28,29% 31,71 20,98% 22,50% 30,00 12,57% 13,98% ODLEWNIE TECHMEX PROCHNIK MWTRADE RELPOL 3,11-10,37% -9,25% 1,69-8,65% -7,50% 0,54-8,47% -7,33% 14,45-7,37% -6,21% 5,52-7,23% -6,06% 1,96 WASKO 4,1 ODLEWNIE 1,86 3,6 1,76 1,66 3,1 1,56 2,6 1,46 2,1 1,36 1,6 CEZ PZU GTC BIOTON Największe wzrosty WGI20 123,60 2,40% 3,69% 389,10 0,80% 2,07% 22,50 0,00% 1,26% 0,19 0,00% 1,26% KGHM TVN BRE CYFRPLSAT Największe spadki ,10-5,16% -3,96% 18,20-2,78% -1,56% 267,00-2,20% -0,97% 13,91-1,97% -0,74% CEZ 145,7 140,7 135,7 130,7 125,7 120,7 133,2 128,2 123,2 118,2 113,2 108,2 103,2 98,2 93,2 88,2 KGHM KGHM PKOBP PEKAO PGE PZU Największe obroty Obrót [mln PLN] Udział w obrocie na 125,10 387,01 17,59% 46,00 385,52 17,52% 181,00 189,25 8,60% 21,74 166,39 7,56% 389,10 152,33 6,92% 600 KGHM ( mln. PLN)

4 KALENDARIUM Dane makro: Poprzednio Konsensus r.! 13:00 USA - wnioski o kredyt hipoteczny 14:00 Polska - bazowa inflacja CPI r/r za wrzesień 14.6 % 1.2% - 1.1% Wydarzenia w spółkach: r.! 4fun Media - ostatni dzień przyjmowana zapisów na akcje w ofercie spółki; Advadis - wprowadzenie do obrotu giełdowego akcji serii J; Relpol - NWZA ws. zmian w radzie nadzorczej spółki; Robyg - koniec przyjmowania zapisów na akcje spółki w transzy inwestorów instytucjonalnych i indywidualnych; r.! Agroton - początek budowy księgi popytu, oferta obejmuje 5,67 mln akcji ; Fortuna Entertainment Group - zakończenie budowy księgi popytu dla inwestorów instytucjonalnych zapisy inwestorów indywidualnych oraz publikacja ceny emisyjnej i przydział akcji;

5 Transakcje pakietowe z Lp Nazwa Cena (zł) Wolumen Spółka/Instrument finansowy Wartość obrotu (tys. zł) %KZ Wartość rynkowa (mln zł) Wartość księgowa (mln zł) C/WK C/Z Stopa dywidendy (%) Branża Sektor C/WK C/Z 1 ALCHEMIA 7, ,01% ,17 x --- Przemysł metalowy 1,81 8,90 Hotele i Restauracje 2 AMREST 76, ,01% ,89 39, ,45 x 3 ASTARTA 71, ,02% ,38 8, BEEFSAN 1, ,48% ,98 x BEEFSAN 1, ,48% ,98 x BORYSZEW 1, ,03% ,74 14, Przemysł metalowy 1,81 8,90 7 CAPITAL 1, ,41% ,97 x --- Finanse inne 1,37 37,40 8 CEZ 123, ,00% ,99 8,50 6,90 Energetyka 1,32 10,50 9 CPENERGIA 1, ,41% ,84 x --- Przemysł paliwowy 1,01 15,90 10 EMPERIA 101, ,08% ,81 21,30 0,90 Handel detaliczny 2,96 41,30 11 JAGO 1, ,17% ,57 x --- Handel hurtowy 1,11 x 12 JUTRZENKA 3, ,06% ,92 17, KGHM ,00% ,99 7,20 2,40 Przemysł metalowy 1,81 8,90 14 MILLENNIUM 4, ,01% ,51 50, Banki 0,90 21,20 15 MILLENNIUM 4, ,01% ,51 50, Banki 0,90 21,20 16 OW20O OW20O OW20X , OW20X OW20X PGE 21, ,00% ,05 13,20 3,20 Energetyka 1,32 10,50 22 PKNORLEN 39, ,02% ,74 9, Przemysł paliwowy 1,01 15,90 23 TAURONPE 6, ,01% ,65 12, Energetyka 1,32 10,50 Przemysł elektromaszynowy 24 ZREMB 0, ,48% ,80 4, ,21 25,60

6 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Płocka 9 /11B Warszawa, tel.: , fax.: sekretariat@dmbps.pl Biuro Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego: Marcin Sójka media, spożywczy marcin.sojka@dmbps.pl tel.: (0 22) Sobiesław Kozłowski, MPW handel, instytucje finansowe sobieslaw.kozlowski@dmbps.pl tel.: (0 22) Piotr Trendowski, MPW energetyka, budownictwo piotr.trendowski@dmbps.pl tel.: (0 22) Departament Operacji: Katarzyna Patora-Kopeć, makler papierów wartościowych katarzyna.patora-kopec@dmbps.pl tel.: (022) Ludmiła Kryńska, makler papierów wartościowych ludmila.krynska@dmbps.pl tel. (022) Bogdan Dzimira, makler papierów wartościowych bogdan.dzimira@dmbps.pl Tel.: (022) Departament Emisji: Ewa Kostrzewa, makler papierów wartościowych ewa.kostrzewa@dmbps.pl tel. (0 22) Olaf Grelowski olaf.grelowski@dmbps.pl tel. (0 22) Justyna Zalewska-Cieślińska justyna.zalewska@dmbps.pl tel. (0 22) Wojciech Ryguła wojciech.ryguła@dmbps.pl tel. (0 22) Grzegorz Kołcz, makler papierów wartościowych grzegorz.kolcz@dmbps.pl Tel.: (022) Artur Kobos, makler papierów wartościowych artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (022) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży ROS (zysk netto/przychody ze sprzedaży) rentowność sprzedaży ROA (zysk netto/aktywa) rentowność aktywów ROE (zysk netto/kapitał własny) rentowność kapitału własnego EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Puls parkietu został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie stanowi projekcję zachowania maklerskich instrumentów finansowych w okresie obowiązywania raportu. Raport nie stanowi jakiejkolwiek gwarancji, że dana strategia, prognoza czy projekcja cenowa jest odpowiedni dla konkretnego inwestora. Korzystając z opracowania nie należy rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych niż sformułowane czynniki ryzyka. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.).