Puls parkietu - rynek akcji

Transkrypt

1 Indeksy 20 m40 s80 Obrót (mpln) Wy brane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozy cje Indeks Zamknięcie [pkt.] BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) FTSE 100 (GB) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA (USD za bary łkę) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za tonę) Waluta EUR CHF USD EUR/USD S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg GPW - Indeksy dzienna ty g. [t/t] ,0 0,29% - 0,04% 2 725,0 0,34% 0,05% -0,05% 2 850,9 0,07% -0,22% 0,58% ,3 0,49% 0,20% -0,42% 1 048,5 7,27% - 9,16% GPW - FW20H11 Zamknięcie dzienna ty g ,26% -0,77% % 26% % 4% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Surowiec [PLN] ,96% -1,24% ,42% 0,13% ,26% -0,03% ,40% 0,11% ,04% -0,25% ,74% 0,45% ,07% -0,36% ,40% -1,69% [pkt.] ,70% -0,99% ,06% -0,35% ,58% 0,29% ,27% -0,02% ,00% -0,29% ,22% -0,07% 7: ,13% -1,42% ,43% -0,72% ,23% -1,52% ,26% -0,55% ,34% 0,05% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę 304 0,79% 0,50% [%] 85,64-1,94% -2,22% ,08% 0,79% 1 334,50 0,49% 0,20% 07:49 [PLN] [%] 3,9035-0,0029-0,07% -0,36% 3,0103 0,0019 0,06% -0,23% 2,8454 0,0010 0,04% -0,25% 1,3718-0,0016-0,12% -0,41% 5 er Decem ber Decem ber SK-15 SK-45 SK SP500 SK-15 SK-45 SK x Wczorajsza sesja zakończyła się symbolicznymi wzrostami, indeks szerokiego rynku zyskał 0,29%, zaś indeks 20 największych spółek 0,34% przy obrotach wynoszących odpowiednio mln zł i 789 mln zł. Z blue chipów wyróżnił się KGHM, którego akcje wzrosły o 4,1%. Z nieoficjalnych informacji z serwisu Reuters wynika, iż KGHM w 2011 roku może mieć zysk netto wyraźnie powyżej ubiegłorocznego, co przy polityce dywidendowej oraz wysokim cenom miedzi wspiera stronę popytową. Po drugiej stronie rynku znalazły się POLIMEXMS (-3,1%), PZU (-1,7%) i GTC (-1,4%). W przeciągu kilku ostatnich sesji na GPW uformował sie krótkoterminowy trend spadkowy, kontynuacja korekty szczytu wyznaczonego na pkt będzie uzależniona od przebicia wsparcia wyznaczonego na pkt. W przypadku przebicia tej bariery 20 może spaść nawet do poziomu pkt. (PT)

2 BANK BPH PGE Bank BPH planuje, że w ciągu roku sprzeda ponad 100 tys. kont osobistych z nowej oferty - powiedział wiceprezes banku Grzegorz Jurczyk. Bank wprowadził nowy rachunek osobisty "Kapitalne konto", a w drugim kwartale planuje wprowadzić nowe konto dla klientów zamożnych. Część klientów nowego konta stanowić mają obecni klienci banku. Przedstawiciele BPH poinformowali, że w ramach zmian w ofercie kont wycofa konta "Srebrny Sezam", obecnie najpopularniejsze konto dla klientów indywidualnych banku. Polska Grupa Energetyczna zamierza uruchomić blok w Bełchatowie pod koniec kwietnia tego roku. W połowie 2011 roku możliwy będzie wybór wykonawcy bloków w Elektrowni Opole, a do końca roku dla bloku w Turowie. PGE chce wybudować w Opolu dwa bloki opalane węglem kamiennym o mocy MW, ich uruchomienie planowane jest na rok. LOTOS Grupa Lotos podtrzymuje plan zwiększenie udziału w rynku detalicznym do 10 proc. w perspektywie do 2015 roku z 7 proc. na koniec 2010 roku. Lotos chce osiągnąć ten udział nie tylko organicznie, ale też dzięki nowym stacjom m.in. brandu ekonomicznego, które zacznie otwierać w 2011 roku. Obecnie Grupa Lotos ma sieć ok. 314 stacji. WASKO Portfel zamówień Wasko na 2011 r. ma obecnie wartość 120 mln zł, czyli jest 40% wyższy r/r. W bieżącym roku informatyczna spółka planuje złożyć swoje oferty w przetargach o łącznej wartości 500 mln zł. Wasko oczekuje w 2011 r. poprawy przychodów i zysku netto. Spółka ma ambicję zwiększenia rentowności netto do 5%. SYGNITY QUMAK Sygnity podpisało dwa aneksy do umów z dnia 22 stycznia oraz 16 grudnia 2009 roku z Centrum Rozwoju Zasobów Ludzkich na dostawę i wdrożenie oprogramowania SyriuszStd dla Publicznych Służb Zatrudnienia. Łączna wartość aneksów to 13,83 mln zł brutto. Rozszerzenie projektu nastąpiło w wyniku wprowadzenia większej niż pierwotnie zakładano liczby zmian w oprogramowaniu aplikacyjnym SyriuszStd, wynikających głównie ze zmian legislacyjnych, rozszerzenia zakresu usługi SaaS polegającej na udostępnieniu systemu SyriuszStd w modelu outsourcingowym oraz objęcie wdrożeniem większej liczby pracowników urzędów pracy. Po zawarciu aneksów łączna wartość obu umów zawartych pomiędzy Centrum Rozwoju Zasobów Ludzkich a Sygnity wynosi 81 mln zł brutto (66,3 mln zł netto). Qumak-Sekom podpisał z PZU umowę na usługi wsparcia IT i wdrożenie rozwiązań dotyczących świadczenia usług Service Desk. Kontrakt z PZU został podpisany na trzy lata. Qumak-Sekom nie podał dokładnej wartości umowy, gdyż wynagrodzenie z tytułu jej realizacji będzie zależało od ilości zrealizowanych usług. Według nieoficjalnych informacji PAP realna wartość tego kontraktu jest szacowana na ponad 10 mln zł. Informatyczna spółka podpisała też umowę z Erbudem o wartości 14,3 mln zł netto na wykonanie robót elektroenergetycznych, teletechnicznych i oświetlenia nawigacyjnego w ramach budowy części lotniczej Lotniska Warszawa Modlin.

3 Największe wzrosty Największe spadki Papier wartościowy IRENA CPENERGIA WIKANA WISTIL LENA [PLN] relaty wna do 1,29 27,72% 27,35% 2,19 10,05% 9,73% 0,12 9,09% 8,78% 25,00 8,70% 8,38% 2,75 7,42% 7,11% Papier wartościowy BEDZIN JAGO ECARD MONNARI DGA [PLN] relaty wna do 39,69-8,72% -8,98% 0,82-4,65% -4,93% 0,44-4,35% -4,62% 3,50-4,11% -4,39% 3,27-4,11% -4,38% 3,15 IRENA 45,85 BEDZIN 2,65 40,85 2,15 1,65 35,85 1,15 30,85 0, , Papier wartościowy [PLN] relaty wna do Papier wartościowy [PLN] KGHM TPSA PGNIG GETIN Największe wzrosty WGI20 173,90 4,13% 3,83% 16,91 1,87% 1,57% 3,60 1,12% 0,83% 12,54 0,80% 0,51% POLIMEXMS PZU GTC PEKAO Największe spadki 20 relaty wna do 3,77-3,08% -3,37% 342,50-1,69% -1,98% 20,96-1,36% -1,65% 171,00-1,16% -1,44% 181,6 171,6 161,6 151,6 141,6 131,6 121,6 111,6 101,6 KGHM ,85 4,65 4,45 4,25 4,05 3,85 3,65 POLIMEXMS Papier wartościowy KGHM PEKAO PKOBP TPSA PGE Największe obroty [PLN] Obrót [mln PLN] Udział w obrocie na 173,90 201,93 19,26% 171,00 108,04 10,30% 42,25 88,21 8,41% 16,91 82,53 7,87% 22,90 82,11 7,83% 800 KGHM ( mln. PLN)

4 KALENDARIUM Dane makro: Poprzednio Konsensus r.!!! 14:30 USA - PKB deflator k/k za IV kwartał 14:30 USA - PKB k/k za IV kwartał 14:30 USA - PKB r/r za IV kwartał 15:55 USA - indeks zaufania konsumentów uniwersytetu Michigan za styczeń 2.10% 2.60% 3.20% % 3.50% Wydarzenia w spółkach: r.! Apator - wprowadzenie do obrotu akcji serii A; Nemex - debiut spółki na NewConnect;

5 Kapitalizacja P/E ROE [%] P/BV Banki na GPW BZ WBK 218, ,2 14,0 11,9 14,8 16,5 17,8 2,5 2,2 2,0 0,7 2,0 3,3 BRE BANK 307, ,6 14,7 11,5 11,4 12,8 14,0 1,9 1,7 1,5 0,0 0,1 2,7 GETIN HOLDING 12, ,6 15,5 10,9 8,7 13,6 15,9 2,1 1,9 1,6 0,0 0,0 0,0 HANDLOWY 94, ,9 13,9 12,4 11,3 13,3 14,8 1,9 1,8 1,8 3,8 5,2 6,5 ING BSK 870, ,6 12,7 11,1 14,3 14,6 15,2 2,0 1,8 1,6 1,7 2,0 3,2 KREDYT BANK 15, ,0 12,1 9,5 6,6 10,6 13,3 1,5 1,3 1,2 0,0 0,0 0,0 MILLENNIUM 4, ,7 13,5 10,0 7,9 10,3 13,0 1,5 1,3 1,1 0,0 0,3 1,6 PEKAO 171, ,4 14,5 12,4 13,4 15,3 16,9 2,2 2,1 2,1 3,7 3,7 5,5 PKO BP 42, ,7 12,8 10,6 14,8 17,7 19,4 2,5 2,2 2,0 2,7 3,0 3,5 Mediana ,38 13,86 11,06 11,39 13,57 15,16 1,99 1,83 1,61 0,69 1,98 3,24 Inwestorzy polskich banków Kapitalizacja AIB 0, ,0 0,0 6,7-80,8-7,3 1,7 0,2 0,3 0,3 0,0 0,0 0,0 BCP 0, ,8 9,4 7,2 4,4 5,5 6,4 0,5 0,5 0,5 3,9 3,4 3,8 CITIGROUP 4, ,3 11,2 9,1 7,9 7,4 8,5 0,9 0,8 0,7 0,2 0,0 0,2 COMMERZBANK 5, ,7 10,4 4,7 9,6 6,9 11,8 0,7 0,6 0,6 0,0 0,0 0,2 ING GROEP 8, ,8 6,2 5,6 9,9 11,9 11,9 0,8 0,7 0,7 0,0 0,0 1,3 KBC GROEP 29, ,3 6,1 5,2 14,8 14,9 15,6 0,9 0,8 0,7 0,0 2,6 3,0 UNICREDIT 1, ,3 10,4 7,3 2,6 5,2 6,9 0,6 0,5 0,5 1,4 1,8 3,3 SANTANDER 8, ,1 8,0 6,8 11,6 12,6 14,0 1,0 1,0 0,9 6,0 6,4 6,6 Mediana ,96 8,72 6,75 8,77 7,15 10,17 0,74 0,69 0,60 0,11 0,89 2,12 Kapitalizacja P/E ROE [%] P/BV Banki - zagranica DEUTSCHE BANK 43, ,1 7,7 6,8 7,6 11,3 11,8 0,8 0,8 0,7 1,9 1,7 2,2 ERSTE GROUP 35, ,9 10,5 8,1 8,0 10,3 11,9 1,1 1,1 1,0 1,4 1,7 2,0 KOMERCI BANKA 4 370, ,1 11,9 10,9 18,0 18,3 18,6 2,2 2,1 2,0 3,7 4,6 5,3 OTP 5 800, ,6 9,6 7,0 9,9 12,2 14,5 1,2 1,1 1,0 0,8 1,6 3,3 TURKIYE GARANTI 7, ,5 9,4 8,3 21,1 18,0 17,4 1,9 1,7 1,4 1,3 1,8 2,5 TURKIYE HALK 12, ,8 8,3 7,6 30,1 24,2 22,9 2,2 1,9 1,6 3,3 2,8 3,6 Mediana ,0 9,5 7,9 14,0 15,1 16,0 1,6 1,4 1,2 1,6 1,8 2,9 Energetyka na GPW Kapitalizacja P/E ROE [%] P/BV P/E ROE [%] P/BV CEZ 845, ,5 9,9 9,7 22,7 20,2 19,1 2,0 1,9 1,7 6,3 6,1 5,9 ENEA 22, ,7 11,9 9,8 6,4 8,1 12,0 1,0 1,0 0,9 2,1 2,2 3,2 PGE 22, ,6 11,2 10,1 8,7 10,1 11,1 1,2 1,1 1,0 3,0 3,0 3,8 TPE 6, ,6 9,8 8,8 6,8 7,8 8,4 0,8 0,7 0,7 0,0 1,7 2,9 Mediana ,62 10,55 9,75 7,76 9,11 11,53 1,09 1,02 0,96 2,55 2,58 3,51 Energetyka - Kapitalizacja P/E ROE [%] P/BV zagranica E.ON 24, ,1 11,3 10,5 12,2 9,4 9,8 1,1 1,1 1,0 6,1 6,1 5,3 EDF 32, ,8 16,7 13,9 11,0 12,0 13,5 2,0 1,9 1,7 3,7 3,6 3,7 EDP 2, ,5 9,8 8,8 14,6 13,8 14,0 1,3 1,2 1,1 5,5 6,1 6,7 ENDESA 20, ,3 9,9 9,2 18,0 13,4 13,0 1,3 1,3 1,2 6,7 5,5 5,3 ENEL 4, ,1 9,0 8,6 12,9 12,4 12,4 1,1 1,1 1,0 6,6 6,6 6,7 GDF 29, ,9 13,2 12,1 7,5 7,8 8,5 1,1 1,0 1,0 5,2 5,2 5,5 IBERDROLA 6, ,2 12,0 11,0 9,8 9,4 9,8 1,2 1,1 1,1 5,0 5,2 5,4 RWE 53, ,6 9,3 9,0 27,1 20,3 19,5 2,0 1,9 1,7 6,7 6,6 5,9 TERNA 3, ,2 15,4 16,5 17,1 16,5 14,7 2,4 2,4 2,4 5,8 6,4 6,3 Mediana ,51 11,26 10,54 12,91 12,42 13,02 1,29 1,23 1,14 5,82 6,05 5,50 Źródło: Bloomberg

6 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Płocka 11 / Warszawa, tel.: , fax.: Biuro Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego: Marcin Sójka media, spożywczy marcin.sojka@dmbps.pl tel.: (22) Sobiesław Kozłowski, MPW handel, instytucje finansowe sobieslaw.kozlowski@dmbps.pl tel.: (22) Piotr Trendowski, MPW energetyka, budownictwo piotr.trendowski@dmbps.pl tel.: (22) Departament Operacji: Katarzyna Patora-Kopeć, makler papierów wartościowych katarzyna.patora-kopec@dmbps.pl tel.: (22) Ludmiła Kryńska, makler papierów wartościowych ludmila.krynska@dmbps.pl tel. (22) Bogdan Dzimira, makler papierów wartościowych bogdan.dzimira@dmbps.pl Tel.: (22) Grzegorz Kołcz, makler papierów wartościowych grzegorz.kolcz@dmbps.pl Tel.: (22) Artur Kobos, makler papierów wartościowych artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) Jan Woźniak, makler papierów wartościowych jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) Maciej Guzek, makler papierów wartościowych maciej.guzek@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży ROS (zysk netto/przychody ze sprzedaży) rentowność sprzedaży ROA (zysk netto/aktywa) rentowność aktywów ROE (zysk netto/kapitał własny) rentowność kapitału własnego EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.).