Wyniki za IQ Warszawa, 14 maja 2014 r.

Transkrypt

1 Wyniki za IQ 2014 Warszawa, 14 maja 2014 r.

2 Agenda Model biznesu Grupy Otmuchów Struktura Grupy Podsumowanie operacyjne IQ 2014 Wyniki finansowe za IQ 2014 Pozytywne aspekty IQ 2014 Rozwój sprzedaży eksportowej Realizowane działania restrukturyzacyjne - update

3 Model biznesu Grupy Otmuchów Grupa Kapitałowa Otmuchów powstała w 2011 roku składa się z 4 filarów biznesowych: ZPC Otmuchów S.A., PWC Odra S.A., Jedność Sp. z o o, Aero Snack Sp zo.o. oraz z 3 spółek wspierających działalność podstawową: Otmuchów Inwestycje, Otmuchów Marketing oraz Otmuchów Logistyka Asortyment produktowy ZPC Otmuchów S.A. Fabryka w Otmuchowie Fabryka w Nysie Fabryka w Gorzyczkach Słodycze, galaretki w czekoladzie, żelki, mleczko Batony, Przekąski Produkty śniadaniowe Dla zdrowia Private Labels, B2B PWC Odra S.A. Fabryka w Brzegu Słodycze, cukierki w czekoladzie, czekoladki Chałwa Karmelki, sezamki, drażetki Private Labels, B2B Jedność Sp. Z o.o. Fabryka we Wschowie Pellety na snacki i prażynki ziemniaczane Aero Snack Sp. z o.o. Fabryka w Nysie Prażynki ziemniaczane

4 Struktura Grupy Kapitałowej ZPC Otmuchów S.A. 98% 52% 50% 100% 100% 100% Jedność sp. z o.o. 5% 43% PWC Odra S.A. 14% Otmuchów Inwestycje sp. z o.o. Otmuchów Logistyka sp. z o.o. Aero Snack sp. z o.o. Otmuchów Marketing sp. z o.o.

5 Podsumowanie operacyjne IQ 2014 Dynamiczna poprawa wyników Spółki w pierwszym kwartale. Wzrost zysku netto na poziomie Grupy o 200 proc. Skuteczność działań restrukturyzacyjnych widoczna w spadku kosztów sprzedaży Główny cel na 2014 r., czyli osiągnięcie progu rentowności przez PWC Odra zrealizowany po 1Q2014 dobrym prognostykiem na kolejne okresy Renegocjacja nierentownych kontraktów oraz rozwój sprzedaży z nowymi i dotychczasowymi klientami. Dynamiczny wzrost eksportu Zmiany produktowe wykreślenie słabo rotujących produktów i odświeżenie dotychczasowego asortymentu Rozpoczęcie głębokiej restrukturyzacji pionu operacyjnego Konsolidacja produkcji mleczka - likwidacja zakładu w Gorzyczkach Przeniesienie produkcji sezamek - sprzedaż nieruchomości w Pawłowie

6 Agenda Model biznesu Grupy Otmuchów Struktura Grupy Podsumowanie operacyjne IQ 2014 Wyniki finansowe za IQ 2014 Pozytywne aspekty IQ 2014 Rozwój sprzedaży eksportowej Realizowane działania restrukturyzacyjne - update

7 Jednostkowe wyniki finansowe ZPC Otmuchów mln PLN IQ 2014* IQ 2013 zmiana r/r Przychody 48,3 49,3-2,03% Zysk brutto ze sprzedaży 11,0 9,2 +19,56% Spadek jednostkowych przychodów ze sprzedaży związany z rezygnacją wspierania mniej opłacalnych kontraktów oraz spadku sprzedaży produktów śniadaniowych Marża brutto ze sprzedaży EBITDA 22,77% 5,2 18,66% 3,9 +4,11 p.p. +33,33 Znaczna poprawa na wszystkich poziomach rentowności wyraźne efekty przeprowadzonej restrukturyzacji kosztowej Marża EBITDA Zysk netto 10,76% 2,3 7,91% 1,2 +2,85 p.p. +91,66% Spadek kosztu własnego sprzedaży o ponad 9 proc. ze względu na niższe ceny surowców Wzrost wyniku netto o 92 proc. Marża zysku netto 4,76% 2,43% +2,33p.p. * Dla porównywalności wyników r/r, prezentowane wyniki za 1Q2014 są efektem konsolidacji sprawozdań ZPC Otmuchów S.A. i AERO Snack Sp. z o.o.

8 Jednostkowe wyniki finansowe PWC Odra mln PLN IQ 2014 IQ 2013 zmiana r/r Przychody Zysk brutto ze sprzedaży Marża brutto ze sprzedaży EBIT 24,3 23,1 +5,19% 7,4 30,45% 7,3 31,60% +1,36% -1,15 p.p. 0,3-0,7 n/a Uzyskanie progu rentowności przez PWC Odra w pierwszych trzech miesiącach 2014 r. Poprawa sprzedaży kluczowych kategorii produktów, w tym chałwy Osiągniecie zysku na poziomie operacyjnym głównie dzięki ograniczeniu kosztów sprzedaży Marża EBIT 1,23% n/a n/a Zysk netto 0,1-1,0 n/a Marża zysku netto 0,41% n/a n/a

9 Zestawienie wyników jednostkowych spółek Grupy Kapitałowej Przychody ze sprzedaży [mln PLN] Zysk brutto ze sprzedaży [mln PLN] ,3 49,3 24,3 23,1 IQ2014 IQ ,0 9,2 7,4 7,3 IQ2014 IQ ,5 5,6 ZPC Odra Jedność 0 0,8 ZPC Odra Jedność 0,9 Marża brutto ze sprzedaży [%] Marża netto [%] 35% 30% 25% 20% 15% 10% 31,6% IQ ,8% 30,4% IQ ,7% 15,8% 14,9% ZPC Odra Jedność 10% 5% 0% -5% -10% -15% 4,8% 1,4% 0,4% 2,4% 0,3% ZPC Odra Jedność -13,7% IQ2014 IQ2013

10 Skonsolidowane wyniki finansowe GK ZPC Otmuchów mln PLN IQ 2014 IQ 2013 zmiana r/r Przychody Zysk brutto ze sprzedaży Marża brutto ze sprzedaży 74,5 73,0 +2,05% 16,9 15,9 +6,32% 22,68% 21,78% +0,90 p.p. Wyraźna poprawa rezultatów na wszystkich poziomach rachunku wyników Istotne zwiększenie wyników operacyjnych dzięki konsekwentnej dyscyplinie kosztowej - wzrost EBITDA o ponad 46 proc. w ujęciu rocznym EBITDA 8,2 5,7 +46,42 Spadek kosztów sprzedaży o 2,5 mln zł w porównaniu do IQ2013 Marża EBITDA Zysk netto 11,01% 3,9 7,80% 1,3 +3,21 p.p. +200,0% Sukcesywny wzrost marży brutto dzięki dalszej reorganizacji portfolio produktowego i pozostawieniu kontraktów najbardziej rentownych Marża zysku netto 5,23% 1,78% +3,45 p.p. Wzrost zysku netto do 3,9 mln zł, tj. o 200 proc. więcej niż w IQ2013

11 Przychody i marża brutto GK ZPC Otmuchów w podziale na segmenty IQ 2014 Sprzedaż GK Otmuchów w segmentach [mln PLN] Procentowy udział segmentów w przychodach [%] 42,8 7% 8% Słodycze Żelki 15% Słone przekąski 7,8 6,9 11,9 5,4 6,4 8% 53% Śniadaniowe Pellety Słodycze Żelki Słone przekąski Śniadaniowe Pellety Pozostałe 9% Pozostałe Marża na poszczególnych segmentach działalności podstawowej [%] Bardzo dobra sprzedaż w asortymencie słodyczy, głównie mleczka oraz galaretek +19% w ujęciu rocznym Spadek sprzedaży w produktach śniadaniowych Poprawa marży operacyjnej we wszystkich segmentach produktowych, z wyjątkiem wyrobów śniadaniowych 8,25% 3,43% 19,50% 13,89% 22,48% 21,40% 14,41% 14,93% 14,17% 7,52% słodycze żelki słone przekąski wyroby śniadaniowe pellety IQ2013 IQ2014

12 Sytuacja finansowa Grupy Otmuchów Zadłużenie finansowe GK ZPC Otmuchów mln PLN kredyty i pożyczki 51,02 pozostałe 5,79 środki pieniężne 4,58 Dług netto 52,23 EBITDA 12 M LTM 25,0 Dług netto / EBITDA 2,09 (x) Struktura czasowa zadłużenia długotermi nowe 33% krótkoterm inowe 67% Przepływy pieniężne w IQ 2014 r. +5,4 Wskaźnik zadłużenia ogólnego 52,06% 48,44% 47,63% -0,9 Zadłużenie/pasywów IQ2014 5,3-4,9-0,4 4,5 Zmniejszenie poziomu zadłużenia, bardzo dobra relacja długu do EBITDA Środki pieniężne na przepływy operacyjne przepływy inwestycyjne spłata / zaciągnięcie kredytów spłata odsetek Środki pieniężne na Silny cash flow operacyjny i stabilna pozycja finansowa

13 Agenda Model biznesu Grupy Otmuchów Struktura Grupy Podsumowanie operacyjne IQ 2014 Wyniki finansowe za IQ 2014 Pozytywne aspekty IQ 2014 Rozwój sprzedaży eksportowej Realizowane działania restrukturyzacyjne - update

14 Pozytywne aspekty IQ 2014 Sprzedaż Wzrost sprzedaży eksportowej Nowe kontrakty, zacieśnianie współpracy z istniejącymi kontrahentami Wzrost sprzedaży eksportowej o 2,6 mln zł Wzrostu sprzedaży w kanale tradycyjnym (hurtownie i jej odbiorcy detaliczni) w stosunku do IQ2013 o 15%, bez powiększania wartości zapasów Rozwój współpracy z nowymi kontrahentów oraz rozwój współpracy z dotychczasowymi CATMAN/ kategorie Wzrost sprzedaży w segmencie słodyczy Przygotowane innowacje produktowe Organiczny wzrost sprzedaży w kategorii: mleczko, praliny i galaretka w cukrze Nowa umowa w kategorii chrupki z siecią Tesco Polska (marka własna) Nowe produkty w kategorii śniadaniowej Odświeżenie produktów z grupy karmelki i żelki

15 Pozytywne aspekty IQ 2014 Logistyka Obniżenie wskaźnika logistycznego * Osobisty opiekun w Dziale Obsługi Klienta Obniżenie wskaźnika logistycznego o 13,4%. Wartość wskaźnika w 1Q wyniosła 4,35% Wypracowanie oszczędności w kwocie 460 tyś zł vs budżet Wzrost produktywności o 7,2% Zwiększenie liczby zamówień bez konieczności zwiększania zatrudnienia Zakupy Profesjonalne kontraktowanie surowców Wydłużenie terminu płatności u kluczowych dostawców Wprowadzenie nowej polityki zakupowej oszczędności w zakupie kluczowych grup asortymentów Ujednolicenie specyfikacji i wymogów jakościowych dla surowców i opakowań kupowanych dla Odra i Otmuchów Wydłużenie terminu płatności u 8 kluczowych dostawców, średnio o 18 dni * Wskaźnik logistyczny = całościowe koszty logistyczne (koszty magazynowania i kompletacji, koszty transportu, fakturowania, wynagrodzenia, podatki) / wartość sprzedaży wyrobów gotowych.

16 Rozwój współpracy w IQ 2014 Nowi odbiorcy Dotychczasowi odbiorcy Kontrakt na produkcję i dostawy żelek: Węgry, Niemcy, Czechy, Włochy. Renegocjacja umowy i poprawa rentowności kontraktu Nowa umowa w segmencie private label w kategorii chrupek. Zakończenie negocjacji z siecią Piotr i Paweł rozpoczęcie sprzedaży w maju 2014 Rozwój współpracy - poszerzenie asortymentu o nowe SKU Rozpoczęcie współpracy z 10 sklepami do końca roku dystrybucja do ok.100 sklepów

17 Odświeżone produkty Grupy Otmuchów

18 Rozwój sprzedaży eksportowej Struktura eksportu Grupy [%] Eksport Grupy [mln PLN] Niemcy Czechy Węgry Włochy Kanada i USA Francja Dania Chorwacja Wielka Brytania Rumunia Australia Litwa Hiszpania Rosja Słowacja Kraje Bałkańskie Szwecja Łotwa Belgia Portugalia Holandia Bułgaria 2,38% 1,98% 1,89% 1,43% 1,41% 1,36% 1,16% 1,02% 0,86% 0,63% 0,52% 0,50% 0,43% 5,23% 4,41% 3,50% 3,28% 7,18% 6,14% 11,41% 19,86% 22,97% 8,00 10,60 1Q Q 2014 Udział eksportu w przychodach [%] Wzrost sprzedaży eksportowej o 2,6 mln zł/ o 32,5 %/ w 1Q 2014 Największy przyrost obrotów w eksporcie wypracował rynek niemiecki (ponad 2 mln zł) Ważnym rynkiem eksportowym są kraje centralnej Europy (Węgry, Rumunia, Bułgaria, Czechy, Słowacja), gdzie sukcesywnie wzrasta zainteresowanie produktami Grupy Strategia Grupy zakłada docelowe podwojenie sprzedaży eksportowej w 2014 r. dzięki ekspansji na kluczowych rynkach dla przemysłu cukierniczego (Niemcy, Wielka Brytania) oraz wzrost sprzedaży do sieci handlowych i hipermarketów 11% 14% 1Q Q 2014

19 Realizowane działania restrukturyzacyjne Pion operacyjny Efektywny model organizacyjny podniesienie skuteczności funkcjonowania Grupy Otmuchów decentralizacja uprawnień i kompetencji wprowadzenie zarządzania procesowego centralizacja wspólnych procesów dla grupy w obszarze technicznym redukcja 20 etatów zakład w Nysie, skrócenie czasów przezbrojeń o 50% w obszarze procesowym Produkcja zamknięcie zakładów w Pawłowie i Gorzyczkach relokacja linii produkcyjnych do zakładu w Otmuchowie w IIQ2014 zintegrowanie zakupu surowców i materiałów Portfolio produktowe optymalizacja portfolio produktowego, zarówno private label oraz marek działania w zakresie unifikacji opakowań przygotowanie innowacji produktowych prezentacja na targach PLMA w Amsterdamie

20 DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ ZARZĄD ZPC OTMUCHÓW S.A.