Grupa AB. Prezentacja wyników za I kwartał 2013

Transkrypt

1 Grupa AB Prezentacja wyników za I kwartał 2013 Warszawa, maja 2013

2 Wyniki Grupy Q1/2013

3 WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPY AB DANE PORÓWNAWCZE ZA Q1/2013 Wyszczególnienie Q Q Zmiana: Q1 2013/Q [tys. PLN] [tys. PLN] [tys. PLN] Przychody ze sprzedaży ,3% Zysk ze sprzedaży ,3% Rentowność ze sprzedaży 0,88% 2,13% Zysk na działalności operacyjnej ,5% Rentowność na działalności operacyjnej 0,93% 1,16% EBITDA ,6% Marża EBITDA 1,12% 1,38% Zysk brutto ,5% Zysk netto ,5% Marża zysku netto 0,46% 0,83% Aktywa ,1% Kapitały własne ,1% Wskaźnik zadłużenia ogółem 66,08% 66,39%

4 WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPY AB DANE PORÓWNAWCZE ZA H1/ przed korektą Wyszczególnienie H1 2012/2013 H1 2011/2012 Zmiana: H1 2012/2013/ H1 2011/2012 [tys. PLN] [tys. PLN] [tys. PLN] Przychody ze sprzedaży ,2% Zysk ze sprzedaży ,2% Rentowność ze sprzedaży 1,29% 2,59% Zysk na działalności operacyjnej ,4% Rentowność na działalności operacyjnej 1,32% 2,35% EBITDA ,7% Marża EBITDA 1,50% 2,56% Zysk brutto ,4% Zysk netto ,9% Marża zysku netto 0,91% 1,33% Aktywa ,3% Kapitały własne ,5% Wskaźnik zadłużenia ogółem 70,71% 71,28%

5 WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPY AB DANE PORÓWNAWCZE ZA H1/ po korekcie Wyszczególnienie H1 2012/2013 H1 2011/2012 Zmiana: H1 2012/2013/ H1 2011/2012 [tys. PLN] [tys. PLN] [tys. PLN] Przychody ze sprzedaży ,7% Zysk ze sprzedaży ,2% Rentowność ze sprzedaży 1,33% 2,59% Zysk na działalności operacyjnej ,4% Rentowność na działalności operacyjnej 1,36% 2,35% EBITDA ,7% Marża EBITDA 1,54% 2,56% Zysk brutto ,4% Zysk netto ,9% Marża zysku netto 0,94% 1,33% Aktywa ,3% Kapitały własne ,5% Wskaźnik zadłużenia ogółem 70,71% 71,28%

6 WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPY AB ANALIZA WSKAŹNIKOWA

7 Analiza kapitału pracującego Głównym źródłem zmian cyklu konwersji gotówki była znacząca poprawa rotacji należności w ujęciu r/r, zmiana o 10 dni. W porównaniu do poprzedniego roku poprawie uległa również rotacja zapasów w dniach o 6%. Sama wartość zapasów jest konsekwencją przyjętego modelu rozwoju zakładającego pełną dostępność szerokiego portfolio produktowego

8 Analiza kapitału pracującego Grupa zanotowała spadek rotacji zobowiązań w dniach w związku inną wagą mixu dostawców w całości dostaw Cykl konwersji gotówki uległ poprawie o 7 dni. Wciąż wykazuje dalszy potencjał spadku, nad czym spółka i Grupa będą pracować kolejnych okresach.

9 SG&A - GRUPA AB Wzrost skali działania oraz dyscyplina kosztowa przynosi wymierne efekty w postaci spadku udziału kosztów SG&A w przychodach Wskażnik SG&A Grupy AB sukcesywnie ulega obniżeniu

10 Wyniki AB w Q1/2013 Rok 2012/2013

11 WYNIKI FINANSOWE AB SA WYNIKI ZA Q1/2013 Wyszczególnienie Q Q Zmiana: Q1 2013/Q [tys. PLN] [tys. PLN] [tys. PLN] Przychody ze sprzedaży ,8% Zysk ze sprzedaży ,6% Rentowność ze sprzedaży 0,79% 0,60% Zysk na działalności operacyjnej ,0% Rentowność na działalności operacyjnej 0,86% -0,61% EBITDA ,0% Marża EBITDA 1,01% -0,33% Zysk brutto ,2% Zysk netto ,4% Marża zysku netto 0,22% 0,66% Aktywa ,5% Kapitały własne ,5% Wskaźnik zadłużenia ogółem 61,40% 64,59%

12 WYNIKI JEDNOSTKOWE AB SA W I kw poziom zysku EBITDA był dodatkowo obciążony negatywnym wpływem wyprzedaży towarów złogowych, łącznie na 1,9 mln zł Nie czekaliśmy na zgodę producenta, aby minimalizować ujemną marżę na wyprzedaży. Nie wyklucza to możliwości otrzymania protekcji. Potencjalna dopłata do zrealizowanych wyprzedaży będzie ekstra zyskiem w kolejnych kwartałach. Skorygowany poziom marży EBITDA po eliminacji powyższego efektu wyprzedaży wynosiłby 9,8 mln zł.

13 WYNIKI JEDNOSTKOWE AB SA ANALIZA WYBRANYCH WIELKOŚCI I WSKAŹNIKÓW Spółka poprawia wskaźniki płynności i zmniejsza wskaźnik zadłużenia (do 61% na koniec marca 2013) Stopniowo spada również wskaźnik zadłużenia finansowego netto do kapitałów własnych, kształtuje się on na poziomie poniżej 0,5 kapitały własne są ponad 2-krotnie wyższe od zadłużenia finansowego

14 KAPITAŁ PRACUJĄCY Spółka skróciła cykl konwersji gotówki o ponad 30% (14 dni) W dalszym ciągu istnieje przestrzeń optymalizacji cyklu konwersji gotówki, szczególnie w wyniku dalszej poprawy rotacji zapasów, gdzie spółka upatruje cele do realizacji w najbliższym okresie Poprawa cyklu konwersji gotówki pozwoliła na stopniowe wyhamowywanie wzrostu kapitału pracującego wzrost 6,3% r/r (przy wzroście obrotów o ponad 58%) Planuje się dalszą poprawę zarządzania zapasami w okresie Q2, co powinno przynieść realny spadek kwoty kapitału pracującego i zmniejszenie wykorzystania kredytów bankowych

15 KAPITAŁ PRACUJĄCY Poprawa rotacji zapasów, na koniec kwartału rotacja w dniach niższa o prawie 3,5 dnia Obecny poziom zapasów daje dalsze możliwości optymalizacji ich wysokości, mając na uwadze pełną dostępność produktów dla klientów (szeroka oferta produktowa) W Q2 spółka kontynuuje działania optymalizujące wartość zapasów, dzięki czemu oczekiwana jest dalsza poprawa kapitału pracującego i w konsekwencji spadku zadłużenia odsetkowego

16 KOSZTY SG&A Spółka prowadzi działalność opartą na niskich kosztach ogólnych i sprzedaży, co pozwala być konkurencyjnych na bardzo wymagającym rynku Konsekwentnie poprawiamy wskaźnik kosztów SG&A w relacji do przychodów. Od ponad 2 lat notujemy wskaźnik poniżej 2% % SG&A AB PL 0.03% 0.02% 0.02% 0.02% 0.02% 0.02% 0.02% 0.01% 0.01% 0.00% Q Q Q Q1 2013

17 AKTYWNOŚĆ RYNKOWA AB W Q1/2013 Nieprzerwanie zwiększamy obecność i udziały rynkowe: Dynamiczny wzrost obsługiwanych klientów, w Q1 wzrost + 18,5% r/r okres 2012/ / /2012 Q1 26,1% 13,3% 17,7% Q2 25,8% 11,6% Q3 32,5% 15,0% Q4 35,1% 18,5% W całym 2012 roku wzrost bazy unikalnych klientów o 16%

18 AKTYWNOŚĆ AB W Q1/2013 Dynamicznie zwiększamy ofertę produktową: Wzrost liczby indeksów: Q1 + 20% R/R Wzrost indeksów 2012/ / /2012 Q1 71,9% 31,2% 20,0% Q2 66,6% 26,2% Q3 54,1% 22,7% Q4 60,3% 17,5% i liczby grupobrandów: Q1 + 18,4% R/R okres 2012/ / /2012 Q1 85,5% 27,2% 18,4% Q2 73,9% 27,7% Q3 61,8% 27,8% Q4 58,4% 24,6%

19 AKTYWNOŚĆ AB W Q1/2013 Wzrost sprzedaży produktów wolumenowych (w Context): wzrost sprzedaży komputerów + 23,9% r/r vs. rynek +6,2% wzrost sprzedaży komponentów + 13,7% r/r vs rynek minus 2,5% wzrost sprzedaży drukarek + 12,7% r/r vs rynek minus 5,9% Wzrost sprzedaży tabletów dynamika 232% r/r Koniec marca podpisanie umowy dystrybucyjnej na notebooki Toshiba Silny wzrost sprzedaży eksportowej w Q1 inwestycja w nowe rynki sprzedaży i nowych klientów często sprzedaż za gotówkę (kosztem niższej marży) AB nr 1 w dystrybucji IT w Polsce w 2012 roku

20 Dziękujemy za uwagę!