Grupa BORYSZEW WYNIKI FINANSOWE ZA 2017 r. ORAZ IQ 2018 r.

Transkrypt

1 Grupa BORYSZEW WYNIKI FINANSOWE ZA r. ORAZ 2018 r.

2 1. Podsumowanie wyników 2. Otoczenie rynkowe 3. Wyniki finansowe w r. oraz w 2018 r. 4. Segmenty działalności 5. Plany na kolejne kwartały 2

3 GRUPA BORYSZEW PODSUMOWANIE WYNIKÓW W r. [mln zł] Przychody EBITDA Zysk netto EBITDA na działalności podstawowej* r/r [%] +11% +20% +5% +32% * Z wyłączeniem segmentu Pozostałe i korekt konsolidacyjnych 3

4 GRUPA BORYSZEW PODSUMOWANIE WYNIKÓW W 2018 r. [mln zł] Przychody EBITDA Zysk netto EBITDA na działalności podstawowej* r/r [%] +1% -14% -35% -15% * Z wyłączeniem segmentu Pozostałe i korekt konsolidacyjnych 4

5 1. Podsumowanie wyników 2. Otoczenie rynkowe 3. Wyniki finansowe w r. oraz w 2018 r. 4. Segmenty działalności 5. Plany na kolejne kwartały 5

6 KURSY WALUT -2,4% avg: 4,36 avg: 4,32-3,3% avg: 4, avg: 4,18 EUR/PLN USD/PLN avg: 4,06-16,2% 2018 avg: 3,40 avg: 3,94 avg: 3,78-4,2% I II I II 2018 Ze względu na długą otwartą pozycję w EUR (głównie w segmentach samochodowym i chemicznym) umocnienie złotówki wpłynęło negatywnie na wynik operacyjny w porównaniu do ubiegłego roku o ok. 8 mln zł. 6

7 NOTOWANIA KLUCZOWYCH METALI (w USD/t) Aluminium 23% 27 % Miedź avg:1 968 avg: avg: avg: avg: % 2018 avg: avg: % 2018 avg: I II I II 2018 I II I II 2018 Cynk 38% Ołów 24% avg: avg: avg: avg: avg: % 2018 avg: avg: % 2018 avg: I II I II 2018 I II I II

8 EUROPEJSKI RYNEK SAMOCHODOWY Rejestracje nowych samochodów wg krajów w mln sztuk 3, ,2 mln sztuk 4,1 mln sztuk +0,7% 3,35 2,54 2,69 2,11 2,02 1,97 1,82 1,23 1,15 15,1 mln sztuk 14,6 mln sztuk +3,4% 1,66 1,57 0,55 0,49 0,54 0,42 0,38 0,42 0,35 0,38 0,37 0,33 Niemcy Wielka Brytania Francja Włochy Hiszpania Belgia Polska Holandia Szwecja Austria Pozostałe / - European Automobile Manufacturers Association 8

9 EUROPEJSKI RYNEK SAMOCHODOWY Rejestracje nowych samochodów wg krajów w mln sztuk 0,88 0,84 0, ,2 mln sztuk 4,1 mln sztuk +0,7% 0,72 0,56 0,57 0,58 0,54 0,47 0,45 0,34 0,31 0,17 0,16 0,14 0,14 0,13 0,12 0,09 0,09 0,09 0,09 Niemcy Wielka Brytania Francja Włochy Hiszpania Belgia Polska Holandia Szwecja Austria Pozostałe / - European Automobile Manufacturers Association 9

10 EUROPEJSKI RYNEK SAMOCHODOWY Rejestracje nowych samochodów wg producentów w mln sztuk ,01 0,97 0,70 0,42 0,41 0,42 0,35 0,30 0,29 0,30 0,28 0,27 0,26 0,27 0,25 0,25 0,21 0,21 0,16 0,18 0,08 0,06 0,08 0,07 0,05 0,04 VW Group PSA Group RENAULT Group FORD FCA Group HYUNDAI &KIA BMW Group DAIMLER TOYOTA Group NISSAN VOLVO CAR CORP JLR Group HONDA *JLR = Jaguar Land Rover European Automobile Manufacturers Association 10

11 1. Podsumowanie wyników 2. Otoczenie rynkowe 3. Wyniki finansowe w r. oraz w 2018 r. 4. Segmenty działalności 5. Plany na kolejne kwartały 11

12 KLUCZOWE DANE FINANSOWE R/R (mln zł) 2018 Zmiana r/r % Zmiana r/r % PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY % % EBIT % % EBITDA % % MARŻA EBITDA 6,8% 8,0% 7,5% 6,9% ZYSK NETTO % % ZYSK NETTO (przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej) 37,7 65,3-42% % 12

13 PRZYCHODY (mln zł) Przychody Grupy Boryszew (mln zł) Zmiana % 2018 Zmiana % Motoryzacja % % II I Metale % % Chemia % % Pozostałe* % % Przychody łącznie % % Motoryzacja: wzrost sprzedaży ze względu poprawę sytuacji makroekonomicznej w strefie EURO i w Polsce spadek przychodów ze względu na umocnienie się złotówki; Metale: wzrost wolumenów sprzedaży o 7,3 % przy jednoczesnym wzroście cen LME; 2018 wzrost wolumenów sprzedaży o 6,2%; Chemia: zaprzestanie sprzedaży towarów handlowych; Pozostałe: wzrost zarówno w roku, jak i 2018 roku wynika z wysokiej dynamiki obrotu gazem i energią elektryczną. * Z uwzględnieniem korekt konsolidacyjnych 13

14 EBITDA (mln zł) 6,9%* 7,5%* 6,8%* EBITDA w Grupie Boryszew (mln zł) Zmiana % 2018 Zmiana % Motoryzacja % % Metale % % Chemia % % II I Pozostałe** EBITDA łącznie % 5 5 0% % % 2018 Motoryzacja: wyższe wynik dzięki wzrostowi sprzedaży zarówno w Grupie BAP, jak i w Grupie Maflow, przy jednoczesnym wzroście efektywności niekorzystne wskaźniki makroekonomiczne, takie jak EUR/PLN oraz wzrost cen surowców; Metale: wzrost zarówno w roku, jak i 2018 roku wynika z wyższych wolumenów sprzedaży większości grup produktowych, przy jednoczesnej wyższej jednostkowej marży netto; Chemia: wyższa sprzedaż wysokomarżowych produktów (dedykowanych głównie motoryzacji i lotnictwu) spadek sprzedaży wysokomarżowych produktów, ze względu na mniejsze zapotrzebowanie podyktowane warunkami atmosferycznymi; Pozostałe: W roku wynik na sprzedaży nieruchomości. * marża EBITDA ** z uwzględnieniem korekt konsolidacyjnych 14

15 ZMIANA KAPITAŁU OBROTOWEGO (mln zł) Należności Zapasy Zobowiązania 6% 11 % Kapitał obrotowy 2018 Należności, zapasy i zobowiązania Wzrost notowań LME w roku przełożył się bezpośrednio na wzrost wartości zapasów oraz należności handlowych. Wzrost wartości kapitału obrotowego w Q vs Q1 wynika z obserwowanej sezonowości (mniejsza sprzedaż w grudniu). 15

16 CAPEX W r. I W 2018 r. 193 mln zł () 47 mln zł ( 2018) Motoryzacja Metale Chemia Pozostałe 110 mln zł 74 mln zł 5 mln zł 4 mln zł mln zł 26 mln zł 1 mln zł 1 mln zł 16

17 CASH FLOW (mln zł) 2018 EBITDA Zmiana kapitału obrotowego Pozostałe Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej CAPEX Nabycie aktywów finansowych Pozostałe Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Zaciągnięcie / spłata kredytów Odsetki zapłacone Pozostałe (w tym leasing finansowy) Przepływy pieniężne z działalności finansowej Przepływy netto razem Środki pieniężne na koniec okresu Wolne przepływy pieniężne

18 ZADŁUŻENIE NETTO W r. (mln zł) Cash flow operacyjny: 322 2,3* 2,0* 392** * Dług netto / EBITDA(LTM) ** EBITDA (LTM) 469** 18

19 ZADŁUŻENIE NETTO W 2018 r. (mln zł) Cash flow operacyjny: -4 2,0* 2,3* 469** 452** * Dług netto / EBITDA(LTM) ** EBITDA (LTM) 19

20 ZMIANA WSKAŹNIKA ZADŁUŻENIE NETTO / EBITDA* 3,4 2,7 2,5 2,3 2,5 2,3 2,2 2,0 2,3 I II I II 2018 * EBITDA LTM ze sprawozdań przekształconych 20

21 1. Podsumowanie wyników 2. Otoczenie rynkowe 3. Wyniki finansowe w r. oraz w 2018 r. 4. Segmenty działalności 5. Plany na kolejne kwartały 21

22 WYNIKI SEGMENTU MOTORYZACJA (mln zł) 4% Marża EBITDA 4,5% 9,1% 6,8% % II I % II I % Przychody EBITDA : (+) wyższa sprzedaż (+4% r/r) przy jednoczesnym wzroście efektywności; (+) optymalizacja kosztów; (+) rozliczenie odszkodowania (zakład Prenzlau). 2018: (-) czynniki makroekonomiczne: spadek pary EUR/PLN, wzrost cen surowców (aluminium, cynk, tworzywa sztuczne); (-) słabsza sprzedaż wybranych modeli samochodów / spadek sprzedaży części dla wybranych marek np. VW, Audi, JLR; (-) koszty związane z osiągnięciem pełnych mocy i efektywności zakładów Maflow w Toruniu oraz Meksyku; (-) wysoka baza w roku (częściowe rozliczenie odszkodowania w Grupie BAP). 22

23 NOMINACJE NA NOWE PROJEKTY W roku pozyskano nowe nominacje o wartości 305,5 mln EURO, w całym cyklu projektów W pierwszym kwartale 2018 roku pozyskano nowe nominacje o wartości 48,2 mln EURO, w całym cyklu projektów Metodologia Nowe nominacje - projekty na które umowy zostały zawarte w danym roku, w ramach których produkcja seryjna rozpoczyna się w 2018 i latach kolejnych. Uwagi: Przedstawione wartości sprzedaży nie uwzględniają: - Opportunities nowych szans sprzedażowych w ramach toczących się i przyszłych negocjacji ale formalnie niezawartych kontraktów - Others - pozostałej sprzedaży (narzędzia, non-automotive) 23

24 WYNIKI SEGMENTU METALE (mln zł) 18% Marża EBITDA 7,9% 7,1% 7,0 % % 266 II I % II I % Przychody EBITDA : (+) wzrost wolumenów sprzedaży w większości spółek w Segmencie Metale o 8% do poziomu 269 tys. ton (NPA Skawina wzrost o 28 %, Silesia o 13%,Oława o 7%, Zakład Aluminium Konin o 8%); (+) wzrost cen LME (aluminium o 18%, ołowiu o 19%, miedzi o 21% oraz cynku o 32 %); (+) wzrost jednostkowych marż netto. 2018: (+) wzrost wolumenów sprzedaży o 6,2% do poziomu 71,5 tysiąca ton; (+) wzrost jednostkowych marż netto. 24

25 WYNIKI SEGMENTU CHEMIA (mln zł) -5% Marża EBITDA 7,0% 20% 8,8% 5,7% II I % II I 21 9,2 6,2 25 4,3 9,0 5,7-30% ,5 2,0 5,9 4, Przychody EBITDA : (+) wyższa sprzedaż wysokomarżowych produktów Borygo, Borygo Runway, Borygo Plane; (-) zaprzestanie sprzedaży towarów handlowych Przychody zbliżone do przy niewielkim spadku wolumenów sprzedaży (Odział Elana i Oddział Elana PET). (-) spadek sprzedaży wysokomarżowych produktów, ze względu na mniejsze zapotrzebowanie podyktowane warunkami atmosferycznymi. 25

26 1. Podsumowanie wyników 2. Otoczenie rynkowe 3. Wyniki finansowe w r. oraz w 2018 r. 4. Segmenty działalności 5. Plany na kolejne kwartały 26

27 PERSPEKTYWA NA KOLEJNE KWARTAŁY Realizacja programów inwestycyjnych Opracowanie pełnej charakterystyki stopu VHS AlMg7 Optymalizacja i automatyzacja procesów produkcyjnych w zakładach Maflow i BAP Realizacja kolejnych etapów projektów innowacyjnych w BAP i Maflow Dalsza dywersyfikacja portfolio klientów BAP Wprowadzenie nowego produktu dla sektora motoryzacyjnego w NPA Skawina, pozyskanie nowych odbiorców oraz uzyskanie synergii z Maflow Rozbudowa portfolio produktowego w sektorze aerochemicals Przygotowanie i złożenie kolejnych wniosków o dofinansowanie projektów innowacyjnych 27

28 Dziękujemy