Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy 13 czerwca 2016 r.

Wielkość: px

Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy 13 czerwca 2016 r."

Sabina Kwiatkowska
5 lat temu
Przeglądów:

1 Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy 13 czerwca 216 r. 1

2 Prezentacja zawiera wybrane zagadnienia z następujących dokumentów:» skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego za 215 rok;» sprawozdania Zarządu z działalności grupy Apator w 215 roku;» jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego za 215 rok;» sprawozdania Zarządu z działalności spółki Apator SA w 215 roku; Pełna treść sprawozdań dostępna jest od 25 kwietnia 216 r.:» na stronie internetowej spółki Apator SA oraz w oryginale w Apator SA, Centrum pod adresem: Ostaszewo 57C, Łysomice 2

3 Skonsolidowane sprawozdanie za 215 rok 13 czerwca 216 r. 3

4 Zmiany w składzie organów decyzyjnych jednostki dominującej Zarząd Zmiany w 215 roku» Tomasz Habryka - rezygnacja z dniem 31 marca 215 r.;» Jerzy Kuś - rezygnacja z dniem 23 czerwca 215 r.;» Od 24 czerwca 215 r. dwuosobowy skład Zarządu: Andrzej Szostak Prezes Zarządu; Piotr Nowak Członek Zarządu; Zmiany po okresie sprawozdawczym» Od 22 lutego 216 r. Zarząd trzyosobowy: Andrzej Szostak Prezes Zarządu; Piotr Nowak Członek Zarządu; Piotr Dobrowolski Członek Zarządu; Rada Nadzorcza» Skład do 22 czerwca 215 r.: Janusz Niedźwiecki - Przewodniczący RN; Mariusz Lewicki Z-ca Przewodniczącego RN; Janusz Marzygliński; Danuta Guzowska; Marcin Murawski; Krzysztof Kwiatkowski;» Kolejna kadencja od 23 czerwca 215 r.: Janusz Niedźwiecki - Przewodniczący RN; Mariusz Lewicki Z-ca Przewodniczącego RN; Janusz Marzygliński; Danuta Guzowska; Marcin Murawski; Kazimierz Piotrowski; 4

5 Struktura GK Apator w 215 r. 5

6 Wyniki finansowe GK Apator za 215 r. PLN (') Zmiana r/r Sprzedaż ,% Zysk brutto na sprzedaży ,8% Marża 3,% 27,1% Zysk na sprzedaży ,3% Marża 14,1% 9,8% EBITDA ,8% Marża 18,% 14,4% Zysk netto ,2% Marża 11,7% 8,2% Wzrost przychodów r/r: wzrost w linii energii elektrycznej (wysoki backlog); wzrost w linii gaz - wpływ pełnej konsolidacji GWI - PLN 2 m; wpływ konsolidacji Elkomtech PLN 9,7 m; Organiczny wzrost sprzedaży na poziomie 2%; Spadek rentowności: strata netto w Apator Rector PLN 8,6 m; wzrost kosztów materiałowych spowodowany wzmocnieniem kursu USD (wpływ netto PLN 7,6 m); spadek cen w linii energii elektrycznej i gazu (wysoka konkurencja); zmiany mixu produktowego wzrost udziału sprzedaży mniej rentownych asortymentów; sytuacja w spółkach non-core; Wzrost kosztów ogólnozakładowych: koszty jednorazowe (doradcze); konsolidacja kosztów przejętych spółek: Elkomtech, Miitors, GWi; opóźnienia w realizacji kontraktów długoterminowych, koszty restrukturyzacji Rector; koszty obsługi prawnej obrona patentu Miitors na rynku amerykańskim; Realizacja prognozy: skonsolidowanych przychodów (PLN 79 m): 97,3%; skonsolidowanego zysku netto (PLN 8 m): 78,6%; 6

7 PLN Sprzedaż wg Segmentów PLN Sprzedaż - Segment Pomiarowy Zmiana 215/ Zmiana 215/ % 7% -1% 6% 3-3% 26% 8% 8% 25 Sales 214 Metering Grid Non-Core Sales Sales 214 Woda Gaz Energia Sales 215 PLN Sprzedaż - Segment Grid PLN Sprzedaż - Non Core Zmiana 215/214 1% 13% -16% 7% Zmiana 215/214-14% -4% -1% Sales 214 Ap. Łącz. EKT ICT Sales 215 Sales 214 Mining Control Sales 215 7

8 Struktura geograficzna sprzedaży Przychody - kraj i eksport (PLN ) Struktura geograficzna Wzrost sprzedaży krajowej o 7% r/r: wysoki backlog na liczniki energii elektrycznej; efekt konsolidacji Elkomtech od początku 215 roku (PLN 9,7 m); Wzrost sprzedaży zagranicznej o 5% r/r: wpływ pełnej konsolidacji GWi PLN 2 m; spadek eksportu do Rosji o PLN 25 m; wzrost eksportu do UE o PLN 35 m; % 2% 9% 6% 1% 56% 24% 5% 7% 8% Polska UE Rosja Indie* Pozostałe Kraj Eksport *) z przeznaczeniem do Wielkiej Brytanii Dobra sprzedaż na rynkach zagranicznych; Niewielki spadek udziału eksportu w przychodach - 44% vs 45%; 8

9 PLN EBITDA - GK Apator EBITDA Margins 4 18% 14% 2% 7% 14% 2 EBITDA 214 Metering Grid Non-Core koszty nieprzypis EBITDA 215 9

10 Poziom zysku netto Zysk netto (PLN ) Zysk netto adj (PLN ) ,7% 8,2% ,% 9,3% Spadek poziomu rentowności głównie z uwagi na: - stratę Apator Rector (PLN 8,6 m); - wzrost kosztów wpływ aprecjacji USD ( PLN 7,6 m); Zysk netto po wyeliminowaniu straty Apator Rector w 214 i 215 r.; Spadek poziomu rentowności o 2,7 p.p.; 1

11 Kapitał obrotowy i zadłużenie Kapitał obrotowy (PLN ) Dług netto (PLN ) Dług netto Dług brutto Wzrost poziomu kapitału obrotowego: - linia woda i ciepło PLN 25,7 m; - akwizycje - PLN 5, m; Wzrost poziomu zadłużenia (akwizycje: Miitors, GWi, wzrost długu finansującego Apator Rector); Dług netto/ltm EBITDA 1,38 x; 11

12 Capex, przepływy pieniężne Capex (PLN ) Przepływy pieniężne (PLN ) środki na Oper. Inw. Fin. środki na Nakłady inwestycyjne ponoszone głównie na rozwój i automatyzację procesów produkcyjnych, wdrożenie nowych produktów (Metrix, Apator i Powogaz); Konwersja EBITDA na gotówkę 52%; Wydatki inwestycyjne (Miitors, Capex); Wydatki finansowe (spłaty kredytów); 12

13 Podsumowanie wyników grupy Apator w 215 roku Spadek rentowności r/r, główne czynniki : Problemy spółki Apator Rector strata netto PLN 8,6 m; Poziom kursu USD wzrost kosztów produkcji; Spadek rentowności w linii energii elektrycznej oraz linii gaz wzrost konkurencji, spadek cen; Dodatkowe koszty akwizycje. Rozbudowa GK Apator pozyskanie nowych kompetencji: Miitors zakup 1% udziałów; GWi - zwiększenie pakietu udziałów do 1%; Fellows zakup i wniesienie aportem do Apator Telemetria; imeters nabycie 1% udziałów przez Apator Telemetria. Ocena sytuacji GK Apator w 215 r.: Stabilna pozycja GK Apator; Dobra sytuacja finansowa: bezpieczny poziom długu, prawidłowa płynność; możliwości inwestycyjne w Capex oraz w inne podmioty; Pomimo niższych, niż planowano zysków, nadal wyniki pozytywnie wyróżniają GK Apator na tle rynku. 13

14 Jednostkowe sprawozdanie za 215 rok 13 czerwca 216 r. 14

15 Wyniki finansowe Apator SA za 215 r. PLN (') Zmiana r/r Sprzedaż ,3% Zysk brutto na sprzedaży ,3% Marża 27,8% 26,2% Zysk na sprzedaży ,1% Marża 8,8% 6,8% EBITDA ,4% Marża 13,4% 11,9% Wzrost przychodów r/r: wzrost w linii energii elektrycznej w kraju (wysoki backlog); wzrost w linii łączeniowej (sprzyjające warunki inwestycyjne dla budownictwa); Podjęcie działań mających na celu złagodzenie negatywnych skutków spadku eksportu (Rosja) poprzez wzrost sprzedaży krajowej; Spadek rentowności: wzrost kosztów materiałowych spowodowany wzmocnieniem kursu USD (wpływ brutto: PLN 4,3 m); spadek cen w linii energii elektrycznej (wysoka konkurencja); zmiana mixu produktowego wzrost udziału sprzedaży niskomarżowych komunalnych liczników ee; wzrost kosztów ogólnozakładowych (zdarzenia jednorazowe procesy akwizycyjne, wzmocnienie funkcji finansowych i IT); Uruchomienie działań mających na celu złagodzenie negatywnych skutków aprecjacji USD; Zysk netto ,1% Marża 26,3% 29,8% 15

16 Sprzedaż Przychody (PLN ) Przychody - kraj i eksport (PLN ) Liczniki e.e. Łączeniowa Elektronika Pozostałe Kraj Eksport Dominacja sprzedaży liczników energii elektrycznej; Wzrost sprzedaży krajowej; Nieznaczny spadek eksportu (głównie Rosja, Litwa); 16

17 Poziom EBITDA i zysku netto EBITDA (PLN ) Zysk netto (PLN ) ,4% 17,1% 11,9% ,3% 1,9% 29,8% Nieznaczny spadek rentowności: wzrost kosztów wpływ USD (PLN 4,3 m); mix produktowy; wzrost kosztów ogólnych; wyższy o 19% poziom amortyzacji związany ze zrealizowanymi nakładami inwestycyjnymi; Wzrost poziomu zysku netto: wyższe dywidendy ze spółek zależnych; 17

18 Kapitał obrotowy i zadłużenie Kapitał obrotowy (PLN ) Dług netto (PLN ) Dług netto Dług brutto Wzrost poziomu kapitału obrotowego: wzrost stanu zapasów; Spadek poziomu zadłużenia; Dług netto/ltm EBITDA 4,2 x; 18

19 Capex, przepływy pieniężne Capex (PLN ) Przepływy pieniężne (PLN ) środki na Oper. Inw. Fin. środki na Wzrost nakładów inwestycyjnych ponoszonych na maszyny i urządzenia oraz prace rozwojowe; Konwersja EBITDA na gotówkę 73%; Wpływy inwestycyjne (dywidendy od spółek); Wydatki finansowe (spłaty kredytów i dywidenda dla akcjonariuszy); 19

20 Dywidenda Dywidenda na 1 akcję (PLN) Dywidenda i zysk netto (PLN ) 1,2 zł 7 1, zł 1, zł ,8 zł,8 zł ,6 zł,5 zł,7 zł ,4 zł 2,2 zł,3 zł,3 zł 1, zł Zaliczka na dywidendę II część dywidendy Dywidenda Zysk netto Apator SA Wypłata II części dywidendy: PLN,7: prawo do dywidendy 2 czerwca 216 r.; wypłata 4 lipca 216 r.; Udział dywidendy w zysku netto Apator SA: 215 r.: 57%; 214 r.: 54%; 2

21 Dziękuję za uwagę 21

Podobne dokumenty

Wyniki finansowe GK Apator 25 lutego 2016 r.

Wyniki finansowe GK Apator 25 lutego 216 r. 1 Podsumowanie 215 roku PLN (') 215 214 Zmiana r/r Sprzedaż 769 366 724 994 6,1% Zysk brutto na sprzedaży 28 967 217 189-3,8% Marża 27,2% 3,% Zysk na sprzedaży