Grupa Kapitałowa ZPC Otmuchów SA Wyniki za 3Q Warszawa, 18 listopad 2013

Transkrypt

1 Grupa Kapitałowa ZPC Otmuchów SA Wyniki za 3Q 2013 Warszawa, 18 listopad 2013

2 Najważniejsze wydarzenia 3Q13 Zmiany w Zarządzie ZPC Otmuchów Powstanie nowej spółki zależnej AERO Snack sp. z o.o. Reorganizacja wydziałów wyrobów czekoladowanych Rozpoczęcie procesów restrukturyzacyjnych w obszarach: produkcji w zakładzie Nysa sprzedaży zakupów planowania

3 Nowa struktura organizacyjna Grupy ZPC Otmuchów S.A. 98% 52% 50% 100% 100% Jedność sp. z o.o. PWC Odra S.A. Otmuchów Inwestycje sp. z o.o. Victoria Sweet sp. z o.o. 100% 5% 43% 14% Aero Snack sp. z o.o. Otmuchów Marketing sp. z o.o.

4 Jednostkowe wyniki finansowe ZPC Otmuchów mln PLN / % 3Q 2013 zmiana r/r Komentarz Zarządu Przychody Zysk brutto ze sprzedaży Marża brutto ze sprzedaży 142,6-8,8% 29,9 +1,4% 21,0% +2,1 p.p. Spadek przychodów ze sprzedaży będący w głównej mierze wynikiem: czyszczenia portfela z umów nierentownych. czasowej utraty niektórych kontraktów na początku roku spadku sprzedaży słonych przekąsek. EBITDA Marża EBITDA 13,7 9,6% +22,6% +2,5 p.p. Poprawa na wszystkich poziomach rentowności będąca efektem: Zysk netto 5,5 +119% większego spadku poziomu kosztu własnego sprzedaży (-11,0%) względem spadku przychodów (-8,8%); Marża zysku netto 3,9% +2,3 p.p. dobrej koniunktury na rynku surowców i opakowań; postępującej restrukturyzacji procesów produkcyjnych.

5 Jednostkowe wyniki finansowe PWC Odra mln PLN 3Q 2013 zmiana r/r Przychody Zysk brutto ze sprzedaży Marża brutto ze sprzedaży EBITDA Marża EBITDA 61,9-9,0% 17,7 28,6% -1,3 n/a -26,0% -6,6 p.p. n/a n/a Komentarz Zarządu Spadek przychodów ze sprzedaży będący wynikiem: dynamicznych zmian na rynku handlu detalicznego czyszczenia portfela umów Pogorszenie wskaźników rentowności będące efektem: 9% spadku przychodów mniejszego spadku kosztu własnego sprzedaży (-0,7%) względem spadku przychodów (-9%) wzrostu cen miazgi sezamowej Zysk netto -3,9-27,1% Marża zysku netto n/a n/a Spadek marży brutto wynikający dodatkowo (poza przyczynami powyżej) ze zmian zasad ujmowania kosztów ogólnego zarządu

6 Zestawienie wyników jednostkowych spółek Grupy Kapitałowej Przychody ze sprzedaży [mln PLN] Zysk brutto ze sprzedaży [mln PLN] , ,6 29,5 29,9 3Q , Q , ,0 61,9 3Q Q ,3 16,2 3, Marża brutto ze sprzedaży [%] Marża netto [%] 40% 35% 30% 35,2% 5% 4% 3% 3,9% 3Q Q ,2% 25% 20% 15% 21,0% 18,9% 28,6% 3Q Q ,4% 18,5% 2% 1% 0% 1,6% 0,7% 10% -1%

7 Skonsolidowane wyniki finansowe GK ZPC Otmuchów mln PLN 3Q 2013 zmiana r/r Komentarz Zarządu Przychody Zysk brutto ze sprzedaży 207,2-8,6% 43,6-16,8% Spadek przychodów to efekt czyszczenia portfela z umów nierentownych oraz spadku przychodów w PWC ODRA SA w wyniku dynamicznych zmian na rynku detalicznym Marża brutto ze sprzedaży EBITDA Marża EBITDA Zysk netto Marża zysku netto 21,1% 17,1 8,2% 4,0 1,9% -2,1 p.p. -2,2% +0,5 p.p. -2,0% +0,1 p.p. Niższy poziom rentowności brutto to - oprócz zmian reguł ujmowania kosztów ogólnego zarządu - efekt słabych wyników finansowych PWC Odra wynikających z jednej strony z niższych przychodów a z drugiej z wyższych kosztów miazgi sezamowej kluczowego surowca Poprawa rentowności EBITDA i netto wynikiem istotnej poprawy wskaźników jednostkowego sprawozdania ZPC Otmuchów

8 Przychody i marża brutto GK ZPC Otmuchów w podziale na segmenty Sprzedaż GK Otmuchów w segmentach [mln PLN] Marża GK Otmuchów w segmentach [mln PLN] Słodycze Żelki Słone przekąski 52 Śniadaniowe 16 Pellety 20 Pozostałe (19,1) 1,5 (0,5) (2,5) 2,2 3,8 Słodycze Żelki Słone przekąski zysk segmentu (2,8) 10,3 Śniadaniowe koszty sprzedaży (1,2) 1,6 Pellety Procentowy udział segmentów w 3Q 2013 [%] Udział segmentów w marży zysku operacyjnego [%] 7% 9% Słodycze Żelki 8% 4% 7% 11% Słodycze Żelki 23% 9% 9% 43% Słone przekąski Śniadaniowe Pellety Pozostałe 51% 19% Słone przekąski Śniadaniowe Pellety Pozostałe*

9 Przychody GK ZPC Otmuchów czynniki zmian r/r Zmiana w przychodach w podziale na segmenty Zmiana zysku operacyjnego segmentów ,0-15,5 +3,7-5,8-3,9-1,1-0,8 230, ,4-5,5 +1,0-0,3 +1,5-0,2-1,6 20, Q 2012 Słodycze Żelki Słone przekąski Pellety Pozostałe 3Q Q 2012 Słodycze Żelki Słone przekąski Śniadaniowe Śniadaniowe Pellety Pozostałe 3Q 2013 Najistotniejszy spadek w segmencie słodyczy wynikający z postępujących zmian w strukturze handlu detalicznego oraz będący efektem czyszczenia portfela Relatywnie wysoki spadek sprzedaży w segmencie słone przekąski (22% r/r) wskazuje na pilną potrzebę odświeżenia produktów - kluczowe zadanie dla spółki AERO Snack Zmiana poziomu zysku operacyjnego w segmencie słodyczy wynika przede wszystkim ze straty w tym segmencie w PWC Odra SA oraz niekorzystnych zmian cen niektórych surowców wykorzystywanych w ZPC Otmuchów np. masła (kluczowego składnika mleczek) Obniżenie poziomu zysku w segmencie słone przekąski wynika w znacznej mierze z istotnego obniżenia poziomu przychodów tego segmentu Uwaga: analiza bez uwzględnienia wyłączeń.

10 Koszty ZPC Otmuchów czynniki zmian Zmiana kosztów operacyjnych w podziale na kategorie Komentarz Zarządu % zmiana r/r koszt własny sprzedaży 79% 80% + 1 p.p. Wzrost relacji kosztu własnego sprzedaży i spadek relacji kosztów ogólnego zarządu koszty sprzedaży 12% 12% 0 p.p. wynikające przede wszystkim ze zmian zasad ich ujmowania w księgach koszty ogólego zarządu 7% 5% -2 p.p. Relacja pozostałych kosztów na poziomie porównywalnym lub pozostałe koszty operacyjne 2% 1% 3Q p.p. niższym koszty finansowe 2% 1% 3Q p.p. 0% 20% 40% 60% 80%

11 Sprzedaż do głównego odbiorcy Udział głównego odbiorcy w strukturze sprzedaży Komentarz Zarządu + 2 p.p. Przyczyny zmian udziału głównego odbiorcy: Proporcjonalnie większy spadek sprzedaży u pozostałych kontrahentów (głównie w PWC Odra) 40,47% 3Q ,53% 42,45% 3Q2013 Udział grup produktowych sprzedawanych do głównego odbiorcy 57,55% Stabilizacja poziomu sprzedaży dzięki szybkiej reakcji na potrzeby głównego odbiorcy Planowane działania: Dalsza dywersyfikacja odbiorców krajowych w celu minimalizacji ryzyka głównego odbiorcy Działania proeksportowe w celu zwiększenia tej pozycji w sprzedaży GK ZPC Otmuchów produkty śniadaniowe 41,0% 47,3% słone przekąski żelki 12,0% 9,6% 11,00% 8,8% 3Q Q 2013 słodycze 30,0% 40,6% 0% 20% 40% 60%

12 Zadłużenie i gotówka Zadłużenie finansowe GK ZPC Otmuchów Struktura czasowa zadłużenia mln PLN kredyty i pożyczki 58,7 pozostałe 5,75 krótkoterminowe 61% środki pieniężne 4,9 Dług netto 59,5 3Q 2013 EBITDA 12M LTM 25,0 Dług netto / EBITDA 2,4 długoterminowe 39% Przepływy pieniężne w okresie 1-3Q 2013 Komentarz Zarządu ,4-1,9-4,4-0,7 4,5 4,9 Spadek zadłużenia finansowego o 8 mln PLN r/r Utrzymanie wskaźnika Dlug netto/ebitda na tym niezmienionym poziomie

13 Plany na kolejny kwartał Restrukturyzacja pionu sprzedaży w tym kontynuacja przeglądu produktów i kontraktów pod kątem ich rentowności Restrukturyzacja obszarów produkcji zakupów planowania Przygotowanie koncepcji centralizacji produkcji mleczek Zmiana lokalizacji pionów back-office przeniesienie do Brzegu

14 Q&A Dziękujemy za uwagę