WYNIKI SKONSOLIDOWANE. I półrocze 2012 Warszawa, 28 sierpnia 2012

Transkrypt

1 WYNIKI SKONSOLIDOWANE I półrocze 2012 Warszawa, 28 sierpnia 2012

2 Podsumowanie finansowe 1 półrocze 2012 Bardzo dobre wyniki na wszystkich poziomach rentowności przy utrzymującej się ujemnej dynamice rynku Stabilny, wysoki poziom marży brutto Skokowy wzrost wyniku netto w relacji 2Q 2012 vs. 2Q 2011 Realizacja ponad 60 proc. prognozy finansowej 2012 r. po pierwszym półroczu Dalsza redukcja zadłużenia odsetkowego Konsekwentne zmniejszenie poziomu wskaźnika Dług/EBITDA 2

3 Podsumowanie operacyjne 1 półrocze 2012 Kontynuacja działań restrukturyzacyjnych w logistyce, sprzedaż dwóch nieruchomości Zmiany w strukturze telemarketingu Nowe wdrożenia marki ekonomicznej w drugim kwartale Przygotowanie wdrożenia Biura Obsługi Klienta dla wszystkich klientów aptecznych Grupy 3

4 Wyniki finansowe i rynek

5 Pozycja rynkowa NEUCA Wartość rynku w kwartałach oraz dynamika r/r w kwartałach 1Q Q 2012* [mld zł] 6,31 10,3% 6,00 1,99 31,5% 5,54 5,54 1,3% 1,69 30,5% 0,6% 1,64 30,0% 6,8% Wartość przychodów oraz udział rynkowy NEUCA w kwartałach 1Q Q 2012 [mld zł] 1,81 30,5% 5,42 5,37-14,1% 1,50 28,4% - 3,2% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q ,40 27,6% Utrzymanie wiodącej pozycji lidera z 28% udziałem w rynku pomimo zmniejszającej się dynamiki rynku Koncentracja na możliwie najbardziej rentownej strukturze klientów 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q * dane IMS, szacunki własne, sprzedaż hurtowa leków NEUCA SA przed rabatem 5

6 Przychody Przychody ze sprzedaży [mln zł] 3 289,0-13% 2 871,0 Spadek przychodów związany z malejącą wartością rynku 1 519,4-7% 1 411,6 Wyhamowanie dynamiki spadku rynku w drugim kwartale 2012 r. do 3,2 % (w I kwartale 14,1%) IIQ 2011 IH 2011 IIQ 2012 IH

7 Marża brutto Marża brutto ze sprzedaży [%] 9,99 9,99 8,33 8,76 9,12 +1,66 p.p. IIQ 2011 IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012 IIQ 2012 Utrzymanie wysokiej marży brutto na poziomie blisko 10 proc. w IIQ

8 EBIT EBIT [tys. zł] EBIT po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych [tys. zł] % % % % IIQ 2011 IH 2011 IIQ 2012 IH 2012 IIQ 2011 IH 2011 IIQ 2012 IH 2012 Kontynuacja dwucyfrowej dynamiki wzrostu zysku operacyjnego 8

9 Zysk netto Zysk netto [tys. zł] Zysk netto po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych [tys. zł] % % % % IIQ 2011 IH 2011 IIQ 2012 IH 2012 IIQ 2011 IH 2012 IIQ 2012 IH 2012 Skokowy wzrost wyniku netto w relacji 2Q 2012 vs 2Q 2011 Poprawa salda przychodów i kosztów finansowych w 1H 2011 o 4,4 mln zł. 9

10 Wyniki skonsolidowane (mln zł) 1H H 2011 zmiana % r/r 2Q Q 2011 zmiana % r/r przychody 2 870, ,2-12,70% 1 411, ,4-7,10% zysk brutto ze sprzedaży 286,8 268,1 7,00% 141,0 126,5 11,50% EBITDA 62,7 52,2 20,00% 27,7 21,9 26,30% EBIT 51,0 41,5 22,90% 21,9 16,3 34,40% wynik netto 34,6 23,0 50,70% 14,5 7,6 90,90% % przychodów ze sprzedaży zysk brutto ze sprzedaży 9,99% 8,15% +1,84 p.p. 9,99% 8,33% +1,66 p.p. EBITDA 2,18% 1,59% +0,59 p.p. 1,96% 1,44% +0,52 p.p. EBIT 1,78% 1,26% +0,52 p.p. 1,55% 1,07% +0,48 p.p. wynik netto 1,21% 0,70% +0,51 p.p. 1,03% 0,50% +0,53 p.p. Poprawa rentowności na wszystkich poziomach m.in. dzięki konsekwentnej pracy nad rentownością sprzedaży, optymalizacją kosztów operacyjnych i finansowych Dynamiczny wzrost wyniku netto przy spadających przychodach 10

11 Wyniki skon. bez zdarzeń 1-razowych (mln zł) 1H H 2011 zmiana % r/r 2Q Q zmiana % r/r przychody 2 870, ,2-12,70% 1 411, ,4-7,10% zysk brutto ze sprzedaży 286,8 268,1 7,00% 141,0 126,5 11,50% EBITDA 66,1 54,8 20,60% 29,8 23,4 27,40% EBIT 54,5 44,1 23,50% 24,1 17,7 35,90% wynik netto 37,4 25,0 49,80% 16,2 8,6 88,50% % przychodów ze sprzedaży zysk brutto ze sprzedaży 9,99% 8,15% +1,84 p.p. 9,99% 8,33% +1,66 p.p. EBITDA 2,30% 1,67% +0,64 p.p. 2,11% 1,54% +0,57 p.p. EBIT 1,90% 1,34% +0,56 p.p. 1,70% 1,16% +0,54 p.p. wynik netto 1,30% 0,76% +0,54 p.p. 1,15% 0,57% +0,58 p.p. Opis zdarzeń jednorazowych w 1H 2012 (netto,) : Ujemna wartość firmy: - 0,2 mln zł Koszty restrukturyzacji : 3,0 mln zł 11

12 Zadłużenie i rotacja majątku Ograniczenie zobowiązań finansowych o ponad 45% w porównaniu do stanu przed rokiem Konsekwentny spadek wskaźnika Dług/EBITDA Zobowiązania finansowe* [tys. zł] > długoterminowe > krótkoterminowe RAZEM, w tym: leasing udział długoterminowych 38% 37% 34% 27% Dług odsetkowy/ebitda LTM 2,2 2,6 3,1 3,7 Rotacja majątku obrotowego [dni] Wspólna praca z producentami nad wydłużeniem cyklu rotacji zobowiązań Systematyczna poprawa cyklu konwersji gotówki do 9 dni 1. cykl rotacji zapasów cykl rotacji należności cykl operacyjny (1.+2.) cykl rotacji zobowiązań cykl konwersji gotówki (3.-4.)

13 Analiza kosztów Porównanie kosztów 1H 2012 vs 1H 2011 [mln zł] [mln zł] 1 H H 2012 Różnica Różnica % Koszty sprzedaży 140,8 142,6 1,8 1% Koszty zarządu 82,8 83,8 1,0 1% Suma 223,6 226,4 2,8 1% Koszty sprzedaży 1 H ,8 Redukcje struktur sprzedaży i logistyki -7,1 Projekt Call Center i struktura jakościowa 2,5 Magazyny Centralne 6,1 Pozostałe koszty sprzedaży 0,3 Koszty sprzedaży 1 H ,6 13

14 Rotacja należności w kanałach sprzedaży Rotacja (dni) 1H H 2012 Wartość sprzedaży Suma należności z tyt. dostaw i usług netto Rotacja (dni) ,5 42,6 45,9 Rotacja (dni) 1H H 2012 Segment Tradycyjny 36,8 37,2 38,4 Segment Sieciowy 49,9 49,6 50,6 Segment Szpitalny 52,8 61,6 77,2 Suma 42,5 42,6 45,9 * Średnio dzienny stan należności 14

15 Rez. na należ. w kontekście likwidacji aptek Rezerwy na należności Saldo utworzonych i rozwiązanych rezerw w mln 1,12 4,58 TRADYCJA 0,91 4,53 SIECI 0,21 0,05 % rezerw / sprzedaż ogółem 0,02% 0,16% Wzrost rezerw na należności w związku pogarszającą się sytuacją finansową aptek Liczba zlikwidowanych aptek TRADYCJA SIECI SUMA Wzrost liczby likwidowanych aptek zgodny z prognozą 15

16 Prognoza zysku netto 2012* 60 mln zł zysku netto w 2012 roku wzrost o 27% r/r Przewidywany spadek rynku o 5 proc. w skali całego roku Stabilny poziom stawki WIBOR 1M 47,3 37,4 34,9 16,3 21,2 25,0 64% 79% 107% 37% 36% 57% 1Q 2Q 3Q 4Q 2011 wynik kwartału narastająco 2012 wynik kwartału narastajaco wykonanie prognozy 2011 wykonanie prognozy 2012 * bez zdarzeń jednorazowych Wyniki 2Q 2012 na poziomie 64% całorocznej prognozy

17 Działalność operacyjna Działalność Grupy w I 1 połowie kwartale 2012 r. r.

18 Korzyści: odpowiedź na zmiany rynkowe rozdrobnienie zamówień Struktura magazynowa Od restrukturyzacji do satysfakcji klienta Model pierwotny: magazyny centralne, powierzchnia: 64 tys. m. kw. Model docelowy: magazyny centralne, powierzchnia: 71 tys. m. kw. Telemarketing poprawienie jakości dostaw do klientów zwiększenie efektywności i jakości obsługi w magazynach Telecentra pierwotnie: 41; obecnie: centralne; docelowo: centralne Zatrudnienie pierwotnie: 770; obecnie: 650; docelowo: ~ 610 Biuro Obsługi Klienta Jeden numer dostępowy, docelowo wspólny dla wszystkich klientów Drugi punkt kontaktu dla apteki po telecentrum ofertowym Poszerzenie serwisu reklamacyjnego, zarządzanie numerami infolinii Restrukturyzacja Zakończenie restrukturyzacji logistyki i telemarketingu 2012/2013 Rozpoczęcie procesu konsolidacji i restrukturyzacji logistyki 2009/2010 Restrukturyzacja Telemarketingu 2011 Wdrożenie centralnego Biura Obsługi Klienta 2012 Satysfakcja klienta 18

19 Synoptis: konsekwentna droga do zyskowności Zarządzanie markami własnymi 55 produktów w portfolio na koniec 1H nowych wdrożeń marki Apteo w 1H 2012 Blisko 100 proc. wzrost sprzedaży do aptek r/r Laur Konsumenta Odkrycie 2012 dla marki Nursea 2012 Dodatni wynik Synoptis Pharma, 90 produktów w portfolio na koniec roku Początek działalności 2008/2009 Udany debiut marki Apteo, 40 produktów w portfolio Synoptis 2011 Wprowadzenie na rynek leków refundowanych

20 Kolejne kwartały 2012 r. Finalizacja procesów restrukturyzacji w logistyce i telemarketingu, rozwój projektu BOK Oczekiwany spadek kosztów logistyki magazynowej w kolejnych kwartałach Wprowadzenie kolejnych produktów marki ekonomicznej (90 produktów w portfolio Synoptis na koniec 2012 r.); dodatni wynik segmentu na koniec roku, wdrożenie leków Rx na przełomie 2012/2013 Wdrożenie programów budowania marży detalicznej u naszych klientów Kontynuacja programu skupu akcji własnych 20

21 Dziękujemy za uwagę Wyniki finansowe