WYNIKI LIBET S.A. ZA III KWARTAŁ 2014 R. Warszawa, 6 listopada 2014 r.

Transkrypt

1 WYNIKI LIBET S.A. ZA III KWARTAŁ 2014 R. Warszawa, 6 listopada 2014 r.

2 Skuteczne zarządzanie Thomas Lehmann Prezes Zarządu Dyrektor Zarządzający Libet S.A. Ireneusz Gronostaj Członek Zarządu Dyrektor Finansowy Libet S.A. 2

3 Agenda LIBET PODSTAWOWE INFORMACJE SYTUACJA W BRANŻY WYNIKI Q3, 2014 NAJWAŻNIEJSZE WYZWANIA PODSUMOWANIE 3

4 Libet podstawowe informacje Wiodący producent kostki brukowej w Polsce 4

5 Power in the market Libet czołowa pozycja na polskim rynku Rynek kostki w 2013 r. Siła marki Libet Libet Pozostali 34% Niekwestionowany lider w segmencie Premium Libet 30 22% Największy udział w rynku kostki brukowej ogółem ex aequo z dotychczasowym liderem Konkurent 3 Konkurent 4 Konkurent 2 Konkurent Power in the mind Libet to marka o największej sile spośród producentów kostki brukowej w Polsce Libet to marka o dużym potencjale wzrostowym (największa szansa na pozyskanie nowych klientów wśród najsilniejszej konkurencji) Klienci deklarują gotowość do polecania produktów Libet innym Źródło: Raport PMR (szacunki, marzec 2014), Raport TNS Polska (maj 2014) 5

6 Agenda LIBET PODSTAWOWE INFORMACJE SYTUACJA W BRANŻY WYNIKI Q3, 2014 NAJWAŻNIEJSZE WYZWANIA PODSUMOWANIE 6

7 Oczekiwany wzrost produkcji budowlano-montażowej 85,8 2% 103,2 19% Produkcja budowlano-montażowa ogółem 96,3 84,8 91,6 7% -5% -10% 99,0 102,6 105,7 8% 3% 1% S 2015P 2016P 2017P Produkcja budowlano-montażowa (mld zł) Dynamika realna 11,6-12% Produkcja budowlano-montażowa w sektorze mieszkaniowym 13,4 13,1 16% 11,3 11,5 14,4 14,2 13,0 13% 11% 2% -2% -1% -14% S 2015P 2016P 2017P Produkcja budowlano-montażowa (mld zł) Dynamika realna Wzrost produkcji budowlano-montażowej od 2015 r. w związku ze wzrostem aktywności deweloperów Osłabienie dynamiki po 2016 r. ze względu na wysoką bazę wciąż wysoki poziom w ujęciu nominalnym Źródło: PMR (2014) S szacunek; P - prognoza 7

8 Prognoza dla rynku kostki brukowej w Polsce % 7% -10% -10% 1% 3% 4% 4% S 2014P 2015P 2016P 2017P Wolumen produkcji (mln m²) (1) Dynamika Średnioterminowa prognoza dla rynku W 2014 r. spodziewane umiarkowane wzrosty W latach prognozowany stabilny wzrost rynku na poziomie minimum 3-4% (nowa perspektywa UE) Wartość rynku kostki brukowej w Polsce w latach P (mld PLN) 5% % 7% -10% -10% 1% 3% 4% 4% S 2014P 2015P 2016P 2017P Źródła: GUS, GDDKiA, IBnGR, Stowarzyszenie Producentów Cementu, Analiza PMR (2014) (1) Produkcja szacowana jest przede wszystkim na podstawie ilości sprzedanego cementu z przeznaczeniem na elementy nawierzchni oraz wywiady eksperckie S szacunek; P - prognoza CAGR 8

9 Agenda LIBET PODSTAWOWE INFORMACJE SYTUACJA W BRANŻY WYNIKI Q3, 2014 NAJWAŻNIEJSZE WYZWANIA PODSUMOWANIE 9

10 Sprzedaż w 1-3Q, 2014 (tys. zł) * Pierwsze trzy kwartały, pod względem wartości sprzedaży, należały do najlepszych okresów w historii Spółki *Dane pro forma 10

11 Sprzedaż Libet Rynek cementu jest mocno skorelowany z rynkiem kostki brukowej Wzrost sprzedaży Libet w trzech pierwszych kwartałach 2014 r. był ponad dwukrotnie wyższy niż sprzedaży cementu Libet rośnie szybciej niż rynek Sprzedaż cementu (tys. ton) Sprzedaż Libet (tys. zł) % % Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Dane: Stowarzyszenie Producentów Cementu, Spółka 11

12 Rekordowe wyniki 1-3Q, 2014 W pierwszych trzech kwartałach 2014 r. Libet wypracował najlepsze wyniki od 2011 r. Sprzedaż EBITDA Zysk netto (tys. zł) * *Dane pro forma 12

13 Podsumowanie 1-3Q, 2014 Wzrost EBIT (zysku operacyjnego) o 26%, a EBITDA o 14% (przy zachowaniu porównywalnej amortyzacji) Istotny wzrost zysku netto EBITDA (tys. zł) Zysk netto (tys. zł) % EBIT Amortyzacja EBITDA Dane w ujęciu skonsolidowanym, prezentowane w oparciu o międzynarodowe standardy rachunkowości 13

14 Podsumowanie 1-3Q, 2014 Wzrost marży nominalnej o tys. zł r/r, czyli 13% Spadek marży procentowej ze względu na wzrost liczby inwestycji samorządowych Realizowany wzrost sprzedaży Libet, przy zachowaniu rygorystycznej dyscypliny kosztowej wypracowanej w poprzednich latach Wynik ze sprzedaży (tys. zł) Marża brutto na sprzedaży % 20% 1-3Q, Q, 2014 Dane w ujęciu skonsolidowanym, prezentowane w oparciu o międzynarodowe standardy rachunkowości 14

15 Wyniki 1-3Q, 2014 Wyniki skonsolidowane tys. zł 1-3Q, Q, 2013 zmiana Przychody % EBIT % EBITDA % Zysk brutto % Zysk netto % CF operacyjny n/d CF inwestycyjny % CF finansowy n/d Total CF n/d Wyniki jednostkowe tys. zł 1-3Q, Q, 2013 zmiana Przychody % EBIT % EBITDA % Zysk brutto % Zysk netto % CF operacyjny % CF inwestycyjny % CF finansowy % Total CF % Wyraźny wzrost przychodów Wyraźny wzrost zysku na wszystkich poziomach Poprawa cash flow Zwiększenie wydatków inwestycyjnych spowodowane kosztami ściśle powiązanymi z wyższym wolumenem produkcji oraz pierwszymi wydatkami związanymi z zakupem aktywów w Toruniu Komentarz odnosi się do danych w ujęciu skonsolidowanym Wyniki skonsolidowane prezentowane w oparciu o międzynarodowe standardy rachunkowości Wyniki jednostkowe prezentowane w oparciu o krajowe standardy rachunkowości 15

16 Wyniki Q3, 2014 Wyniki skonsolidowane tys. zł Q3, 2014 Q3, 2013 zmiana Przychody % EBIT % EBITDA % Zysk brutto % Zysk netto % Wyniki jednostkowe tys. zł Q3, 2014 Q3, 2013 zmiana Przychody % EBIT % EBITDA % Zysk brutto % Zysk netto % Bardzo dobry Q3 - pomimo przesunięcia sezonu sprzedażowego względem 2013 r. Widoczny wzrost przychodów we wszystkich kwartałach 2014 r. Przychody (tys. zł) EBIT (tys. zł) Jeśli nie zaznaczono inaczej, komentarz odnosi się do danych w ujęciu skonsolidowanym Wyniki skonsolidowane prezentowane w oparciu o międzynarodowe standardy rachunkowości Wyniki jednostkowe prezentowane w oparciu o krajowe standardy rachunkowości Zysk netto (tys. zł) H1 Q3 16

17 Optymalizacja zadłużenia Libet Długoterminowe zobowiązania Libet = 75,1 mln zł* 30 września 2014 r. Zakończenie procesu refinansowania umowy kredytowej z Pekao SA Spłata dotychczasowego kredytu długoterminowego 78 mln zł (konsorcjum BZ WBK i SGB Bank) Refinansowanie dotychczasowego kredytu obrotowego 20 mln zł (BZ WBK) Obniżenie kosztów obsługi zadłużenia, m.in. oprocentowania kredytu i poziomu zabezpieczeń Spadek kosztów finansowych o ok. 800 tys. zł rocznie Obniżenie kosztów obsługi zadłużenia już w 2014 r. Wyraźne efekty optymalizacji w 2015 r. * Stan na 30 września 2014 r. Dane w ujęciu skonsolidowanym, prezentowane w oparciu o międzynarodowe standardy rachunkowości 17

18 Agenda LIBET PODSTAWOWE INFORMACJE SYTUACJA W BRANŻY WYNIKI Q3, 2014 NAJWAŻNIEJSZE WYZWANIA PODSUMOWANIE 18

19 Najważniejsze wyzwania Integracja zakładu w Toruniu Koncentracja na segmencie Premium Wzrost udziału nowych produktów w całkowitej sprzedaży Bezpieczeństwo w zakładach Libet Akwizycje zakładów produkcyjnych i kopalń żwiru Tworzenie nowych linii produktowych Rozwój sieci dystrybucji Ekspansja zagraniczna Budowanie świadomości i wizerunku marki Libet 19

20 Agenda LIBET PODSTAWOWE INFORMACJE SYTUACJA W BRANŻY WYNIKI Q3, 2014 NAJWAŻNIEJSZE WYZWANIA PODSUMOWANIE 20

21 Podsumowanie Bardzo dynamiczny wzrost przychodów - o 32% r/r do tys. zł 1-3Q 2014 Wzrost zysku operacyjnego o 26% r/r do poziomu tys. zł Wzrost zysku brutto i netto o odpowiednio 29% i 18% r/r (do i tys. zł) Skuteczna optymalizacja zadłużenia Akwizycja zakładu w Toruniu oraz plan kolejnych przejęć Działania zorientowane na wzrost sprzedaży w 2015 r. nowe kategorie i nowości produktowe, rozbudowa sieci APS, rozwój programu Platinium Zwiększenie udziału segmentu Premium w sprzedaży do 50% na koniec 2015 r. Rozwój sprzedaży na nowych rynkach w Polsce oraz na Słowacji i w Czechach 21

22 DZIĘKUJEMY ZARZĄD LIBET S.A. Kontakt IR: Piotr Książek InnerValue