Wyniki finansowe Q1-Q3, 2013

Nowy Prezes Zarządu RADPOL S.A. Z dniem 1 października 2013 r. funkcję Prezesa Zarządu RADPOL S.A. objął Krzysztof Pióro. Krzysztof Pióro posiada 20-letnie doświadczenie na stanowiskach zarządczych i nadzorczych, przede wszystkim w firmach produkcyjnych, działających na rynkach międzynarodowych. Bezpośrednio przed przejściem do RADPOLu pełnił funkcję Prezesa Zarządu giełdowej spółki Plast-Box. W latach 2006-2013 był Członkiem Rady Nadzorczej Zelmer S.A. Na przestrzeni lat 2001-2011 Prezes Zarządu w spółkach portfelowych Enterprise Investors: Haste International oraz Gamet. W latach 90-tych zarządzał przedsiębiorstwami należącymi do Skarbu Państwa i NFI. Dotychczasowy Prezes Zarządu Andrzej Sielski objął jednocześnie funkcję Wiceprezesa Zarządu RADPOL S.A. Od 1 października 2013 r. Andrzej Sielski odpowiedzialny jest za kluczowy zakład w Człuchowie oraz realizację strategicznych projektów Spółki. W latach 2004-2013 pełnił funkcję Prezesa Zarządu RADPOL S.A., a od 2001 r. funkcję Członka Zarządu i Dyrektora ds. Finansowych. Ze spółką związany jest od 1998 r., początkowo na stanowisku Prokurenta oraz Kierownika działu finansów i controllingu. 2 Strona

AGENDA GRUPA KAPITAŁOWA RADPOL SYTUACJA W BRANŻY W Q3, 2013 WYNIKI Q3, 2013 PERSPEKTYWY NA KOLEJNE KWARTAŁY O GRUPIE KAPITAŁOWEJ RADPOL PRODUKTY I OBSZARY DZIAŁALNOŚCI KONIUNKTURA GOSPODARCZA W Q3, 2013 PODSUMOWANIE DANYCH RYNKOWYCH PODSUMOWANIE FINANSOWE Q1-Q3, 2013 ORAZ Q3, 2013 SKONSOLIDOWANE PRZYCHODY - Q3, 2013 SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI - Q3, 2013 DYWIDENDA KONSEKWENTNA REALIZACJA ZAŁOŻEŃ 3 Strona

Struktura Grupy Kapitałowej Radpol 4 Strona

Produkty i obszary działalności Działalność Grupy Kapitałowej Radpol skoncentrowana jest na kilku branżach. Produkt Branża Marże brutto Q3, 2013 Struktura sprzedaży Q3, 2013 Sieciowane radiacyjnie produkty termokurczliwe Szeroka gama izolatorów Żerdzie strunobetonowe Systemy rurowe Energetyka zawodowa Ciepłownictwo Inne gałęzie np. motoryzacja, AGD Energetyka zawodowa Kolejnictwo Energetyka zawodowa Kolejnictwo Inne gałęzie przemysłu Woda i kanalizacja Gazownictwo 45,7% 17,8% 32,4% 7,7% 33,6% 13,8% 8,1% 28,0% Systemy ciepłownicze 17,9% 25,6% 5 Strona

Poprawa sytuacji w branży w Q3 2013 Koniunktura gospodarcza w trzecim kwartale wyraźnie się poprawiła, podobnie jak wyniki Grupy Produkcja budowlano montażowa Q1-Q3, 2013/2012 Dane rynkowe Sprzedaż RADPOL 80% 60% styczeń luty marzec kwiecień maj czerwiec lipiec sierpień wrzesień 63,0% 40% 30,1% 34,9% 20% 10,9% 0% -20% -40% -16,1% -13,6% -11,4% -18,5% -23,2% -28,7% -29,6% -15,7% -16,9% -18,3% -27,5% -5,2% -11,1% -4,8% Wzrost przychodów o ponad 10 mpln (9%) za 9M2013 W Q3,2013 przychody wyższe o 18 mpln (+42%) r/r W Q3,2013 przychody wyższe o 26 mpln (+74%) niż w Q2,2013 Wyraźne odbicie w polskim przemyśle w Q3, 2013 Średni odczyt PMI w Q3,2013 (52,3 pkt) najwyższy od Q2, 2011 Indeks PMI dla przemysłu w Polsce (pkt) 48,6 48,9 48,0 46,9 48,0 49,3 51,1 50 pkt granica oddzielająca wzrost od recesji 52,6 53,1 styczeń luty marzec kwiecień maj czerwiec lipiec sierpień wrzesień Dane: Główny Urząd Statystyczny 7 Strona

GK RADPOL - Podsumowanie finansowe Q3 (YTD) Trzeci kwartał wpłynął na wyraźną poprawę wyników w 2013 roku kpln YTD Q3 2011 YTD Q3 2012 YTD Q3 2013 YTD Q3 2012 / Q3 2011 YTD Q3 2013 / Q3 2012 Przychody 103 141 114 091 124 468 10 950 11% 10 377 9% Zysk brutto na sprzedaży 30 691 30 633 31 005-58 0% 372 1% [%] 30% 27% 25% -3pp -2pp SG&A 12 473 15 836 18 059 3 363 27% 2 223 14% EBITDA 23 385 20 119 23 047-3 266-14% 2 928 15% [%] 23% 18% 19% -5pp 1pp EBIT 18 435 14 111 16 764-4 324-23% 2 653 19% Saldo finansowe -3 235-965 -1 924 2 270 70% -959-99% Zysk netto 12 091 10 390 12 276-1 701-14% 1 886 18% Capex 2 362 6 669 18 017 4 307 182% 11 342 170% CF operacyjny 2 682 10 402 16 528 7 720 288% 6 126 59% CF inwestycyjny -16 535-17 112-28 154-577 -3% -11 042-65% CF finansowy 12 326 71 15 783-12 255-99% 15 712 22130% Dług netto 11 358 47 427 63 417 36 069 318% 15 990 34% Kapitał pracujący 41 922 47 879 49 573 5 957 14% 1 694 4% Wzrost przychodów Grupy o 10 377 kpln Osprzęt termokurczliwy wzrost o 2 042 kpln Systemy ciepłownicze (Finpol) wzrost o 15 537 kpln Systemy rurowe spadek o 8 208 kpln (modernizacja fabryki Rurgaz) Długa zima Wzrost zysku brutto na sprzedaży o 428 kpln Systemy ciepłownicze wzrost o 2 785 kpln Słupy wzrost o 1 819 kpln (pełna konsolidacja Wirbet) Systemy rurowe spadek o 3 550 kpln One-offy w wysokości 1 100 kpln Wzrost SG&A o 2 223 kpln Konsolidacja Finpol wzrost o 1 479 kpln Wirbet wzrost o 860 kpln (nie konsolidowane za Q1, 2012) Wzrost nakładów inwestycyjnych w związku z akwizycją Finpolu Bardzo mocny CF operacyjny 9 Strona

GK RADPOL - Podsumowanie finansowe w Q3 Wyraźne odbicie wyników w trzecim kwartale kpln Q3 2011 Q3 2012 Q3 2013 Q3 12/Q3 11 Q3 13/Q3 12 Przychody 39 185 42 703 60 617 3 518 9% 17 914 42% Zysk brutto na sprzedaży 12 862 11 285 14 621-1 577-12% 3 336 30% [%] 33% 26% 24% -7pp -2pp SG&A 4 362 5 973 7 436 1 611 37% 1 463 24% EBITDA 10 395 7 723 9 382-2 672-26% 1 659 21% [%] 27% 18% 15% -9pp -3pp EBIT 8 737 5 436 6 958-3 301-38% 1 522 28% Saldo finansowe -2 737-647 -153 2 090 76% 494 76% Zysk netto 4 796 3 789 5 560-1 007-21% 1 771 47% Capex 1 353 3 594 4 981 2 241 166% 1 387 39% CF operacyjny 3 782 7 024 6 652 3 242 86% -372-5% CF inwestycyjny -12 420-3 530-15 153 8 890 72% -11 623-329% CF finansowy 11 526-2 342 9 828-13 868-120% 12 170 520% Dług netto 11 358 47 427 63 417 36 069 318% 15 990 34% Wzrost przychodów Grupy o 17 914 kpln Osprzęt termokurczliwy wzrost o 2 913 kpln Systemy ciepłownicze wzrost o 15 537 kpln (akwizycja Finpol) Wzrost eksportu o 65% do 2 338 kpln Znaczący wzrost przychodów Rurgazu w stosunku do Q1 i Q2 2013 W Q3 spadek r/r o zaledwie 85 kpln Wzrost zysku brutto na sprzedaży o 3 336 kpln Systemy ciepłownicze wzrost o 2 785 kpln (akwizycja Finpol) Osprzęt termokurczliwy wzrost o 1 562 kpln Systemy rurowe spadek o 1 181 kpln Wzrost SG&A w związku z konsolidacją Finpolu o 1 479 kpln Pozostałe SG&A są constans Kapitał pracujący 41 922 47 879 49 573 5 957 14% 1 694 4% 10 Strona

GK RADPOL - Podsumowanie finansowe Q2/Q3 Istotna poprawa wyników w ujęciu kwartalnym kpln Q2 2012 Q3 2012 Q2 2013 Q3 2013 Q3 12/Q2 12 Q3 13/Q2 13 Przychody 43 952 42 703 34 893 60 617-3% 74% Zysk brutto na sprzedaży 11 753 11 285 9 160 14 621-4% 60% [%] 27% 26% 26% 24% EBITDA 7 546 7 723 9 583* 9 382 2% -2% [%] 17% 18% 27% 15% Capex 1 577 3 594 5 482 4 981-45% -9% CF operacyjny 2 023 7 024 6 534 6 652 247% 2% * EBITDA za Q2, 2013 zawiera zysk 4 136 kpln z tytułu nabycia udziałów Finpol poniżej wartości godziwej W Q3, 2013 wyraźna poprawa w stosunku do Q2, 2013: Akwizycja Finpol Znaczące ożywienie w branży w Q3, 2013 Istotny wzrost sprzedaży wysokomarżowych wyrobów termokurczliwych Wzrost przychodów w Rurgazie 11 Strona

Skonsolidowane przychody w Q3, 2013 Zauważalne oznaki ożywienia w branży Przychody skonsolidowane (kpln) 39 185 5 843 42 703 3 598 33 342 39 105 60 617 5 936 54 681 Zmiany Q3, 2013 vs. Q3, 2012 Konsolidacja Finpol wzrost przychodów o 15 537 kpln Stabilny wzrost przychodów po wyłączeniu Finpol o 2 377 kpln Termokurcz wzrost o 2 913 kpln Przewody i osprzęt kablowy spadek o 680 kpln Q3 2011 Q3 2012 Q3 2013 Kraj Eksport Wzrost sprzedaży w Polsce o 15 576 mpln Konsolidacja Finpol wzrost o 15 126 kpln Termokurcz wzrost o 1 608 kpln Zmiana przychodów w kolejnych miesiącach Q3 (r/r), (kpln) 42 703 4 645 4 888 8 381 60 617 Wzrost sprzedaży w eksporcie o 2 338 kpln: Termokurcz wzrost o 1 387 kpln Konsolidacja Finpol wzrost o 294 kpln Wzrost eksportu na większość rynków Q3 2012 lipiec sierpień wrzesień Q3 2013 12 Strona

Przychody w segmentach w Q3, 2013 Wzrost przychodów o 42% w ujęciu rocznym Sprzedaż w segmentach operacyjnych (kpln) 39 185 343 2 473 2 600 4 667 8 701 20 401 42 703 365 7 899 1 914 2 755 4 861 7 856 60 617 367 8 336 1 313 2 676 4 651 10 769 17 053 16 968 Q3 2011 Q3 2012 Q3 2013 Systemy rurowe Izolatory Przewody Systemy ciepłownicze Termokurcz Osprzęt kablowy Słupy 15 537 Pozostałe segmenty Zmiany Q3, 2013 vs. Q3, 2012 Systemy rurowe spadek o 85 kpln Mix produktów i wymiarów Wszystkie linie ponownie uruchomione Wzrost sprzedaży termokurczu o 2 913 kpln: Eksport wzrost o 1 387 kpln Polska wzrost o 1 526 kpln Spadek sprzedaży izolatorów o 210 kpln: Polska spadek o 267 kpln Eksport wzrost o 57 kpln (mix produktów) Moce produkcyjne są wykorzystywane w ok. 85-90% Wzrost sprzedaży słupów o 437 kpln (+6%) Wygrane przetargi do zakładów energetycznych Konsolidacja Finpol wzrost o 15 537 kpln Osprzęt kablowy i przewody spadek o 680 kpln Duża konkurencja Duża nadpodaż na rynku przewodów 13 Strona

Sprzedaż eksportowa w Q3, 2013 Wzrost eksportu o 65% w ujęciu rocznym Zmiana: Q3,2013 / Q3,2012 Sprzedaż wysokomarżowych produktów do prawie 30 krajów Wzrost sprzedaży wyrobów termokurczliwych w Q3, 2013 o 104% r/r Realizacja kontraktu na Białoruś w Q3, 2013 sprzedaż ca 1,1 mpln Wzrost sprzedaży na Litwę o 205% oraz oczekiwania utrzymania wysokich dostaw Wysoka sprzedaż do Danii wzrost o 214% r/r +3% -42% +214% +0% +205% 1 095 kpln +23% -19% +4% Spadek sprzedaży izolatorów do Estonii o 42% r/r przesunięcie zakupów do innych krajów przez globalnego klienta max +441% +98% Spadek sprzedaży do Czech o 19% z uwagi na przesunięcie rozstrzygnięcia przetargu w energetyce min 14 Strona

Zysk na sprzedaży brutto w Q3, 2013 Wzrost zysku brutto w większości segmentów kpln Q3 2011 Q3 2012 Q3 2013 Q3 12/Q3 11 Q3 13/Q1 12 Termokurcz 5 051 3 356 4 918-34% 47% Systemy rurowe 4 626 2 549 1 368-45% -46% Izolatory 1 797 1 775 1 505-1% -15% Słupy - 2 412 2 802 n/a 16% Osprzęt kablowy 842 823 944-2% 15% Przewody 294 119 41-60% -66% Systemy ciepłownicze - - 2 785 n/a n/a Pozostałe segmenty 252 251 258 0% 3% Razem 12 862 11 285 14 621-12% 30% Zmiana zysku brutto na sprzedaży (kpln) Zmiany Q3, 2013 vs. Q3, 2012 Wzrost na termokurczu o 1 562 kpln (+47%): Mix produktów (energetyka vs ciepłownictwo) Wzrost wolumenu do ciepłownictwa o 80% Wpływ dźwigni operacyjnej Spadek na systemach rurowych o 1 181 kpln (-48%): Problem z transferem wzrostu cen surowców na klientów One-offy na 798 kpln związane z rozbudową zakładu Brak możliwości zawracania odpadów w procesie produkcyjnych (od Q4, 2013 będą zawracane) Spadek na izolatorach o 270 kpln (-15%): Mix produktów (transformatorowe vs liniowe) Zysk brutto ze sprzedaży Q3 2013 Termokurcz Systemy rurowe Izolatory Słupy Przewody Osprzęt kablowy Systemy ciepłownicze Pozostałe segmenty Zysk brutto ze sprzedaży Q3 2012 7 11 285 14 621 1 562 1 181 270 390 78 121 2 785 0 10 000 20 000 Wzrost na słupach o 390 kpln (+16%) Wzrost wolumenu Spadek cen stali i cementu Spadek na przewodach o 78 kpln (66%): Bardzo trudna sytuacja na rynku duża nadpodaż Spadek wolumenu o 15% Spadek cen i mix produktów Osprzęt kablowy wzrost o 121 kpln (+15%) Konsolidacja Finpol wzrost o 2 785 kpln 15 Strona

SG&A w Q3, 2013 Koszty stałe pod kontrolą kpln Q3, 2011 Q3, 2012 Q3, 2013 Q3 12/Q3 11 Q3 13/Q3 12 Radpol 2 679 3 071 3 224 392 (+15%) 153 (+5%) Rurgaz 1 683 1 360 1 264-323 (-19%) -96 (-7%) Wirbet - 1 542 1 469 1 542-73 (-5%) Finpol - - 1 479 n/d 1 479 (n/d) Razem: 4 362 5 973 7 436 1 611 (+37%) 1 463 (+24%) Wzrost SG&A wynika z konsolidacji Finpol Pozostałe SG&A są stałe Zmiany Q3, 2013 vs. Q3, 2012 Wzrost wynagrodzeń o 465 kpln (+21%) wynika z: Konsolidacja Finpol wzrost o 635 kpln Pozostałe zakłady spadek o 170 kpln Wzrost kosztów transportu o 379 kpln (23%) wynika z: Konsolidacja Finpol wzrost o 296 kpln Pozostałe zakłady spadek o 83 kpln Panel dostawców stworzony SG&A (kpln) 972 323 494 860 932 281 894 1 638 1 374 367 985 2 017 Wzrost kosztów usług obcych o 91 kpln (10%) wynika z: Konsolidacja Finpol wzrost o 329 kpln Dzierżawa majątku to 276 kpln Pozostałe zakłady spadek o 238 kpln Wzrost pozostałych kosztów (podatki, amortyzacja, koszty akwizycji i inne) o 442 kpln (+47%) wynika z: Konsolidacja Finpol wzrost o 139 kpln Pozostałe zakłady wzrost o 303 kpln 1 713 2 228 2 693 Q3 2011 Q3 2012 Q3 2013 Wynagrodzenia Transport Usługi obce Materiały i energia Pozostałe 16 Strona

EBITDA w Q3, 2013 Zmiana EBITDA (kpln) Zmiany Q3, 2013 vs. Q3, 2012 Wykonanie Amortyzacja Saldo PDO Pozostałe SG&A Transport Overheads Pozostałe koszty produkcji Wynagrodzenia produkcyjne Zużycie pozostałych materiałów Produkcja na magazyn Finpol Produkcja na magazyn Wirbet Produkcja na magazyn Rurgaz Marża na towarach Pozostała sprzedaż Zużycie tworzyw Wolumen Finpol Ceny słupy Wolumen słupy Ceny izolatory Wolumen izolatory Ceny termokurcz Wolumen termokurcz Ceny systemy rurowe Wolumen systemy rurowe Poprzedni Rok 7 723 9 382 154 561 113 1 888 352 811 137 351 1 204 57 301 86 183 1 179 653 10 313 86 395 729 1 582 790 1 941 13 308 Konsolidacja Finpol od Q3, 2013 1 470 kpln Bez Finpol EBITDA w Q3, 2013 7 912 kpln (+2%) Poprawa koniunktury gospodarczej Wzrost wolumenu termokurczu Wzrost wolumenu słupów Poprawa marży na termokurczu z 42,7% na 45,7% Poprawa marży na słupach z 30,5% do 33,6% Spadek marż na systemach rurowych: Spadek wolumenu sprzedanych rur o 27% Brak możliwości przeniesienia w pełni wzrostu cen surowców na klientów Brak możliwości zawracania odpadów w procesie produkcyjnym Spadek marż na izolatorach wynikał z: Mix produktów (transformatorowe vs. liniowe) 0 10 000 20 000 17 Strona

Kapitał obrotowy w Q3, 2013 Stabilny poziom kapitału obrotowego pomimo wzrostu skali biznesu kpln Q3 2011 Q3 2012 Q3 2013 Q3 12/Q3 11 Q3 13/Q3 12 Zmiany Q3, 2013 vs. Q3, 2012 Zapasy 20 821 24 705 29 709 19% 20% Należności 40 726 41 612 51 767 2% 24% Zobowiązania handlowe 19 625 18 438 31 903-6% 73% Kapitał obrotowy 41 992 47 879 49 573 14% 4% Zmiana kapitału obrotowego (kpln) 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 41 922 4 090 1 867 2 511 9 598 8 781 47 879 49 573 Kapitał obrotowy utrzymany na tym samym poziomie Wzrost zapasów o 5 004 kpln (+20%) wynika z: Konsolidacja Finpol 5 801 kpln Pozostałe zakłady stock reduction program Interwencyjne zakupy tworzyw w 08/2013 obrona przed wzrostem cen Wzrost należności o 10 155 kpln (+24%) Konsolidacja Finpol wzrost o 11 300 kpln Pozostałe zakłady spadek o 1 145 kpln Wzrost zobowiązań handlowych o 13 465 kpln (+73%) Konsolidacja Finpol wzrost o 8 184 kpln Pozostałe zakłady wzrost o 5 281 kpln Wydłużenie terminów płatności do dostawców Struktura kluczowych dostawców Kontynuacja optymalizacji kapitału obrotowego we wszystkich obszarach 0 WC Q3, 2011 Wirbet Radpol + Rurgaz WC Q3, 2012 Wirbet Radpol +Rurgaz Finpol WC Q3, 2013 18 Strona

Zadłużenie w Q3, 2013 Bezpieczny poziom oraz struktura zadłużenia kpln Q3 2011 Q3 2012 Q3 2013 Q3 12/Q3 11 Q3 13/Q3 12 Kredyty, leasing 36 282 51 785 75 494 43% 46% Środki pieniężne 24 924 4 358 12 077-83% 177% Dług netto 11 358 47 427 63 417 318% 34% Zmiany Q3, 2013 vs. Q3, 2012 Wzrost zadłużenia w wyniku przeprowadzanych akwizycji: Finpol wzrost o 10 mpln od 07/2013 Zmiana zadłużenia (kpln) Rozbudowujemy Rurgaz kredyt w wysokości 21 mpln 80 000 60 000 40 000 20 000 36 282 25 154 9 651 51 785 21 932 1 777 75 494 Finansujemy swoją działalność LT długiem Mocny CF Operacyjny wzrost gotówki o 7,7 mpln: Konsolidacja Finpol wzrost o 1,6 mpln Pozostałe zakłady wzrost o 6,1 mpln Bez problemu wypłaciliśmy dywidendę 0 Nasze covenanty bankowe są bezpieczne Dług Q3 2011 Długoterminowe Krótkoterminowe Dług Q3 2012 Długoterminowe Krótkoterminowe Dług Q3 2013 19 Strona

Dywidenda Radpol to Spółka dywidendowa Wypłata dywidendy z zysku za rok (kpln) XX Dywidenda w zł na akcję 0,47 12 088 Radpol od początku swojej obecności na GPW regularnie wypłaca dywidendę - spółka notowana jest w ramach indeksu WIGdiv. 0,15 0,15 0,15 3 619 3 593 3 593 0,18 4 630 0,20 5 144 Grupa prowadzi politykę dywidendową, która uwzględnia bieżące potrzeby finansowe: bezpieczną pod kątem covenantów bankowych uwzględniającą potencjalne akwizycje W dniu 02/09/2013 wypłacona została dywidenda za 2012 r. w wysokości 5,1 mpln 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20 Strona

Perspektywy na kolejne kwartały Konsekwentna realizacja założeń Uruchomienie produkcji unikalnych rur preizolowanych z barierą antydyfuzyjną w pełnym zakresie średnic w nowym zakładzie Rurgaz Kontynuacja strategii rozwoju eksportu 4,5 letni kontrakt handlowy z Dalkią Warszawa o łącznej wartości 82 mpln umocnienie pozycji na krajowym rynku Uruchomienie sieciowania usługowego wykorzystanie unikalnej technologii na zlecenie Maksymalizacja sprzedaży produktów Finpolu Uruchomienie projektu wdrożenia systemu klasy ERP Dalsza realizacja stock reduction program efekty optymalizacji widoczne są już od Q2, 2013 Optymalizacja kosztowa Wyraźne ożywienie w gospodarce dobre perspektywy na Q4, 2013 22 Strona

Dziękujemy za uwagę Zarząd RADPOL S.A. Kontakt IR: Katarzyna Szczepaniak Tel. (+48) 500 037 347 ks@innervalue.pl