Fundusze akcji Raport Inwestycyjny Nordea Polska Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie S.A. Marzec 2009 Po wyprzedaży z początku roku rynek odrobił znaczną część strat. Przeważająca opinia na rynku to taka, że jest to tylko ruch korekcyjny. Tak to faktycznie wygląda. Wystarczy spojrzeć na Balic Dry Index, który w tym samym czasie stracił 17%. Ale ta powszechna opinia o ruchu korekcyjnym może oznaczać, że akcje wzrosną mocniej i dłużej niż się to teraz wydaje. Choć jesteśmy w dalszym ciągu w trakcie bessy. Niektóre spółki małe i średnie w mojej ocenie są wycenione już atrakcyjnie, natomiast spółki z Wigu 20 są moim zdaniem jeszcze za drogie, jeśli spojrzymy nawet na wskaźnik PBV. W marcu WIG wzrósł 11%, WIG20 10% a MIDWIG 10%. Fundusze Akcji Nordea - Arka BZ WBK Akcji Nordea - PKO/Credit Suisse Akcji Nordea Akcji Nordea - Skarbiec Akcja Nordea - UniKorona Akcje Nordea - ING Akcji 12,02 % 11,70 % 8,37 % 8,35 % 7,43 % 6,11 % -5,89 % -8,92 % -8,94 % -9,22 % -11,83 % -11,99 %
Nordea w porównaniu do TFI Fundusze Akcji Stopa zwrotu Od początku roku 2009 31 marca 09 1 Allianz Akcji -3,78 % 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 Arka BZ WBK Akcji (A) CU Life PKO/Credit Suisse Akcji Nordea Akcji Millennium Akcji Skarbiec Akcja Legg Mason SEB3 Akcji UniKorona Akcji ING Akcji typ A,B BPH Akcji DWS Akcji Pioneer Akcji Polskich PZU Krakowiak Akcji KBC Akcyjny FIO AIG Akcji -5,89 % -6,57 % -8,92 % -8,94 % -9,18 % -9,22 % -9,79 % -10,26 % -11,83 % -11,99 % -12,12 % -12,50 % -13,31 % -13,34 % -13,35 % -14,32 % Fundusz Akcji Nordea w dalszym ciągu ma jedną z najwyższych stóp zwrotu pośród funduszy TFI.
Międzynarodowe Fundusze Akcji Fidelity Akcji Chińskich HSBC Akcji Latynoamerykańskich East Capital Akcji Rosyjskich Nordea Akcji Azjatyckich z wyłączeniem Japonii Nordea Dalekowschodnich Akcji Plus Fidelity Akcji Amerykańskich Nordea Akcji Nowe Horyzonty Europy Nordea Akcji Małych Spółek Skandynawskich Nordea Północnoamerykańskich Akcji Plus Nordea Międzynarodowych Funduszy Akcji Nordea Europejskich Akcji Plus Fidelity Akcji Indyjskich Fidelity Akcji Europejskich Schroders Akcji Globalnych HSBC Akcji Japońskich 11,35 % 4,62 % 12,47 % 8,78 % 8,07 % 5,12 % 4,02 % 0,12 % 8,28 % 2,81 % -0,74 % 5,26 % -0,72 % 4,26 % -0,97 % 23,68 % 21,99 % 21,76 % 19,00 % 17,89 % 14,13 % 13,90 % 13,11 % 12,39 % 8,41 % 5,69 % 5,13 % 4,80 % 2,82 % -2,65 %
Fundusze Obligacji Na rynku obligacji w marcu niewiele się działo. Rentowności praktycznie się nie zmieniły. Głęboki spadek PKB spowoduje dramatycznie niższe przychody państwa z tytułu podatków, więc potrzeby pożyczkowe wzrosną, aby ratować budżet. A chętnych na polskie obligacje po tych cenach brakuje. W pewnym momencie rząd, aby sprzedać obligacje będzie zmuszony zaakceptować wyższe rentowności i tutaj upatruję największe ryzyko w tym roku na rynku obligacji. Uratować może nas zmiana nastrojów na rynkach międzynarodowych i powrót na rynki wschodzące. Rentowności w przypadku obligacji 10-letnich to 6,29%, a dwulatek 5,65%. Widoczne już spowolnienie gospodarcze i recesja w niektórych krajach wzmaga presję na dalsze obniżki stóp procentowy w Polsce. Powinno to w pewnym stopniu wspierać rynek obligacji w najbliższych miesiącach. Fundusze Obligacji Nordea Bezpiecznego Inwestowania Nordea - ING Obligacji Nordea - UniKorona Obligacje Nordea - Skarbiec Obligacja Nordea - PKO/Credit Suisse Obligacji Krajowy Fundusz Instrumentów Dłużnych 0,30 % 0,30 % -0,20 % -1,73 % -1,97 % -0.55 % -0,15 % -1,01 % -2,42 % -1,82 % -2,22 % 0.33 %
Fundusze Obligacji Stopa zwrotu 1 Od początku roku 2009 31 marca 09 SEB2 Obligacji Skarbowych 8,69 % 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 BPH PKO/Credit Suisse GTFI OS Arka BZ WBK Obligacji Eurofundusz 3A Nordea Bezpiecznego Inwestowania CU Obligacji ING Obligacji ING Obligacji 2 ING Life PZU Polonez Skarbiec Obligacji CitiObligacji typ A KBC PD UniKorona Obligacje Millenium PD SEB5 Obligacji Skarbowych DWS Krajowy Fundusz Instrumentów Dłużnych 2,64 % 2,52 % 2,37 % 0,91 % 0,11 % -0,15 % -0,34 % -1.01 % -1,10 % -1,24 % -1,56 % -1,74 % -1,76 % -1,83 % -2,42 % -2,81 % -3,48 % -4,96 % 0.28 %
Fundusze Rynku Pieniężnego Nordea - ING Gotówkowy Nordea Gwarantowany Nordea - Skarbiec Kasa Nordea - UniKorona Pieniężny Nordea - PKO/Credit Suisse Skarbowy 0,44 % 0,45 % 0,47 % 0,46 % -0,16 % 1,40 % 1,38 % 1,31 % 1.04 % 0,58 % Międzynarodowe Fundusze Rynku Pieniężnego Nordea Europejskich Papierów Dłużnych Wysokiej Rentowności Nordea Międzynarodowy Fundusz Instrumentów Dłużnych 0,26 % 0,24 % 20,28 % 0,36 %
Fundusze Stabilnego Wzrostu Fundusz funduszy stabilnego wzrostu zachowywał się lepiej od innych funduszy. Fundusze Stabilnego Wzrostu Nordea - UniStoProcent Bis Nordea - UniStoProcent Plus Nordea Portfel Stabilnego Wzrostu Nordea - Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu Nordea - PKO/Credit Suisse Stabilnego Wzrostu Nordea - Skarbiec III Filar Nordea - ING Stabilnego Wzrostu Emerytura Plus 0,22 % 0,58 % 1,38 % 3,92 % 3,32 % 2,66 % 2,23 % 0,76 % -0,11 % -1,67 % -2,29 % -3,91 % -4,18 % -5,10 %
Fundusze Zrównoważone Fundusz zrównoważony Nordea dzięki prawidłowemu doborowi spółek, konserwatywnej alokacji pozostaje w dalszym ciągu jednym z najlepiej performujacych funduszy w swojej kategorii. Fundusze Zrównoważone Nordea - ING Budownictwa i Nieruchomości Nordea Krajowy Fundusz Zrównoważony Nordea Zrównoważony Nordea - Skarbiec Waga Zrównoważony Arka BZ WBK Zrównoważony Nordea - ING Selektywny Nordea - UniKorona Zrównoważony Nordea - PKO/Credit Suisse Zrównoważony Nordea - ING Zrównoważony 9,90 % 1,37 % 2,43 % 4,99 % 6,96 % 10,90 % 3,56 % 5,07 % 3,46 % 1,33 % -1.10 % -1.51 % -4,67 % -4,99 % -7,19 % -7,51 % -7,77 % -7,85 %
Fundusze Zrównoważone Stopa zwrotu Od początku roku 2009 31 marca 09 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 Nordea BPH SFIO CU Life ING Life Skarbiec Waga Legg Mason Arka BZ WBK KBC Aktywny SEB 1 Millenium UniKorona PKO / Credit Suisse ING DWS PZU Pioneer -1,51 % -3,82 % -3,94 % -4,50 % -4,67 % -4,92 % -4,99 % -5,61 % -6,27 % -6,30 % -7,51 % -7,77 % -7,85 % -8,90 % -9,62 % -10,84 % -10.85%
Fundusze Dynamiczne Fundusze Dynamiczne Nordea - UniAktywna Alokacja (95%) Nordea Dynamiczny Nordea Portfel Agresywny 0,07 % 1,41 % 5,01 % -1.82 % -2,70 % -4,78 % Nordea w porównaniu do TFI Fundusze Dynamiczne Od początku roku 2009 Stopa zwrotu 31 marca 09 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Unikorona Aktive Allianz Aktive Nordea Dynamiczny LUKAS Dynamic BPH Active KBC Aktive CU Life SKOK Active ING Life -1,82 % -1,84 % -2,70 % -3,46 % -3,82 % -5,61 % -6,64 % -7,53 % -12,04 % Fundusz Nordea Dynamiczny nadal osiąga bardzo dobre rezultaty.
Fundusze Inwestycji Alternatywnych Fundusze Inwestycji Alternatywnych Nordea Hedgingowy Akcji Nordea - Schroders Surowcowy Nordea - Schroders Nieruchomości 1,53 % 4,21 % 4,76 % 14,71 % 13,88 % -7,53 % Raport przygotował Departament Inwestycji, e-mail: zkowalczyk@nordeapolska.pl