GRUPA PKP CARGO wyniki Q3 2015 12 listopada 2015 r.
AGENDA Kluczowe osiągnięcia Q3 2015 Wyniki operacyjne Wyniki finansowe Perspektywa
Wyniki za Q3 2015 rekordowa EBITDA UDZIAŁ W RYNKU EBITDA CAPEX 9M Q3 55,8% 570 mln zł 348 mln zł rentowność 17,4% 55,5% 208 mln zł 117 mln zł rentowność 17,3% PRZYCHODY ZYSK NETTO OPEX 9M 3 269 mln zł 221 mln zł 3 018 mln zł Q3 1 207 mln zł 64 mln zł 1 119 mln zł 3
Kluczowe osiągnięcia w Q3 ekspansja działalności i poszerzenie portfolio usług Kierunek rozwoju Mocna pozycja za granicą Strategia Grupy PKP CARGO 2016 2020 Rozwój Nowego Jedwabnego Szlaku coraz więcej pociągów z Chin Wzrost połączeń międzynarodowych przewozy do Włoch Pełna integracja z AWT realna obecność w czterech krajach CEE Zintegrowany operator logistyczny Ekspansja wsparta niezbędnymi aktywami PKP CARGO Connect logistyczne jedno okienko, kompleksowa obsługa Kolejne pociągi operatorskie do Warszawy oraz Wrocławia Port to door rozszerzenie współpracy z Maersk Line Umowa z Siemens na zakup 15 lokomotyw wielosystemowych Projekt produkcji wagonów towarowych we współpracy z Greenbrier Wzmocnienie zespołu maszynistów 150 nowych pracowników Trwałe ograniczenie kosztów stałych Zrealizowane 10 mln zł oszczędności w ramach programu 100+ Zrealizowane synergie z AWT na poziomie prawie 10 mln zł Efekt PDO 4 tys. pracowników mniej, 120 mln zł oszczędności rocznie 4
PKP CARGO dynamiczny wzrost przewozów zagranicznych Lokalizacje terminali intermodalnych Lokalizacje terminali konwencjonalnych Top relacje zagraniczne (Q3) Paliwa stałe Metale, rudy metali i złom Główne korytarze transportowe Włączenie AWT do Grupy PKP CARGO Wykorzystanie potencjału modernizacji kluczowych korytarzy transportowych Partner Nowego Jedwabnego Szlaku Dostęp do portów Adriatyku dzięki współpracy z HZ Cargo Oferta transportowa na półwyspie Apenińskim Wykorzystanie potencjału AWT do zwiększenia przewozów zagranicznych Przewozy Grupy PKP CARGO poza granicami PL Usługi logistyczne z wykorzystaniem promów mln tkm 102 100 89 79 101 280 104% 570 Przegląd rynków CEE pod kątem potencjalnych akwizycji I kw 2014 II kw 2014 III kw 2014 IV kw 2014 I kw 2015 II kw 2015 III kw 2015 5
AGENDA Kluczowe osiągnięcia Q3 2015 Wyniki operacyjne Wyniki finansowe Perspektywa
Przewozy Grupy PKP CARGO więcej przewozów węgla i kontenerów Węgiel kamienny mld tkm 7,8 12% 8,8 Kruszywa i materiały budowlane mld tkm -12% 4,5 4,0 14% 2,8 3,2-11% 1,9 1,6 9M 2014 9M 2015 3Q 2014 3Q 2015 9M 2014 9M 2015 3Q 2014 3Q 2015 Rudy i metale mld tkm -2% 2,8 2,7-7% 0,94 0,87 Intermodal mld tkm 4% 1,38 1,44 13% 0,46 0,52 9M 2014 9M 2015 Q3 2014 Q3 2015 9M 2014 9M 2015 Q3 2014 Q3 2015 7
Kruszywa i materiały budowlane przesunięcie inwestycji infrastrukturalnych Produkcja budowlana a przewozy PKP CARGO mld PLN 12 10 8 6 4 2 0 mld tkm 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 Perspektywa inwestycji kolejowych i drogowych mld PLN mld tkm 60 15 40 10 20 5 0 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Źródło: GUS, PKP CARGO Przewozy kruszyw i mat. budowlanych PKP CARGO na rynku polskim Sprzedaż produkcji budowlano montażowej Zrealizowane i planowane nakłady na infrastrukturę kolejową Zrealizowane i planowane nakłady na infrastrukturę drogową Polski rynek kruszyw i materiałów budowlanych (mld tkm) Źródło: Ministerstwo Infrastruktury i Rozwoju Główne kierunki przewozów kruszywa i materiały budowlane w III kwartale 2015 Kluczowe wydarzenia 107 mld zł na inwestycje infr. w latach 2014-2025 Etap projektowania w ramach rozstrzygniętych przetargów przez PKP PLK i GDDKiA Łódź Warszawa Rozstrzygnięcie przetargów na 30 mld zł przez Dąbrowa G. GDDKiA Przesunięcie kontraktów finansowanych z budżetu UE 8
Pozycja Grupy PKP CARGO stabilne udziały na polskim rynku Struktura przewozów AWT dane za VI-IX 2015 wg pracy przewozowej Węgiel kamienny Pozostałe paliwa stałe Kruszywa i materiały budowlane Metale i rudy Produkty chemiczne 11% 4% 5% 5% 9% 13% Struktura przewozów Grupy PKP CARGO w PL dane za 9M 2015 wg pracy przewozowej Węgiel kamienny Pozostałe paliwa stałe Kruszywa i materiały budowlane Metale i rudy Produkty chemiczne 4% 19% 13% 7% 3% Paliwa płynne Drewno i płody rolne Przewozy intermodalne Pozostałe 35% 9% 9% Paliwa płynne Drewno i płody rolne Przewozy intermodalne Pozostałe 40% 2% 7% 5% Udziały Grupy PKP CARGO na rynku polskim dane za 9M 2015 wg pracy przewozowej Grupa PKP CARGO Lotos Kolej Grupa CTL PKP LHS DB Schenker RP Freightliner PL Inni operatorzy 9,8% 55,8% 6,5% 6,3% 5,4% 2,7% 13,5% Przewozy na rynku kolejowym w Polsce mln tkm 12 616 12 462 13 251 13 210 11 428 11 312 Q1 Q2 Q3 2014 2015 Źródło: UTK, PKP CARGO, SŽDC, Raport Roczny 2014, dane dla rynku polskiego bez AWT 9 9
AGENDA Kluczowe osiągnięcia Q3 2015 Wyniki operacyjne Wyniki finansowe Perspektywa
Budowanie wartości firmy cel: dywersyfikacja przychodów mln zł 9M 2014 9M 2015 zmiana zm. % Q3 2014 Q3 2015 zmiana zm. % Przychody operacyjne 3 169 3 269 100 3% 1 069 1 207 138 13% Koszty operacyjne 2 887 3 018 131 5% 956 1 119 163 17% EBITDA 554 570 16 3% 203 208 5 3% EBIT 282 251-31 -11% 113 88-25 -22% Zysk netto 227 221-6 -3% 99 64-35 -35% Struktura przychodów Kolejowe usługi przewozowe oraz spedycyjne 88% - 2 703 m zł 5% 164 m zł Bocznice i trakcja 3% 91 m zł Pozostała działalność transportowa 2% 56 m zł 1% 37 m zł 1% 33 m zł Pozostałe przychody Rekultywacja Przeładunki 11
Solidne fundamenty rozwoju finansowanie gwarantujące inwestycje Dostępne źródła finansowania stan na 30.09.2015 Gotówka 1 Struktura zadłużenia mln zł 155 EBI 31.12.2014 30.09.2015 Długoterminowe 2 399 676 151 473 mln zł 39 BGK Krótkoterminowe 224 359 127 Pozostałe linie kredytowe CARGO '20 finansowanie inwestycji mln zł Cash flow 4 mln zł Dług netto EBITDA 3 DN/ EBITDA Cash flow 9M 2015 3Q 2015 30.09.2015 1 033 658 1,6 Operacyjny 371 145 max 2,0 Inwestycyjny - 409-145 Finansowy 39-16 1 Gotówka i ekwiwalenty, pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 2 Skorygowane o Pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe (wycena opcji PUT) 3 Skorygowana zannualizowana EBITDA 4 Cash flow operacyjny skorygowany o PDO 12
Inwestycje precyzyjne kierunki działania CAPEX tys. zł 9M 2014 9M 2015 Wagony Naprawy okresowe 300 777 225 460 Modernizacja lokomotyw 48 278 60 881 Pozostałe 22 249 44 337 Lokomotywy Zakup wagonów 47 780 17 188 Total 419 084 347 866 Zakup 15 lokomotyw wielosystemowych perspektywa finansowania mln zł Vectron 8,4 76,0 152,0 80,0 Źródło: PKP CARGO Q4 2015 2016 2017 2018 13
Niższe koszty kontynuacja programu 100+ Koszty pracownicze (zł/tys. tkm) Energia i paliwo (zł/tys. tkm) Dostęp do infrastruktury (zł/tys. tkm) 38,3-3% -2% -4% 37,0 20,5 20,1 23,6 22,6 9M 2014 9M 2015 9M 2014 9M 2015 9M 2014 9M 2015 Koszty działalności operacyjnej 9M 2014 9M 2015* zmiana zm.% mln zł 11% Amortyzacja 272 319 47 17% 35% 17% Materiały i energia 468 497 29 6% Usługi obce 966 1 019 53 6% Świadczenia pracownicze 1 073 1 019-54 -5% 35% Pozostałe 108 94-14 -13% 2% * Wyniki skorygowane o PDO: 70 179 tys. zł 14
Doskonałość operacyjna odpowiedź na wyzwania na sieci kolejowej Średnia prędkość handlowa w PL [km/h] 23,5-2% 23,1 Zamknięcia strategiczne na sieci w PL 2 060 4% 1 989 Średnia odległość pokonywana przez 1 lokomotywę dziennie [km] 1 246,3-2% 241,8 9M 2014 9M 2015 9M 2014 9M 2015 9M 2014 9M 2015 Średni tonaż pociągu brutto na lokomotywę pracującą [t] 2 1 475 3% 1 519 Średni czas pracy lokomotywy dziennie [godz.] 3 15,4-1% -4% 8% 15,2 Praca przewozowa na zatrudnionego [tys. tkm/zatrudnionego] 4 814 883 9M 2014 9M 2015 9M 2014 9M 2015 9M 2014 9M 2015 1. Obliczona jako iloraz pojazdokilometrów (tj. odległości pokonywanej przez pojazdy Grupy PKP CARGO w danym okresie) i pojazdodób (tj. iloczynu liczby czynnych pojazdów i liczby dni kalendarzowych w danym okresie) 2. Obliczony jako iloraz bruttotonokilometrów oraz pociągokilometrów w pracy pociągowej odniesionej do lokomotyw prowadzących pociąg (w podwójnej trakcji lub pracujących na popychu w danym okresie). 3. Obliczona jako iloraz pojazdogodzin (tj. liczby godzin pracy pojazdów Grupy PKP CARGO w danym okresie) i pojazdodób (tj. iloczynu liczby czynnych pojazdów i liczby dni kalendarzowych w danym okresie). 4. Obliczana jako iloraz pracy przewozowej wykonanej przez Grupę przez przeciętne zatrudnienie (w etatach) w Grupie w danym okresie. 15
AGENDA Kluczowe osiągnięcia Q3 2015 Wyniki operacyjne Wyniki finansowe Perspektywa
CARGO 20 Cztery filary strategii wsparte doskonałością operacyjną oraz elastycznością biznesową WIODĄCY OPERATOR LOGISTYCZNY W EUROPIE ŚRODKOWO WSCHODNIEJ 1 CARGO LIDER 2 3 CARGO INTERNATIONAL CARGO INTERMODAL 4 CARGO CONNECT DOSKONAŁOŚĆ KOMERCYJNA ORAZ ORGANIZACYJNA DOSKONAŁOŚĆ OPERACYJNA Optymalizacja realizacji procesu przewozowego Dostosowanie poziomu zasobów do potrzeb Nowoczesny tabor oraz narzędzia IT Wykorzystanie zasobów PKP CARGO poza Polską 17
CARGO 20 Wiodący operator logistyczny w Europie Środkowo Wschodniej KOLEJOWY PRZEWOŹNIK TOWAROWY 2015 WIODĄCY OPERATOR LOGISTYCZNY W EUROPIE ŚRODKOWO WSCHODNIEJ 2020 NIEKWESTIONOWANY LIDER W POLSCE Przewoźnik w Polsce i Czechach Mało rozwinięty łańcuch logistyczny Udana restrukturyzacja Udane Sukces IPO IPO KLUCZOWY OPERATOR RUCHU MIĘDZYNARODOWEGO PRZEZ POLSKĘ WIODĄCY OPERATOR INTERMODALNY W CEE W OFERCIE SPEDYCJA ORAZ PRZEWOZY DROGOWE ZDYWERSYFIKOWANY PORTFEL, SPADEK UDZIAŁU WĘGLA Z 55% DO 40% 15 18
CARGO 20 Precyzyjnie zdefiniowane cele biznesowe Wskaźniki operacyjne znajdą odzwierciedlenie w zdywersyfikowanej strukturze przychodów Praca przewozowa (mld tkm) Udział pracy poza Polską (procent) Przewozy intermodalne (mld tkm) Udział węgla i kruszyw w pracy przewozowej (procent) ~40 ~30 ~22 2 3,3 1,8 55 40 2014 2020 + 33% +20 p.p. + 80% -15 p.p. Przewozy konwencjonalne w Polsce Przewozy zagraniczne oraz intermodalne Pozostałe 85% 7% 8% 2014 50% 30% 20% 2020 19
Nowy Jedwabny Szlak przewaga transportu kolejowego Wykorzystanie zdolności przeładunkowych Główne porty chińskie 125% Shanghai 122% Guangzhou 107% Quingdao tys. km dni Koszty transportu USD/TEU 15-20 2 4-5 dni tys. km dni tys. km Transport 17-28 12-15 1-2 w dniach 20 20
SESJA PYTAŃ I ODPOWIEDZI
Dziękujemy za uwagę