DOM MAKLERSKI ING 6 lipca 2016 Indeksy Kurs Zmiana % mwig40 3326.01-0.30 swig80 13063.86-0.39 WIG 44118.53-0.40 WIG20 1715.69-0. DAX 9532.00-1.82 CAC40 4163.00-1.69 SP0 2088.17-0.68 NASDAQ 4822.00-0.82 SERWIS PORANNY Kluczowe informacje ze spółek J.W. Construction dwucyfrowa dynamika sprzedaży w II kw. Cormay rynek czeka na uporządkowanie sytuacji w grupie i realizację zapowiadanych planów Informacje ze spółek PGE, Atal, Archicom, Wikana, Travelplanet, Agora, Ronson, Stalprofil, Macrologic, JSW, Vistal Gdynia, Netmedia, Termoexpert, Kancelaria Prawna - Inkaso WEC Kalendarium spółek giełdowych 10:00 - BMPAG - Zwyczajne walne zgromadzenie DOMDEV - Dzień wypłaty dywidendy. 3,25 PLN na akcję IZOBLOK - Kalendarium emisji. Koniec przyjmowania zapisów w transzy Instytucjonalnej. Oferta publiczna do 300 tys. akcji serii D. PEKAO - Dzień wypłaty dywidendy. 8,70 PLN na akcję SANOK - Dzień dywidendy. 1,00 PLN na akcję Najważniejsze wydarzenia makroekonomiczne 14:30 - USA - Bilans handlowy 15:45 - Markit - USA - PMI composite wg Markit 15:45 - Markit - USA - PMI w usługach wg Markit 16:00 - ISM - USA - PMI dla usług wg ISM RPP - Polska - Referencyjna stopa procentowa NBP Zespół Doradztwa i Analiz 1
Kluczowe informacje ze spółek J.W. Construction dwucyfrowa dynamika sprzedaży w II kw. J.W. Construction odnotowało w II kwartale 2016 r. sprzedaż na poziomie 390 mieszkań wobec 352 lokali rok wcześniej - poinformowała PAP spółka. Komentarz: Na tle pozostałych deweloperów, odnotowana przez JWC dynamika sprzedaży r/r wypada przyzwoicie. W porównaniu do czerwca ub. r. spółka odnotowała wzrost sprzedaży o 10%. Pozostali deweloperzy również zanotowali dwucyfrowe wzrosty. Dla przykładu sprzedaż Dom Development wzrosła o ponad 20 proc. Plan JWC na cały rok wynosi około 1,7 tys. mieszkań, wobec 1,57 tys. rok wcześniej. Przedstawiciele spółek deweloperskich liczą na dobry rok i wykorzystanie sprzyjającej koniunktury w branży. Dla JWC 2016 r. pod kątem wyników finansowych rozpoczął się nie najlepiej. Konieczność wycofania się z jednej z inwestycji i sprzedaż nieruchomości poniżej wartości ujętej w księgach, spowodował konieczność zawiązania odpisu i ostateczną stratę netto na koniec kwartału. Cormay rynek czeka na uporządkowanie sytuacji w grupie i realizację zapowiadanych planów PZ Cormay zaproponuje akcjonariuszom ponowne rozważenie emisji akcji, które spółka planowała zaoferować akcjonariuszom Orphée celem konsolidacji - poinformował we wtorek prezes Janusz Płocica. Podtrzymał też terminy wprowadzenia na rynek analizatorów Equiss i Hermes. Komentarz: Podczas WZA w dniu 30 czerwca br. akcjonariusze Cormay a nie podjęli uchwały w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki poprzez emisję akcji, gdyż uchwała ta nie uzyskała wymaganej większości głosów. Cormay w dalszym ciągu próbować będzie osiągnąć pełną kontrolę kapitałową nad Orphée. Emisja akcji ma być skierowana właśnie do akcjonariuszy tej spółki. Jeżeli w końcu uda się spółce uporządkować sytuację w grupie i załagodzić konflikty pomiędzy wiodącymi akcjonariuszami, można liczyć na wzrost kursu spółki. Dodatkowymi katalizatorami za wzrostem notowań powinny być: terminowe wprowadzenie na rynek analizatorów własnej produkcji oraz uzyskanie dofinansowania ze strony Narodowego Centrum Badań i Rozwoju w kwocie 7,5 mln zł. Informacje ze spółek PGE przeprowadziła testy na utratę wartości aktywów. W efekcie w raporcie za pierwsze półrocze grupa dokona odpisu na kwotę ok. 0,8 mld zł - podała spółka w komunikacie. Atal sprzedał w II kwartale 677 lokali, a w I półroczu znalazł nabywców na 1.183 mieszkania. Spółka zakłada, że w całym roku osiągnie poziom 2.000 sprzedanych lokali. Potencjał przekazań szacuje na 1.300-1.0 mieszkań. Archicom. Spółka deweloperska Archicom sprzedała w II kwartale 2016 r. 223 mieszkania, czyli o 70 proc. więcej niż przed rokiem - podał deweloper w komunikacie. Wikana zawarła w I półroczu 2016 r. umowy deweloperskie i przedwstępne na 99 lokali wobec 97 przed rokiem - podała spółka w komunikacie. Z wyliczeń PAP wynika, że w samym II kwartale sprzedaż wyniosła 49 lokali. Travelplanet. GPW zawiesza notowania Travelplanet od 5 lipca w związku z przekazanym zawiadomieniem o zamiarze ogłoszenia przymusowego wykupu akcji - podała giełda w komunikacie. Agora. Rozpowszechnianie płatne razem "Gazety Wyborczej", wydawanej przez Agorę, wyniosło w maju 160 tys. sztuk i było o 8,3 proc. niższe niż rok wcześniej. W porównaniu z poprzednim miesiącem wynik jest słabszy o 6,17 proc. - wynika z danych Związku Kontroli Dystrybucji Prasy. Ronson sprzedał w II kwartale 2016 r. 156 lokali netto wobec 224 lokali w analogicznym okresie roku poprzedniego. W tym czasie deweloper przekazał klientom klucze do 170 mieszkań, co oznacza wzrost o 14 proc. rdr - poinformowała spółka w komunikacie. Ronson podtrzymuje cele operacyjne na 2016 r. Stalprofil przeprowadzi w ramach grupy restrukturyzację działalności w segmencie usług budowy rurociągów. W efekcie grupa w 2017 r. może odzyskać zdolność do generowania w tym obszarze dodatniego wyniku finansowego - podał Stalprofil w komunikacie. Macrologic od czwartego kwartału tego roku zaoferuje nowy produkt do procesowego zarządzania firmą. Spółka liczy, że dzięki niemu w ciągu trzech lat wejdzie do piątki największych w branży - poinformowała prezes spółki Barbara Skrzecz- Mozdyniewicz. JSW. Najdalej w październiku Jastrzębska Spółka Węglowa chce przekazać do Spółki Restrukturyzacji Kopalń (SRK) zbędny majątek kopalni Jas-Mos. Wraz z nim do SRK dobrowolnie przejdą pracownicy zainteresowani skorzystaniem z osłon socjalnych; dotąd zgłosiło się 466 osób. Vistal Gdynia podpisał umowę z zagranicznym kontrahentem z branży budowlanej na wykonanie i montaż dwóch dźwigów. Wartość umowy to,9 mln zł - poinformowała spółka w komunikacie. Netmedia. Spółka zależna Netmedia, etravel, zawarła umowę kupna firmy działającej w obszarze sprzedaży biletów lotniczych i rezerwacji hotelowych za kwotę 14,2 mln zł - podały Netmedia w komunikacie. Przychody grupy po tej transakcji mogą wzrosnąć o 20-25 proc. Termoexpert. Notowana na NewConnect spółka Termoexpert wypłaci 72,5 tys. zł dywidendy z zysku za rok 2015, co daje Zespół Doradztwa i Analiz 2
0,07 zł na akcję - podała spółka w komunikacie. Kancelaria Prawna - Inkaso WEC. Notowana na rynku NewConnect Kancelaria Prawna - Inkaso WEC prognozuje na 2016 rok 6 mln zł przychodów i 400 tys. zł zysku netto - podała spółka w komunikacie. Makroekonomia Polska Międzynarodowy Fundusz Walutowy w najnowszym raporcie obniżył prognozę PKB Polski na ten rok do 3,5 proc. z 3,6 proc. wcześniej, jednocześnie podnosząc szacunek na przyszły rok do 3,7 proc. z 3,6 proc. w poprzedniej prognozie. Ogłoszone w poniedziałek zmiany w systemie emerytalnym nie mają bezpośredniego wpływu na rating Polski. Na ocenę nie wpłynie też bezpośrednio konwersja kredytów FX, choć w tym wypadku agencja będzie obserwowała zaangażowanie NBP - poinformował dziennikarzy Felix Winnekens, główny analityk S&P odpowiedzialny za rating Polski. Sprzedaż detaliczna w Polsce w maju wzrosła o 6,4 proc. rdr, po wzroście o 6,6 proc. rdr w kwietniu. W ujęciu miesięcznym sprzedaż spadła o 0,4 proc. - podał Eurostat. Makroekonomia Zagranica Zamówienia na dobra trwałe w USA w maju spadły mdm o 2,3 proc., po tym jak w kwietniu wzrosły o 3,2 proc. mdm - poinformował w końcowych wyliczeniach Departament Handlu USA. W USA wskaźnik optymizmu w gospodarce IBD/TIPP w lipcu wyniósł 45,5 pkt. wobec 48,2 pkt. w czerwcu - podali Investors Business Daily oraz TechnoMetrica Institute of Policy and Politics. Analitycy oczekiwali wskaźnika na poziomie 48,2 punktów. Sprzedaż detaliczna w strefie euro w maju w ujęciu miesiąc do miesiąca wzrosła o 0,4 proc., a miesiąc wcześniej o 0,2 proc., po korekcie z 0,0 proc. - poinformował Eurostat, biuro statystyczne Unii Europejskiej, w komunikacie. Indeks PMI, określający koniunkturę w sektorze usług strefy euro, przygotowywany przez Markit Economics, wyniósł w czerwcu 52,8 pkt. wobec 53,3 pkt. w poprzednim miesiącu - podano końcowe wyliczenia. Indeks PMI composite w strefie euro, przygotowywany przez Markit Economics, wyniósł w czerwcu 53,1 pkt., wobec 53,1 pkt. na koniec poprzedniego miesiąca - podano końcowe wyliczenia. Indeks PMI, określający koniunkturę w sektorze usług Francji, przygotowywany przez Markit Economics, wyniósł w czerwcu 49,9 pkt. wobec 51,6 pkt. na koniec poprzedniego miesiąca - podano w końcowym wyliczeniu. Indeks PMI, określający koniunkturę w sektorze usług Francji, przygotowywany przez Markit Economics, wyniósł w czerwcu 49,9 pkt. wobec 51,6 pkt. na koniec poprzedniego miesiąca - podano w końcowym wyliczeniu. Indeks PMI, określający koniunkturę w sektorze usług Chin, wyniósł w czerwcu 52,7 pkt. wobec 51,2 pkt. w poprzednim miesiącu - podały Caixin i Markit Economics. Indeks PMI, określający koniunkturę w sektorze usług w Wielkiej Brytanii, przygotowywany przez Chartered Institute of Purchasing and Supply i Markit Economics, wyniósł w czerwcu 52,3 pkt. wobec 53,5 pkt. na koniec poprzedniego miesiąca - podano w wyliczeniach. Zespół Doradztwa i Analiz 3
WIG20 - wykres dzienny świecowy Relative Strength Index (38.0143) Volume (21,400,218), MACD (-22.1942) December 2016 February March April May June July WIG (44,344.85, 44,422.31, 44,117.31, 44,118.09, -176.059) WIG - dzienny świecowy Relative Strength Index (40.5811) MACD (-402.256), Volume (28,960,784) November 2016 Relative FebruaryStrength March Index April (40.5811) May June July S&P0 - wykres dzienny świecowy Relative Strength Index (52.3189) Volume (0), MACD (-0.43366) Sep Oct Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul 000 x1000 20 2000 19 1900 18 1800 17 1700 16 70 30 51000 000 49000 48000 47000 46000 400 44000 43000 42000 0 0-0 -1000 21 2100 20 2000 19 1900 18 1800 60 40 30 1 0-1 Analiza indeksu WIG20 Warszawskie indeksy nadal tracą na wartości Utrzymuje się niesprzyjający klimat inwestycyjny na krajowym rynku akcji. Indeksy GPW pozostają w tendencji spadkowej i wciąż nie wygenerowane zostały sygnały jej zakończenia. Na pocieszenie graczom pozostaje fakt, iż warszawska giełda traci relatywnie mniej niż parkiety Europy Zachodniej. Sześciodniowa konsolidacja indeksu WIG20 w okolicach poziomu 1.7 pkt. zakończyła się wybiciem w dół. Wczoraj ten negatywny sygnał został potwierdzony. Rynkowi w dalszym ciągu ciąży fakt konsekwencji jakie płyną po brytyjskim referendum. Oprócz osłabienia rynku akcji, w niełasce od kilku dni znajduje się polski złoty. Nasza waluta konsekwentnie traci na wartości, dając tym samym obraz negatywnego nastawienia inwestorów do ryzykownych aktywów. Dla indeksu WIG20 z punktu widzenia analizy technicznej rysuje się perspektywa dalszego obsuwania w dół. Przy utrzymaniu negatywnego otoczenia zewnętrznego, WIG20 może obniżyć się do poziomu 1.6 pkt. Analiza indeksu WIG Niższe prognozy wzrostu PKB dla naszej gospodarki Łańcuch poziomych szczytów indeksu WIG w rejonie poziomu 47,0 tys. pkt. zatrzymał wzrostowe odreagowanie w ubiegłym miesiącu. Definitywny odwrót od technicznych oporów to przede wszystkim skutek Brexitu. Analiza indeksu DAX również wskazuje, iż europejskie giełdy wciąż nie otrząsnęły się z wydarzeń z 24 czerwca br. i podatne są na kontynuację korekty spadkowej. Ekonomiści oczekują obecnie spowolnienia w Unii Europejskiej spowodowanego przez Brexit. Również szacunki PKB dla Polski zostały ścięte w dół. Dla przykładu HSBC prognozuje, że PKB naszego kraju wzrośnie w tym roku o 3,4 proc. wobec wcześniejszych szacunków na poziomie 3,7 proc. Z punktu widzenia analizy technicznej wciąż istnieje ryzyko kontynuacji korekty spadkowej indeksu WIG w rejon minimum ze stycznia br. na poziomie 42,0 tys. pkt. Analiza indeksu S&P Indeks S&P0 zatrzymał się pod oporami Po rajdzie w górę w ubiegłym tygodniu, inwestorzy w USA przystąpili do realizacji zysków. Powrót z długiego weekendu przyniósł wzrost aktywności strony podażowej. Spadkowe tendencje widoczne były również na rynku surowcowym. Na wartości tracił zarówno kurs ropy naftowej, jak i miedzi. W lepszej dyspozycji pozostały natomiast metale szlachetne (złoto i srebro). Bazowym scenariuszem dla indeksu S&P0 na najbliższe dni jest korekta ostatnich wzrostów i spadek w okolice najbliższego technicznego wsparcia znajdującego się na poziomie 2.0 pkt. Wariant ten wspiera widoczna wysoka zmienność rynku w ostatnim czasie i dzisiejszy poranny ujemny poziom futures. Zespół Doradztwa i Analiz 4
Zespół Doradztwa i Analiz 5