Analiza techniczna 6 lutego 2008r.

Transkrypt

1 1 Wydział Doradztwa i Analiz Rynkowych Analiza techniczna 6 lutego 28r. Dom Maklerski BOŚ SA nie moŝe brać odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej analizie

2 Analiza techniczna indeksów WIG 2 2 Wig2 Opór 3116; 315; 3183; 3267; 3291; 3345; ; 3561; 36; 365; 37; 3734; 3864; 39; 3919; 4; 45 Wsparcie 2817; 28; 275; 271; 265; ; 25; 245; 242; 2363; 2344; 229; 227; 225; 224; 2224; ; 217; 2157; 2141; 2129; 2121; 215; 29; 268; 258; 238; 21; 1996; 1984; ; 195; 1918; 193; Prognoza ruchu krótkoterminowa: trend boczny, Prognoza ruchu średnioterminowa: trend spadkowy, W układzie 6 minutowym:: sygnalizowany wczoraj brak optymizmu rynku po wyjściu ponad strefę oporów w rejonie 35 pkt okazał się dobrym prognostykiem słabości popytu a sygnały sprzedaŝy wysłane przez %R czy CCI w pełni poprawne. RównieŜ MACD nie zawiódł i zameldował się w trakcie sesji w obozie podaŝy. Dynamika spadku w drugiej połowie sesji potwierdza równieŝ wczorajszą hipotezę, iŝ ostatnie wzrosty rynku odbyły się w kontekście wspinaczki po ścianie strachu. Dynamiczny ruch na południe był na tyle mocny, by najszybsze wskaźniki znalazły się w strefach wyprzedania. Dzięki temu spadek moŝe skończyć się tylko korektą dwutygodniowej zwyŝki. Taki scenariusz umacnia kanał wzrostowy o umiarkowanej dynamice, który naleŝy traktować w kategoriach konsolidacyjnych. Jednak podstawy do konsolidacji są wyjątkowo mizerne raptem kilka szybszych wskaźników i dolne ograniczenie kanału, jako wsparcie. Do ich zburzenia wystarczy otwarcie luką w dół. Właśnie taki scenariusz wskazuje MACD, który wymusza myślenie o testach wsparć, z których najwaŝniejszym jest dolne ograniczenie luki w rejonie 2817 pkt. W układzie dziennym: bilans ostatnich dwóch sesji jest dla byków bolesny. Jednak na wskaźnikach trudno szukać jeszcze powrotu do trendu spadkowego. W obozie podaŝy zameldowały się te, które juŝ wczoraj pozwalały grać przeciwko korekcie kilkutygodniowego spadku jak %R. RównieŜ Stochastic wyszedł dołem ze strefy wykupienia, ale akurat to wskazanie naleŝy czytać, jako część przesilenia w konsolidacji z końca ubiegłego tygodnia. Ciągle w obozie byków grają najwaŝniejsze sygnalizatory trendu z MACD na czele. Obóz podaŝy opuścił ADX i opadając wskazuje wyczerpanie tendencji spadkowej. Małe to pocieszenie dla graczy, którzy skorzystali z sygnałów kupna po pokonaniu strefy oporów w rejonie 35 pkt, ale pułapki techniczne to część obecności na rynku. Po wczorajszej sesji nie ma wątpliwości, iŝ rynek potrzebuje jakiejś konsolidacji, by ponownie szukać drogi na północ. Stochastic Oscillator (8.713) 5 MACD ( ) WIG2 (2,955.53, 2,961.44, 2,946.64, 2,95.64, ) 6 minut February 2 1 x1

3 Williams' %R ( ) 3-5 Stochastic Momentum Index ( ) Stochastic Oscillator (8.713) CCI-Standard ( ) WIG2 (2,955.53, 2,961.44, 2,946.64, 2,95.64, ) WIG2-6 minut - SK 15 i February Directnl Movement ADX (44.) Ultimate Oscillator (5.6718) Price ROC ( ) Relative Strength Index (4.255) WIG2 (3,57.73, 3,68.13, 2,939.5, 2,95.64, ), Parabolic SAR (2,86.33) dzienny April May June July August September November 28 February

4 WIG2 (3 Ln Brk) (2,955.53, 2,961.44, 2,946.64, 2,95.64, ) WIG2 6-min Przelamanie 3-ch linii D F h12h WIG2 (3,57.73, 3,68.13, 2,939.5, 2,95.64, ) dzienny Volume (1,9,298) August September October November December February 1 x1 18

5 Ease of Movement ( ) 5 Chande Momentum Oscillator ( ) Williams' %R ( ) Stochastic Oscillator ( ) 5 CCI-Standard ( ) dzienny WIG2, PC, PC 35 3 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 28 Feb Directnl Movement ADX (44.) MACD ( ) Relative Strength Index (4.255) Price ROC ( ) Ultimate Oscillator (5.6718) WIG2 (3,57.73, 3,68.13, 2,939.5, 2,95.64, ) dzienny Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 28 Feb

6 Stochastic Oscillator (39.455) 6 5 Relative Strength Index ( ) MACD ( ) Price ROC ( ) Directnl Movement ADX (29.) 5 5 WIG2 (3,97.39, 3,19.43, 2,939.5, 2,95.64, ) tygodniowy

7 Analiza techniczna kontraktów terminowych FW2H8 7 Kontrakty Opór 318; 3161; 3179; 32; 325; 3265; 337; 335; ; 3555; 36; 365; 369; 378; 385; 39; 392; 396; 4; 41 Wsparcie 337; 3; 289; 285; 28; 275; 265; 26; 255; 2518; 2428; 2396; 2373; 235; 23; 2264; 2217; 22; 217-8; 2124; 2118; 21; 279; 257; 246; 233; ; 1982; 1968; 1958; 195; ; 19; Pozycja krótkoterminowa: Krótka Pozycja średnioterminowa: Krótka Prognoza ruchu krótkoterminowa: trend spadkowy Prognoza ruchu średnioterminowa: trend spadkowy Opis: W układzie 6 minutowym najciekawsze rzeczy działy się w trakcie sesji. Sygnały sprzedaŝy na MACD, CCI wraz z przełamaniem linii trendu wzrostowego były klasycznymi wskazaniami, które w skrajnie krótkookresowej spekulacji moŝna były wykorzystać do zagrania po krótkiej stronie rynku. Gracze lubujący się skrajnie krótkookresowej spekulacji muszą jednak z odwagą podejść do realizacji zysków. Szybkie zejście na południe spowodowało, iŝ najszybsze wskaźniki są juŝ w strefie wyprzedania i wraz z luką będą sprzyjały skonsolidowaniu rynku na jej dolnym ograniczeniu. Podobnie, jak na wykresie godzinowym indeksu bazowego, ostrzeŝenia te moŝe znieść luka na otwarciu, której sygnałem sprzedaŝy sprzyja MACD. Domknięcie luki spowoduje, iŝ technicznie zorientowany popyt będzie mógł wrócić na rynek dopiero w rejonie styczniowych dołów. W układzie dziennym wczorajsze ostrzeŝenie w postaci świecy z górnym cieniem znalazło potwierdzenie w postaci poraŝki popytu na sesji dzisiejszej. Ogłaszanie całego układu japońską formacją gwiazdy wieczornej byłoby przyłoŝeniem zbyt wielkiej wagi do dwutygodniowej zwyŝki, ale dwie czarne świece pozwalają na spekulacje, iŝ korekta miesięcznego trendu spadkowego uległa załamaniu i bez konsolidacji trudno będzie o powrót do wzrostów. NiezaleŜnie od tego, czy ufa się japońskim formacjom świecowym, dzisiejszy czarny korpus - sprowadzający wykres w rejon linii trendu spadkowego - wraz z wczorajszym szczytem tworzy strefę oporów szeroką na 16 punktów. Takiego oporu nie pokonuje się z marszu i juŝ przed sesją wiadomo, Ŝe byki będą dziś w trudnym połoŝeniu. W kontekście tego oporu wskaźniki musza mieć marginalne znaczenie. W praktyce trudno oczekiwać innego scenariusza niŝ osunięcie się ceny w rejon 2918 pkt, gdzie odbędzie się walka pomiędzy scenariuszem podtrzymującym korektę a takim, w którym główną rolę odegrają testy styczniowych dołków. W strategii krótkoterminowej pozycja krótka ze stopem 317 pkt. W strategii średnioterminowej pozycja krótka ze stopem 36 pkt. W strategii krótkoterminowej pozycja długa ze stopem 3717 pkt. W strategii średnioterminowej pozycja długa ze stopem 367 pkt. Stochastic Oscillator (9.7561) 5 MACD ( ) -5 FW2H8 (2,97., 2,973., 2,96., 2,97., -2.) 6 minut February 6 7 x

8 Average True Range (29.183) Directnl Movement ADX (24.) CCI-Standard ( ) Stochastic Oscillator (9.7561) 5 FW2H8 (2,97., 2,973., 2,96., 2,97., -2.) 6 minut February x1 Relative Strength Index ( ) 5 Williams' %R ( ) -5 Price ROC ( ) Chande Momentum Oscillator ( ) Ultimate Oscillator ( ) -5 5 FW2H8 (2,97., 2,973., 2,96., 2,97., -2.), Parabolic SAR (3,113.54) 6 minut February x1

9 FW2H8 (3 Ln Brk) (2,97., 2,973., 2,96., 2,97., -2.) FW2H8 6-min Przelamanie 3-ch linii D F 5 6 5h 11h 17h % 61.8% 5.% 38.2% 23.6%.% x September October November MACD ( ) FW2 (3,78., 3,85., 2,956., 2,97., -14.) December February x1

10 -5 Williams' %R ( ) -5 5 Stochastic Oscillator ( ) 5 CCI-Standard ( ) Price ROC ( ) FW2 (3,78., 3,85., 2,956., 2,97., -14.) x1 FebruaryMarch April May June July August September NovemberDecember 28 February x Chande Momentum Oscillator ( ) 5-5 Relative Strength Index ( ) Ultimate Oscillator ( ) Price ROC ( ) FW2 (3,78., 3,85., 2,956., 2,97., -14.) May June July August September October November December28 February

11 11 15 Acc/Swing Index (1,31.54) Chaikin A/D Oscillator (4,571.88) 5-5 Directnl Movement ADX (49.) 4 2 x1 x1-5 Ease of Movement ( ) FW2 (3,78., 3,85., 2,956., 2,97., -14.) FebruaryMarch April May June July August September NovemberDecember 28 February Relative Strength Index (31.531) Directnl Movement ADX (31.) 5 Stochastic Oscillator ( ) MACD ( ) FW2 (3,12., 3,13., 2,956., 2,97., -11.), Parabolic SAR (3,52.59).% 23.6% 38.2% 5.% 61.8% tygodniowy 1.% Volume (86,72)

12 Analiza techniczna spółek ELEKTROBUDOWA 12 Opór cena 34; 25; 245 zł Wsparcie 19; 16; 15 zł Prognoza ruchu krótkoterminowa: Trend boczny Prognoza ruchu średnioterminowa: Trend boczny Prognoza ruchu długoterminowa: Trend boczny Opis: Druga połowa roku 27 nie była udana dla akcjonariuszy Elektrobudowy. Spółka straciła połowę swojej wartości, ale dno wyprzedaŝy wypadło w listopadzie. Od tego czasu wykres kreśli czytelną konsolidację, która zamyka cenę pomiędzy wsparciem w rejonie 16 zł a oporem na 27 zł. W ramach konsolidacji bez trudu moŝna dostrzec formację podwójnego dna, którą uznaje się za kończącą trend spadkowy. W istocie linia trendu spadkowego została załamana juŝ w grudniu a styczeń przyniósł tego przełamania potwierdzenie poprzez powrót do przełamanego trendu. Z punktu widzenia analizy technicznej Elektrobudowa jest na dobrej drodze do domknięcia podwójnego dna. Potencjał zwyŝki po wybiciu w górę mierzony szerokością konsolidacji naleŝy szacować na 5 zł. Wiarygodność wykreślonego dna wspiera sygnał kupna na MACD wysłany po dywergencji. Tym pozytywnym wskazaniom wykresu towarzyszy znaczne ryzyko. Jeśli konsolidacja zostanie utrzymana, to najbardziej wiarygodnym wskaźnikiem pozostanie oscylator stochastyczny, który idealnie sprawdza się w wyłapywaniu przesileń w konsolidacji. Wskaźnik ten jest juŝ w rejonie wykupienia i potrzeba tylko jednej słabszej sesji, by wysłał sygnał sprzedaŝy. Potencjalne fałszywe wybicie z kanału bocznego grozi kolejnym testem wsparcia w rejonie 16 zł. Dlatego teŝ gracze, którzy chcieliby szukać swojej szansy na akcjach Elektrobudowy muszą odwaŝnie realizować zlecenia obronne. Warto rozwaŝyć ich ustawienie na linii dwutygodniowego trendu wzrostowego. MACD ( ) ELEKTROBUDOWA (24., 24., 199.9, 24., ) Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 28 Feb x1

13 Relative Strength Index (66.23) 5 13 Williams' %R ( ) -5 Stochastic Oscillator ( ) 5 Directnl Movement ADX (24.) ELEKTROBUDOWA (24., 24., 199.9, 24., ), Parabolic SAR (169.71) April May June July August September October November December 28 February ELEKTROBUDOWA (24., 24., 199.9, 24., ) Apr May Jun Jul Aug Sep Nov Dec 28 Feb

14 ELEKTROBUDOWA (24., 24., 199.9, 24., ), WIG-Budownictwo (8,275.68, 8,275.68, 8,67.8, 8,67.8, ) WIG BUDOWNICTWO ELEKTROBUDOWA April May June July August September October November December 28 February Opracował: Adam Stańczak