Sytuacja na rynkach finansowych Akcje, waluty, surowce Opracowanie: Zespół Analiz Biura Maklerskiego Zbigniew Obara

Wielkość: px

Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Sytuacja na rynkach finansowych Akcje, waluty, surowce Opracowanie: Zespół Analiz Biura Maklerskiego Zbigniew Obara"

Magdalena Rybak
8 lat temu
Przeglądów:

1 W Alior Bank Spółka Akcyjna Biuro Maklerskie Kraków ul. Miłkowskiego Kraków Infolinia czerwca 2012 Tygodniowy komentarz rynkowy Sytuacja na rynkach finansowych Akcje, waluty, surowce Opracowanie: Zespół Analiz Biura Maklerskiego Zbigniew Obara Wydarzenia USA: Indeks ISM sektora przemysłowego spadł w maju do 53,5 pkt z 54,8 pkt w poprzednim miesiącu - podał Instytut Zarządzania Podażą. Indeks sektora przemysłowego PMI w rejonie Chicago spadł z 56,2 pkt. do 52,7 pkt. Analitycy spodziewali się indeksu na poziomie 56,8 pkt. Stopa bezrobocia w USA w maju 2012 roku wzrosła do 8,2 proc. z 8,1 proc. w kwietniu - podał amerykański Departament Pracy. W maju liczba miejsc pracy w sektorach pozarolniczych wzrosła o 69 tys. Analitycy spodziewali się utrzymania stopy bezrobocia na poziomie 8,1 proc. oraz wzrostu liczby miejsc pracy w sektorach pozarolniczych o 150 tys. Indeks zaufania amerykańskich konsumentów spadł w maju 2012 roku do 64,9 pkt. z 68,7 pkt. w poprzednim miesiącu po korekcie - wynika z opublikowanego we wtorek raportu Conference Board. Indeks cen domów S&P/CaseShiller spadł w marcu o 2,57 proc. r/r do 134,10 punktów. EUROPA: Komisja Europejska wskazała w środę 12 państw, które mają problemy z nierównowagami makroekonomicznymi, zagrażającymi konkurencyjności. W sześciu z nich zagrożenia oceniono jako poważne (m.in. we Francji), a w przypadku Hiszpanii i Cypru - bardzo poważne. Indeks PMI sektora przemysłowego strefy euro, wyniósł w maju wobec 45,9 pkt. na koniec kwietnia. Indeks PMI sektora przemysłowego Niemiec wyniósł w maju 45,2 pkt wobec 46,2 pkt na koniec kwietnia. Indeks PMI sektora przemysłowego Francji wyniósł w maju 44,7 pkt. wobec 46,9 pkt. miesiąc wcześniej. POLSKA: PKB zgodnie z oczekiwaniami wzrósł w I kwartale 2012 roku o 3,5 proc. - podał w czwartek GUS. Wskaźnik PMI sektora przemysłowego dla Polski 48,9 pkt. z 49,2 miesiąc wcześniej. Instrument wartość na koniec tygodnia* tyg, zmiana (%)* Zagraniczne indeksy akcji Londyn-FTSE 4948,6-2,8% Francja-CAC ,0-3,2% Niemcy-DAX 6051,3-4,6% Rosja-RTS 1229,2-3,4% USA-S&P ,0-2,7% USA-Nasdaq 2765,5-2,6% Chiny - Sh, Comp, 2373,4 1,7% Chiny-HangSeng 18558,3-0,8% Tokio-Nikkei 8440,3-1,6% Indeksy GPW WIG 37317,0 1,2% WIG ,5 1,7% mwig ,0-1,6% swig ,3 0,8% NCI 37,2-1,6% Waluty EUR/USD 1,2399-0,9% EUR/PLN 4,4011 0,8% USD/PLN 3,5495 1,7% Surowce Ropa Crude 83,4-8,2% Złoto 1609,6 2,8% Miedź 7335,0-3,8% *dane z 1 czerwca z godz ; tygodniowa zmiana obejmuje okres: 25 maja godz czerwca godz

2 Zagraniczne giełdy akcji Wykres 1. Indeks S&P500 (USA) w układzie dziennym. S&P 500 US (1,331.25, 1,331.25, 1,310.76, 1,313.32, ) Do makroekonomicznej układanki, w której Europa była recesji, a spowolnienie gospodarcze docierało do Chin, dołączyły w bieżącym tygodniu Stany Zjednoczone, u których dane z rynku pracy czy też zestaw wskaźników wyprzedzających, także sygnalizują nadchodzące spowolnienie. Na uwagę zwraca bardzo słabe w tym tygodniu zachowanie niemieckiego indeksu DAX, który znacząco zbliżył się do okrągłego poziomu 6000 pkt., po tym jak odczyty PMI sektora przemysłowego w strefie euro wskazały na ryzyko pogłębienia się recesji w Europie. un Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2012 Feb Mar Apr May J Wykres 2. Indeks DAX (Niemcy) w układzie dziennym. Frankfurt DAX (6,360.79, 6,392.21, 6,258.89, 6,280.80, ) Wykres 3. Indeks CAC40 (Francja) w układzie dziennym W przyszłym tygodniu, można spodziewać się reakcji władz Europejskiego Banku Centralnego (posiedzenie we środę), który od ponad miesiąca chowa głowę w piasek i nie zrobił nic aby uspokoić rynki finansowe. Aktualnie najważniejszym motywem poczynań inwestorów na rynkach akcji jest percepcja poziomu ryzyka kredytowego w europejskim systemie bankowym. Wszelkie działania w kierunku zmniejszenie tego ryzyka systemowego (zatrzymanie Grecji w strefie euro, zbudowanie bufora kapitałowego a nie tylko płynnościowego, który osiągnięto dwoma transakcjami LTRO, euroobligacje) będą skutkowały wzrostami kursów akcji, działania przeciwne - spadkami. Z uwagi na sporą niedecyzyjność Unii Europejskiej, kluczową rolę do odegrania będzie mieć właśnie Europejski Bank Centralny. Wykres 4. Indeks Nikkei (Japonia) w układzie dziennym. Paris CAC 40 (3,051.25, 3,078.83, 3,006.28, 3,015.58, ) Nikkei 225 Tokyo (8,637.95, 8,656.71, 8,568.97, 8,633.19, ) Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2012 Mar Apr May Jun 2

3 Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie Wykres 5. Indeks WIG w układzie dziennym. WIG (37,296.96, 37,793.58, 37,228.77, 37,793.58, ) W tym tygodniu WIG20 był jednym z najsilniejszych indeksów giełdowych na świecie. Analogicznie silny był także węgierski BUX, co sygnalizuje, że inwestorzy zagraniczni prawdopodobnie chcą wykorzystać niskie kursy walut w regionie CEE oraz nadchodzący okres wypłaty przez spółki dywidend Następne dwa tygodnie na GPW mogą charakteryzować się wysoką zmiennością ze wskazaniem na wyższe prawdopodobieństwo wzrostów aniżeli spadków. Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2012 Feb Mar Apr May J Wykres 6. Indeks WIG20 w układzie dziennym. WIG20 (2,070.15, 2,096.35, 2,065.91, 2,096.35, +24.) Wykres 7. Indeks mwig40 w układzie dziennym. mwig40 (d. MIDWIG) (2,192.71, 2,245.21, 2,187.79, 2,245.21, ) Oczekiwana interwencja Europejskiego Banku Centralnego, słowna lub tym bardziej jakakolwiek inna, powinny zwiększyć apetyt na waluty z regionu CEE (gdzie brak na razie strukturalnych problemów podobnych do tych z krajów PIIGS, a Węgry dzięki przywróceniu w bieżącym tygodniu niezależności swojego banku centralnego, otworzyły sobie furtkę do rozmów z Międzynarodowym Funduszem Walutowym). Jednocześnie za dwa tygodnie wygasa na WIG20 czerwcowa seria kontraktów i sadząc po przebiegu notowań w tym tygodniu, inwestor z dużą koncentracją otwartych pozycji obstawia raczej wzrosty. Przy analizie technicznej głównych indeksów GPW, godnym uwagi jest fakt, że ani mwig40, ani swig80 nie naruszyły jak na frazie zeszłorocznych minimów. Jednocześnie polski rynek akcji cały czas boryka się ze strukturalnym problemem niskiej płynności (widoczna zwłaszcza na szeregu mniejszych spółek). Wykres 8. Indeks swig80 w układzie dziennym. swig80 d.wirr (9,213.33, 9,285.74, 9,199.94, 9,285.74, )

4 Waluty Wykres 9. EUR/PLN w układzie dziennym. Wykres 11. EUR/USD w układzie dziennym. EURPLN ( , , , , ) un Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2012 Feb Mar Apr May EURUSD ( , , , , ) Wykres 10. USD/PLN w układzie dziennym. USDPLN ( , , , , ) Na rynku walutowym, już po raz któryś w ciągu ostatnich lat, charakterystyczna sytuacja, w której słabnącemu eurodolarowi towarzyszy słabnący złoty, szczególnie w stosunku do USD. Widać bardzo, że rynek walutowy jest równie płytki co akcji, z tym, że dochodzimy już do takich poziomów na PLN, że dalsza deprecjacja naszej waluty wydaje się nie mieć podstaw w fundamentach gospodarczych i rychło się powinna odwrócić, tak jak to miało miejsce w chociażby zeszłym roku. Wiele jednak znów zależeć będzie od przyszłotygodniowego posiedzenia EBC. Surowce Wykres 12. Złoto w układzie dziennym. GOLD_SPOT (1,553.99, 1,569.05, 1,533.45, 1,561.80, ) Wykres 13. Srebro w układzie dziennym. SILVER_SPOT ( , , , , )

5 Wykres 14. Ropa crude w układzie dziennym. CRUDE_FUT ( , , , , ) un Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2012 Feb Mar Apr May J Wykres 15. Miedź w układzie dziennym. COPPER_FUT ( , , , , ) Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, Al. Jerozolimskie 94, Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy, KRS: , REGON: , NIP: , kapitał zakładowy: PLN (opłacony w całości). Opracowanie zostało przygotowane przez pracowników Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. będącego wydzieloną organizacyjnie i finansowo jednostką w strukturach Alior Bank Spółka Akcyjna, działającą na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 5 września 2008 roku i będącą pod jej nadzorem. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze są wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinny być inaczej interpretowane. Autorzy ani Biuro Maklerskie Alior Bank Spółka Akcyjna nie ponoszą odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na postawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu. Dane zawarte w publikacji pochodzą ze źródeł uznanych przez autora opracowania za wiarygodne, jednak ani Biuro Maklerskie Alior Bank SA, ani autor publikacji nie ponoszą odpowiedzialności za kompletność i prawdziwość danych zawartych w publikacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Każda z opinii wyrażonych w niniejszym publikacji jest opinią własną autora opracowania i może ulec zmianie bez zapowiedzi. Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi porady inwestycyjnej, rekomendacji ani oferty zakupu lub sprzedaży instrumentu finansowego. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank Spółka Akcyjna jest zabronione. Wszystkie wykresy przygotowano za pomocą programu METASTOCK. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA. GPW, BANKIER.PL. Źródłem pozostałych danych są PAP, Reuters, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. 5

Podobne dokumenty

Sytuacja na rynkach finansowych Akcje, waluty, surowce Opracowanie: Zespół Analiz Biura Maklerskiego Zbigniew Obara

saw Alior Bank Spółka Akcyjna Biuro Maklerskie Kraków ul. Miłkowskiego 3 30-349 Kraków Infolinia 19503 www.bm.aliorbank.pl 26 lipca 2013 Tygodniowy komentarz rynkowy Sytuacja na rynkach finansowych Akcje,