DMK-Alpha. prawdopodobieństwo umocnienia krajowej waluty w kolejnych godzinach. EURPLN

Transkrypt

1 DMK-Alpha 9:00 - Wczoraj zostały wzmocnione pierwsze sygnały kupna PLN w krótkim terminie, a poranek potwierdza presję na kupowanie PLN. Sytuacja na rynkach światowych znów zaczyna sprzyjać kupowaniu ryzyka, a silne spadki rentowności greckich obligacji będą znów powodować, Ŝe akcje stają się najbardziej zyskowną klasą aktywów. Dziś dodatkowo mamy debiut PZU, który moŝe spowodować silny popyt na PLN od inwestorów zagranicznych. Ceny spot: EURUSD 1,2660, koszyk PLN 3,5980, EURPLN 4,0000, USDPLN 3,1600. WaŜne poziomy; koszyk PLN 3,5500, 3,6700, Eur/pln 4,0000, 4,1100, Usd/pln 3,1000, 3,2200. Sytuacja na rynkach światowych powoli znów zaczyna sprzyjać kupowaniu ryzyka co związane jest z silnym spadkiem rentowności greckich obligacji. Spadki rentowności oznaczają, Ŝe w naturalny sposób akcje jako grupa aktywów staję się coraz atrakcyjniejsza. Powodować to będzie naturalną presję na wzrost indeksów giełdowych choć do 15 maja czyli do czasu zrolowania przez Grecję 8 mld Euro długu problem Grecji wciąŝ jest medialny i wpływa na rynki. Dziś waŝniejszych danych makroekonomicznych nie ma, a te które będą publikowane jedynie przy duŝych rozbieŝnościach między prognozami, a aktualną wartością mogłoby wywołać większą zmienność. Na rynku PLN dziś liczy się przede wszystkim debiut PZU na WGPW. JuŜ na otwarciu obrót na tych akcjach wyniósł 1 mld PLN dlatego teŝ, w przypadku jeśli inwestorzy z zagranicy będą chcieli kupować akcje PZU to PLN moŝe silnie się umocnić. Z technicznego punktu widzenia wczoraj zostały potwierdzone najszybsze sygnały kupna PLN w krótkim terminie co sprzyja ogólnemu powrotowi do trendu umocnienia Złotego. Na koszyku PLN oporem pozostaje poziom 3,64, którego pokonanie będzie oznaczać powrót do krótkoterminowego trendu osłabienia PLN. Na razie zakładamy, Ŝe jest zdecydowanie większe prawdopodobieństwo umocnienia krajowej waluty w kolejnych godzinach. EURPLN 3 opór 4, opór 4, opór 4, wsparcie 4, wsparcie 3, wsparcie - 3,9000 Trend długoterminowy - spadkowy USDPLN 3 opór 3, opór 3, opór 3, wsparcie 3, wsparcie 3, wsparcie - 2,9400 Trend długoterminowy spadkowy

2 DMK-Alpha 16:30 Wydarzeniem dnia jest oczywiście debiut PZU na GPW. Obrót na akcjach PZU wyniósł około 5 mld PLN i moŝna śmiało załoŝyć, Ŝe część z tych środków przeszła dziś od inwestorów zagranicznych przez rynek walutowy umacniając PLN. Sytuacja techniczna potwierdza wcześniejsze przypuszczenia, Ŝe PLN szykuje się do silnego umocnienia. Ceny spot: EURUSD 1,2684, koszyk PLN 3,5420, EURPLN 3,9640, USDPLN 3,1230. Dzisiejszy dzień był związany z debiutem PZU na polskiej giełdzie. Silne obroty, które wyniosły prawdopodobnie ponad 5 mld PLN przyniosły umocnienie krajowej waluty co prawdopodobnie jest związane z ogromną presją na kupno akcji polskiego ubezpieczyciela przez inwestorów zagranicznych. Wygląd dziennych świec na parach związanych z PLN nie pozostawia złudzeń wracamy do trendu umocnienia PLN, a wcześniejsze sygnały kupna krajowej waluty w krótkim terminie przekształcają się w sygnały o silnej wymowie. NajbliŜsze wsparcie to okolice 3,50 na koszyku PLN, które wkrótce powinno być testowane. Z wydarzeń na rynku światowym to musimy wytrzymać do 15 maja, gdy Grecja zroluje swoje 8 mld Euro długu. Gdy minie zagroŝenie brakiem zdolności tego państwa to regulowania swoich zobowiązań to rynki akcji złapią oddech. Gdy jeszcze w piątek rentowność greckich 10-tek wynosiła 12,5 %, to dziś juŝ tylko 7,3 %. Spodziewam się, Ŝe dopiero spadek poniŝej 6,5 % spowoduje, Ŝe akcje jako grupa aktywów, staną się bardziej atrakcyjne niŝ grecki dług jako forma inwestycji pozbawionej ryzyka innymi słowy w mojej opinii jest jeszcze około 1 % premii na papierach greckich versus akcje (przede wszystkim akcje firm europejskich, które stały się tanie ze względu na silne osłabienie EUR). Dziś nie było waŝnych danych makroekonomicznych ale dla celów statystycznych naleŝy wspomnieć o kilku danych jakie dziś trafiły na rynek. Z danych z USA poznaliśmy marcowe dane o bilansie handlowym, które wyniosły -40,4 mld Usd, prognoza - 40,0 mld Usd, poprzednio -39,4 mld Usd Nie mają one większego znaczenia zwłaszcza, Ŝe znajdują się one dokładnie w celu. Poznaliśmy takŝe dwie publikacje z Eurolandu i były to; dynamika wzrostu PKB w I kwartale 2010 roku, która wyniosła +0,5 %, prognoza +0,5 %, poprzednio -2,2 %

3 DMK-Alpha Dane sugerują wyjście Eurolandu na ścieŝkę rozwoju, ale jako Ŝe są publikowane półtora miesiąca po terminie to nie mają większego znaczenia dla inwestorów. Drugą publikacją to marcowa dynamika wzrostu produkcji przemysłowej, która wyniosła +6,9 %, prognoza +6,5 %, poprzednio +3,9 % Choć dane te nie zostały teraz wykorzystane przez rynek ale w dalszym terminie mają one znaczenie poniewaŝ pokazują, Ŝe sektor przemysłowy w Eurolandzie szybciej niŝ wcześniej zakładano się rozwija. Dane te powinny stać się pretekstem do relatywnie silniejszego kupowania akcji firm europejskich gdy wzrośnie globalny popyt na ryzyko. EURPLN 3 opór 4, opór 4, opór 3, wsparcie 3, wsparcie 3, wsparcie - 3,8600 Trend długoterminowy - spadkowy USDPLN 3 opór 3, opór 3, opór 3, wsparcie 3, wsparcie 3,0000

4 3 wsparcie - 2,9400 Trend długoterminowy spadkowy

5 August September October November MACD ( ), Average PS MACD True Range Histogram ( ) (-4697, 0000) EUR/USD 1:1 ( , , , , -240) December February March April May Stochastic Oscillator ( ) MACD (819), PS MACD Histogram ( , 000) 3.45 PLN BASKET50 ( , , , , ) 3.45 June July August September October November December 2010 February March April May

6 MACD ( ), Average Stochastic PS MACD True Oscillator Range Histogram (8960) ( ) (771, 000) EUR/PLN 1:1 ( , , 980, , ) June July August September October November December 2010 February March April May MACD ( ), Stochastic PS MACD Oscillator Histogram ( ) ( , 000) % % 50.0% 38.2% % % USD/PLN 1:1 ( , , , , 740) February March April May June July August September October November December 2010 February March April May Raport sporządził, Andrzej Stefaniak tel. do składania zleceń tel