PREZENTACJA DLA ANALITYKÓW I INWESTORÓW Warszawa, 13 lutego 2003 r.

PREZENTACJA DLA ANALITYKÓW I INWESTORÓW Warszawa, 13 lutego 2003 r.

WYNIKI FINANSOWE 2002* 2001 2002 Zmiana Dochody ogółem () 4 582,8 4 698,4 +2,5% Koszty z amortyzacją () 2 199,3 2 056,9-6,5% Zysk operacyjny () 2 383,5 2 641,5 +10,8% Zysk netto () 1 259,3 801,7-36,3% ROE (%) 20,3 11,9-8,4 pp Koszty/Dochody (%) 48,0 43,8-4,2 pp Współczynnik wypłacalności (%) 15,4** 16,6 +1,2 pp * dane nieaudytowane * * dane publikowane w raporcie rocznym SAB-R za 2001 r. 1

Otoczenie Makroekonomiczne 2

OTOCZENIE MAKROEKONOMICZNE PRODUKT KRAJOWY BRUTTO 6,8% 4,8% 4,1% 4,0% 2,1% 1,0% 1,3% 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003* STOPA REDYSKONTOWA ORAZ WIBOR 3M NA TLE INFLACJI (%) 26,3 24,5 21,5 18,3 19,0 19,2 19,6 13,2 16,1 14,0 8,6 9,8 8,5 11,9 7,5 3,6 6,9 0,8 7,0 6,2 2,7 Gospodarka polska ma za sobą trwający pięć kwartałów (QII/01-QII02) okres głębokiej stagnacji Słabe oznaki przezwyciężania stagnacji wystąpiły w QIII/02 i były kontynuowane w QIV/02 Widoczne symptomy umiarkowanego ożywienia gospodarczego w 2003 roku Głębszy od oczekiwań spadek inflacji spowodował przyspieszenie redukcji stóp procentowych Od momentu rozpoczęcia cyklu obniżki stóp w QI/2001 spadły one na rynku o około 1300 punktów bazowych 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003* WIBOR 3M Stopa redyskontowa Inflacja * prognoza 3

OTOCZENIE MAKROEKONOMICZNE DYNAMIKA DEPOZYTÓW I KREDYTÓW GOSPODARSTW DOMOWYCH 47,4 36,0 38,6 26,4 24,4 25,7 20,0 15,2 14,7 13,3 8,5 6,7-4,1 3,6 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003* Depozyty Kredyty DYNAMIKA DEPOZYTÓW I KREDYTÓW PRZEDSIĘBIORSTW 33,7 26,1 27,1 22,5 23,2 18,6 16,4 12,0 10,0-1,5 3,7 5,8 1,7 1,6 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003* Kredyty Depozyty Stagnacji wzrostu gospodarczego towarzyszyło ograniczenie tempa wzrostu depozytów w sektorze bankowym Ograniczenie tempa wzrostu depozytów szczególnie widoczne było w odniesieniu do depozytów gospodarstw domowych - w drugim półroczu 2002 roku ich dynamika była ujemna Stagnacji gospodarczej towarzyszyło ograniczenie tempa wzrostu kredytów dla przedsiębiorstw i gospodarstw domowych W ostatnim kwartale 2002 roku zjawisko słabnącej dynamiki kredytów uległo pewnemu zahamowaniu Do chwili obecnej obniżki stóp procentowych nie okazały się wystarczające dla zdynamizowania akcji kredytowej 4

OTOCZENIE MAKROEKONOMICZNE ROE - SEKTOR vs. PEKAO SA 20,3% 17,5% 14,2% 14,5% 12,8% 11,90% UDZIAŁ NALEŻNOŚCI ZAGROŻONYCH W NALEŻNOŚCIACH BRUTTO 21,4% 19,9% 18,6% 15,5% 15,0% 13,7% 12,2% 11,2% 8,4% 3,7% 1999* 2000* 2001 2002** Sektor bankow y Bank Pekao S.A. 1999* 2000* 2001 2002 Sektor bankowy Bank Pekao S.A. Wzrost udziału kredytów nieregularnych w kredytach ogółem do 21,4%, Trzeci kwartał 2002 wydaje się być punktem szczytowym trendu, Jakość aktywów Banku Pekao SA stale lepsza niż w sektorze, Obniżenie ROE w sektorze z 12,8% w 2001 r. do 8,4% w 2002, Dochodowość Banku Pekao SA utrzymuje się znacząco powyżej dochodowości sektora. * dla Pekao SA - dane publikowane w odpowiednich raportach rocznych * * dane dla sektora na koniec 3Q 2002 5

Wyniki finansowe po czterech kwartałach 2002 r.* * dane nieaudytowane 6

ZMIANY W BILANSIE mld zł 75,0-7,6% 60,0 45,0 30,0 15,0 0,0 mld zł 75,0 60,0 45,0 30,0 15,0 0,0 AKTYWA PASYWA 29,8 31,7 29,5 19,8 20,3 21,2 8,2 8,6 7,1 9,6 6,3 6,8 2000* 2001* 2002 6,9 5,5 7,0 50,6 53,0 50,0 5,5 2,9 5,9 4,1 3,6 3,9 Kredyty netto ** Papiery dłużne ** Należności od banków ** Pozostałe Kapitały Zobowiązania wobec klientów i emisje własne ** Zobowiązania wobec banków ** Pozostałe Aktywa zmniejszyły się w 2002 r. o 5.2 mld zł - głównie w wyniku spadku pozostałych aktywów o 2,8 mld zł. Wyhamowanie tempa przyrostu nowych kredytów, restrukturyzacja należności i wysokie koszty rezerw przyczyniły się do spadku wolumenu portfela kredytowego netto. Spadek bazy depozytowej wynikiem spadku w całym systemie bankowym. * dane skorygowane pro forma ** łącznie z odsetkami 7

PORTFEL KREDYTOWY 7 400 6 400 5 400 4 400 26 000 24 500 23 000 21 500 20 000 KREDYTY DETALICZNE* 25 328 317 6 827 6 664-202 2001 Inw est. Central. -209-267 Stocznia Szczecin -271 2001 Hipoteczne Overdraft Inne 2002 KREDYTY KORPORACYJNE* 18.3% -5.7% -4.1% -817 Pozostałe kredyty - 2,4% - 5,1% 24 042 2002 Wzrost kredytów hipotecznych nie rekompensował spadków wolumenów innych kredytów detalicznych. Koncentracja na kredytach złotowych w celu ograniczenia ryzyka. Tempo wzrostu kredytów dla sektora przedsiębiorstw odzwierciedla: - zmniejszenie zaangażowania kredytowego w stosunku do Stoczni Szczecińskiej, - zmniejszenie należności z tytułu kredytu na inwestycje centralne (202 ), - spadek od początku roku pozostałych kredytów o 817. * kapitał 8

BAZA DEPOZYTOWA DEPOZYTY DETALICZNE* 40 000-5,2% 38 824 39 320 37 286 Dewizowe W 2002 roku depozyty detaliczne spadły o 3.4 mld zł. 20 000 17 027 17 326 16 143 21 797 21 994 19 814 Złotowe Obligacje Pekao Bank pozyskał z rynku 1,3 mld zł w wyniku emisji obligacji własnych. 0 40 000 20 000 0 DEPOZYTY KORPORACYJNE* 10 780 13 005 12 365 1 044 1 798 1 329 31.12.00 31.12.01 31.12.02-4,9% 1 252 9 736 11 207 11 112 31.12.00 31.12.01 31.12.02 Dewizowe Złotowe Dalszy wzrost funduszy inwestycyjnych - suma aktywów zarządzanych przez PPIM wzrosła w tym okresie o 2.6 mld zł. Stabilny udział w rynku oszczędności gospodarstw domowych 18.1%. Duża sezonowa zmienność korporacyjnej bazy depozytowej. * kapitał 9

FUNDUSZE INWESTYCYJNE AKTYWA FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH POD ZARZĄDEM PPIM 5 500 5 439 4 500 4 371 3 500 3 284 3 392 2 500 2 850 1 500 500 2001 1Q 02 2Q 02 3Q 02 2002 Wzrost funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez PPIM w ujęciu rocznym o 2.6 mld zł ( z tego 1.1 mld zł w ostatnim kwartale ub.r.). UDZIAŁ W RYNKU 25% 24,0% 24,4% 20% 23,2% 24,9% 23,9% Silna sieć dystrybucji i dobra oferta produktowa pozwoliły na utrzymanie stabilnego udziału w rynku na poziomie zbliżonym do 24%. 15% 10% 2001 1Q 02 2Q 02 3Q 02 2002 10

OSZCZĘDNOŚCI GOSPODARSTW DOMOWYCH 42 40,8 Zmiana 2002 (3,4) 1,7 1,3 40,5 [mld zł] 40 38 36 2001 Depozyty Fundusze inwestycyjne Obligacje 2002 18,4% 18,1% Udział w rynku Zmiana preferencji w sposobach oszczędzania i słabsza kondycja finansowa gospodarstw domowych przyczyniły się do spadku depozytów detalicznych. Rozwój alternatywnych instrumentów przyniósł 3.1 mld zł nowych środków. 11

DOCHODY BANKU 6 % 5 4 MARŻA ODSETKOWA NETTO (ZE SWAP) 5,2 4,8 4,8 4 800 4 400 4 000 3 600-5,9% - 1,9% 80,5% 2,5% 318-181 -22 4 583 4 699 3 26% 2000 2001 2002 UDZIAŁ OPŁAT I PROWIZJI W DOCHODACH 3 200 2001 Wynik z tyt. odsetek Wynik z tyt. prowizji Inne 2002 Wzrost dochodów ogółem o 2.5%. 21% 23,2% 24,1% 23,7% Skala zmian w działalności depozytowokredytowej nie rekompensująca spadku stóp procentowych przyczyną zmiany w poziomie wyniku odsetkowego. 16% 2000 2001 2002 Wzrost wyniku na pozostałej działalności. * dane skorygowane pro forma 12

STRUKTURA ZMIAN WYNIKU Z PROWIZJI 1 200 [] 1 100-64,6 7,9 32,3 2,7-1,9% STRUKTURA WYNIKU Z PROWIZJI POZOSTAŁE KREDYTY 1 000 1 133,9 1 112,3 44% 19% 900 33% 4% 800 2001 Kredyty Obsługa rachunków klientów Sprzed. prod. spół. okołobank. Pozostałe 2002 SPRZED. PROD.SPÓŁ. OKOŁOBANK. OBSŁUGA RACHUNKÓW KLIENTÓW Wynik z tytułu prowizji w 2002 roku niższy o 1.9% niż przed rokiem. Spadek o 23% prowizji z działalności kredytowej pochodną niższej dynamiki portfela kredytowego. Wzrost dochodów z prowizji ze sprzedaży produktów spółek i własnych obligacji. 13

INNE DOCHODY 750 80,5% 500 26 110 250 395-32 214 712 0 2001 Wynik z udziałów Wynik na operacjach finansowych Wynik z pozycji wymiany Pozostałe, wtym restrukturyzacja kredytów SSPH 2002 Wynik z operacji finansowych odzwierciedla ostateczne ukształtowanie struktury portfela papierów dłużnych oraz efekt wyceny papierów i instrumentów finansowych. Wzrost skali transakcji walutowych z klientami przełożył się na wyższy wynik z pozycji wymiany. Pozytywne efekty restrukturyzacji ekspozycji klientowskich, w tym wobec Stoczni Szczecińskiej. 14

STRUKTURA ZMIANY KOSZTÓW 2 200 1 950-11,2% - 0,5% - 39,2% - 6,4% - 128,5-5,6-8,1 1 700 1 450 2 199 2 057 1 200 2001 Osobowe Rzeczowe + Amortyzacja BFG 2002 Konsekwentna polityka w zakresie kontroli kosztów. Spadek wszystkich kategorii kosztów w ujęciu nominalnym i realnym. Niższe koszty BFG wynikiem zmniejszenia stawek opłaty rocznej na BFG. 15

UTRZYMANIE EFEKTYWNOŚCI NA POZIOMIE OPERACYJNYM 52% KOSZTY / DOCHODY 48% 44% 48,0% - 4,2 p.p. 43,8% ZYSK OPERACYJNY 2 800 40% 2001 2002 2 400 + 10,8 % 115% DOCHODY Z PROWIZJI I OPŁAT/ KOSZTY OSOBOWE 109,7% 2 000 1 600 2 384 2 642 95% 94,2% 99,2% 101,2% 1 200 2 001 2002 75% 78,3% 55% IVQ 00 YTD IIQ 01 YTD IVQ 01 YTD IIQ 02 YTD IVQ 02 YTD 16

JAKOŚĆ AKTYWÓW 20% 15% 10% 5% 0% 57% 47% 37% 27% 17% 7% KREDYTY ZAGROŻONE* 15,0% 15,5% 19,7% 19,6% 19,9% 4,6% WSKAŹNIK POKRYCIA REZERWAMI KREDYTÓW ZAGROŻONYCH 48,7% 4,2% 3,4% 3,6% 7,1% 7,7% 50,3% 5,3% 4,7% 4,4% 3,8% 10,6% 49,5% 3,9% 3,4% 11,1% 53,5% 12,1% 2001** 1Q 02 2Q 02 3Q 02 2002 Stracone Wątpliwe Poniżej standardu 56,9% 2001 1Q 02 2Q 02 3Q 02 2002 Pogorszenie jakości kredytów w 2002 r. zarówno detalicznych jak i korporacyjnych w wyniku przedłużającej się stagnacji gospodarki. Nieznaczne pogorszenie jakości w IV kwartale 2002 r. Wzrost wskaźnika pokrycia kredytów zagrożonych rezerwami. * kredyty dla klientów sektora niefinansowego, sektora budżetowego i instytucji niebankowych ** dane skorygowane pro forma 17

WSKAŹNIKI POKRYCIA REZERWAMI 80% 70% 68,1% 64,7% 73,6% 60% 50% 40% 30% 29,7% 31,9% 27,9% 20% 10% 9,4% 11,1% 8,5% 0% 4Q 01 2Q 02 4Q 02 poniżej standardu wątpliwe stracone 18

STRUKTURA REZERW KOSZT REZERW 2002 (w mln PLN) Stocznia Szczecin - 207 Pozostałe kredyty korporacyjne - 794 Kredyty detaliczne - 228 Jednostki zagraniczne - 73 Rezerwy ogólne i pozostałe + 31 O/Nowy Jork - 16 OGÓŁEM - 1 287 Koszt rezerw netto wyniósł 1 287. Największą część rezerw stanowią rezerwy na kredyty korporacyjne. 16% stanowią rezerwy na Stocznię Szczecińską. 19

WYCENA UDZIAŁÓW METODĄ PRAW WŁASNOŚCI 100 10,0 7,6 6,6 17,7-15,3-23,4 0-100 -200 PPIM CDM Pekao KIR Pozostałe (in plus)* PTE * NFI Jupiter * -172,4 Pekao Leasing -12,3 Pozostałe (in minus)* -181,6 Ogółem */ udział Banku w wynikach spółek łącznie z amortyzacją wartości firmy i ujemnej wartości firmy Strata netto Pekao Leasing w 4Q2002 w wyniku konieczności zrewidowania metodologii i wartości aktywów będących przedmiotem umów leasingu oraz wartości zabezpieczeń umów leasingowych. Wyższa od zaplanowanej strata Jupiter NFI (36,52% udział Banku w stracie netto spółki). Niższy wynik netto CDM w związku z aktualizacją wyceny portfela p.w. utrzymywanego w ramach inwestycji własnych (2Q2002). 20

WYNIKI SPÓŁEK 1 000 9,5 3,5 900 800 983-43,1-151,5 Od 2002 r. bieżące wyniki jednostek podporządkowanych ujęte w wycenie metodą praw własności. 700 600 802 Gorsze od oczekiwanych wyniki spółek obniżyły wynik Banku za 2002 rok o 181.6. 500 Wynik Banku (bez spółek) IQ 02 IIQ 02 IIIQ 02 IVQ 02 Wynik Banku (ze spółkami) 21

ZYSK BRUTTO I NETTO Wpływ rezerw utworzonych 3 000 2 000 668 1 287 Wzrost zysku operacyjnego do 2 642. 1 000 0 1 300 1 050 800 1 716 1 355 2001 2002 ZYSK NETTO I ROE 20,3% Zysk netto ROE 11,9% 21% 14% Znaczący wzrost rezerw spowodował, że zysk brutto obniżył się w stosunku do roku ubiegłego o 361. Zysk netto za 2002 rok wyniósł 802, a zwrot na kapitale 11.9%. 550 300 50 1 255 802 2001 2002 7% 0% 22

PODSUMOWANIE Bank Pekao SA osiągnął ROE, po uwzględnieniu inflacji, 11,1% w dole cyklu koniunkturalnego, potwierdzając wysoką dochodowość swoich operacji, Efektywność mierzona C/I znacząco lepsza od średniej w sektorze, stwarzając istotną przewagę konkurencyjną, Organizacja Banku przygotowana do natychmiastowej aktywizacji sprzedaży przy poprawie sytuacji makroekonomicznej, Obniżenie kosztów tworzenia rezerw dzięki doskonaleniu procesu kredytowego i poprawie sytuacji zewnętrznej jednym z głównych motorów poprawy wyniku netto w 2003, Oczekiwany dwucyfrowy wzrost zysku netto w 2003 roku. 23