Prezentacja wyników MONNARI TRADE S.A. za I kwartał 2017

Transkrypt

1 Prezentacja wyników MONNARI TRADE S.A. za I kwartał 2017

2 ZASTRZEŻENIE Niniejsza prezentacja (dalej Prezentacja) została przygotowana przez MONNARI TRADE S.A. (dalej Spółka) z przeznaczeniem dla inwestorów, akcjonariuszy Spółki, klientów oraz analityków finansowych. Prezentacja nie stanowi oferty sprzedaży, zaproszenia do złożenia oferty nabycia lub objęcia papierów wartościowych lub instrumentów finansowych, jak również Prezentacja ta nie jest jakąkolwiek poradą lub rekomendacją w odniesieniu do tychże papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych. Niniejsze Prezentacja może obejmować stwierdzenia dotyczące przyszłości Spółki, przyszłych planów oraz strategii lub planowanych zdarzeń. Mając na uwadze, że stwierdzenia zostały przyjęte na podstawie oczekiwań i projekcji dotyczących przyszłych wydarzeń, są one obarczone ryzykiem oraz niepewnością. Spółka nie jest zobowiązana do uaktualniania lub publicznego ogłaszania jakichkolwiek zmian, aktualizacji i modyfikacji w odniesieniu do treści zawartych w Prezentacji. Spółka ani jakikolwiek z jej przedstawicieli nie będzie ponosił odpowiedzialności za jakąkolwiek szkodę wynikającą z użycia Prezentacji lub jakichkolwiek informacji w niej zawartych lub na innej podstawie pozostającej w związku z Prezentacją. 2

3 Q Podsumowanie SIEĆ SALONÓW PRZYCHODY RAZEM SPRZEDAŻ TOWARÓW powierzchnia +17,7% rdr Q ,5% rdr Q ,6% rdr liczba +10,2% rdr 31,8 tys. m2 Przychody ze sprzedaży towarów miesięcznie 2016 r r. 27,0 52,6 mln 53,9 mln 15, salony '12 12 '13 12 '14 03 '16 03 '17 Q1 '16 Q1 '

4 Q Podsumowanie rentowność * Q zm rdr Q zm rdr dane raportowane, mln PLN Q % Q pp Przychody ze sprzedaży ,5% zysk brutto na sprzedaży ,0% - 4,4% ,5% -3,5pp koszty SG&A ,4% +17,7% ,9% +6,5pp EBIT ,3% -128,7% ,2% -10,5pp EBITDA -29-0,1% -100,6% ,7% -9,8pp zysk przed opodatkowaniem ,2% -115,6% ,7% -8,9pp podatek dochodowy zysk netto ,2% -119,0% ,4% -7,5pp * dla pozycji "koszty SG&A" - SG&A/przychody ze sprzedaży 4

5 Model przychodowy Grupy MONNARI TRADE Sprzedaż detaliczna odzieży i dodatków dla kobiet pod markami w salonach monnari i kanale internetowym 5

6 Elegancka wysokiej jakości odzież i dodatki dla kobiet +30 Silna marka w segmencie wyższym niż popularny 6

7 Model biznesowy Zarządzanie marką Projektowanie kolekcji Zarządzanie salonami firmowymi Zarządzanie dostawcami Logistyka i magazynowanie Nadzór nad produkcją 7

8 Przychody ze sprzedaży poniżej oczekiwań Nieznaczny wzrost przychodów w Q o 2,5% rdr vs 17,7% wzrost powierzchni salonów rdr Przychody ze sprzedaży kwartalnie [mln zł] Pozytywne zmiany w sieci salonów w I kwartale ,8 52,6 53,9 zamknięcie 2 salonów na skutek wygaśnięcia długoterminowych umów najmu powiększenie powierzchni w 3 salonach otwarcie 1 nowego salonu Na koniec marca 2017 sieć obejmuje 162 salony o łącznej powierzchni 31,8 tys. m Q1 '15 Q1 '16 Q1 '17 Średnia wielkość salonu wynosi obecnie 196 m 2 vs. 158 m 2 w 2011r., - wzrost o 24% Utrzymująca się silna presja rynkowa na ceny odzieży Obserwowany dłuższy czas dojrzewania nowych salonów sprzedaży otwartych w IV (13) i w I kwartale (1) 8

9 Rentowność brutto na sprzedaży 70,0% ,0% 50,0% 48,1% 48,1% 56,5% 53,2% 51,4% 48,0% 40,0% 30,0% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Tendencja do spadku cen odzieży i obuwie - o 5,5 % w I kwartale 2017 r. Dalsze umacnianie się dolara (rozliczanie 80% zakupów produkcji) w stosunku do kursu złotego (wzrost kursu o prawie 5% wg stanu na 31/3/2017do 31/3/2016). 9

10 Sprzedaż poniżej oczekiwań, wzrost kosztów SG&A na poziomie wzrostu pow. handlowej (17,7%) Przychody ze sprzedaży vs koszty sprzedaży i ogólnego zarządu SG&A mln zł Przychody ze sprzedaży SG&A 43,8 52,6 53,9 Koszty SG&A jako % przychodów ze sprzedaży 35,1 30,6 50,1% 50,4% 46,1% 43,9% 50,4% 15,3 17,7 20,2 23,1 27,2 Q1'13 Q1'14 Q1'15 Q1'16 Q1'2017 Q1'13 Q1'14 Q1'15 Q1'16 Q1'2017 Udział kosztów SG&A w przychodach zwiększył się w wyniku wolniejszego niż zakładany wzrostu sprzedaży Wzrost średniego zatrudnienia r/r o 199 osoby Wzrost kosztów wynagrodzeń o ok. 22,2 %; 10

11 Utrzymanie kosztów SG&A w przeliczeniu na 1m 2 powierzchni salonów Q Q zm rdr % Q Q Wynagrodzenia tys. zł zł/m 2 /m-c 113,28 +22,2% ,44 zm rdr % 4,5% Średnie zatrudnienie w okresie Średnie wynagrodzenie bez ZUS os zł ,5% + 4,7% Koszty wynagrodzeń rosną szybciej od powierzchni handlowej ze względu na dynamikę wzrostu średniego wynagrodzenia 11

12 Utrzymanie kosztów SG&A w przeliczeniu na 1m 2 powierzchni salonów Q Q zm rdr % Q Q Czynsz tys. zł zł/m 2 /m-c 63,83 + 9,5% ,23 Eksploatacja tys. zł tys. EUR EUR/m 2 /m-c 14,88 +11,2% , Marketing tys. zł ,7% + 1,0% RAZEM CH tys. zł zł/m 2 /m-c 88,29 +10,5% , zm rdr % -6,4% -5,0% -5,6% Metraż średnio w okresie tys. m 2 31,7 27,1 Metraż na koniec okresu tys. m 2 31,8 26,9 Średni kurs PLN/EUR 4,2891 4, ,0% +18,2% - 1,5% 12

13 Dobra pozycja gotówkowa i brak zobowiązań długoterminowych Aktywa Pasywa 231,7 231,7 186,5 201,6 91,9 212,0 212,0 201,6 186,5 aktywa trwałe 77,0 77,2 92,6 188,9 zapasy należności pozostałe aktywa obrotowe środki pieniężne 47,5 17,0 1,3 43,6 58,0 46,3 21,7 19,1 1,4 1,8 54,6 61,3 51,5 17,3 2,2 48,3 186,8 25,2 42,8 168,2 33,4 168,2 18,3 kapitał własny zobow. krótkoterminowe Brak zobowiązań długoterminowych, wskaźnik zadłużenia ogólnego na dzień wyniósł 0,13 13

14 Struktura zapasów Udział kolekcji w zapasach na dzień wartość towarów ,8 mln zł 2016 J/Z 14,3% 2016 W/L 79,6% 2015 J/Z 4,2% 2015 W/L 1,4% do ,5% Udział kolekcji w zapasach na dzień wartość towarów ,4 mln zł 2017 J/Z 12,2% 2017 W/L 75,8% 2016 J/Z 5,9% 2016 W/L 4,6% do ,4% Wartość zapasu towarów na 1m 2 na wyniosła ok zł/1m2 wobec zł/1m2 przed rokiem 14

15 Akcjonariat Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ Mirosław Misztal 25,9% Mirosław Misztal 25,6% liczba akcji ogółem Fair sp. z o.o. 8,3% Nationale-Nederlanden PTE S.A. 5,9% liczba głosów na walnym zgromadzeniu ogółem Fair sp. z o.o. 14,2% Nationale-Nederlanden PTE S.A. 5,1% pozostali 59,9% pozostali 55,1% Dane na dzień zgodnie z informacjami posiadanymi przez Spółkę Na dzień Spółka posiada akcji własnych o wartości tys. zł, stanowiących 2,36 % kapitału zakładowego i dających 2,02 % głosów na Walnym Zgromadzeniu 15

16 Działania promocyjne 16

17 Nie zapominamy o innych Wspieramy Fundację Rak n Roll 17

18 MONNARI TRADE na GPW oznaczenie / ticker GPW: MONNARI / MON Reuters: MONP.WA Bloomberg: MON PW sektor GPW Odzież i kosmetyki - odzież i obuwie rynek podstawowy indeksy swig80 InvestorMS WIG WIGPoland WIG-Odzież kurs zamknięcia ,84 zł kapitalizacja ,2 mln zł liczba wyemitowanych akcji dzień dywidendy dzień wypłaty dywidendy kwota dywidendy na 1 akcję 0,20 zł kwota dywidendy ,60 zł V 2016 Notowania średnie obroty dzienne [tys. zł] kurs zamknięcia dzienny [zł] VI VII VIII IX X XI XII I 2017 II III IV V 20,00 16,00 12,00 8,00 4,00 0,00 18

19 Plany i wyzwania Obrona zysku brutto na sprzedaży Aktywne poszukiwanie nowych dostawców usług, również w Polsce Renegocjacje cen u dotychczasowych dostawców Aktywna polityka przecen dostosowana do zachowania konkurencji Rozbudowa sieci salonów firmowych Nowe otwarcia w najlepszych lokalizacjach w Polsce Powiększenia powierzchni salonów dla odnawianych umów W 2017 planowane zwiększenie pow. o 5 10% w relacji do końca 2016 r. Aktywne akcje marketingowe Poszukiwanie możliwości inwestycyjnych Cotygodniowe akcje promocyjne Promocje, cross-promocje, współpraca z zewnętrznymi markami krajowymi i światowymi Nie zapominany o innych Widzimy potrzebę inwestycji w magazyn centralny Jesteśmy gotowi na przejęcie nowych podmiotów Poszukujemy możliwości poszerzenia portfolio marek Zachowawcze podejście do wykorzystania nieruchomości - maksymalizacja wzrostu wartości przy ograniczonych nakładach własnych 19

20 DZIĘKUJEMY MONNARI TRADE S.A. KONKTAKT DLA INWESTORÓW Miłosz Kolbuszewski Dyrektor Finansowy ; Anna Augustyniak-Kala Dyrektor ds. Organizacyjno-Prawnych ; Rozszerzony skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2017 r rozszerzony skonsolidowany raport kwartalny za III kwartał 2017 r. 20