Prezentacja wyników MONNARI TRADE S.A. za IV kwartał 2016

Transkrypt

1 Prezentacja wyników MONNARI TRADE S.A. za IV kwartał 2016

2 ZASTRZEŻENIE Niniejsza prezentacja (dalej Prezentacja) została przygotowana przez MONNARI TRADE S.A. (dalej Spółka) z przeznaczeniem dla inwestorów, akcjonariuszy Spółki, klientów oraz analityków finansowych. Prezentacja nie stanowi oferty sprzedaży, zaproszenia do złożenia oferty nabycia lub objęcia papierów wartościowych lub instrumentów finansowych, jak również Prezentacja ta nie jest jakąkolwiek poradą lub rekomendacją w odniesieniu do tychże papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych. Niniejsze Prezentacja może obejmować stwierdzenia dotyczące przyszłości Spółki, przyszłych planów oraz strategii lub planowanych zdarzeń. Mając na uwadze, że stwierdzenia zostały przyjęte na podstawie oczekiwań i projekcji dotyczących przyszłych wydarzeń, są one obarczone ryzykiem oraz niepewnością. Spółka nie jest zobowiązana do uaktualniania lub publicznego ogłaszania jakichkolwiek zmian, aktualizacji i modyfikacji w odniesieniu do treści zawartych w Prezentacji. Spółka ani jakikolwiek z jej przedstawicieli nie będzie ponosił odpowiedzialności za jakąkolwiek szkodę wynikającą z użycia Prezentacji lub jakichkolwiek informacji w niej zawartych lub na innej podstawie pozostającej w związku z Prezentacją. 2

3 Q Podsumowanie SIEĆ SALONÓW PRZYCHODY SPRZEDAŻ TOWARÓW powierzchnia +15,8% rdr Q ~0,0% rdr Q ,7% rdr liczba +9,4% rdr 12M ,5% rdr 12M ,6% rdr 27,2 31,5 tys. m2 75,3 mln 75,3 mln 2015 r r. 15, salony '12 12 '13 12 '14 12 '15 12 '16 Q4 '15 Q4 '

4 Model przychodowy Grupy MONNARI TRADE Sprzedaż detaliczna odzieży dla kobiet i dodatków pod markami w salonach monnari i kanale internetowym 4

5 Elegancka wysokiej jakości odzież i dodatki dla kobiet +30 Silna marka w segmencie wyższym niż popularny 5

6 Model biznesowy Zarządzanie marką Projektowanie kolekcji Zarządzanie salonami firmowymi Zarządzanie dostawcami Logistyka i magazynowanie Nadzór nad produkcją 6

7 Przychody ze sprzedaży poniżej oczekiwań Przychody w Q na poziomie Q4 2015, w całym roku 2016 wzrost o 8,5 % rdr Przychody ze sprzedaży kwartalnie [mln zł] 75,3 75,3 61,6 Przychody ze sprzedaży narastająco [mln zł] ,6 213,7 175, Q4 '14 Q4 '15 Q4 ' M M 2015 wzrostowi sprzedaży detalicznej w Polsce w IV kw na poziomie 6,1% towarzyszyła silna presja rynkowa na ceny odzieży obserwowany dłuższy czas dojrzewania nowych salonów sprzedaży, w IV kwartale otwarto 13 nowych salonów 12M

8 Ostrożniejsza polityka przecen pozwoliła na obronę marży brutto Rentowność brutto na sprzedaży 70,0% ,0% 55,6% 55,5% 58,0% 60,2% 56,1% 57,1% 50,0% 40,0% 30,0% Q1 Q2 Q3 Q4 Q4 Q4 Q4 Q4 Q4 tendencja do spadku cen odzieży i obuwie - o 4,7 % w IV kwartale ub. r. i o ok. 4,45 % w całym ub. r. dalsze umacnianie się dolara (rozliczanie 80% zakupów produkcji) w stosunku do kursu złotego (wzrost średniorocznego kursu o 4,59% 2016/2015 i o 19,49% 2015/2016). 8

9 Koszty SG&A wzrosły o 18,6% rdr, wolniej niż wzrost powierzchni salonów (21,3% rdr) Przychody ze sprzedaży vs koszty sprzedaży i ogólnego zarządu SG&A mln zł Przychody ze sprzedaży SG&A 175,2 213,7 231,8 Koszty SG&A jako % przychodów ze sprzedaży 131,8 145,5 111,2 58,2 60,2 66,2 76,6 87,5 103,8 52,4% 45,7% 45,5% 43,7% 40,9% 44,8% Udział kosztów SG&A w przychodach zwiększył się w wyniku wolniejszego niż zakładany wzrostu sprzedaży wzrost zatrudnienia r/r o 202 osoby (1283 osoby na koniec 2016 r. vs w 2015 r.) wzrost kosztów wynagrodzeń o ok. 19,64 %; wzrost kosztów najmu o 11,2 %, (przy 5,1%, wzroście kursu EUR) 9

10 Obniżenie kosztów SG&A w przeliczeniu na 1m 2 powierzchni salonów 12M M 2015 zm rdr % 12M M 2015 Wynagrodzenia tys. zł zł/m 2 /m-c 109,96 +19,6% ,46 Czynsz tys. zł zł/m 2 /m-c 66,97 + 9,9% ,90 tys. EUR EUR/m 2 /m-c 15,30 + 5,1% ,66 Eksploatacja tys. zł ,4% Marketing tys. zł ,3% RAZEM CH tys. zł zł/m 2 /m-c 91,37 +11,2% ,65 zm rdr % -1,3% -9,4% -13,3% -8,3% Metraż średnio w okresie tys. m 2 29,4 24,2 Metraż na koniec okresu tys. m 2 31,5 27,2 Średni kurs PLN/EUR 4,3757 4, ,3% +15,8% + 4,6% 10

11 Dobra pozycja gotówkowa i brak zobowiązań długoterminowych Aktywa Pasywa 231,3 231,3 195,0 201,6 193,4 91,9 193,4 201,6 195,0 aktywa trwałe 76,7 77,2 78,4 188,6 zapasy należności pozostałe aktywa obrotowe środki pieniężne 46,3 50,7 20,5 17,9 3,0 0,7 49,1 54,6 61,0 18,2 1,7 34,1 57,6 19,4 1,4 61,0 42,7 167,6 168,2 165,8 25,8 33,4 29,2 kapitał własny zobow. krótkoterminowe Pomimo wypłaty dywidendy (6,062 mln zł) i nabywania akcji własnych (6,642 mln zł w 2016) nadal dobra pozycja gotówkowa Brak zobowiązań długoterminowych, wskaźnik zadłużenia ogólnego na dzień wyniósł 0,18 11

12 Struktura zapasów Udział kolekcji w zapasach na dzień Udział kolekcji w zapasach na dzień J/Z 0,6% 2017 J/Z 0,5% wartość towarów ,0 mln zł 2016 W/L 62,8% 2015 J/Z 33,8% 2015 W/L 2,0% wartość towarów ,9 mln zł 2017 W/L 47,3% 2016 J/Z 42,4% 2016 W/L 8,0% do ,8% do ,7% Wartość zapasu towarów na 1m 2 na koniec 2016 wyniosła ok zł/1m 2 wobec zł/1m 2 przed rokiem 12

13 Q Podsumowanie rentowność * Q zm rdr Q zm rdr dane raportowane, mln PLN Q % Q pp Przychody ze sprzedaży ,0% zysk brutto na sprzedaży ,1% + 1,4% ,3% +0,8pp koszty SG&A ,6% +15,3% ,4% +5,2pp EBIT ,1% -25,2% ,5% -5,4pp EBITDA ,9% -21,6% ,9% -4,9pp zysk przed opodatkowaniem ,1% +69,0% ,8% +14,3pp podatek dochodowy zysk netto ,8% +89,6% ,8% +15,0pp * dla pozycji "koszty SG&A" - SG&A/przychody ze sprzedaży 13

14 Podsumowanie 12 miesięcy 2016 rentowność * 12M 2016 zm rdr 12M 2016 zm rdr dane raportowane, mln PLN 12M 2015 % 12M 2015 pp Przychody ze sprzedaży ,5% zysk brutto na sprzedaży ,3% + 7,4% ,8% -0,5pp koszty SG&A ,8% +18,6% ,9% +3,8pp EBIT ,2% -31,8% ,6% -5,4pp EBITDA ,9% -27,1% ,3% -5,3pp zysk przed opodatkowaniem ,6% +24,7% ,4% +2,2pp podatek dochodowy zysk netto ,3% -23,3% ,7% -6,3pp * dla pozycji "koszty SG&A" - SG&A/przychody ze sprzedaży 14

15 Akcjonariat Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ Mirosław Misztal 25,9% Mirosław Misztal 25,6% liczba akcji ogółem Fair sp. z o.o. 8,3% Nationale-Nederlanden PTE S.A. 5,9% liczba głosów na walnym zgromadzeniu ogółem Fair sp. z o.o. 14,2% Nationale-Nederlanden PTE S.A. 5,1% pozostali 59,9% pozostali 55,1% Dane na dzień zgodnie z informacjami posiadanymi przez Spółkę Na dzień Spółka posiada akcji własnych, stanowiących 2,30 % kapitału zakładowego i dających 1,97 % głosów na Walnym Zgromadzeniu (RB 14/2017 z dnia ) Na dzień Spółka posiadała akcji własnych o wartości tys. zł 15

16 MONNARI TRADE na GPW oznaczenie / ticker GPW: MONNARI / MON Reuters: MONP.WA Bloomberg: MON PW sektor GPW Odzież i kosmetyki - odzież i obuwie rynek podstawowy indeksy swig80 InvestorMS WIG WIGPoland WIG-Odzież kurs zamknięcia ,71 zł kapitalizacja ,2 mln zł liczba wyemitowanych akcji dzień dywidendy dzień wypłaty dywidendy kwota dywidendy na 1 akcję 0,20 zł kwota dywidendy ,60 zł Notowania II 2016 średnie obroty dzienne [tys. zł] kurs zamknięcia dzienny [zł] III IV V VI VII VIII IX X XI XII I 2017 II 20,00 16,00 12,00 8,00 4,00 0,00 16

17 Plany i wyzwania Obrona marży brutto na sprzedaży Aktywne poszukiwanie nowych dostawców usług, również w Polsce Renegocjacje cen u dotychczasowych dostawców Ostrożniejsza polityka przecen Rozbudowa sieci salonów firmowych Nowe otwarcia w najlepszych lokalizacjach w Polsce Powiększenia powierzchni salonów dla odnawianych umów W 2017 planowane zwiększenie pow. o 5 10% obecnej Aktywne akcje marketingowe Poszukiwanie możliwości inwestycyjnych Cotygodniowe akcje promocyjne Promocje, cross-promocje, współpraca z zewnętrznymi markami krajowymi i światowymi Nie zapominany o innych Widzimy potrzebę inwestycji w magazyn centralny Jesteśmy gotowi na przejęcie nowych podmiotów Poszukujemy możliwości poszerzenia portfolio marek Zachowawcze podejście do wykorzystania nieruchomości - maksymalizacja wzrostu wartości przy ograniczonych nakładach własnych 17

18 DZIĘKUJEMY MONNARI TRADE S.A. KONKTAKT DLA INWESTORÓW Miłosz Kolbuszewski Dyrektor Finansowy ; Anna Augustyniak-Kala Dyrektor ds. Organizacyjno-Prawnych ; skonsolidowany i jednostkowy raport roczny za 2016 r rozszerzony skonsolidowany raport kwartalny za I kwartał 2017 r. 18