Grupa Alumetal Wyniki za III kwartał 2015 5 listopada 2015
III kwartał 2015 i LTM w skrócie Wolumen sprzedaży 38 tys. ton w 3Q 2015 i 164 tys. ton w LTM EBITDA 34 mln PLN w 3Q 2015 i 104 mln PLN w LTM Zysk netto 28 mln PLN w 3Q 2015 i 76 mln PLN w LTM Dług netto 62 mln PLN i wskaźnik Dług netto/ebitda x0,6 Październik 2015 podpisanie umowy z rządem na dotację gotówkową oraz rozpoczęcie prac budowlanych na Węgrzech
Rejestracje pojazdów samochodowych w UE 4 300 000 4 100 000 3 900 000 3 700 000 3 500 000 3 300 000 3 100 000 2 900 000 2 700 000 2 500 000 CV PC 8% 5% 9% 9% 10% 4% 6% 1q'13 1q'14 2q'13 2q'14 3q'13 3q'14 4q'13 4Q'14 1q'14 1q '15 2q '14 2Q '15 3q '14 3q '15 W 3Q 2015 w UE zarejestrowano o 10,14% więcej nowych pojazdów samochodowych niż w analogicznym okresie w roku poprzednim, w tym samochodów pasażerskich (PC) o 10,07% i samochodów użytkowych (CV) o 10,61% więcej. W okresie 9 miesięcy 2015 roku wzrost rejestracji pojazdów samochodowych wyniósł 9,2%, w tym samochodów pasażerskich (PC) o 8,8% i samochodów użytkowych CV o 12,2% więcej
012008 032008 052008 072008 092008 112008 012009 032009 052009 072009 092009 112009 012010 032010 052010 072010 092010 112010 012011 032011 052011 072011 092011 112011 012012 032012 052012 072012 092012 112012 012013 032013 052013 072013 092013 112013 012014 032014 052014 072014 092014 112014 012015 032015 052015 072015 092015 Marża dla stopu 226 wg Metal Bulletin w EUR/t 600 Marża benchmarkowa (EUR/t) 500 400 381 300 344 200 100 0 W 3Q 2015 odnotowano korektę marży, której trend spadkowy został zahamowany na poziomie 381 EUR/t poziom wyższy o ponad 10% niż ośmioletnia średnia
Wolumen sprzedaży w tys. ton 1 1 1 100,0 2% 37,2 38,0 116,9 7% 124,6 200,0 1 1 1 1 100,0 88,1 99,4 126,9 156,1 5% 163,8 0,0 W 3Q 2015 wolumen sprzedaży wzrósł o 2% do 38,0 tys. ton W LTM vs 2014 wolumen sprzedaży wzrósł o 5% do 163,8 tys. ton
Przychody ze sprzedaży w mln PLN 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 292 20% 351 909 21% 1 104 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 812 845 1 015 1 235 16% 1 430 0 W 3Q 2015 przychody ze sprzedaży wzrosły o 20% do 351 mln PLN W LTM vs 2014 przychody ze sprzedaży wzrosły o 16% do 1.430 mln PLN
EBITDA w mln PLN 100,0 90,0 46% 81,7 1 100,0 33% 104,1 70,0 50,0 30,0 10,0 19,8 73% 34,3 55,9 63,0 52,9 54,0 78,3 0,0 W 3Q 2015 EBITDA wzrosła o 73% do poziomu 34,3 mln PLN W LTM vs 2014 EBITDA wzrosła o 33% do poziomu 104,1 mln PLN
EBITDA w PLN na tonę 1 100 900 700 500 531 70% 903 479 37% 655 800 700 600 500 400 715 532 425 502 27% 635 300 300 200 100 100 100 0 W 3Q 2015 EBITDA jednostkowa wzrosła o 70% do poziomu 903 PLN/t W LTM vs 2014 EBITDA jednostkowa wzrosła o 27% do poziomu 635 PLN/t
Zysk netto w mln PLN 70,0 50,0 30,0 97% 27,7 42,0 41% 59,1 90,0 70,0 50,0 43,9 34,5 35,8 58,9 29% 76,0 10,0 14,0 30,0 10,0 0,0 W 3Q 2015 zysk netto wzrósł o 97% do 27,7 mln PLN W LTM vs 2014 zysk netto wzrósł o 29% do 76,0 mln PLN
Wpływ zdarzeń jednorazowych na wyniki finansowe (tys. PLN) 1Q2014 2Q2014 3Q2014 9M2014 1Q2015 2Q2015 3Q2015 9M2015 Przyrost wyceny programu opcji menadżerskich 1 205 265 381 1 850 Koszty IPO 347 597 546 1 490 Rozwiązanie rezerwy na VAT 1 106 1 106 Rezerwa na CIMOS 9 757 9 757 Wpływ na EBITDA 347 9 249 546 10 142 1 205 265 381 1 850 Odsetki za zwrot VAT 884 884 Podatek dochodowy 66 1 967 104 2 137 Wpływ na zysk netto 281 6 398 442 7 121 1 205 265 381 1 850
Skorygowana EBITDA w mln PLN 100,0 90,0 70,0 50,0 30,0 10,0 1 26% 83,5 20% 81,7 1 104,1 105,6 66,1 100,0 88,2 55,9 78,3 71% 63,0 34,3 34,6 52,9 54,0 19,8 20,3 EBITDA Adj. EBITDA EBITDA Adj. EBITDA W 3Q 2015 skorygowana EBITDA wzrosła o 71% do poziomu 34,6 mln PLN W LTM vs 2014 skorygowana EBITDA wzrosła o 20% do poziomu 105,6 mln PLN
Skorygowana EBITDA na tonę w PLN 1 100 900 700 500 531 546 67% 903 913 479 565 19% 655 670 900 800 700 600 500 400 715 532 425 502 14% 565 645 635 300 300 100 200 100 100 0 EBITDA/t Adj. EBITDA/t EBITDA/t Adj. EBITDA/t W 3Q 2015 skorygowana EBITDA na tonę wzrosła o 67% do poziomu 913 PLN/t W LTM vs 2014 skorygowana EBITDA na tonę wzrosła o 14% do poziomu 645 PLN/t
Skorygowany zysk netto w mln PLN 70,0 50,0 30,0 10,0 0,0 24% 61,0 59,1 49,1 42,0 94% 28,1 27,7 14,0 14,5 100,0 90,0 70,0 50,0 30,0 10,0 18% 78,0 76,0 66,2 58,9 43,9 34,5 35,8 Zysk netto Adj. zysk netto Zysk netto Adj. zysk netto W 3Q 2015 skorygowany zysk netto wzrósł o 94% do poziomu 28,1 mln PLN W LTM vs 2014 skorygowany zysk netto wzrósł o 18% do poziomu 78,0 mln PLN
Nakłady inwestycyjne w mln PLN 30,0 25,0 201% 22,2 70,0 64,2 50,0 15,0 10,0 5,0 1,6 638% 11,9 7,4 30,0 10,0 38,6 33,5 137% 10,8 25,6 0,0 W okresie 9M 2015 nakłady inwestycyjne wzrosły o 201% do poziomu 22,2 mln PLN, w tym 5,3 mln PLN wydatki odtworzeniowe 3,8 mln PLN metal management 13,1 mln PLN product mix (ciekły metal)/zwiększenie mocy produkcyjnych (Węgry) W LTM vs 2014 nakłady inwestycyjne wzrosły o 137% do poziomu 25,6 mln PLN
EBITDA vs cash flow operacyjny w mln PLN 90,0 70,0 50,0 30,0 19,8 55,9 34,3 34,7 38,8 81,7 30,2 1 100,0 63,0 60,9 52,9 54,0 36,5 78,3 58,5 104,1 49,9 10,0 10,0 2,3 17,2 EBITDA w mln PLN Cash flow operacyjny w mln PLN EBITDA w mln PLN Cash flow operacyjny w mln PLN W 3Q 2015 cash flow operacyjny wyniósł 34,7 mln PLN w stosunku do 34,3 mln PLN zysku EBITDA W LTM cash flow operacyjny wyniósł 49,9 mln PLN w stosunku do 104,1 mln PLN zysku EBITDA
Dług netto i efektywna stawka CIT Dług netto Efektywna stawka CIT 1 1 1,8 2,4 2,2 2,0 14,0% 12,0% 12,3% 100,0 0,0 1,4 1,3 0,6 112,1 0,6 72,1 70,2 62,1 45,4 Dług netto Dług netto/ebitda 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 7,8% 3,8% 1,7% 1,1% 2011 2012 2013 2014 9M'15 Na koniec września 2015 dług netto wynosił 62,1 mln PLN, a wskaźnik Dług netto/ebitda utrzymał się na poziomie 0,6x porównując do wartości na koniec 2014 W 9M 2015 efektywna stawka CIT wyniosła 3,8%
Status projektu na Węgrzech październik 2015 Rozpoczęcie szkoleń pierwszych pracowników produkcyjnych węgierskich w Polsce Podpisanie umowy na dotację gotówkową przez Alumetal Group Hungary Kft. i rząd węgierski Podpisanie umowy o kredyt inwestycyjny z ING Bank Śląski S.A. przez ALUMETAL S.A. oraz umowy o pożyczkę długoterminową pomiędzy ALUMETAL S.A. i Alumetal Group Hungary Kft. Podpisanie umowy z generalnym wykonawcą i rozpoczęcie prac budowlanych Podpisanie umowy na usługę construction trustee Projekt realizowany zgodnie z planem
Podsumowanie W 3Q 2015 wyniki finansowe zgodne z oczekiwaniami Zarządu Sytuacja rynkowa do końca roku 2015 dobra ze względu na utrzymujący się duży popyt, pomimo spadku marży i zmienności otoczenia rynkowego Solidne przepływy operacyjne, niskie zadłużenie, podpisana umowa o kredyt inwestycyjny i uzyskana pomoc publiczna na Węgrzech pozwolą sfinansować nakłady inwestycyjne związane z projektem na Węgrzech oraz kontynuować politykę dywidendową W październiku rozpoczęto budowę zakładu na Węgrzech i podpisano umowę na dotację gotówkową