Warszawa, 18 maja 2007 r. Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa, 18 maja 2007 r. 1
PGF wysoka efektywność działania CAGR stały wzrost od debiutu Średnioroczna stopa wzrostu od debiutu Przychody ze sprzedaży 1998 2006 461,1 4007,0 +31,03% Zysk operacyjny 1998 2006 17,7 87,0 +22,02% Zysk przed opodatkowaniem 1998 2006 12,2 81,3 +26,76% Zysk na akcję 1998 2006 0,13 5,04 +57,89% Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa, 18 maja 2007 r. 2
PGF wysoka efektywność działania 30% Stopa zwrotu z kapitałów własnych (ROE) 25% 20% 15% 2002 2003 2004 2005 2006 Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa, 18 maja 2007 r. 3
PGF wysoka efektywność działania 30% Porównanie wskaźnika ROE 25% 20% 15% 10% Średnia giełdowych hurtowni farmaceutycznych Średnia WIG20 PGF Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa, 18 maja 2007 r. 4
PGF wysoka efektywność działania 30% Porównanie wskaźnika ROE 25% 20% 15% 10% 5% 0% Celesio OPG Galenica Cardinal Health McKeeson AsB PGF Wskaźnik na podstawie wyników za ostatni rok obrotowy. Źródło: Obliczenia własne na podstawie danych zamieszczonych na stronach internetowych Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa, 18 maja 2007 r. 5
PGF generujemy gotówkę PLN m 180 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 150 120 90 60 30 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Ponad PLN 660 mln zł skumulowanego cash flow!!! Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa, 18 maja 2007 r. 6
PGF generujemy gotówkę mln zł 40 000 20 000 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w I kw 2007 r. 0 Skumulowane przepływy z działalności operacyjnej w latach mln zł 2001-2006 700 600 500-20 000 Torfarm Farmacol Prosper PGF 400 300 200 100 PGF, Farmacol, Prosper dane skonsolidowane, Torfarm dane jednostkowe Źródło: Obliczenia własne, sprawozdania finansowe spółek 0 Torfarm Farmacol Prosper Trzy hurtownie łacznie PGF Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa, 18 maja 2007 r. 7
PGF generujemy gotówkę zł 10 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej na akcję w 2006 r. 8 6 4 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej na akcję w I kw. 2007 r. 2 0 Torfarm Farmacol Prosper PGF 3 2 1 0-1 -2 PGF, Farmacol, Prosper dane skonsolidowane, Torfarm dane jednostkowe Źródło: Obliczenia własne, sprawozdania finansowe spółek -3 Torfarm Farmacol Prosper PGF Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa, 18 maja 2007 r. 8
Stabilna polityka wypłat dywidend zł 2,5 PGF dywidenda na akcję 2 1,5 1 0,5 0 2002 2003 2004 2005 2006* mln zł 100 80 60 40 20 Łączna wypłata dywidendy z zysku za lata 2002-2005 * Propozycja Zarządu 0 PGF Pozostałe hurtownie giełdowe Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa, 18 maja 2007 r. 9
Stabilna polityka wypłat dywidend zł Dywidenda jako % zysku netto w 2006 roku Stopa dywidendy w %* 40% 4% 20% 2% 0% FTSE 100 CAC 40 Dax Dow Jones PGF 0% 2002 2003 2004 2005 2006 WIG PGF Źródło: Financial Times * Dla WIG wskaźnik dywidendy dla wszystkich spółek notowanych na giełdzie. Źródło: GPW S.A. Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa, 18 maja 2007 r. 10
Prezentacja skonsolidowanych wyników I kw. 2007 Jacek Dauenhauer Wiceprezes Zarządu Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa, 18 maja 2007 r. 11
Sprzedaż i marża na sprzedaży 2006 IQ 2006 IQ 2007 zmiana r/r Przychody ze sprzedaży (mln PLN) 4 007,6 1 033,9 1 120,5 8,4% Zysk brutto na sprzedaży (mln PLN) 420,5 108,3 111,3 2,8% Marży brutto na sprzed. (%) 10,49 % 10,47% 9,93% - 0,54 p.p. Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa, 18 maja 2007 r. 12
Koszty działalności 2006 IQ 2006 IQ 2007 zmiana r/r Koszty sprzedaży 264,0 63,2 67,6 7,0% Koszty ogólnego zarządu 82,4 17,7 21,3 20,3% Razem k. sprzedaży i ogólnego zarządu 346,4 80,9 88,9 9,9% Wsk. kosztów sprz. I og. zarządu (%) 8,64% 7,82% 7,93% + 0,11 p.p. Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa, 18 maja 2007 r. 13
Aktywa obrotowe 31.12.2006 31.03.2006 31.03.2007 zmiana r/r Zapasy 549,1 429,2 448,7 4,5% Należności krótkoterminowe 467,3 450,0 479,2 6,5% Wsk. rotacji zapasów (dni) 50,0 37,4 36,0-1,4 dnia Wsk. rotacji należności krótkoterm. (dni) 42,6 39,2 38,5-0,7 dnia Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa, 18 maja 2007 r. 14
Przepływy pieniężne 2006 IQ 2006 IQ 2007 Przepływy z działalności operacyjnej 118,6 14,9 31,2 Przepływy z działalności inwestycyjnej 23,5-2,5-2,8 Przepływy z działalności finansowej -128,5-16,5-26,0 Razem zmiana gotówki: 13,6-4,1 2,4 Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa, 18 maja 2007 r. 15
Kapitał własny i dług 31.12.2006 31.03.2006 31.03.2007 zmiana r/r Kapitał własny 291,3 273,9 311,3 13,7% Zobowiązania finansowe 304,0 367,7 279,7-23,9% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 52,2 34,5 54,6 58,3% Zobowiązania finansowe netto 251,8 333,2 225,1-32,4% Dług netto / kapitał własny 0,86 1,22 0,72-40,6% Dług netto / EBIDTA (z 4 kwartałów) 2,33 3,08 2,07-32,8% Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa, 18 maja 2007 r. 16
Zysk i wskaźnik rentowności 2006 IQ 2006 IQ 2007 zmiana r/r EBITDA 108,3 29,5 29,9 1,4% Zysk operacyjny (EBIT) 87,0 24,8 25,2 1,6% Zysk brutto 81,3 21,3 24,4 14,6% Zysk netto (przyp. Akcjonar. Podm. Domin) 62,5 16,1 19,2 19,3% rentowność EBIDTA 2,70% 2,85% 2,67% - 0,18 p.p. rentowność operacyjna 2,17% 2,40% 2,25% - 0,15 p.p. Rentowność brutto 2,03% 2,06% 2,18% + 0,12 p.p. Rentowność netto 1,56% 1,56% 1,71% + 0,15 p.p. Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa, 18 maja 2007 r. 17
Porównanie do lidera europejskiego po I Q 2007 PGF CELESIO Dynamika sprzedaży r/r 8,4% 5,6% Rentowność EBITDA 2,67% 3,58% Rentowność brutto 2,18% 2,57% Rentowność netto 1,71% 1,82% Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. Warszawa, 18 maja 2007 r. 18