WYNIKI FINANSOWE BANKU W I PÓŁROCZU 2002 R. PREZENTACJA DLA ANALITYKÓW I INWESTORÓW Warszawa, 5 sierpnia 2002 r. 2
Wyniki finansowe w IH 2002 r. IH 2001 IH 2002 Zmiana Zysk operacyjny (mln zł) 1 027,5 1 208,6 + 17,6% Zysk netto (mln zł) 555,5 181,8-67,3% ROE (%) 19,3 5,4-13,9 p.p. Koszty/Dochody (%) 51,5 45,9-5,6 p.p. Współczynnik wypłacalności (%) 14,8 14,8 0,0 p.p. 3
4 Otoczenie makroekonomiczne
Otoczenie makroekonomiczne Wzrost PKB w Polsce, Niemczech i Strefie Euro w 2001-2002 % 2,3 2,2 2,0 1,2 1,5 0,2-0,8 Q1-2001 0,9 0,2 0,0 Q2-2001 0,8 0,4 Q3-2001 -0,6 0,6 0,3-0,1 Q4-2001 0,9 1,0 0,7 0,8 Prognoza 0,5 0,6 Q1-2002 Q2-2002 Wciąż słaby wzrost gospodarczy w Polsce i u głównych partnerów handlowych Polski Polska Niemcy Strefa EURO 5
6 Otoczenie makroekonomiczne mld zł 140 130 120 110 100 90 80 70 Q1 01 126,8 72,9 mld zł 250 200 150 100 50 0 Q1 01 Wolumeny kredytów dla gospodarstw w domowych i przedsiębiorstw w polskim sektorze bankowym 127,4 75,1 Q2 01 131,2 82,5 Q3 01 127,6 82,7 Q4 01 124,5 85,9 Q1 02 129,9 Wolumeny depozytów dla gospodarstw domowych i przedsiębiorstw 85,6 201,2 205,7 213,4 203,4 207,7 206,2 44,2 43,3 45,6 54,6 46,2 48,5 Q2 01 Q3 01 Gospodarstwa domowe Q4 01 Q1 02 Q2 02 Q2 02 Przedsiębiorstwa Stagnacyjne tendencje we wzroście wolumenów sektora bankowego Pomiędzy II kwartałem 2001 r. i II kwartałem 2002 r. wolumen kredytów dla przedsiębiorstw wzrósł o 2,5 mld złotych (tylko 2%) Pomiędzy II kwartałem 2001r. i II kwartałem 2002 r. wolumen kredytów dla gospodarstw domowych wzrósł o 10,5 mld złotych (ale dominująca część tego wzrostu została zrealizowana w III kwartale 2001 r.)
Otoczenie makroekonomiczne Dni 55 54 53 52 51 50 49 48 47 46 45 44 Rotacja zobowiązań w dniach i wskaźniki płynności szybkiej w polskiej gospodarce 0,806 46,3 0,778 0,766 0,749 47,5 48,4 47,0 Q1-1999 Q1-2000 Q1-2001 Q1-2002 Wsk. płynności szybkiej Rotacja zobowiązań = Wskaźnik płynności 0,82 0,80 0,78 0,76 0,74 0,72 0,70 0,68 Papiery rynkowe + gotówka + należności krótkoter. Zobowiązania krótkoterminowe Rotacja zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz wskaźnik płynności szybkiej ulegają pogorszeniu Rotacja zobowiązań z tytułu dostaw i usług wydłużyła się z 47 dni w I kwartale 2001r. do 48,4 dni w I kwartale 2002 r. Wskaźnik płynności szybkiej spadł z 0,766 w I kwartale 2001 r. do 0,749 w I kwartale 2002 r. Rotacja zobowiązań = Zobowiązania z tytułu dostaw i usług * 90 dni Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i mater. 7
Otoczenie makroekonomiczne PKB Wzrost PKB, liczba zakończonych postępowań upadłościowych oraz liczba firm wnioskujących ogłoszenie upadłości 8 6 4 2 0 2368 2793 2351 2667 3149 2986 4442 6,8 4,8 4,1 4,0 3908 6448 5533 1,0 1997 1998 1999 2000 2001 6000 4500 3000 1500 PKB Załatw ione w nioski o upadłość Zgłoszone w nioski o upadłość 0 Liczba przedsiębiorstw Niższemu wzrostowi gospodarczemu towarzyszy rosnąca liczba bankructw W latach 1999-2001 roczna liczba bankructw uległa prawie podwojeniu Poczynając od 1999 roku liczba firm wnioskujących o upadłość rośnie szybciej niż liczba zakończonych postępowań upadłościowych 8
Otoczenie makroekonomiczne 26,5 24 21,5 19 16,5 14 11,5 9 6,9 6,5 4 1,5 I-99r. Stopy: lombardowa, redyskontowa, interwencyjna oraz wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych 5,6 II III 6,2 IV 17,0 15,5 13,0 V VI 6,5 6,3 VII VIII IX 14,0 X XI 20,5 19,0 16,5 XII 10,1 I-2000r II 10,3 III 21,5 20,0 17,5 9,8 IV V 11,6 10,7 10,2 VI VII VIII IX 23,0 X 21,5 21,0 19,0 19,5 19,5 18,5 17,0 18,0 17,0 17,0 15,5 15,5 14,5 15,5 13,5 12,5 14,0 12,0 12,0 11,5 13,0 11,0 10,5 11,5 7,4 10,0 10,0 6,9 9,5 9,0 8,5 8,5 6,2 4,3 3,6 5,2 3,43,5 3,0 1,9 3,3 1,6 Stopa lombardowa Stopa redyskontowa Stopa interwencyjna Inflacja XI XII I-2001 II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I-2002 II III IV V VI Inflacja pozostawała poniżej progu 4% przez osiem miesięcy z rzędu W 2002 roku Rada Polityki Pieniężnej obniżyła stopę interwencyjną o 300 pkt bazowych w ślad za jej redukcją o 750 pkt bazowych w 2001 roku W czerwcu realna stopa interwencyjna została obniżona do niespełna 7% wobec ponad 9% rok wcześniej 9
Otoczenie makroekonomiczne Saldo rachunku obrotów bieżących narastająco w minionych 12 miesiącach (mln USD) 0,0-2000,0-4000,0-6000,0-8000,0-10000,0-12000,0-14000,0 8,3% PKB 6,3% PKB 5,2% PKB 4,0% PKB Wskaźnik deficytu obrotów bieżących do PKB pozostaje na poziomie zbliżonym do 4% przez 9 miesięcy z rzędu Wzmocnienie eksportu daje gwarancję dalszej stabilizacji wskaźnika deficytu obrotów bieżących do PKB -16000,0 I-2000 II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I-2001 II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I-2002 II III IV V 10
Otoczenie makroekonomiczne Dynamika kursu USD i Euro (kurs średni w miesiącu XII 2000 = 100) 110,0 105,0 100,0 95,0 90,0 85,0 XII 2000 99,6 97,1 95,2 93,2 95,3 92,3 94,9 94,1 I-2001 II III 92,5 IV 89,8 V 98,5 99,1 97,1 96,5 97,1 96,1 98,5 94,9 95,4 97,8 94,3 93,1 94,1 95,8 95,1 93,8 93,5 93,8 92,1 92,3 92,7 92,6 92,8 VI 87,4 VII VIII IX X XI XII I-2002 II III IV V VI 105,4 99,2 95,5 93,3 VII Pomiędzy grudniem 2000 i lipcem 2002 kurs złotego wobec dolara i Euro pozostawał stosunkowo stabilny Wydarzenia polityczne - takie jak zmiana na stanowisku ministra finansów w lipcu 2002 - miały tylko krótkookresowy negatywny wpływ na kurs złotego PLN/USD PLN/EURO 11
Otoczenie makroekonomiczne Wyniki budżetu państwa w latach 1999-2002 (procent wykonania założeń ustawy budżetowej w % ) 120,0 100,8 99,9 99,2 97,9 94,094,7 94,1 96,797,7 98,1 100,0 89,0 88,491,6 91,2 94,3 88,0 84,9 79,7 84,4 94,9 73,0 80,0 68,1 70,0 73,3 71,8 75,0 65,2 69,2 56,8 58,3 62,5 57,0 57,4 60,0 50,0 45,0 41,1 40,0 30,934,2 24,8 19,217,4 20,0 7,3 0,0 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII 1999r. 2000r. 2001r. 2002r. Deficyt budżetu państwa jest wyższy niż w minionych latach - 5,4% w 2002 roku wobec 4,5 w 2001r. i 2,2 w 2000 r. Jednakże w pierwszej połowie 2002 roku zaawansowanie całorocznego planowanego deficytu było najniższe od wielu lat 12
13 Wyniki finansowe w I półroczu 2002
Zmiany w bilansie mld zł 75,00-4,6% 14 AKTYWA mld zł PASYWA 60,00 45,00 30,00 15,00 0,00 75,00 60,00 45,00 30,00 15,00 0,00 31,7 20,3 31,8 20,6 8,2 7,3 9,7 6,9 2001* IH 2002 6,9 53,0 5,9 4,1 6,4 51,4 4,2 4,6 Kredyty netto** Papiery dłużne** Należności od banków** Pozostałe Kapitały Zobowiązania wobec klientów** Zobowiązania wobec banków** Pozostałe Aktywa zmniejszyły się w I półroczu o 3,2 mld zł - głównie w wyniku spadku pozostałych aktywów Portfel kredytowy netto prawie na niezmienionym poziomie Spadek kapitałów własnych wynikiem wypłaty dywidendy za rok 2001 * dane skorygowane pro forma ** łącznie z odsetkami
Portfel kredytowy Kredyty detaliczne* mln zł 7 500 301-136 -41 +1,8% 6 500 5 500 15.5% -5.7% -1.6% 6 827 6 951 Wzrost kredytów detalicznych o 124 mln zł generowany głównie przez kredyty hipoteczne przy jednoczesnym spadku kredytów w rachunku bieżącym 15 4 500 27 000 25 000 23 000 21 000 2001 Hipoteczne Overdraft Inne IH 2002 Kredyty korporacyjne* mln zł 25 328-43 2001 Oddz. Zagran. * kapitał ** dane skorygowane pro forma -98 Inw est. Central. 719 Pozostałe kredyty + 2,3% 25 906 IH 2002 Tempo wzrostu kredytów dla sektora przedsiębiorstw odzwierciedla: - zmniejszenie zaangażowania kredytowego oddziałów zagranicznych (43 mln zł) - zmniejszenie należności z tytułu kredytu na inwestycje centralne (98 mln zł) Wzrost od początku roku pozostałych kredytów o 719 mln zł
Baza depozytowa Depozyty detaliczne* mln zł 40 000 +1,4% 16 553 17 326 17 580 Dewizowe Złotowe W I półroczu depozyty detaliczne wzrosły o 0,6 mld zł - stabilny udział w rynku na poziomie 18% 20 000 0 23 597 21 994 22 304 IH 2001 31.12.01 IH 2002 Dalszy wzrost funduszy inwestycyjnych - suma aktywów zarządzanych przez PPIM 3,4 mld zł mln zł 40 000 20 000 Depozyty korporacyjne* -15,4% 10 530 13 005 11 036 1 608 1 798 1 342 Dewizowe Złotowe Duża sezonowa zmienność korporacyjnej bazy depozytowej Nieznaczny (o 0,3 p.p) spadek udziału w rynku depozytów ogółem 0 8 922 11 207 9 694 IH 2001 31.12.01 IH 2002 16 * kapitał
Fundusze inwestycyjne 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 25% Aktywa funduszy inwestycyjnych pod zarządem PPIM 0 1 140 1 279 2 850 3 284 3 392 2Q 01 3Q 01 2001 1Q 02 2Q 02 Udział w rynku 24,0% 24,4% mln zł 23,2% Wzrost funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez PPIM w ujęciu rocznym o 2,3 mld zł ( z tego 0,54 mld zł w I półroczu 2002) Dalszy wzrost aktywów zarządzanych przez PPIM konsekwencją zmiany preferencji inwestycyjnych klientów Banku 20% 15% 20,3% 20,9% Nieznaczny spadek udziału w rynku w I półroczu 2002 do 23,2% 17 10% 2Q 01 3Q 01 2001 1Q 02 2Q 02 * pro forma
Oszczędności gospodarstw domowych Udział w rynku * 19,0% 18,5% 18,0% 18,4% 18,3% 18,3% Udział w rynku oszczędności gospodarstw domowych na stabilnym poziomie 17,5% 2001 1Q 02 2Q 02 Gospodarstwa domowe + PPIM Gospodarstwa domowe Wysoki udział Pionier Pekao TFI w rynku funduszy inwestycyjnych 18 * wg nowej metodologii NBP
Wzrost dochodów 6 Marża odsetkowa netto (ze SWAP) 5 4,9 5,0 5,0 4 mln zł 2 300 + 5,5% - 0,7% + 22,4% + 5,3% 3 IH 2001* 2001 IH 2002 2 200 77-4 40 Udział opłat i prowizji w dochodach 2 100 2 120 2 233 24% 2 000 IH 2001 Wynik z tyt. odsetek Wynik z tyt. Prowizji Inne IQ 2002 20% 25,5% 24,3% 24,0% 19 16% IH 2001 2001 IH 2002 * dane skorygowane pro forma
Struktura zmian wyniku z prowizji 540 520-16,5 10,6 15,0-0,7% 500 [mln zł] 480 460 440 540,7 536,8 420 400 IH 2001 Kredyty Obsługa rachunków klientów Pozostałe IH 2002 Wolniejszy w odniesieniu do analogicznego okresu ub. r. przyrost nowych kredytów w IH 2002 roku przyczyną spadku wyniku z prowizji na działalności kredytowej Prowizje z tytułu obsługi rachunków wzrosły o 10,6 mln Wzrost pozostałych prowizji o 15 mln zł, głównie z tytułu operacji bankowych z klientami korporacyjnymi oraz ze sprzedaży produktów spółek okołobankowych 20
Struktura zmiany kosztów mln zł 1 150-7,6% - 4,1% - 39,4% - 6,3% 1 050-43,6-21,0-4,1 950 1 093 1 024 850 IH 2001 Osobowe Rzeczowe + Amortyzacja BFG IH 2002 Konsekwentna polityka w zakresie kontroli kosztów Spadek wszystkich kategorii kosztów w ujęciu nominalnym i realnym Niższe koszty BFG wynikiem zmniejszenia stawek opłaty rocznej na BFG 21
Kontrola kosztów Istotne oszczędności zostały osiągnięte w następujących pozycjach kosztów: Realizacja kosztów rzeczowych Koszty serwisu informatycznego Koszty utrzymania nieruchomości Koszty formularzy i druków Materiały biurowe Koszty podróży służbowych - IH 2001 -IH 2002 % różnicy -7,8 % - 4,3 % Koszty ochrony i transportu wartości - 7,8 % - 41,4 % - 38,7 % - 13,9 % Realizacja synergii Grupy przy zakupach standardowych dóbr i usług Intensyfikacja działań oszczędnościowych związanych z nieruchomościami Wdrożenie nowoczesnych technologii umożliwiających minimalizację kosztów komunikacji 22 Oczekiwane dodatkowe oszczędności kosztowe: 75-100 mln zł w skali roku
Poprawa efektywności Koszty / dochody 55% 51,5% 50% 45% - 5,6 p.p. 45,9% 1 250 Zysk operacyjny 40% 100% 80% IH 2001 IH 2002 Dochody z prowizji i opłat/ koszty osobowe 94,2% 95,2% 99,2% 93,4% 101,2% mln zł 1 125 1 000 875 750 + 17,6 % 1 209 1 027 IH 2001 IH 2002 60% 23 40% IIQ 01 YTD IIIQ 01 YTD IVQ 01 YTD IQ 02 IIQ 02 YTD
Jakość aktywów 20% 15% 10% 5% 0% Kredyty zagrożone* 14,0% 15,0% 19,7% 6,0% 3,4% 4,6% 4,6% 3,4% 7,1% 5,3% 3,8% 10,6% IH 2001** IVQ 2001** IH 2002 Stracone Wątpliwe Poniżej standardu Wskaźnik pokrycia rezerwami kredytów zagrożonych 55% Pogorszenie jakości kredytów zarówno detalicznych jak i korporacyjnych w wyniku przedłużającej się stagnacji gospodarki Przeklasyfikowanie kredytów dla Stoczni Szczecin zwiększyło udział kredytów zagrożonych o 1,5 p.p. 50% 45% 50,7% 48,9% 49,5% Wzrost wskaźnika pokrycia rezerwami w wyniku wzrostu rezerw 24 40% IH 2001 IVQ 2001 IH 2002 * kredyty dla klientów sektora niefinansowego, sektora budżetowego i instytucji niebankowych ** dane skorygowane pro forma
Jakość aktywów Wskaźnik pokrycia rezerwami kredytów zagrożonych 70% 60% 50% 68,1% 68,1% 64,7% 70% 60% 50% Udział należności spłacanych w poszczególnych grupach ryzyka kredytów zgrożonych 63,0% 40% 29,7% 32,1% 31,9% 40% 30% 20% 10% 0% 9,4% 9,5% 11,1% IVQ 01 IQ 02 IIQ 02 Poniżej standardu Wątpliwe Stracone 30% 20% 10% 0% Poniżej standardu 18,0% Wątpliwe 0,6% Stracone 25
Jakość kredytów Sektory mające największy wpływ na przyrost zagrożonych kredytów korporacyjnych w krajowych jednostkach Banku w I połowie 2002 Handel detal. Produkcja art. spoż. Produkcja maszyn i urządzeń Handel hurtowy i komisowy Budownictwo i obsługa nieruch. Produkcja i naprawa statków 0 50 100 150 200 250 300 26
Struktura rezerw KOSZT REZERW 1H 2002 (w mln PLN) Stocznia Szczecin 185 Pozostałe kredyty korporacyjne 499 Kredyty detaliczne 124 Jednostki zagraniczne 41 Rezerwy ogólne i pozostałe 4 OGÓŁEM 853 Koszt rezerw netto w I półroczu 2002 wyniósł 853 mln zł Blisko 22% kosztów stanowią rezerwy na Stocznię Szczecińską Rezerwy na kredyty detaliczne stanowią 14% kosztów rezerw w I półroczu 2002 roku 27
Zaangażowanie w Stoczni Szczecińskiej CZERWIEC 2002 Zaangażowanie ~ 500 mln zł. LIPIEC 2002 Przejęcie czterech statków w budowie Sprzedaż dwóch statków Zaangażowanie ~ 210 mln zł. Podtrzymanie szacunku maksymalnych strat - do 150 mln zł 28
Wyniki spółek mln zł 220 170 215,4-33,6 Uwzględnienie od 2002 roku wyników jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności w rachunku zysków i strat Banku w związku ze zmianami zasad rachunkowości 120 70 Wynik Banku (bez spółek) Wyniki spółek 181,8 Wynik Banku (ze spółkami) Gorsze od oczekiwanych wyniki spółek obniżyły wynik Banku w I półroczu 2002 roku o 33,6 mln zł (vs. 57,0 mln zł dywidend zwiększających wynik w I półroczu 2001 roku) 29
Zysk brutto i netto Wpływ rezerw utworzonych 1 250 mln zł 625 268 853 Wzrost zysku operacyjnego do 1 209 mln zł 30 mln zł 600 400 200 0 0 759 Zysk netto i ROE 355 IQ 2001 IQ 2002 19,3% Zysk netto ROE 5,4% 556 182 IH 2001 IH 2002 Zysk brutto 20% 15% 10% 5% 0% Znaczący wzrost rezerw spowodował, że zysk brutto obniżył się w stosunku do roku ubiegłego o przeszło 50% Zysk netto za I półrocze wyniósł 181,8 mln zł, a zwrot na kapitale 5,4%