PZU INWESTOR biuletyn PZU Inwestycje 31 stycznia 2013 r. Wydarzenia rynkowe 2012 r. W numerze Piotr Krawczyński Analityk PZU Inwestycje Rok 2012 na rynkach finansowych jest już za nami. Pomimo dużej zmienności obserwowanej w pierwszym półroczu ubiegłego roku można stwierdzić, iż był on w większości udany dla inwestorów. Kłopoty z jakimi borykała się strefa euro w pierwszych sześciu miesiącach 2012 roku (m.in. utrzymująca się niepewność co do przyszłości Grecji w Strefie Euro) i związana z nimi duża zmienność indeksów giełdowych, zostały zniwelowane w ostatnim kwartale minionego roku. Dzięki optymizmowi jaki panował od listopada 2012 r. wśród inwestorów, m.in. po serii lepszych danych z gospodarek Chin i Stanów Zjednoczonych, rynki akcji od Azji aż po Amerykę wyraźnie zyskiwały na wartości. Wspomniana fala wzrostowa pozwoliła, by np. w ciągu roku niemiecki DAX wzrósł o +29 proc., a amerykański S&P500 zyskał +12 proc. Zwiększone zainteresowanie akcjami sprawiło, że również warszawska GPW była beneficjentem tych wzrostów. W ciągu 12 miesięcy ubiegłego roku, indeks największych spółek naszej giełdy WIG20 zyskał 20,5 proc., a indeksy małych i średnich spółek wzrosły odpowiednio blisko 23 proc. i 17,5 proc. W tym miejscu warto odnotować wynik jaki wypracował dla swoich uczestników fundusz PZU Zrównoważony. Wydarzenia rynkowe 2012 r. komentarz do sytuacji na rynkach finansowych Kalendarium publikacji gospodarczych okres od 31.01.2013 do 6.02.2013 Wyniki inwestycyjne funduszy dane na dzień 25.01.2013 r. Aktywa funduszy TFI PZU dane na dzień 28.12.2012 r. Podsumowanie sytuacji rynkowej w Polsce, na świecie oraz na rynku walutowym dane na dzień 25.01.2013 r. dalszy ciąg na kolejnym slajdzie 1
Wydarzenia rynkowe 2012 r. - cd Talent i doświadczenie naszych zarządzających sprawiły, że w okresie zaledwie roku wspomniany fundusz wypracował dla swoich uczestników 24,5 proc. stopy zwrotu (wynik dla jednostki kategorii A ) co zgodnie z rankingiem sporządzonym przez branżowy serwis Analizy Online, pozwoliło funduszowi PZU Zrównoważony na zajęcie pierwszego miejsca spośród wszystkich funduszy zrównoważonych działających na polskim rynku. Stopy zwrotu za 2012 r. 30,00% 25,00% 20,00% 15,00% 20,45% 15,77% 24,52% 10,00% 5,00% 0,00% WIG20 Średnia polskich funduszy zrównoważonych PZU Zrównoważony Źródło: Dane TFI PZU SA i Analizy Online dalszy ciąg na kolejnym slajdzie 2
Wydarzenia rynkowe 2012 r. - cd Również pozostałe fundusze TFI PZU posiadające w swoim portfelu część akcyjną i wchodzące w skład prowadzonych przez nas programów PPE, znalazły się w ścisłej czołówce najlepszych funduszy na rynku. Stopy zwrotu za 2012 r. 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% 20,45% WIG20 11,72% Średnia polskich funduszy mieszanych stabilnego wzrostu 17,12% PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK 21,00% 20,50% 20,00% 19,50% 19,00% 18,50% 18,00% 17,50% 17,00% 16,50% 16,00% 20,45% WIG20 17,73% Średnia polskich funduszy akcji uniwersalnych 20,47% PZU Akcji KRAKOWIAK Źródło: Dane TFI PZU SA i Analizy Online Powody do zadowolenia mieli nie tylko posiadacze jednostek uczestnictwa funduszy inwestujących w walory spółek notowanych na naszym parkiecie. Ubiegły rok był z pewnością także udany dla rynku długu. W 2012 r. polskie obligacje skarbowe cieszyły się ogromnym zainteresowaniem zarówno ze strony krajowych, jak i zagranicznych inwestorów - wśród nabywców naszych obligacji znalazły się m.in. Chiny i Japonia. Zwiększony popyt zaowocował silnym wzrostem ceny a więc spadkiem rentowności - w przypadku 10-letnich obligacji naszego rządu rentowność spadła z poziomu 5,80 proc. na początku 2012 r. do rekordowych 3,683 proc. w ostatnich dniach grudnia 2012 r. W tym samym okresie, jednostka A funduszu PZU Papierów Dłużnych POLONEZ zyskała +15,8 proc., co pozwoliło na zdobycie kolejnego miejsca na podium przez fundusz PZU POLONEZ (tym razem drugiego) we wspomnianym wcześniej rankingu Analiz Online. dalszy ciąg na kolejnym slajdzie 3
Wydarzenia rynkowe 2012 r. - cd Stopy zwrotu za 2012 r. 18,00% 16,00% 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% 10,33% Średnia funduszy dłużnych złotówkowych uniwersalnych 15,85% PZU Papierów Dłużnych POLONEZ 6,40% 6,20% 6,00% 5,80% 5,60% 5,40% 5,20% 5,67% Średnia funduszy gotówkowych i pieniężnych uniwersalnych 6,33% PZU Gotówkowy Źródło: Dane TFI PZU SA i Analizy Online Czy zatem po udanej końcówce minionego roku można liczyć na równie udany rok 2013? Przede wszystkim, powinniśmy spojrzeć na perspektywy jawiące się przed polską gospodarką w obecnym roku. Ostatnie dane makro wyraźnie wskazują, że polska gospodarka wyraźnie zwalnia. Niestety, w krótkiej perspektywie nie należy oczekiwać zatrzymania tej negatywnej tendencji jednak już od II kw. br. dynamika PKB powinna stopniowo rosnąć, by w całym 2013 r. wynieść ok. 1,3 proc. (czyli zdecydowanie mniej niż 2,1 proc. oczekiwane w 2012 roku). dalszy ciąg na kolejnym slajdzie 4
Wydarzenia rynkowe 2012 r. - cd Do wspomnianej poprawy stanu polskiej gospodarki może przyczynić się m.in. spodziewany silny spadek inflacji w kolejnych miesiącach i w efekcie, redukcja stopy referencyjnej NBP do poziomu ok. 3,25% - 3,5% w 2013 r. - już w lutym inflacja może obniżyć się poniżej 2% r/r i pozostać na poziomie 1,7% - 1,9% przynajmniej do czerwca 2013. Dodatkowo, w drugim półroczu powinny uwidocznić się zwiększone inwestycje w polskiej energetyce a także, po uporządkowaniu spraw prawnych i organizacyjnych, ruszyć prace na niedokończonych dotąd budowach autostrad i dróg ekspresowych w Polsce. Brak symptomów globalnej recesji, zanik niepewności związanej z klifem fiskalnym, prawdopodobne przyśpieszenie wzrostu PKB Chin oraz wzrostu PKB w strefie euro, powinny także pozytywnie oddziaływać na rynek akcji. Należy jednak pamiętać, że z uwagi na sytuację gospodarczą w pierwszych miesiącach tego roku, cały 2013 może okazać się trudny dla wielu firm notowanych na GPW pod względem osiąganych wyników finansowych co negatywnie wpłynęłoby na ich wycenę rynkową a tym samym i poziom indeksów. Piotr Krawczyński Analityk PZU Inwestycje 5
Wyniki inwestycyjne funduszy TFI PZU - kat. A (%) stan na 25.01.2013 FUNDUSZ 1 M (%) 3 M (%) YTD (%) 12 M (%) 3 LATA (%) od początku działania (%) PZU GOTÓWKOWY -0,01% 1,48% 0,07% 5,70% 15,69% 38,50% PZU Papierów Dłużnych POLONEZ -1,21% 4,46% -1,21% 13,26% 32,06% 182,98% PZU SEJF+ 0,30% 3,19% 0,23% 6,44% 9,91% 14,97% PZU FIO OCHRONY MAJĄTKU* 0,02% 1,12% -0,02% 4,13% - 7,84% PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK -0,19% 6,98% -0,20% 14,46% 14,89% 158,30% PZU ZRÓWNOWAŻONY 1,07% 10,21% 1,06% 21,34% 15,15% 37,63% PZU Energia Medycyna Ekologia** 3,94% 1,90% 4,65% 9,91% - 60,89% PZU Akcji KRAKOWIAK 1,97% 10,77% 1,71% 16,90% 3,50% 114,80% PZU Akcji Małych i Średnich Spółek 6,15% 12,41% 5,68% 22,91% 13,77% -13,79% PZU Akcji NOWA EUROPA 2,87% 8,19% 1,99% 18,03% 11,21% 5,19% PZU Akcji Rynków Rozwiniętych*** 2,92% 6,24% 3,60% 13,02% 31,95% 68,83% * zmiana strategii inwestycyjnej od 1 marca 2011 r. ** działa od 29.07.2010 r. *** działa od 27.11.2008 r. **** działa od 29.04.2010 r. PZU Akcji Rynków Wschodzących*** 3,13% 6,77% 2,32% 4,85% 13,55% 77,84% PZU Akcji Spółek Dywidendowych*** -0,99% 5,82% -0,93% 10,16% 2,93% 31,60% PZU Dłużny Rynków Wschodzących**** 0,58% 1,73% 0,48% 13,93% - 20,92% ŹRÓDŁO: Obliczenia własne TFI PZU na podstawie dziennej wyceny jednostek uczestnictwa 6
Podsumowanie sytuacji rynkowej - Polska WIG20 w okresie: 06.07.2007 25.01.2013 Wartość Indeksy GPW Zmiana [%] 18.01.2013 25.01.2013 WIG 47 813,69 47 613,95 0,79% WIG20 2 572,14 2 542,32 0,56% mwig40 2 626,72 2 642,64 0,59% swig80 10 903,93 11 174,05 2,92% 3 700,00 3 200,00 2 700,00 2 200,00 1 700,00 1 200,00 6 lip 6 paź6 sty6 kwi 6 lip 6 paź6 sty6 kwi 6 lip 6 paź6 sty6 kwi 6 lip 6 paź6 sty6 kwi 6 lip 6 paź6 sty6 kwi 6 lip 6 paź WIG20 w okresie: 30.12.2011 25.01.2013 2 700,00 2 600,00 2 500,00 2 400,00 2 300,00 2 200,00 2 100,00 2 000,00 1 900,00 1 800,00 gru 11 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych www.stooq.pl 7
Podsumowanie sytuacji rynkowej - świat DJIA w okresie: 28.12.2007 25.01.2013 Indeksy Wartość 18.01.2013 25.01.2013 Zmiana [%] 13 400 12 400 DJIA 13 649,70 13 895,98 1,20% S&P500 1 485,98 1 502,96 0,95% Nikkei225 10 913,30 10 926,65 1,03% FTSE250 12 946,12 13 136,10 1,16% DAX 7 702,23 7 857,97-0,17% CAC40 3 741,58 3 778,16 0,96% 11 400 10 400 9 400 8 400 7 400 6 400 28 gru 07 28 cze 08 28 gru 08 28 cze 09 28 gru 09 28 cze 10 28 gru 10 28 cze 11 28 gru 11 28 cze 12 28 gru 12 ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych www.stooq.pl 8
Podsumowanie sytuacji rynkowej - waluty Wartość Waluty Zmiana [%] 18.01.2013 25.01.2013 EUR/PLN 4,15 4,17 1,08% USD/PLN 3,12 3,10 1,39% CHF/PLN 3,34 3,34-0,83% USD/EUR 0,75 0,74 0,23% EUR/PLN w okresie: 30.12.2011 25.01.2013 4,95 4,75 4,55 4,35 4,15 3,95 3,75 3,55 3,35 Obligacje Wartość 18.01.2013 25.01.2013 Zmiana [%] 3,15 31 gru 07 30 cze 08 31 gru 08 30 cze 09 31 gru 09 30 cze 10 31 gru 10 30 cze 11 31 gru 11 30 cze 12 31 gru 12 POLSKA- 10 letnie 3,96 3,93-1,59% NIEMCY- 10 letnie 1,56 1,64-1,64% USA- 10 letnie 1,84 1,95-1,39% HISZPANIA- 10 letnie 5,08 5,17 3,84% WŁOCHY- 10 letnie 4,16 4,14 0,60% ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych www.stooq.pl 9
Kalendarium publikacji gospodarczych Kraj Wskaźnik Za okres Prognoza Poprzednio CZWARTEK, 31 STYCZNIA 2013 Niemcy Sprzedaż detaliczna grudzień -1.6% r/r -0.9% r/r Niemcy Stopa bezrobocia styczeń 6.9% 6.9% Niemcy Inflacja CPI styczeń 2.0% r/r 2.1% r/r USA Liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych tydzień 351 tys. 330 tys. USA Indeks Chicago PMI styczeń 50.8 pkt 48.9 pkt PIĄTEK, 1 LUTEGO 2013 Polska Indeks PMI dla przemysłu styczeń --- 48.5 pkt Niemcy Indeks PMI dla przemysłu styczeń 48.8 pkt 46.0 pkt Strefa Euro Indeks PMI dla przemysłu styczeń 47.5 pkt 46.1 pkt Strefa Euro Stopa bezrobocia grudzień 11.9% 11.8% USA Indeks Uniwersytetu Michigan styczeń 71.5 pkt 72.9 pkt USA Indeks ISM dla przemysłu styczeń 50.5 pkt 50.7 pkt 10
Kalendarium publikacji gospodarczych - cd Kraj Wskaźnik Za okres Prognoza Poprzednio PONIEDZIAŁEK, 4 LUTEGO 2013 Strefa Euro Inflacja PPI grudzień --- --- USA Zamówienia w przemyśle grudzień 0.9% m/m 0.0% m/m WTOREK, 5 LUTEGO 2013 Niemcy Indeks PMI dla usług styczeń 55.3 pkt 52.0 pkt Strefa Euro Indeks PMI dla usług styczeń 47.5 pkt 47.8 pkt Strefa Euro Sprzedaż detaliczna grudzień --- -2.6% r/r USA Indeks ISM dla usług styczeń 55.8 pkt 56.1 pkt ŚRODA, 6 LUTEGO 2013 Polska Decyzja RPP ws. poziomu stóp procentowych luty 3.75% 4.00% Niemcy Zamówienia w przemyśle grudzień --- -1.0% r/r 11
PPE TFI PZU liczba programów, aktywa, liczba uczestników stan na 28.12.2012 Liczba programów: 110 Aktywa: 1,89 mld zł Liczba uczestników: ponad 97 tys. osób Kiedy zaczynasz mieć czas, przestajesz mieć pieniądze 12
PPE PZU Życie aktywa, liczba uczestników stan na 28.12.2012 Liczba programów: 480 Aktywa: 1,29 mld zł Liczba uczestników: ponad 80 tys. osób 13
Nasza oferta produktowa Plan Inwestycyjny PRESTIŻ: plan systematycznego oszczędzania do wyboru dwa programy inwestycyjne (optymalny - środki dzielone pomiędzy dwa subfundusze: KRAKOWIAK i MAZUREK) i indywidualny (do wyboru 6 subfunduszy - POLONEZ, SEJF+, MAZUREK, Zrównoważony, KRAKOWIAK, NOWA EUROPA) brak opłat manipulacyjnych 100 proc. alokacji środków Plan Inwestycyjny KOMFORT: plan systematycznego oszczędzania do wyboru dwa programy inwestycyjne (optymalny - środki dzielone pomiędzy dwa subfundusze: KRAKOWIAK i MAZUREK) i indywidualny (do wyboru 6 subfunduszy -POLONEZ, SEJF+, MAZUREK, Zrównoważony, KRAKOWIAK, NOWA EUROPA). Indywidualne Konto Emerytalne forma oszczędzania w ramach III filaru optymalne programy inwestowania (program rekomendowany i program indywidualny) Pracownicze Programy Emerytalne to jedna z najkorzystniejszych form oszczędzania w ramach III filaru. Daje możliwość systematycznego gromadzenia pieniędzy na przyszłe świadczenie emerytalne, które będzie zwolnione z podatku od zysków kapitałowych ( podatek Belki"). Programy tworzone przez pracodawcę na rzecz pracowników. Pracownicze Plany Oszczędnościowe dodatkowa forma oszczędzania na cele emerytalne. Programy tworzone przez pracodawcę na rzecz pracowników. 14
Aktywa netto w funduszach TFI PZU - stan na 28.12.2012 Fundusz Wartość aktywów netto (w zł) PZU FIO Parasolowy PZU Gotówkowy 239 501 177,50 PZU Papierów Dłużnych POLONEZ 584 659 822,66 PZU SEJF+ 6 363 632,59 PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK 1 760 785 987,01 PZU Zrównoważony 112 057 775,81 PZU Energia Medycyna Ekologia 187 407 364,45 PZU Akcji KRAKOWIAK 395 716 317,04 PZU Akcji Małych i Średnich Spółek 75 314 483,39 PZU Akcji Nowa Europa 18 408 912,75 PZU SFIO Globalnych Inwestycji PZU Akcji Rynków Rozwiniętych 2 683 907,95 PZU Akcji Rynków Wschodzących 3 259 876,09 PZU Akcji Spółek Dywidendowych 1 733 906,27 PZU Dłużny Rynków Wschodzących 319 968 511,98 PZU FIO Ochrony Majątku 14 665 776,35 ŹRÓDŁO: Dane własne TFI PZU 15
Nasza oferta funduszy inwestycyjnych PZU FIO PARASOLOWY PZU Gotówkowy PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK PZU Papierów Dłużnych POLONEZ PZU Zrównoważony PZU SEJF + PZU Energia Medycyna Ekologia 16
Nasza oferta funduszy inwestycyjnych PZU FIO PARASOLOWY PZU FIO OCHRONY MAJĄTKU PZU Akcji KRAKOWIAK PZU Akcji Małych i Średnich Spółek PZU Akcji NOWA EUROPA 17
Nasza oferta funduszy inwestycyjnych PZU SFIO GLOBALNYCH INWESTYCJI PZU Akcji Rynków Rozwiniętych PZU Dłużny Rynków Wschodzących PZU Akcji Rynków Wschodzących PZU Akcji Spółek Dywidendowych 18
Gdzie kupić fundusze TFI PZU? 19
Nota prawna Prezentowane wyniki oparte są na historycznych danych dotyczących wyceny wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa i nie stanowią obietnicy na przyszłość. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika z inwestycji jest uzależniona od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez fundusz oraz wysokości opłat manipulacyjnych i podatków. Jeżeli w treści informacji nie wskazano inaczej, dane prezentowane są na podstawie wyliczeń TFI PZU S.A. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Uczestnik funduszu powinien liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków. Prawa autorskie do niniejszego biuletynu przysługują TFI PZU SA z siedzibą w Warszawie. Żadna z części tego materiału nie może być kopiowana lub przekazywana nieupoważnionym osobom. Oferta ta nie może być odtwarzana lub przetrzymywana w jakimkolwiek systemie odtwórczym: elektronicznym, magnetycznym lub innym. Wykorzystywanie jej przez osoby nieupoważnione lub działające niezgodnie z powyższymi zastrzeżeniami bez pisemnej zgody Towarzystwa lub w inny sposób naruszający przepisy prawa autorskiego może być powodem wystąpienia z odpowiednimi roszczeniami. Wymagane prawem informacje, w tym szczegółowy opis czynników ryzyka, zawarte są w prospektach informacyjnych funduszy inwestycyjnych publicznie dostępnych na stronie www.pzu.pl, w siedzibie TFI PZU SA (Al. Jana Pawła II, Warszawa) oraz w skrótach prospektów informacyjnych funduszy dostępnych w miejscach zbywania i odkupywania jednostek uczestnictwa. Prezentowane wyniki oparte są na historycznych danych dotyczących wyceny wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa i nie stanowią obietnicy na przyszłość. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika z inwestycji jest uzależniona od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez fundusz oraz wysokości pobranych przez fundusz opłat manipulacyjnych. Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji. Wszelkie decyzje inwestycyjne Klient podejmuje samodzielnie. Niniejsza informacja upowszechniana jest w celu reklamy lub promocji usług TFI PZU SA, przy czym nie może stanowić wystarczającej podstawy do podjęcia decyzji o skorzystaniu z usługi lub nabycia Jednostek Uczestnictwa funduszu. 20