KOMENTARZ SECUS DO WYCENY SECUS NS FIZ INSECURA

Transkrypt

1 RYNKI ALTERNATYWNE ABSOLUTNA STOPA ZWROTU KOMENTARZ SECUS DO WYCENY SECUS NS FIZ INSECURA ANALIZA RENTOWNOŚCI KRAJOWYCH FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH REALIZUJĄCYCH POLITYKĘ ABSOLUTNEJ STOPY ZWROTU E L A S T Y C Z N E I N W E S T Y C J E

2 ANALIZA RENTOWNOŚCI KRAJOWYCH FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH REALIZUJĄCYCH POLITYKĘ ABSOLUTNEJ STOPY ZWROTU CHARAKTERYSTYKA GRUPY Fundusze absolutnej stopy zwrotu w ostatnich latach w Polsce cieszą się dużym zainteresowaniem. Ich liczba dynamicznie rośnie, a inwestorzy coraz chętniej w nie inwestują. Zainteresowanie funduszami tego typu wynika w głównej mierze z podstawowej funkcji jaką mają spełniać. Jak sama nazwa wskazuje inwestor, który zdecyduje się na ulokowanie środków finansowych w tego typu produkt powinien uzyskiwać umiarkowanie wysokie ale stabilne stopy zwrotu niezależnie od panującej na rynku koniunktury. Tym co odróżnia je od przykładowo funduszy akcyjnych, czy funduszy instrumentów dłużnych, a zarazem pozwala (przynajmniej w założeniu) uzyskiwać dodatnie stopy zwrotu w każdych warunkach rynkowych jest brak jasno określonego benchmarku, liberalna polityka inwestycyjna oraz możliwość wykorzystywania szerokiego spektrum instrumentów finansowych i technik inwestycyjnych. Udział akcji, obligacji i innych klas aktywów nie jest tu z góry określony. Od 0% do 100% aktywów może być lokowane w akcje, udziały, prawa do akcji, warranty subskrypcyjne, prawa poboru akcji, instrumenty dłużne, instrumenty rynku pieniężnego, tytuły uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych, waluty a także instrumenty pochodne. Rotowanie składu portfela pomiędzy różnymi klasami aktywów, z wykorzystaniem krótkiej sprzedaży i transakcji zabezpieczających daje szanse na stabilizację stopy zwrotu w dłuższym okresie przy niskiej zmienności i korelacji z rynkiem.

3 ANALIZA RENTOWNOŚCI KRAJOWYCH FUNDUSZY ABSOLUTNEJ STOPY ZWROTU OD POCZĄTKU 2014 ROKU (DO 08/2014) Fundusze Absolutnej Stopy Zwrotu 1M 3M 12M 36M 60M YTD 1 SECUS FIZ InReturn 12,32% 14,00% 8,00% 25,40% 12,70% 2 Provide Able 2 Trend FIZ 1,65% 0,30% -0,60% 0,70% 8,20% 3 PZU FIZ Forte 1,86% 3,90% 10,60% 7,60% 4 Opera Za 3 Grosze FIZ 4,55% -0,90% 15,60% 9,50% -5,50% 7,10% 5 Opera Alfa-plus.pl (Opera SFIO) 0,13% 1,30% 8,70% 25,30% 55,90% 6,90% 6 Noble Fund Global Return (Noble Funds FIO) 0,46% 4,60% 10,00% 4,80% 14,20% 4,60% 7 ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu FIZ Obligacji 1 0,06% 0,80% 7,40% 20,30% 3,70% 8 Investor Absolute Return FIZ -1,27% 1,50% 4,90% 3,30% 9 Trigon Quantum Absolute Return FIZ 0,00% -0,10% 12,70% 2,80% 10 Opoka One FIZ 0,00% -0,20% 7,70% 24,30% 2,70% 11 Opera FIZ 0,00% 7,50% 0,50% -41,40% -32,00% 2,40% 12 ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu FIZ Nowa Europa + 0,36% 0,80% 4,50% 2,00% 13 Superfund Alternatywny (Superfund SFIO Portfelowy) 6,63% 5,70% 1,50% 14 ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu Rynku Polskiego (FIO Parasolowy) 0,82% -0,60% 5,60% 1,40% 15 Allianz Platinium FIZ 0,00% 0,20% 1,50% -8,30% 1,00% Źródło: Analizy Online Analiza obejmowała grupę 48 funduszy obecnych na rynku od początku 2014 roku spośród 58 funduszy sklasyfikowanych jako fundusze absolutnej stopy zwrotu przez portal Analizy.pl Średnia YTD dla grupy funduszy ASZ -1,93% Średnia YTD dla pierwszych 15 z grupy 4,53% Max 12,70% Min -15,90% Stopa zwrotu WIG (01/ /2014) 1,14% Liczba funduszy powyżej WIG 14 Inwestycje wiążą się z określonym dla funduszy poziomem ryzyka. Dotychczasowe wyniki nie są gwarancją przyszłej stopy zwrotu.

4 ANALIZA RENTOWNOŚCI KRAJOWYCH FUNDUSZY ABSOLUTNEJ STOPY ZWROTU W OKRESIE OSTATNICH 36 MIESIĘCY (08/ /2014) Fundusze Absolutnej Stopy Zwrotu 1M 3M 12M 36M 60M YTD 1 ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu Rynków Zagranicznych (ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu FIZ) 0,89% 0,30% 8,30% 37,90% 103,70% 0,30% 2 ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu Rynku Polskiego (ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu FIZ) 0,93% 0,40% 8,60% 37,70% 100,00% 0,20% 3 QUERCUS Absolutnego Zwrotu FIZ 0,00% -6,00% -0,90% 31,50% -6,60% 4 QUERCUS Selektywny (Parasolowy SFIO) 1,50% -1,30% 1,20% 27,10% 47,60% -2,00% 5 SECUS FIZ InReturn 12,32% 14,00% 8,00% 25,40% 12,70% 6 Opera Alfa-plus.pl (Opera SFIO) 0,13% 1,30% 8,70% 25,30% 55,90% 6,90% 7 Opoka One FIZ 0,00% -0,20% 7,70% 24,30% 2,70% 8 Noble Fund Opportunity FIZ -0,93% -8,30% -2,60% 22,30% -12,70% 9 BPH Selektywny (BPH FIO Parasolowy) -0,42% -3,20% 2,00% 20,60% -3,00% 10 ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu FIZ Obligacji 1 0,06% 0,80% 7,40% 20,30% 3,70% 11 QUERCUS Absolute Return FIZ 0,00% -5,30% 9,50% 17,60% -5,60% 12 Opera Za 3 Grosze FIZ 4,55% -0,90% 15,60% 9,50% -5,50% 7,10% 13 Agio Aktywnej Alokacji (Agio SFIO) 1,32% -1,70% 0,60% 6,30% 1,10% -5,00% 14 Noble Fund Global Return (Noble Funds FIO) 0,46% 4,60% 10,00% 4,80% 14,20% 4,60% 15 Agio Multistrategia (Agio SFIO) -0,97% -5,50% -3,70% 1,90% -9,10% -10,50% Źródło: Analizy Online Analiza obejmowała grupę 23 funduszy obecnych na rynku w okresie powyżej 36 miesięcy spośród 58 funduszy sklasyfikowanych jako fundusze absolutnej stopy zwrotu przez portal Analizy.pl Średnia 36M dla grupy funduszy ASZ 7,60% Średnia 36M dla pierwszych 15 z grupy 20,83% Max 37,90% Min -49,90% Stopa zwrotu WIG (08/ /2014) 22,84% Liczba funduszy powyżej WIG 7 Inwestycje wiążą się z określonym dla funduszy poziomem ryzyka. Dotychczasowe wyniki nie są gwarancją przyszłej stopy zwrotu.

5 ANALIZA RENTOWNOŚCI KRAJOWYCH FUNDUSZY ABSOLUTNEJ STOPY ZWROTU W OKRESIE OSTATNICH 12 MIESIĘCY (08/ /2014) Fundusze Absolutnej Stopy Zwrotu 1M 3M 12M 36M 60M YTD 1 Acer Aggressive FIZ 0,00% -0,60% 27,30% -3,30% 2 Opera Za 3 Grosze FIZ 4,55% -0,90% 15,60% 9,50% -5,50% 7,10% 3 Trigon Quantum Absolute Return FIZ 0,00% -0,10% 12,70% 2,80% 4 PZU FIZ Forte 1,86% 3,90% 10,60% 7,60% 5 Noble Fund Global Return (Noble Funds FIO) 0,46% 4,60% 10,00% 4,80% 14,20% 4,60% 6 QUERCUS Absolute Return FIZ 0,00% -5,30% 9,50% 17,60% -5,60% 7 Opera Alfa-plus.pl (Opera SFIO) 0,13% 1,30% 8,70% 25,30% 55,90% 6,90% ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu Rynku Polskiego (ALTUS Absolutnej Stopy 8 Zwrotu FIZ) 0,93% 0,40% 8,60% 37,70% 100,00% 0,20% ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu Rynków Zagranicznych (ALTUS Absolutnej 9 Stopy Zwrotu FIZ) 0,89% 0,30% 8,30% 37,90% 103,70% 0,30% 10 SECUS FIZ InReturn 12,32% 14,00% 8,00% 25,40% 12,70% 11 ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu FIZ Rynku Polskiego 2 1,70% 1,00% 7,90% 0,40% 12 Opoka One FIZ 0,00% -0,20% 7,70% 24,30% 2,70% 13 ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu FIZ Obligacji 1 0,06% 0,80% 7,40% 20,30% 3,70% 14 ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu Rynku Polskiego (FIO Parasolowy) 0,82% -0,60% 5,60% 1,40% 15 Investor Absolute Return FIZ -1,27% 1,50% 4,90% 3,30% Źródło: Analizy Online Analiza obejmowała grupę 43 funduszy obecnych na rynku w okresie powyżej 12 miesięcy spośród 58 funduszy sklasyfikowanych jako fundusze absolutnej stopy zwrotu przez portal Analizy.pl Średnia 12M dla grupy funduszy ASZ 2,46% Średnia 12M dla pierwszych 15 z grupy 10,19% Max 27,30% Min -14,70% Stopa zwrotu WIG (08/ /2014) 6,13% Liczba funduszy powyżej WIG 13 Inwestycje wiążą się z określonym dla funduszy poziomem ryzyka. Dotychczasowe wyniki nie są gwarancją przyszłej stopy zwrotu.

6 DOM MAKLERSKI Secus Asset Management S.A. CENTRALA ul. Szafranka Katowice Tel Fax ODDZIAŁ WARSZAWA ul. Zielna Warszawa Tel Fax Niniejszy materiał opracowany został przez Secus Asset Management S.A. z siedzibą w Katowicach (dalej jako: SECUS AM ) i rozpowszechniany jest wyłącznie w celu promocji i reklamy usług świadczonych przez SECUS AM. Niniejszy materiał nie jest w żadnym razie przedstawiany komukolwiek w zamiarze dokonania jakiejkolwiek czynności prawnej lub wywołania jakichkolwiek skutków prawnych, a w szczególności nie stanowi oferty w rozumieniu przepisów Kodeksu cywilnego, oferty inwestycyjnej, oferty świadczenia usług inwestycyjnych, a także ewentualne informacje o instrumentach finansowych lub warunkach ich nabycia zawarte w niniejszym materiale w żadnym wypadku nie mogą stanowić informacji wystarczających do podjęcia jakiejkolwiek decyzji o odpłatnym nabyciu jakichkolwiek instrumentów finansowych w rozumieniu art. 3 ust. 3 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (t.j. Dz. U. z 2009r., Nr 185, poz. 1439). Opinie wyrażone w niniejszym materiale dotyczące spółki oraz instrumentów finansowych nie stanowią rekomendacji inwestycyjnej, chyba że wyraźnie została przedstawiona rekomendacja w brzmieniu : kupuj, sprzedaj lub trzymaj. Prawa autorskie do niniejszego dokumentu przysługują SECUS AM. Żadna z części tego dokumentu nie może być kopiowana lub przekazywana nieupoważnionym osobom. Dokument ten nie może być odtwarzany lub przetrzymywany w jakimkolwiek systemie odtwórczym: elektronicznym, magnetycznym lub innym. Wykorzystywanie tego dokumentu przez osoby nieupoważnione lub działające niezgodnie z powyższymi zastrzeżeniami na jakimkolwiek polu eksploatacji bez pisemnej zgody Secus AM lub w inny sposób naruszające przepisy prawa autorskiego może być powodem wystąpienia z odpowiednimi roszczeniami. Przedstawienie informacji zawartych w niniejszym materialne nie wypełnia w żadnej części obowiązków informacyjnych SECUS AM, określonych szczegółowo w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 20 listopada 2009 r. w sprawie trybu i warunków postępowania firm inwestycyjnych, banków, o których mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, oraz banków powierniczych (Dz. U. z 2009r., Nr 204, poz. 1577).