PZU INWESTOR biuletyn PZU Inwestycje

Transkrypt

1 PZU INWESTOR biuletyn PZU Inwestycje 26 września 2013 r. Słowem wstępu W numerze Piotr Krawczyński Analityk PZU Inwestycje KRAJOBRAZ PO FED Ubiegłotygodniowa decyzja Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) o pozostawieniu programu skupu aktywów na niezmienionym poziomie stała się katalizatorem do silnych wzrostów cen większości aktywów. Reakcja ta była równie dynamiczna co i krótkotrwała. Po początkowej euforii wśród inwestorów przyszedł czas na ponowną analizę sytuacji, gdzie kluczowy wpływ na kursy towarów będą miały czynniki o charakterze fundamentalnym. Rynek akcji Wynik niedzielnych wyborów parlamentarnych w Niemczech nie stanowił negatywnego zaskoczenia dla rynków, podobnie jak poniedziałkowy odczyt indeksu PMI dla chińskiego przemysłu (był lepszy od prognoz). Nastroje inwestorów kształtowane więc były przez odczyty pozostałych danych gospodarczych, których w mijającym tygodniu nie zabrakło. Jeszcze w poniedziałek poznaliśmy odczyty indeksu PMI dla przemysłu oraz dla usług głównych gospodarek strefy euro. W kolejnych dniach inwestorzy poznali m.in. odczyt niemieckiego indeksu IFO czy wskaźniki koniunktury gospodarczej z USA. Dane te, za wyjątkiem PMI dla usług, okazały się generalnie gorsze od oczekiwań. Nic zatem dziwnego, że w pierwszej części na rynku akcji nie widać było zbytniego zapału wśród inwestorów do kupowania akcji. Słowem wstępu komentarz do sytuacji na rynkach finansowych Wyniki inwestycyjne funduszy dane na dzień Aktywa funduszy TFI PZU dane na dzień Kalendarium publikacji gospodarczych okres od do Podsumowanie sytuacji rynkowej w Polsce, na świecie oraz na rynku walutowym dane na dzień dalszy ciąg na kolejnym slajdzie 1

2 Komentarz tygodniowy - cd Podobnie przedstawiała się sytuacja na warszawskim parkiecie, gdzie indeks największych spółek poruszał się w wąskim przedziale pomiędzy 2380 a 2410 punktów. Ten swoisty marazm, to paradoksalnie dobra informacja dla inwestorów a przedłużająca się konsolidacja może stanowić dobry fundament do dalszych wzrostów indeksu bluechipów. Niewykluczone więc, że w pierwszej fali wzrostowej WIG20 może osiągnąć poziom 2450 punktów. Rynek towarowy Zgodnie z ostatnim raportem Energy Information Administration (EIA), zapasy ropy naftowej w USA wzrosły w ubiegłym tygodniu o 2,64 miliona baryłek, podczas gdy analitycy oczekiwali ich spadku o 1 milion baryłek. Jako przyczynę tej sytuacji wymienia się spadek zapotrzebowania na ropę i produkty ropopochodne - w analizowanym okresie łączne zapotrzebowanie na benzynę było niższe o 2,8 proc. i wyniosło 19,3 mln baryłek dziennie. Co więcej, wykorzystanie mocy produkcyjnych rafinerii w Stanach Zjednoczonych kształtowało się na poziomie 90,3 proc. i było najniższe od 9 sierpnia br. Rosnące zapasy i słabnący popyt nie pozostaną bez wpływu na notowania czarnego złota. W efekcie, kurs kontraktów terminowych na ropę naftową w Nowym Jorku powinien spaść do ok. 100 USD za baryłkę. Niestety dla osób zmotoryzowanych, w najbliższym czasie nie należy oczekiwać głębszej przeceny wspomniany poziom 100 USD jest istotny zarówno z punktu widzenia analizy technicznej jak i stanowi swoistą barierę psychologiczną (np. został uznany za optymalny przez kraje OPEC). W krótkim terminie, przedział w jakim będą poruszać się ceny należy wyznaczyć pomiędzy 98 USD a 108 USD za baryłkę. Piotr Krawczyński Analityk PZU Inwestycje 2

3 Wyniki inwestycyjne funduszy TFI PZU - kat. A (%) stan na FUNDUSZ 1 M (%) 3 M (%) YTD (%) 12 M (%) 3 LATA (%) od początku działania (%) PZU GOTÓWKOWY 0,18% 1,06% 1,73% 3,64% 14,16% 40,80% PZU Papierów Dłużnych POLONEZ 1,04% 1,08% -1,92% 5,55% 25,34% 180,94% PZU SEJF+ 0,57% 1,38% 2,18% 5,96% 10,83% 17,20% PZU FIO OCHRONY MAJĄTKU* 0,21% 0,38% 1,26% 2,90% - 9,22% PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK 1,59% 6,01% 0,61% 8,78% 9,99% 160,40% PZU ZRÓWNOWAŻONY 2,34% 10,96% 7,15% 17,60% 14,17% 45,92% PZU Energia Medycyna Ekologia** 1,76% 7,10% 19,57% 14,52% 78,43% 83,82% PZU Akcji KRAKOWIAK 2,18% 13,43% 6,81% 15,92% 0,19% 125,56% PZU Akcji Małych i Średnich Spółek 2,28% 15,12% 27,59% 38,19% 22,66% 4,08% PZU Akcji NOWA EUROPA 7,97% 15,18% 0,19% 5,98% 4,21% 3,33% PZU Akcji Rynków Rozwiniętych*** 3,86% 9,37% 14,79% 15,02% 39,46% 87,05% * zmiana strategii inwestycyjnej od 1 marca 2011 r. ** działa od r. *** działa od r. **** działa od r. PZU Akcji Rynków Wschodzących*** 7,30% 11,54% -6,77% -2,85% -6,80% 62,04% PZU Akcji Spółek Dywidendowych*** 1,03% 9,04% 3,15% 8,64% -5,24% 37,03% PZU Dłużny Rynków Wschodzących**** 0,20% 0,98% -2,52% 0,37% 13,97% 17,31% ŹRÓDŁO: Obliczenia własne TFI PZU na podstawie dziennej wyceny jednostek uczestnictwa 3

4 1 sie 08 1 kwi 09 1 gru 09 1 sie 10 1 kwi 11 1 gru 11 1 sie 12 1 kwi 13 1 sie 08 1 kwi 09 1 gru 09 1 sie 10 1 kwi 11 1 gru 11 1 sie 12 1 kwi 13 Podsumowanie sytuacji rynkowej - Polska WIG20 w okresie: Wartość Indeksy GPW Zmiana [%] WIG , ,69 1,80% WIG , ,12 1,83% mwig , ,84 2,50% swig , ,91 0,50% WIG w okresie: ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych 4

5 1 sie 08 1 kwi 09 1 gru 09 1 sie 10 1 kwi 11 1 gru 11 1 sie 12 1 kwi 13 Podsumowanie sytuacji rynkowej - świat DJIA w okresie: Wartość Indeksy Zmiana [%] DJIA , ,26-2,57% S&P , ,77-1,90% Nikkei , ,53 0,79% FTSE , ,75-0,40% DAX 8 636, ,63 0,34% CAC , ,35 0,60% ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych 5

6 1 sie 08 1 kwi 09 1 gru 09 1 sie 10 1 kwi 11 1 gru 11 1 sie 12 1 kwi 13 Podsumowanie sytuacji rynkowej - waluty EUR/PLN w okresie: Waluty Wartość Zmiana [%] 5,30 EUR/PLN 4,16 4,21 1,24% 4,60 USD/PLN 3,08 3,12 1,14% CHF/PLN 3,38 3,43 1,56% 3,90 USD/EUR 0,74 0,74-0,10% 3,20 Obligacje Wartość Zmiana [%] 2,50 POLSKA- 10 letnie 4,44 4,38-1,49% NIEMCY- 10 letnie 2,00 1,82-9,09% USA- 10 letnie 2,70 2,64-2,30% HISZPANIA- 10 letnie 4,32 4,29-0,53% WŁOCHY- 10 letnie 4,46 4,38-1,97% ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych 6

7 Kalendarium publikacji gospodarczych Kraj Wskaźnik Za okres Prognoza Poprzednio PIĄTEK, 27 WRZEŚNIA 2013 Japonia Inflacja CPI sierpień -0,4% r/r 0,7% r/r Niemcy Inflacja CPI (wstęp.) wrzesień 1,5% r/r 1,5% r/r USA Indeks Uniwersytetu Michigan wrzesień 78,0 pkt 82,1 pkt PONIEDZIAŁEK, 30 WRZEŚNIA 2013 Japonia Indeks PMI dla przemysłu wrzesień ,2 pkt Japonia Produkcja przemysłowa wstęp. sierpień --- 1,8% r/r Japonia Sprzedaż detaliczna sierpień ,3% r/r Chiny Indeks PMI dla przemysłu (wstęp.) wrzesień 51,2 pkt 50,1 pkt Strefa Euro Inflacja HICP (wstęp.) wrzesień --- 1,3% r/r USA Indeks Chicago PMI wrzesień ,0 pkt 7

8 Kalendarium publikacji gospodarczych - cd Kraj Wskaźnik Za okres Prognoza Poprzednio WTOREK, 1 PAŹDZIERNIKA 2013 Japonia Stopa bezrobocia sierpień --- 3,8% Japonia Indeks Tankan dla przemysłu III kw ,0 pkt Japonia Indeks Tankan dla usług III kw ,0 pkt Chiny Indeks PMI dla przemysłu wrzesień ,0 pkt Polska Indeks PMI dla przemysłu wrzesień ,6 pkt Niemcy Indeks PMI dla przemysłu wrzesień 51,3 pkt 51,8 pkt Niemcy Stopa bezrobocia wrzesień --- 6,8% Strefa Euro Indeks PMI dla przemysłu wrzesień 51,1 pkt 51,4 pkt Strefa Euro Stopa bezrobocia wrzesień ,1% USA Indeks PMI dla przemysłu wrzesień 52,8 pkt 53,1 pkt USA Indeks ISM dla przemysłu wrzesień ,7 pkt 8

9 Kalendarium publikacji gospodarczych - cd Kraj Wskaźnik Za okres Prognoza Poprzednio ŚRODA, 2 PAŹDZIERNIKA 2013 Strefa Euro Inflacja PPI sierpień --- 0,2% r/r Strefa Euro Decyzja ECB ws. stóp procentowych październik 0,5% 0,5% Polska Decyzja RPP ws. stóp procentowych październik 2,5% 2,5% USA Raport ADP z rynku pracy wrzesień tys. CZWARTEK, 3 PAŹDZIERNIKA 2013 Niemcy Indeks PMI dla usług (fin.) wrzesień 54,4 pkt 52,8 pkt Strefa Euro Indeks PMI dla usług (fin.) wrzesień 52,1 pkt 50,7 pkt Strefa Euro Sprzedaż detaliczna sierpień ,3% r/r USA Liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych tydzień tys. USA Zamówienia na dobra trwałego użytku sierpień 0,1% m/m -8,1% m/m USA Zamówienia w przemyśle sierpień ,4% m/m USA Raport ISM dla usług wrzesień ,6 pkt 9

10 PPE TFI PZU liczba programów, aktywa, liczba uczestników stan na Liczba programów: 112 Aktywa: 2,00 mld zł Liczba uczestników: ponad 99 tys. osób Kiedy zaczynasz mieć czas, przestajesz mieć pieniądze 10

11 PPE PZU Życie aktywa, liczba uczestników stan na Liczba programów: 478 Aktywa: 1,31 mld zł Liczba uczestników: ponad 78 tys. osób 11

12 Nasza oferta produktowa Plan Inwestycyjny PRESTIŻ: plan systematycznego oszczędzania do wyboru dwa programy inwestycyjne (optymalny - środki dzielone pomiędzy dwa subfundusze: KRAKOWIAK i MAZUREK) i indywidualny (do wyboru 6 subfunduszy - POLONEZ, SEJF+, MAZUREK, Zrównoważony, KRAKOWIAK, NOWA EUROPA) brak opłat manipulacyjnych 100 proc. alokacji środków Plan Inwestycyjny KOMFORT: plan systematycznego oszczędzania do wyboru dwa programy inwestycyjne (optymalny - środki dzielone pomiędzy dwa subfundusze: KRAKOWIAK i MAZUREK) i indywidualny (do wyboru 6 subfunduszy -POLONEZ, SEJF+, MAZUREK, Zrównoważony, KRAKOWIAK, NOWA EUROPA). Indywidualne Konto Emerytalne forma oszczędzania w ramach III filaru optymalne programy inwestowania (program rekomendowany i program indywidualny) Pracownicze Programy Emerytalne to jedna z najkorzystniejszych form oszczędzania w ramach III filaru. Daje możliwość systematycznego gromadzenia pieniędzy na przyszłe świadczenie emerytalne, które będzie zwolnione z podatku od zysków kapitałowych ( podatek Belki"). Programy tworzone przez pracodawcę na rzecz pracowników. Pracownicze Plany Oszczędnościowe dodatkowa forma oszczędzania na cele emerytalne. Programy tworzone przez pracodawcę na rzecz pracowników. 12

13 Aktywa netto w funduszach TFI PZU - stan na Fundusz Wartość aktywów netto (w zł) PZU FIO Parasolowy PZU Gotówkowy ,68 PZU Papierów Dłużnych POLONEZ ,89 PZU SEJF ,84 PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK ,55 PZU Zrównoważony ,34 PZU Energia Medycyna Ekologia ,04 PZU Akcji KRAKOWIAK ,61 PZU Akcji Małych i Średnich Spółek ,52 PZU Akcji Nowa Europa ,59 PZU SFIO Globalnych Inwestycji PZU Akcji Rynków Rozwiniętych ,02 PZU Akcji Rynków Wschodzących ,85 PZU Akcji Spółek Dywidendowych ,74 PZU Dłużny Rynków Wschodzących ,27 PZU FIO Ochrony Majątku ,89 Pozostałe fundusze (FIZy) ,86 SUMA ,69 ŹRÓDŁO: Dane własne TFI PZU 13

14 Nasza oferta funduszy inwestycyjnych PZU FIO PARASOLOWY PZU Gotówkowy PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK PZU Papierów Dłużnych POLONEZ PZU Zrównoważony PZU SEJF + PZU Energia Medycyna Ekologia 14

15 Nasza oferta funduszy inwestycyjnych PZU FIO PARASOLOWY PZU FIO OCHRONY MAJĄTKU PZU Akcji KRAKOWIAK PZU Akcji Małych i Średnich Spółek PZU Akcji NOWA EUROPA 15

16 Nasza oferta funduszy inwestycyjnych PZU SFIO GLOBALNYCH INWESTYCJI PZU Akcji Rynków Rozwiniętych PZU Dłużny Rynków Wschodzących PZU Akcji Rynków Wschodzących PZU Akcji Spółek Dywidendowych 16

17 Gdzie kupić fundusze TFI PZU? 17

18 Nota prawna Wymagane prawem informacje, w tym szczegółowy opis czynników ryzyka, zawarte są w prospektach informacyjnych funduszy inwestycyjnych publicznie dostępnych na stronie pzu.pl, w siedzibie TFI PZU SA (al. Jana Pawła II, Warszawa) oraz w treści kluczowych informacji dla inwestorów funduszy dostępnych w miejscach zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa. Wartość aktywów netto subfunduszy może charakteryzować się dużą zmiennością ze względu na skład portfela inwestycyjnego subfunduszy lub ze względu na stosowane techniki zarządzania. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Uczestnik musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków. Wybrane subfundusze mogą lokować powyżej 35% wartości aktywów w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski lub inne podmioty wskazane w statutach funduszy. Niniejsza informacja upowszechniana jest w celu reklamy lub promocji usług TFIU PZU SA, przy czym nie może stanowić wystarczającej podstawy do podjęcia decyzji o skorzystaniu z usługi lub nabycia jednostek uczestnictwa funduszy. Prezentowane wyniki oparte są na historycznych danych dotyczących wyceny wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa i nie stanowią obietnicy na przyszłość. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika z inwestycji jest uzależniona od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez fundusz oraz wysokości pobranych przez fundusz opłat manipulacyjnych. Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji. Wszelkie decyzje inwestycyjne Klient podejmuje samodzielnie. Jeżeli w treści informacji nie wskazano inaczej, dane prezentowane są na podstawie wyliczeń TFI PZU SA. Prawa autorskie do niniejszego biuletynu przysługują TFI PZU SA z siedzibą w Warszawie. Żadna z części tego materiału nie może być kopiowana lub przekazywana nieupoważnionym osobom. Oferta ta nie może być odtwarzana lub przetrzymywana w jakimkolwiek systemie odtwórczym: elektronicznym, magnetycznym lub innym. Wykorzystywanie jej przez osoby nieupoważnione lub działające niezgodnie z powyższymi zastrzeżeniami bez pisemnej zgody Towarzystwa lub w inny sposób naruszający przepisy prawa autorskiego może być powodem wystąpienia z odpowiednimi roszczeniami. 18