PZU INWESTOR biuletyn PZU Inwestycje

Transkrypt

1 PZU INWESTOR biuletyn PZU Inwestycje 3 października 2013 r. Słowem wstępu W numerze Piotr Krawczyński Analityk PZU Inwestycje USA PONOWNIE W CENTRUM UWAGI W mijającym tygodniu o obrazie rynku decydowały głównie napływające dane gospodarcze i sytuacja polityczna. W tym ostatnim przypadku mam na myśli kryzys polityczny w Stanach Zjednoczonych i wpływ jaki może on mieć na realną gospodarkę. Braku konsensusu w tak kluczowej sprawie jak zatwierdzenia planu wydatków federalnych na nowy rok fiskalny może bowiem skutkować ucieczką inwestorów od tzw. ryzykownych aktywów (w tym akcji). Z punktu widzenia danych ekonomicznych, najważniejszymi dla inwestorów były środa i czwartek, kiedy to poznaliśmy ile miejsc pracy przybyło w amerykańskiej gospodarce (166 tys. poza sektorem rolniczym) oraz liczbę wniosków dla bezrobotnych (308 tys.). Raport ADP, mimo wzrostu, był wyraźnie gorszy od oczekiwań rynkowych (180 tys.). Warto zaznaczyć, że to m.in. na podstawie danych z ryku pracy FED będzie podejmował decyzję o kontynuacji (lub nie) programu skupu obligacji. Na przestrzeni tego tygodnia poznaliśmy także odczyty indeksów PMI dla przemysłu i usług w USA i głównych gospodarkach strefy Euro. Dane te nie były złe, ale nie okazały się też rewelacyjne. W środę swoje posiedzenia miały RPP i EBC tu zaskoczeń nie było, stopy procentowe nie uległy zmianie. Słowem wstępu komentarz do sytuacji na rynkach finansowych Wyniki inwestycyjne funduszy dane na dzień Aktywa funduszy TFI PZU dane na dzień Kalendarium publikacji gospodarczych okres od do Podsumowanie sytuacji rynkowej w Polsce, na świecie oraz na rynku walutowym dane na dzień dalszy ciąg na kolejnym slajdzie 1

2 Komentarz tygodniowy - cd Rynek akcji Na polskim rynku akcji ogólna sytuacja nie uległa znaczącej zmianie. Indeks największych spółek GPW stracił w skali tygodnia niespełna -1 proc. Po zielonej stronie rynku, z blisko +1 proc. wzrostem, znalazły się natomiast indeksy małych i średnich spółek. Co ważne, popularne miśki osiągnęły swoje pięcioletnie maksima. Mimo tych spektakularnych wzrostów warszawska GPW nadal odstaje od rynków zagranicznych - można więc oczekiwać, że w czwartym kwartale będziemy próbowali zniwelować choć dzielącego nas dystansu. Do tego potrzebne będzie jednak sprzyjające otoczenie gospodarcze. Rynek towarowy Na fali wspomnianego wcześniej konfliktu politycznego za oceanem, na wartości ponownie zaczęło zyskiwać złoto. W efekcie kurs kontraktów terminowych na ten metal szlachetny wzrósł ponad poziom wsparcia przy 1300 USD za uncję a na wykresie krótkoterminowym utworzyła się formacja podwójnego dna. Sugeruje ona możliwe odbicie, co dla inwestorów posługujących się analizą techniczną, może stanowić zachętę do zakupu. Osobiście uważam, że dla inwestorów średnio i długoterminowych na takie działania jest jeszcze za wcześnie i obecnie mamy do czynienia jedynie z korektą ostatnich spadków. Na rynku nadal dominuje trend spadkowy, więc pierwszym sygnałem co do ewentualnej zmiany sytuacji byłby wzrost kursu ponad poziom 1400 USD za uncję. Do tej bariery jest jednak jeszcze daleko. Kolejnym warunkiem koniecznym do tego by mówić o odwróceniu tendencji spadkowej na złocie jest utrzymanie się kursu kontraktów terminowych ponad nią a o to, mimo całego zamieszania wokół tzw. government shutdown w USA, może być trudno. Systematycznie spada bowiem zaangażowanie na tym rynku inwestorów instytucjonalnych i jest ono obecnie najniższe od maja 2010 roku. Sądzę, że do porozumienia w amerykańskim kongresie w końcu dojdzie. Bez dostatecznego popytu cała sytuacja nie będzie miał znaczącego wpływu na rynek złota. Piotr Krawczyński Analityk PZU Inwestycje 2

3 Wyniki inwestycyjne funduszy TFI PZU - kat. A (%) stan na FUNDUSZ 1 M (%) 3 M (%) YTD (%) 12 M (%) 3 LATA (%) od początku działania (%) PZU GOTÓWKOWY 0,14% 0,83% 1,73% 3,52% 13,92% 40,80% PZU Papierów Dłużnych POLONEZ 0,80% 0,32% -2,08% 4,78% 24,65% 180,48% PZU SEJF+ 0,50% 1,05% 2,14% 5,66% 10,73% 17,16% PZU FIO OCHRONY MAJĄTKU* 0,21% 0,27% 1,31% 2,79% - 9,27% PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK 2,26% 5,60% 0,90% 8,38% 10,12% 161,14% PZU ZRÓWNOWAŻONY 3,77% 10,74% 7,89% 17,39% 14,77% 46,94% PZU Energia Medycyna Ekologia** 2,82% 4,93% 19,85% 15,82% 79,20% 84,24% PZU Akcji KRAKOWIAK 4,06% 13,44% 7,66% 15,78% 0,97% 127,36% PZU Akcji Małych i Średnich Spółek 6,00% 17,42% 30,31% 39,84% 25,13% 6,30% PZU Akcji NOWA EUROPA 7,26% 11,92% -0,19% 5,38% 3,72% 2,93% PZU Akcji Rynków Rozwiniętych*** 4,19% 6,53% 14,27% 16,11% 42,00% 86,21% * zmiana strategii inwestycyjnej od 1 marca 2011 r. ** działa od r. *** działa od r. **** działa od r. PZU Akcji Rynków Wschodzących*** 6,01% 7,63% -7,95% -4,51% -7,33% 59,98% PZU Akcji Spółek Dywidendowych*** 2,88% 9,02% 3,84% 8,83% -4,96% 37,93% PZU Dłużny Rynków Wschodzących**** -0,12% -1,09% -2,61% -0,19% 12,68% 17,20% ŹRÓDŁO: Obliczenia własne TFI PZU na podstawie dziennej wyceny jednostek uczestnictwa 3

4 1 sie 08 1 kwi 09 1 gru 09 1 sie 10 1 kwi 11 1 gru 11 1 sie 12 1 kwi 13 1 sie 08 1 kwi 09 1 gru 09 1 sie 10 1 kwi 11 1 gru 11 1 sie 12 1 kwi 13 Podsumowanie sytuacji rynkowej - Polska WIG20 w okresie: Wartość Indeksy GPW Zmiana [%] WIG , ,40 1,00% WIG , ,37 0,22% mwig , ,03 2,57% swig , ,01 2,07% WIG w okresie: ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych 4

5 1 sie 08 1 kwi 09 1 gru 09 1 sie 10 1 kwi 11 1 gru 11 1 sie 12 1 kwi 13 Podsumowanie sytuacji rynkowej - świat DJIA w okresie: Wartość Indeksy Zmiana [%] DJIA , ,14-0,92% S&P , ,87 0,06% Nikkei , ,49-3,08% FTSE , ,26-0,91% DAX 8 665, ,42-0,42% CAC , ,16-0,89% ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych 5

6 1 sie 08 1 kwi 09 1 gru 09 1 sie 10 1 kwi 11 1 gru 11 1 sie 12 1 kwi 13 Podsumowanie sytuacji rynkowej - waluty EUR/PLN w okresie: Waluty Wartość Zmiana [%] 5,30 EUR/PLN 4,21 4,20-0,29% 4,60 USD/PLN 3,12 3,09-0,72% CHF/PLN 3,43 3,43 0,03% 3,90 USD/EUR 0,74 0,74-0,43% 3,20 Obligacje Wartość Zmiana [%] 2,50 POLSKA- 10 letnie 4,38 4,42 0,89% NIEMCY- 10 letnie 1,82 1,82-0,33% USA- 10 letnie 2,64 2,62-0,61% HISZPANIA- 10 letnie 4,29 4,25-0,91% WŁOCHY- 10 letnie 4,38 4,37-0,11% ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych 6

7 Kalendarium publikacji gospodarczych Kraj Wskaźnik Za okres Prognoza Poprzednio PIĄTEK, 4 PAŹDZIERNIKA 2013 Chiny Indeks PMI dla usług wrzesień ,8 pkt Niemcy Inflacja PPI sierpień 0,1% r/r 0,5% r/r Strefa Euro Inflacja PPI sierpień -0,6% r/r 0,2% r/r PONIEDZIAŁEK, 7 PAŹDZIERNIKA 2013 Strefa Euro Dane o PKB (finalne) II-gi kw. -0,5% r/r -1,1% r/r WTOREK, 8 PAŹDZIERNIKA 2013 Niemcy Zamówienia w przemyśle sierpień --- 2,0% r/r ŚRODA, 9 PAŹDZIERNIKA 2013 Niemcy Produkcja przemysłowa sierpień ,2% r/r USA Zapasy w hurtowniach sierpień 0,3% m/m 0,1% m/m USA Protokół z ostatniego posiedzenia FOMC wrzesień CZWARTEK, 10 PAŹDZIERNIKA 2013 USA Liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych tydzień 310 tys. 308 tys. 7

8 PPE TFI PZU liczba programów, aktywa, liczba uczestników stan na Liczba programów: 112 Aktywa: 2,00 mld zł Liczba uczestników: ponad 99 tys. osób Kiedy zaczynasz mieć czas, przestajesz mieć pieniądze 8

9 PPE PZU Życie aktywa, liczba uczestników stan na Liczba programów: 478 Aktywa: 1,31 mld zł Liczba uczestników: ponad 78 tys. osób 9

10 Nasza oferta produktowa Plan Inwestycyjny PRESTIŻ: plan systematycznego oszczędzania do wyboru dwa programy inwestycyjne (optymalny - środki dzielone pomiędzy dwa subfundusze: KRAKOWIAK i MAZUREK) i indywidualny (do wyboru 6 subfunduszy - POLONEZ, SEJF+, MAZUREK, Zrównoważony, KRAKOWIAK, NOWA EUROPA) brak opłat manipulacyjnych 100 proc. alokacji środków Plan Inwestycyjny KOMFORT: plan systematycznego oszczędzania do wyboru dwa programy inwestycyjne (optymalny - środki dzielone pomiędzy dwa subfundusze: KRAKOWIAK i MAZUREK) i indywidualny (do wyboru 6 subfunduszy -POLONEZ, SEJF+, MAZUREK, Zrównoważony, KRAKOWIAK, NOWA EUROPA). Indywidualne Konto Emerytalne forma oszczędzania w ramach III filaru optymalne programy inwestowania (program rekomendowany i program indywidualny) Pracownicze Programy Emerytalne to jedna z najkorzystniejszych form oszczędzania w ramach III filaru. Daje możliwość systematycznego gromadzenia pieniędzy na przyszłe świadczenie emerytalne, które będzie zwolnione z podatku od zysków kapitałowych ( podatek Belki"). Programy tworzone przez pracodawcę na rzecz pracowników. Pracownicze Plany Oszczędnościowe dodatkowa forma oszczędzania na cele emerytalne. Programy tworzone przez pracodawcę na rzecz pracowników. 10

11 Aktywa netto w funduszach TFI PZU - stan na Fundusz Wartość aktywów netto (w zł) PZU FIO Parasolowy PZU Gotówkowy ,68 PZU Papierów Dłużnych POLONEZ ,89 PZU SEJF ,84 PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK ,55 PZU Zrównoważony ,34 PZU Energia Medycyna Ekologia ,04 PZU Akcji KRAKOWIAK ,61 PZU Akcji Małych i Średnich Spółek ,52 PZU Akcji Nowa Europa ,59 PZU SFIO Globalnych Inwestycji PZU Akcji Rynków Rozwiniętych ,02 PZU Akcji Rynków Wschodzących ,85 PZU Akcji Spółek Dywidendowych ,74 PZU Dłużny Rynków Wschodzących ,27 PZU FIO Ochrony Majątku ,89 Pozostałe fundusze (FIZy) ,86 SUMA ,69 ŹRÓDŁO: Dane własne TFI PZU 11

12 Nasza oferta funduszy inwestycyjnych PZU FIO PARASOLOWY PZU Gotówkowy PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK PZU Papierów Dłużnych POLONEZ PZU Zrównoważony PZU SEJF + PZU Energia Medycyna Ekologia 12

13 Nasza oferta funduszy inwestycyjnych PZU FIO PARASOLOWY PZU FIO OCHRONY MAJĄTKU PZU Akcji KRAKOWIAK PZU Akcji Małych i Średnich Spółek PZU Akcji NOWA EUROPA 13

14 Nasza oferta funduszy inwestycyjnych PZU SFIO GLOBALNYCH INWESTYCJI PZU Akcji Rynków Rozwiniętych PZU Dłużny Rynków Wschodzących PZU Akcji Rynków Wschodzących PZU Akcji Spółek Dywidendowych 14

15 Gdzie kupić fundusze TFI PZU? 15

16 Nota prawna Wymagane prawem informacje, w tym szczegółowy opis czynników ryzyka, zawarte są w prospektach informacyjnych funduszy inwestycyjnych publicznie dostępnych na stronie pzu.pl, w siedzibie TFI PZU SA (al. Jana Pawła II, Warszawa) oraz w treści kluczowych informacji dla inwestorów funduszy dostępnych w miejscach zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa. Wartość aktywów netto subfunduszy może charakteryzować się dużą zmiennością ze względu na skład portfela inwestycyjnego subfunduszy lub ze względu na stosowane techniki zarządzania. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Uczestnik musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków. Wybrane subfundusze mogą lokować powyżej 35% wartości aktywów w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski lub inne podmioty wskazane w statutach funduszy. Niniejsza informacja upowszechniana jest w celu reklamy lub promocji usług TFIU PZU SA, przy czym nie może stanowić wystarczającej podstawy do podjęcia decyzji o skorzystaniu z usługi lub nabycia jednostek uczestnictwa funduszy. Prezentowane wyniki oparte są na historycznych danych dotyczących wyceny wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa i nie stanowią obietnicy na przyszłość. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika z inwestycji jest uzależniona od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez fundusz oraz wysokości pobranych przez fundusz opłat manipulacyjnych. Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji. Wszelkie decyzje inwestycyjne Klient podejmuje samodzielnie. Jeżeli w treści informacji nie wskazano inaczej, dane prezentowane są na podstawie wyliczeń TFI PZU SA. Prawa autorskie do niniejszego biuletynu przysługują TFI PZU SA z siedzibą w Warszawie. Żadna z części tego materiału nie może być kopiowana lub przekazywana nieupoważnionym osobom. Oferta ta nie może być odtwarzana lub przetrzymywana w jakimkolwiek systemie odtwórczym: elektronicznym, magnetycznym lub innym. Wykorzystywanie jej przez osoby nieupoważnione lub działające niezgodnie z powyższymi zastrzeżeniami bez pisemnej zgody Towarzystwa lub w inny sposób naruszający przepisy prawa autorskiego może być powodem wystąpienia z odpowiednimi roszczeniami. 16