Udział funduszy inwestycyjnych w oszczędnościach gospodarstw domowych w latach oraz perspektywy rozwoju funduszy w III filarze emerytalnym

Transkrypt

1 Udział funduszy inwestycyjnych w oszczędnościach gospodarstw domowych w latach oraz perspektywy rozwoju funduszy w III filarze emerytalnym Tomasz Orlik, czerwiec 2016 Page 1 I For broker/dealer use only and not be distributed to the public.

2 Plan prezentacji Kategorie funduszy inwestycyjnych Wyjaśnienie różnicy f. detalicznych oraz niedetalicznych Oszczędności gospodarstw domowych Porównanie aktywów FI do depozytów bankowych FI w dobrowolnych programach emerytalnych Stopy zwrotu na rynkach akcji i obligacji Wyniki przykładowych kategorii funduszy Struktura polskich funduszy Udziały rynkowe TFI Wnioski Strona 2 I

3 Typy funduszy Fundusze inwestycyjne otwarte (FIO) Fundusze inwestycyjne Alternatywne fundusze Inwestycyjne (AFI) Nowelizacja ustawy z dnia 27 maja 2004 o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Weszła w życie 4 czerwca Wdrożenie dyrektywy UCITS V oraz AIFMD Specjalistyczne fundusze inwestycyjne otwarte (SFIO) Fundusze inwestycyjne zamknięte (FIZ) Alternatywne spółki inwestycyjne (ASI) FIZ aktywów publicznych FIZ aktywów niepublicznych Strona 3 I

4 AFI zdominowały polski rynek Źródło: Analizy Online Strona 4 I

5 Aktywa funduszy FIO w porównaniu do AFI FIO Strona 5 I

6 Wartość aktywów funduszy detalicznych vs. niedetaliczne od grudnia 2006 do kwietnia Źródło: Analizy Online. Strona 6 I

7 Struktury oszczędności gospodarstw domowych Strona 7 I

8 Fundusze inwestycyjne vs. depozyty bankowe Wzrost o 173%, Wzrost o 28,4%, Strona 8 I

9 PPE pracownicze programy emerytalne Wartości aktywów poszczególnych form w 2015 r PPE wg. liczby czynnych uczestników w 2015 Aktywa mld. zl. L. Uczestników Czynnych w tys. Forma programu fundusze inwestycyjne 6 209,9 pracownicze fundsze emeryt. 1,8 23,6 zakłady ubezpieczeń na życie 2,8 96,1 Razem 10,6 329,7 Strona 9 I

10 IKE oraz IKZE stan na koniec 2015 IKE Liczba kont (tys.) Wartość (mld zł) zakłady ubezpieczeń 573,0 2,06 fundusze inwestycyjne 205,5 1,73 domy maklerskie 25,2 0,90 banki 52,4 0,96 dobrowolne fundusze emerytalne 2,6 0,026 Ogółem 858,7 5,68 IKE wprowadzono w 2004 r. w 2008 podwyższono kwoty limitu wpłat do 3x wynagr. mies. w gosp. limit wpłat na wyniósł zł w 2015 Średnia wpłata 3,5 tys. zwolnienie od podatku od zysków kapitałowych IKZE Liczba kont (tys.) Wartość (mld zł) zakłady ubezpieczeń 442,7 0,28 fundusze inwestycyjne 54,5 0,19 domy maklerskie 4,3 0,030 banki 13,7 0,035 dobrowolne fundusze emerytalne 82,3 0, 79 Ogółem 597,6 0,622 IKZE wprowadzono od 2012 r. ulga PIT 4750,8 zł limity wpłaty w 2015 Średnia wplata 2,6 tys. zł przy pobieraniu ryczałt podatk. 10% Pioneer Pekao w III filarze: PPE: PFE Orange Polska, PFE Nowy Świat 6 PPE; 740 osób ; 28,7 mln zł IKE; osób, 422,7 mln zł IKZE; dla 3895 osób; 19,1 mln zł Strona 10 I

11 Notowania S&P 500 vs. WIG 20, 10 lat (do 20 czerwca 2016) S&P lat + 69% YTD +2,58% WIG lat 35,5 YTD 3,51% Strona 11 I

12 Notowania indeksów giełdowych WIG WIG 20 odnotował znaczne straty w 2015 r. oraz notuje też straty w 2016 Strona 12 I

13 Podział aktywów na różne rodzaje funduszy Zmiany YTD do kwietnia 2016 Strona 13 I

14 Wyniki funduszy inwestycyjnych na koniec maja M 12 M 36M 60M akcji polskich małych i średnich spółek 4,1% -6,8% 17,0% 7,7% akcji polskich 2,2% -15,0% -3,4% - akcji globalnych rynków rozwiniętych 6,4% -7,3% 16,8% 31,7% akcji amerykańskich 7,4% -5,4% 24,1% 48,1% akacji amerykańskich (USD) 8,1% -6,1% 18,4% 17,6% akcji europejskich rynków rozwiniętych 5,4% -11,4% 14,1% 26,5% akcji europejskich rynków rozwiniętych (EUR) 4,7% -12,9% 16,9% 28,5% akcji rosyjskich 14,9% -1,9% -18,3% -28,3% akcji azjatyckich bez Japonii 7,5% -14,5% 7,3% 4,7% akcji globalnych rynków wschodzących 7,6% -16,5% -11,0% -18,6% akcji tureckich 5,7% -6,4% -24,0% mieszane zagraniczne zrównoważone 3,0% -5,9% 7,6% 13,3% mieszane polskie zrównoważone 1,6% -10,0% -4,2% -6,5% mieszne polskie stabilnego wzrostu 0,8% -4,8% 2,4% 5,5% dłużne polskie papiery skarbowe -0,1% 1,7% 8,4% 25,9% dłużne polskie korporacyjne 1,1% 1,9% 8,1% 18,4% dłużne zgraniczne 1,4% 5,2% 12,0% 35,7% dłużne europejskie (EUR) 0,6% -1,0% 3,0% - Opłaty pobierane przez FI, w tym opłata za zarządzanie będą malały ponieważ fundusze działają w środowisku coraz większej konkurencji i niskich stóp zwrotu. Źródło: Analizy Online, przykładowe 18 kategorii z 30 prezentowanych w serwisie Strona 14 I

15 Najpopularniejsze fundusze detaliczne w 2016 Fundusze o najwyższej sprzedaży w okresie styczeń maj 2016 Strona 15 I

16 Udziały w rynku TFI odnośnie funduszy rynku kapitałowego Strona 16 I

17 Wnioski Stopa oszczędności polskich gospodarstw domowych jest niska w porównaniu do średniej OECD Upowszechnienie dobrowolnych produktów emerytalnych jest niewielkie aktywa pomijalne na poziomie zaledwie 1% PKB (6% z OFE) w porównaniu do 15 20% PKB w krajach OECD Obecne rozwiązanie prawne IKE, IKZE, PPE są skomplikowane, zbiurokratyzowane oraz nie zapewniają wystarczająco silnych zachęt, Konieczne są wzmocnione działania edukacyjne i promocyjne PPE, IKE, IKZE Fundusze nie zdobyły znacznego udziału w rynku w porównaniu do lokat bankowych Otwarte fundusze inwestycyjne mogą być szerzej wykorzystane w dobrowolnych programach emerytalnych Fundusze stosują znacznie niższe opłaty za zarządzanie w przypadku programów emerytalnych, wprowadzając specjalne kategorie jednostek emerytalnych Oferta funduszy Inwestycyjnych dostępnych w Polsce jest nie mniej różnorodna, niż w krajach rozwiniętych Opłaty pobierane przez FI, w tym opłata za zarządzanie, będą malały ponieważ fundusze działają w środowisku coraz większej konkurencji i niskich stóp zwrotu Nastąpi transfer aktywów z lokat bankowych, po tym, jak globalne rynki odnotują poprawę koniunktury i FI zanotują atrakcyjne stopy zwrotu Rynek kapitałowy jest b.ważnym elementem gospodarki, bez którego niemożliwe jest tworzenie przewag innowacyjnych i konkurencyjnych Strona 17 I

18 Dziękuję za uwagę! Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, Warszawa, ul. Marynarska 15, wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego, Sądu Rejonowego dla m. st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS , posługująca się numerem NIP Kapitał zakładowy: złotych, łączna kwota uiszczonych wkładów równa kapitałowi zakładowemu. Strona 18 I