PODSUMOWANIE IQ 2018 sprzedaż detaliczna 37,6 mln zł (wzrost o 18% r/r) stabilna sprzedaż z m2 (876 zł/m2 w IQ2018 r. vs 876 zł/m2 w IQ2017) poprawa % marży detalicznej brutto (z 48,8% do 50,8%) stabilne koszty sieci sklepów (405 zł/m2 w 2018 r. vs 403 zł/m w 2017 r.) wzrost EBITDA (0,5 mln zł w IQ2018 vs -0,9 mln zł w IQ2017 r.) sieć detaliczna: 116 sklepów o powierzchni 14,4 tys. m2, średnia powierzchnia sklepu wzrosła ze 113 m2 do 124 m2, tj. o 10% r/r
MARKA BYTOM PODSUMOWANIE Sieć detaliczna w latach 2016-2018 1,2 1 0,8 0,6 0,4 0,2 0 15,5 14,4 14,4 10,6 13,2 13,2 10,8 11 12,1 12,3 31.03.2016 30.06.2016 30.09.2016 31.12.2016 31.03.2017 30.06.2017 30.09.2017 31.12.2017 31.03.2018 31.12.2018 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Powierzchnia [tys.m2] powierzchnia sieci Bytom wyniosła na 31.03.2018 r. 14,4 tys. m2 (31.03.2017: 12,3 tys. m2), co oznacza jej wzrost o 17% r/r; średnia powierzchnia sklepu na koniec marca 2018 r. to 124 m2, a średnia powierzchnia sklepu na koniec marca 2017 r. to 113 m2 (wzrost o 10%)
GK BYTOM PODSUMOWANIE IQ 2018 ROKU Dane finansowe IQ 2017 r. (w tys. zł) IQ 2018 r. (w tys. zł) Zmiana Przychody ze sprzedaży 35 167 40 887 16% sprzedaż detaliczna 31 852 37 571 18% sprzedaż hurtowa 1 948 1 045-46% sprzedaż materiałów i usług 1 367 2 271 66% Zysk brutto ze sprzedaży 16 143 19 883 23% Przychody zwiększyły się o 16% r/r, z czego najistotniejsza gałąź działalności Grupy (sprzedaż detaliczna) wzrosła o 18%. 18% wzrost detaliczny to przede wszystkim wzrost sieci detalicznej (o 17%), przy utrzymaniu efektywności sprzedaży z m2; Sprzedaż internetowa w IQ 2018 wyniosła 3,8 mln zł, co oznacza ponad 80% jej wzrost w stosunku do IQ 2017 (2,1 mln zł) r. i udział na poziomie 10% w ogóle sprzedaży detalicznej; Spadek sprzedaży hurtowej to efekt braku zrealizowanych kontraktów do instytucji, które to były wykonywane w IQ 2017; Istotny wzrost % realizowanej marży o 2,7 pp, z czego na sprzedaży detalicznej marża % została poprawiona o 2 pp (kontynuacja trendów z IV kwartału 2017 r.: zmiany w dostawcach na bardziej konkurencyjnych, korzystne kursy USD) Zysk brutto wzrósł o 23% r/r.
GK BYTOM PODSUMOWANIE 2017 ROKU Dane finansowe IQ 2017 r. (w tys. zł) IQ 2018 r. (w tys. zł) Zmiana Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu 18 072 20 939 16% Pozostałe przychody operacyjne 57 83 Pozostałe koszty operacyjne 197 6 Strata z działalności operacyjnej (EBIT) -2 069-979 53% EBITDA -872 482 155% Przychody finansowe 773 3 Koszty finansowe 174 361 Strata brutto -1 470-1 337 9% Podatek dochodowy -119-253 Strata netto -1 351-1 084 20% Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu wzrosły liniowo wraz ze wzrostem sprzedaży i rozwojem sieci detalicznej; Istotna poprawa zysku operacyjnego, o 1,1 mln zł, r/r; EBITDA poprawiona r/r o 1,4 mln zł; W obu latach koszty finansowe z tytułu odsetek (za korzystanie z linii wieloproduktowych w bankach, faktoringowych oraz z tytułu leasingu) na podobnym poziomie (0,2 mln zł). W IQ 2017 r. Grupa odnotowała nadwyżkę dodatnich różnic kursowych w kwocie 0,8 mln zł, a w IQ 2018 nadwyżkę ujemnych różnic kursowych; Poprawa wyniku netto z -1,4 mln zł w IQ 2017 do -1,1 mln zł w IQ 2018.
EBITDA GRUPY 2016_2017 1,0 0,5 EBIT oraz EBITDA 2017-2018 [mln zł] 0,5 0,0-0,5 IQ 2017 IQ 2018-1,0-1,5-0,9-1,0-2,0-2,5-2,1 EBIT EBITDA
MIESIĘCZNA SPRZEDAŻ DETALICZNA W ZŁ/M2 2017-2017 1 200 1 000 800 600 400 200 0 styczeń luty marzec rok 2017 rok 2018 Średnia sprzedaż w okresie IQ: - 876 zł/m2 w 2018 vs 876 zł/m2 w 2017
ŚREDNIA SPRZEDAŻ DETALICZNA W ZŁ/M2 W LATACH 2012-2017 1 200 1 000 927 1 027 1 132 1 111 1 114 800 712 600 400 200 0 średnia sprzedaż rok 2012 rok 2013 rok 2014 rok 2015 rok 2016 rok 2017 Istotne wzrosty efektywności sprzedaży z m2 w latach 2012-2015; Stabilna sprzedaż z m2 w latach 2015-2017
WYNIKI SIECI DETALICZNEJ W IQ 2018 vs IQ 2017 Dane finansowe IQ 2017 IQ 2018 Zmiana (w tys. zł) (w tys. zł) Sprzedaż detaliczna 31 852 37 571 18% sprzedaż w zł/m2 876 876 0% marża detaliczna 15 546 19 085 23% marża [%] 48,8% 50,8% 2% koszty handlowe 14 650 17 370 19% koszty w zł/m2 403 405 0% EBIT sieci 896 1 715 91% Rentowność sieci 2,8% 4,6% 2% WYNIK SIECI DETALICZNEJ wzrost wartościowy sprzedaży detalicznej o 18% r/r, utrzymana sprzedaż z m2, istotna poprawa % marży detalicznej (o 2 pp), stabilne koszty sklepów r/r, sieć detaliczna wygenerowała 1,7 mln zł zysku w IQ 2018 vs 0,9 mln zł zysku w IQ2017 (poprawa o 0,8 mln zł).
GK BYTOM PODSUMOWANIE IQ 2018 Dane finansowe - sprawozdanie z sytuacji finansowej 31.12.2017 31.03.2018 Zmiana Środki trwałe i wnip 17 525 16 885-4% Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 782 990 27% Zapasy 72 051 89 398 24% Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 10 672 8 240-23% Środki pieniężne 4 778 2 556-47% Pozostałe aktywa obrotowe 1 068 543-49% Aktywa razem 106 876 118 612 11% Kapitał własny 65 024 63 940-2% Rezerwy z tyt.odroczonego podatku dochodowego 119 74-38% Pozostałe rezerwy 240 240 0% Rezerwy na zobowiązania razem 359 314-13% Zobowiązania długoterminowe 1 553 1 339-14% Zobowiązania krótkoterminowe 39 940 52 719 32% Zobowiązania razem 41 493 54 058 30% Pasywa razem 106 876 118 312 11% Środki trwałe na zbliżonym poziomie w stosunku do 31.12.2017 r., w związku z brakiem istotnych nakładów inwestycyjnych w I kwartale 2018 r. Wzrost zapasów w związku ze zwiększeniem posiadanej sieci detalicznej oraz wartościowym wzrostem sprzedaży. Spadek należności to efekt niższego salda rozliczeń z tytułu kart płatniczych oraz niższych zobowiązań podatkowych. Wzrost zobowiązań efektem zwiększonej działalności Grupy oraz zobowiązań faktoringowych w związku z zakupem tkanin pod kolekcję WL 2018.
BEZPIECZNY POZIOM ZADŁUŻENIA Dług netto 31.03.2017 31.12.2017 31.03.2018 Zobowiązania finansowe 17 610 13 969 21 692 - w tym zobowiązania z tytułu faktoringu odwróconego 14 997 11 366 19 373 -w tym zobowiązania z tytułu leasingu 2 613 2 603 2 319 Kredyty i pożyczki 7 377 0 7 567 Środki pieniężne 1 368 4 778 2 256 Zobowiązania oprocentowane pomniejszone o środki pieniężne 23 619 9 191 27 003 Wzrost długu netto w stosunku do końca 2017 r. to efekt: Wykorzystania kredytu w rachunku bieżącym (w I kwartale wzrasta zapotrzebowanie Spółki na gotówkę ze względu na niższą sprzedaż w I kwartale niż IV kwartale oraz istotne płatności za dostawy pod nową kolekcję, Zwiększenia wykorzystania linii faktoringowych ze względu na dostawy tkanin pod kolekcję wl 2018 oraz na produkcję płaszczy z kolekcji JZ 2018. Wzrost długu netto na koniec marca 2018 r. vs koniec marca 2017 r. to wynik: Wyższego o ok. 4,4 mln zł salda zobowiązań z tytułu faktoringu odwróconego, co jest efektem zwiększonych dostaw pod kolekcję wiosna lato 2018 niż rok wcześniej (większa sieć detaliczna) oraz zaopatrzenie w kolekcję całoroczną, której tobraki były widoczne w 2017r.
ZAPAS NA M2 2016-2018 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 5 660 6 206 5 124 Zapas w zł/m2 w latach 2016-2018 5 879 5 047 5 488 4 950 5 136 5 014 31.03 30.06 30.09 31.12 2016 2017 2018 31.03.2017 31.12.2017 31.03.2018 zmiana 03.2018/03.2017 Zmiana 03.2018/12.2017 tkanina [tys. zł] 5 338 7 797 8 310 56% 7% towar [tys. zł] 64 808 64 254 81 088 25% 26% razem zapas [tys. zł] 70 146 72 051 89 398 27% 24% metraż 12 341 14 370 14 406 17% 0% tkanina [zł/m2] 433 543 577 33% 6% towar [zł/m2] 5 251 4 471 5 629 7% 26% razem zapas [zł/m2] 5 684 5 014 6 206 9% 24% Wzrost zapasu efektem dostaw pod kolekcję wiosna lato 2018 oraz uzupełnienia kolekcji całorocznej ( never-out-of-stock ), której to braki były odczuwalne w poprzednich sezonach
CEL GK BYTOM NA ROK 2018 POPRAWA MARŻY PRZY SELEKTYWNYM ROZWOJU
BYTOM 2018: POPRAWA MARŻY PRZY SELEKTYWNYM ROZWOJU wzrost metrażu do ok 15,5 tys. m2 na koniec 2018 r. (wzrost o 8% r/r) zarówno nowe otwarcia jak i realokacje/zwiększenia powierzchni; zwiększenie % marży brutto w detalu poprzez m.in. zwiększenie udziału w zakupach towarów pochodzących z konkurencyjnych rynków azjatyckich; poprawa sprzedaży na m2 poprzez m.in. zabezpieczenie i utrzymanie w ciągłej ofercie towarów z tzw. grupy evergreen; rozpoczęcie szkoleniowego programu sprzedawców Bytom S.A.; dyscyplina kosztowa, ze szczególną uwagą na obszar generujący największe koszty, czyli koszty detaliczne (wieloletni trend obniżania kosztów zł/m2); utrzymanie dynamiki sprzedaży detalicznej z m2 powyżej dynamiki kosztów detalicznych.