Wyniki skonsolidowane 1 półrocze 2011

Wyniki skonsolidowane 1 półrocze 2011 Warszawa, 29 sierpnia 2011

Dane rynkowe Spółka Liczba akcji NEUCA S.A. 4 433 236 sztuki Kapitalizacja 257,1 mln PLN, przy kursie 58,00 PLN za akcję z dnia 26.08.2011 Free Float 43,92% Index Rynek Ticker Zarząd Spółki Strona internetowa WIG, WIGdiv podstawowy NEU Piotr Sucharski Prezes Zarządu Grzegorz Dzik Wiceprezes Zarządu Robert Piątek Wiceprezes Zarządu Jacek Styka Wiceprezes Zarządu www.neuca.pl Kontakt IR 2

2 kwartał 2011 zgodnie z planem spowolnienie rynku w 2Q 2011, po bardzo dynamicznym pierwszym kwartale dynamika wzrostu przychodów ze sprzedaży równo z rynkiem wyniki finansowe zgodnie z planem, wysoka dynamika zysku netto po 1H 2011 kontynuacja działań restrukturyzacyjnych otwarcie magazyny centralnego w Gądkach pod Poznaniem (lipiec 2011), zamknięcie kolejnych 3 magazynów przygotowania do zmian prawnych od 2012 roku 3

SYTUACJA RYNKOWA

Pozycja rynkowa NEUCA Wartość rynku w kwartałach oraz dynamika r/r w kwartałach 1Q 2010 2Q 2011* 6,31 [mld zł] 5,72 5,47 5,51 5,57 10,3% 5,54 Udziały rynkowe w 2Q 2011* pozostali 18,00% NEUCA 30,50% 1,1% 6,5% 8,2% 0,4% 1,3% # 5 6,00% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2010 2011 # 4 7,00% Wartość przychodów oraz udział rynkowy NEUCA w kwartałach 1Q 2010 2Q 2011 [mld zł] 1,77 1,60 1,50 1,49 1,55 31,5% 1,52 # 3 19,00% # 2 19,50% 30,8% 30,8% 30,5% 31,8% 30,5% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q * dane IMS, szacunki własne 2010 2011 wzrost przychodów w 2Q 2011 zgodny z tendencjami rynkowymi zmniejszenie udziałów rynkowych o 1 p.p. wynikiem agresywnej walki o marżę 5

WYNIKI FINANSOWE

Wzrost przychodów r/r Przychody ze sprzedaży [mln zł] wzrost przychodów Grupy NEUCA na 3 092 +6,4% 3 289 poziomie całego rynku w 2Q 2011, jednakże w 1H 2011 powyżej rynku (wzrost rynku 5,9%) wyższa sprzedaż Grupy NEUCA 1 496 +1,5% 1 519 pomimo trwających procesów restrukturyzacyjnych i trudnych decyzji w obszarze oferty handlowej 2Q 2010 1H 2010 2Q 2011 1H 2011 7

EBIT EBIT [tys. zł] EBIT po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych [tys. zł] 34 927 41 520 +19% +29% 34 141 44 144 16 608-2% 18 358-3% 16 287 17 739 2Q 2010 1H 2010 2Q 2011 1H 2011 2Q 2010 1H 2010 2Q 2011 1H 2011 dynamiczny wzrost EBIT w 1H 2011 r/r 8

Zysk netto Zysk netto [tys. zł] Zysk netto po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych [tys. zł] +30% 22 975 +51% 24 980 17 666 16 548 5 912 +28% 7 587 7 330 +18% 8 642 2Q 2010 1H 2010 2Q 2011 1H 2011 2Q 2010 1H 2010 2Q 2011 1H 2011 wzrost zysku netto zarówno przed jak i po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych 9

Realizacja prognozy zysku netto 2011* 44 mln zł zysku netto w prognozie na 2011 rok 37,2 25,0 22,8 99% 16,3 16,5 57% 61% 9,3 37% 44% 25% 1Q 2Q 3Q 4Q 2010 wynik kwartału narastająco 2011 wynik kwartału narastajaco wykonanie prognozy 2010 wykonanie prognozy 2011 * bez zdarzeń jednorazowych Wyniki 1H 2011 na poziomie 57% całorocznej prognozy 2011 10

Wyniki skonsolidowane (mln zł) 1H 2011 1H 2010 zmiana % r/r 2Q 2011 2Q 2010 zmiana % r/r przychody 3 289,2 3 092,2 6,4% 1 519,4 1 495,7 1,6% zysk brutto ze sprzedaży 268,1 262,7 2,1% 126,5 133,9-5,5% EBITDA 52,2 46,0 13,5% 21,9 22,2-1,4% EBIT 41,5 34,9 18,9% 16,3 16,6-1,8% wynik netto 23,0 17,7 29,9% 7,6 5,9 28,8% % przychodów ze sprzedaży zysk brutto ze sprzedaży 8,15% 8,50% -0,35 p.p. 8,33% 8,95% -0,62 p.p. EBITDA 1,59% 1,49% +0,10 p.p. 1,44% 1,48% -0,04 p.p. EBIT 1,26% 1,13% + 0,13 p.p. 1,07% 1,11% -0,04 p.p. wynik netto 0,70% 0,57% +0,13 p.p. 0,50% 0,40% +0,10 p.p. 6,4% wzrost sprzedaży w pierwszym półroczu do poziomu 3,3 mld zł Niższa marża ze względu na podwyższenie od 2011 roku stawki VAT na leki z ceną urzędową oraz rosnący udział sprzedaży do sieci aptek z wyższym rabatem handlowym Poprawa efektywności kosztowej dzięki procesom restrukturyzacji logistyki i back office u Wysoka, zgodna z planem, dynamika zysku netto 11

Wyniki skon. bez zdarzeń 1-razowych (mln zł) 1H 2011 1H 2010 zmiana % r/r 2Q 2011 2Q 2010 zmiana % r/r przychody 3 289,2 3 092,2 6,4% 1 519,4 1 495,7 1,6% zysk brutto ze sprzedaży 268,1 262,7 2,1% 126,5 133,9-5,5% EBITDA 54,8 45,2 21,2% 23,4 23,9-2,1% EBIT 44,1 34,1 29,3% 17,7 18,4-3,8% wynik netto 25,0 16,5 51,5% 8,6 7,3 17,8% % przychodów ze sprzedaży zysk brutto ze sprzedaży 8,15% 8,50% -0,35 p.p. 8,33% 8,95% -0,62 p.p. EBITDA 1,67% 1,46% +0,21 p.p. 1,54% 1,60% -0,06 p.p. EBIT 1,34% 1,10% +0,24 p.p. 1,17% 1,23% -0,06 p.p. wynik netto 0,76% 0,54% +0,22 p.p. 0,57% 0,49% +0,08 p.p. OPIS ZDARZEŃ JEDNORAZOWYCH wpływ na wynik netto Zdarzenia jednorazowe (mln zł) 1H 2011 1H 2010 2Q 2011 2Q 2010 ujemna wartość firmy -0,6-2,5-0,6 - koszty likwidacji i rozbiórek 0,9-0,9 - koszty odpraw (głównie w logistyce) 1,4 0,9 0,7 0,9 ekwiwalenty za urlopy 0,3 0,5 0,1 0,5 RAZEM 2,0-1,1 1,1 1,4 12

Kontynuacja działań restrukturyzacyjnych Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu [tys. zł] % przychodów 111 382 110 972 112 700 108 311 7,42% 7,28% 7,26% 6,98% -0,49 p.p. 114 867 6,49% -0,27 p.p. 108 673 7,15% 1Q 2010 2Q 2010 3Q 2010 4Q 2010 1Q 2011 2Q 2011 Spadek kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu w relacji do przychodów w 1H 2011r/r widoczne efekty w zakresie logistyki magazynowej i transportowej obniżenie relacji kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu do przychodów o równowartość ok. 12 mln zł w 1H 2011 vs 1H 2010 13

Kontynuacja działań restrukturyzacyjnych Logistyka magazynowa: zamknięcie magazynów: Pruszków, Janki, Sady, Łódź PSP, Szczecin PSP zgodnie z harmonogramem włączanie kolejnych biur Prospera w model przedstawicielski (Łódź i Szczecin) - redukcja 137 etatów otwarcie trzeciego magazynu centralnego w Gądkach k/poznania (koncesja i towarowanie maj, obsługa pierwszych klientów przełom czerwca i lipca) Telemarketing: wybór architektury call center zakończony podpisaniem kontraktu i realizacja pierwszych instalacji (pełne wdrożenie do końca III kw. 2011) ograniczenie liczby lokalizacji centrów telemarketingu z 41 do 24 (docelowy model to 13 lokalizacji na koniec 2012 z możliwością dalszej centralizacji w latach kolejnych) konsolidacja Działu Sprzedaży Aktywnej redukcja 28 osób przy równoczesnym powołaniu nowej struktury jakościowej i ujednoliceniu standardu pracy w Grupie 14

Grupa NEUCA - magazyny 50 45 40 35 30 25 20 15 78,8 37 połączenie z GK Prosper 76,4 76,4 35 35 74,3 33 oddany magazyn centralny w Katowicach 68,8 67,3 67,3 29 28 oddany magazyn centralny w Ołtarzewie 83,5 28 28 89,1 25 oddany magazyn centralny w Gądkach 80,5 20 64,4 100 90 80 70 60 50 40 30 10 12 20 5 10 0 2Q 2009 3Q 2009 4Q 2009 1Q 2010 2Q 2010 3Q 2010 4Q 2010 1Q 2011 2Q 2011 4Q 2011 4Q 2012 ilość magazynów na koniec kwartału (szt.) powierzchnia magazynów (tys, m2) 0 Harmonogram reorganizacji logistyki realizowany zgodnie z planem otwarcie w lipcu ostatniego magazynu centralnego w Gądkach zakończenie procesu restrukturyzacji do końca 2012 roku (zamknięcie kolejnych 13 magazynów) 15

Zadłużenie i rotacja majątku wzrost zadłużenia odsetkowego wynikający głównie ze wzrostu leasingu finansowego (automaty Gądki) oraz sezonowego pogorszenia rotacji należności mniejszy udział zadłużenia długoterminowego z tytułu ostatniego roku spłaty droższego 2 letniego kredytu w jednym z banków Zobowiązania finansowe* [tys. zł] 30.06.2011 31.03.2011 31.12.2010 30.09.2010 > długoterminowe 101 930 145 399 148 275 149 101 > krótkoterminowe 343 581 265 486 257 297 279 891 RAZEM, w tym: 445 511 410 885 405 572 428 992 leasing 95 268 73 912 75 457 75 523 udział długoterminowych 22,9% 35,4% 36,6% 34,8% wzrost rotacji zapasów głównie z tytułu wartości sprzedaży poniżej oczekiwań Rotacja majątku obrotowego [dni] 2Q 2011 1Q 2011 4Q 2010 3Q 2010 1. cykl rotacji zapasów 44 40 52 50 wydłużenie rotacji zobowiązań z tytułu działań podjętych wspólnie z producentami (2 dni) oraz większej skali zakupów na koniec kwartału (złote strzały) 2. cykl rotacji należności 52 46 47 53 3. cykl operacyjny (1.+2.) 96 86 99 103 4. cykl rotacji zobowiązań 76 70 82 85 wydłużenie cyklu konwersji gotówki do 20 dni 5. cykl konwersji gotówki (3.-4.) 20 16 17 18 16

Przychody i koszty finansowe Przychody i koszty finansowe za 1H 2011 [mln zł] 2,1-0,8 0,9-0,7 0,4 12,2 11,5-1,2 saldo przych./koszty fin. 1H 2010 WIBOR wzrost zadłużenia pozostałe koszty fin. różnice kursowe poprawa marż mniejsze przychody pożyczkowe saldo przych./koszty fin. 1H 2010 wzrost kosztów finansowych r/r spowodowany głównie poprzez wzrost zadłużenia odsetkowego oraz wzrost stopy WIBOR (+0,5 bp) widoczna poprawa marż z tytułu renegocjowania warunków na całym portfelu kredytowym (-1,2 mln zł) => spodziewany roczny efekt na poziomie - 3,0 mln zł pozytywny wpływ różnic kursowych i niższe pozostałe koszty finansowe 17

Rotacja należności w kanałach sprzedaży Rotacja (dni) 1 H 2010 1 H 2011 Wartość sprzedaży Suma należności z tyt. dostaw i usług netto Rotacja (dni) 3 092 171 3 289 167 713 179 773 075 41,7 42,5 Rotacja (dni) 1 H 2010 1 H 2011 Segment Tradycyjny 36,6 36,8 w tym Świat Zdrowia 25,8 26,0 Segment Sieciowy 49,3 49,9 Segment Szpitalny 49,1 52,8 Suma 41,7 42,5 * Średnio dzienny stan należności 18

Należności a struktura klientów Stan na 30.06.2011 TRADYCJA SIECI * Saldo należności (mln) ** 380 360 Liczba klientów (aptek) 8 087 2 213 Średnia wartość salda na aptekę w tys. 47 163 Mniejsze saldo należności dla klientów tradycyjnych mniejsze ryzyko SEGMENT TRADYCJA Udział Liczba klientów (aptek) 8 087 100% w tym spółki osobowe 7 650 94,6% w tym spółki kapitałowe 437 5,4% SEGMENT SIECI Udział Liczba klientów (aptek) 2 213 100% w tym spółki osobowe 1 665 74,8% Większy odsetek spółek osobowych w segmencie tradycyjnym większe możliwości odzyskania należności poprzez zaspokojenie roszczeń z majątku wspólników w tym spółki kapitałowe 558 25,2% * sieci i klienci biznesowi ** średnio dzienne saldo należności 19

Rez. na należ. w kontekście likwidacji aptek Rezerwy na należności 2010 30.06. 2011 Saldo utworzonych i rozwiązanych rezerw w mln 1,56-0,72 TRADYCJA 0,76-0,72 SIECI 0,80 0,00 % rezerw / sprzedaż ogółem 0,05% -0,02% Restrykcyjna polityka kredytowa => niewielka skala tworzonych rezerw pomimo dużej liczby zamykanych i otwieranych aptek Liczba zlikwidowanych aptek SEGMENT 2010 30.06. 2011 TRADYCJA 490 246 SIECI 80 32 SUMA 570 278 Aktualna wartość utworzonych odpisów na należności wynikająca ze współpracy z zlikwidowanymi aptekami/punktami aptecznym wynosi 170 tys. PLN 20

SYTUACJA APTEK W ŚWIETLE USTAWY O REFUNDACJI A PROGRAMY RYNKOWE NEUCA

Ocena sytuacji na rynku aptek w Polsce przed Ustawą o refundacji leków: agresywna polityka marketingowa w obszarze leków refundowanych realizowana przez sieci apteczne (leki za grosz, dopłaty do recept itp.) przechwycenie większości budżetów producenckich na wsparcie sprzedaży (obniżenie ceny) w tym obszarze rabat na leki refundowane ok. 7% (40-45% sprzedaży) reklama działalności aptek głównie sieci apteczne po Ustawie o refundacji leków: zakaz jakiegokolwiek wsparcia sprzedaży leków refundowanych, sztywne marże i ceny brak konkurencyjności w tym segmencie sprzedaży! zakaz rabatowania obniżenie marży o rabat od dystrybutora (40-45% sprzedaży) zakaz reklamy działalności aptek Istotne osłabienie przewagi aptek sieciowych względem aptek tradycyjnych, wzrost znaczenia programów rynkowych, realizowanych w ramach Grupy NEUCA Świat Zdrowia, ADC i LPM 22

Programy Rynkowe NEUCA plany 2011 Liczba aptek w programach NEUCA 2010-2011 [szt.] 1 630 1 637 2 115 2 583 3 544 3 644 1Q 2010 2Q 2010 3Q 2010 4Q 2010 1Q 2011 2Q 2011 Liczba aptek w programach na 30.06.2011 Partner 336 Aptek Standard 1 199 Aptek ADC 1 280 Aptek LPM 1 410 Aptek Plan 31.12.2011 +146 0+ +270 +90 Partner Standard ADC LPM 500 Aptek 1 200 Aptek 1 550 Aptek 1 500?? Aptek CEL rozwój programów rynkowych strategiczną odpowiedzią GK NEUCA na zmiany wynikające ze zmian w ustawie o refundacji leków 23 *Apteki Partner, Standard i ADC mogą jednocześnie korzystać LPM

PRODUKCJA LEKÓW I REKLAMA

Synoptis Pharma Utrzymanie dynamiki wzrostu sprzedaży 50 % wzrostu sprzedaży do aptek w 1półroczu 2011 Silny rozwój marki ekonomicznej Apteo Program partnerski w ponad 3 tys aptek Ponad 3 tys aptek zrekrutowano do długofalowego programu partnerskiego wspierającego sprzedaż produktów Synoptis Nowoczesne formy promocji marki Nursea W 2 kwartale wprowadzono 3 kolejne produkty Błonnik z ananasem, Tran oraz Test ciążowy Apteo Do końca roku planowane jest około 20 produktów Dobre wyniki rynkowe Nursea Vita Kic Kic Wprowadzone w styczniu żelki witaminowe dla dzieci w drugim kwartale osiągnęły pozycje vice lidera w swojej kategorii rynkowej (wg IMS) Kontynuacja kampanii konsumenckiej w mediach w 2Q 2011 Przygotowanie dedykowanej, eksperckiej strony www.urexpert.pl i start silnej reklamy Nursea Urextra w Internecie w formie serii filmów przybliżających konsumentom temat zakażeń układu moczowego Przygotowanie mini starterów konsumenckich produktu Nursea Urextra i Nursea Vita Kic Kic próbka wraz z ulotką do promocji w aptekach partnerskich i w gabinetach lekarskich 25

NEKK Zlecenia wewnętrzne Opracowanie opakowań dla marki Apteo Ponad 4,7 mln PLN łącznych przychodów ze sprzedaży NEKK w I półroczu, z czego działania poza grupę NEUCA stanowiły 10% wszystkich realizowanych projektów Liczne akcje odsprzedażowe dla Synoptis Pharma + strona internetowa oraz kampania internetowa UREXPERT.PL Opracowanie i wdrożenie lojalnościowych programów odsprzedażowych - Pharma Elite Club oraz Sztuka Składania Rozwój wydawnictw cyklicznych, poszerzenie oferty gazet Świat Zdrowia, Moje Zdrowie oraz Magazyn Aptekarski o Pharmacy&Bussines Zlecenia zewnętrzne Duży rozwój nowych biznesów - pozyskanie klientów zewnętrznych i prace dla: Okołozdrowotne: KRKA, Biofarm, Europlant, Novonordisk, Polfarmex Pozostałe: GDDKiA, Szkoła Głowna Handlowa, Kompania Piwowarska, Makro Cash&Carry, Adidas, Termy Maltańskie, Karlik, Millano, Berlitz, Miasto Gniezno, Woj. Warmińsko-mazurskie 26

Najbliższe kwartały 2011

Kolejne kwartały 2011 roku kontynuowanie działań restrukturyzacyjnych (zamknięcie 5 magazynów do końca 2011, włączenie kolejnych 3 biur Prospera do modelu biur handlowych), kolejne etapy projektu call center wprowadzenie na rynek kolejnych preparatów przez Synoptis Pharma przygotowanie elastycznego planu działań taktycznych w związku ze zmianą otoczenia prawnego w 2012 roku 28