Grupa Alumetal Wyniki finansowe za 2015 15 marca 2016
Podsumowanie wyników 2015 roku 165 tys. ton sprzedaży wyrobów (wzrost o 6% r/r), pełne wykorzystanie mocy produkcyjnych 106,6 mln PLN EBITDA (wzrost o 36% r/r), dzięki wzrostowi wolumenu i marż, pomimo negatywnego wpływu zdarzeń jednorazowych 77,7 mln PLN zysku netto (wzrost o 32% r/r), dzięki wzrostowi EBITDA, pomimo ujemnego salda na różnicach kursowych 46,7 mln PLN zadłużenia netto (0,4x EBITDA 15), pomimo zwiększonych wydatków inwestycyjnych, większego zapotrzebowania na majątek obrotowy netto oraz wypłaty dywidendy 70,1 mln PLN cash flow operacyjnego (wzorst o 20% r/r) dzięki wysokiej EBITDA, pomimo wzrostu zapotrzebowania na majątek obrotowy netto
Produkcja i sprzedaż pojazdów w UE w tys. sztuk 21 000 20 000 19 000 18 000 17 000 16 000 15 000 14 000 18 698 19 725 18 130 18 520 18 439 16 760 15 774 15 290 17 079 17 552 15 104 15 065 16 276 16 318 13 749 13 563 17 127 14 400 18 177 15 793 13 000 12 000 2006 2007 2008 2009 2010 Produkcja Rejestracja W 2015 roku produkcja pojazdów samochodowych w UE wzrosła o 6,1% a sprzedaż o 9,7% (wzrost sprzedaży samochodów osobowych o 9,3% i pojazdów użytkowych o 12,5%) W 2015 roku udział CEE5 w produkcji pojazdów samochodowych w UE wyniósł 21,2% a udział CEE5 i Niemiec wyniósł 54,4%
01-2008 03-2008 05-2008 07-2008 09-2008 11-2008 01-2009 03-2009 05-2009 07-2009 09-2009 11-2009 01-2010 03-2010 05-2010 07-2010 09-2010 11-2010 01-2011 03-2011 05-2011 07-2011 09-2011 11-2011 01-2012 03-2012 05-2012 07-2012 09-2012 11-2012 01-2013 03-2013 05-2013 07-2013 09-2013 11-2013 01-2014 03-2014 05-2014 07-2014 09-2014 11-2014 01-2015 03-2015 05-2015 07-2015 09-2015 11-2015 Marża dla stopu 226 wg Metal Bulletin w EUR/t 600 Marża benchmarkowa (EUR/t) 500 400 300 345 200 100 0 W 2015 roku średnia marża wyniosła 405 EUR/t i była wyższa o 19,4% w stosunku do 2014 roku oraz wyższa o 17,3% od ośmioletniej średniej
Eksport/import złomów aluminiowych z/do UE i Polski 1400 1200 Eksport/import złomów Al. z/do UE w tys. ton 1128 270 220 Eksport/import złomów Al. z/do Polski w tys. ton 247 1000 877 170 172 800 600 120 93 400 228 356 70 67 200 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Eksport Import * 20 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Eksport Import * * dla 2015 dane od XII 2014 do XI 2015 Eksport netto złomów z UE zmniejszył się z 641 tys. ton w 2014 r. do 521 tys. ton w 2015 r., czyli o 15% (spadek eksportu o 10% oraz spadek importu o 1%). Eksport do Chin i Indii odpowiada za 2/3 całego eksportu UE Import netto złomów do Polski zwiększył się z 33 tys. ton w 2014 r. do 75 tys. ton w 2015 r., czyli o 128% (import wzrósł o 19% a eksport zmniejszył się o 2%)
Wolumen sprzedaży w tys. ton 50,0 45,0 35,0 30,0 25,0 15,0 10,0 5,0 0,0 45,4 39,2 41,3 38,2 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15 200,0 180,0 160,0 1 1 100,0 80,0 60,0-6% 164,8 156,1 126,9 88,1 99,4 W 4Q 2015 wolumen sprzedaży wzrósł o 2% r/r do 40 tys. ton W 2015 wolumen sprzedaży wzrósł o 6% r/r do 164,8 tys. ton
Przychody ze sprzedaży w mln PLN 450 400 350 300 250 200 326,4 385,4 367,0 351,3 338,1 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 811,7 844,6 1 015,3 17% 1 235,3 1 441,9 150 600 100 400 50 200 0 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15 - W 4Q 2015 przychody ze sprzedaży wzrosły o 4% r/r do 338 mln PLN W 2015 przychody ze sprzedaży wzrosły o 17% r/r do 1 442 mln PLN
EBITDA w mln PLN 1 35,0 30,0 25,0 22,4 19,2 28,2 34,3 25,0 100,0 80,0 60,0 63,0 52,9 54,0 36% 78,3 106,6 15,0 10,0 5,0 0,0 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15 - W 4Q 2015 EBITDA wzrosła o 11% r/r do poziomu 25,0 mln PLN W 2015 EBITDA wzrosła o 36% r/r do poziomu 106,6 mln PLN
EBITDA w PLN na tonę 1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 571 424 682 897 624 800 700 600 500 400 300 200 100 715 532 425 29% 502 647 0 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15 0 W 4Q 2015 EBITDA jednostkowa wzrosła o 9% r/r do poziomu 624 PLN/t W 2015 EBITDA jednostkowa wzrosła o 29% r/r do poziomu 647 PLN/t
Zysk netto w mln PLN 30,0 25,0 15,0 10,0 16,9 9,8 21,6 27,7 18,6 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 30,0 43,9 34,5 35,8 32% 58,9 77,7 5,0 10,0 0,0 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15 - W 4Q 2015 zysk netto wzrósł o 10% r/r do 18,6 mln PLN W 2015 zysk netto wzrósł o 32% r/r do 77,7 mln PLN
Wpływ zdarzeń jednorazowych na wyniki finansowe w tys. PLN 1Q 14 2Q 14 3Q 14 4Q 14 2014 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 2015 Wycena programu opcji menadżerskich oraz bonus roczny za istotne przekroczenie budżetu - 2 169-2 169-1 205-265 - 381-1 614-3 465 Koszty IPO - 347-597 -546-1 490 0 Rozwiązanie rezerwy na VAT 1 106 1 106 0 Odpis aktualizujący rzeczowe aktywa trwałe 0-867 -867 Odpis aktualizujący należności firm objętych postępowaniem naprawczym pomniejszony o wpływ odpisanych wcześniej zagrożonych należności - 9 757 2 439-7 318-7 329-7 329 Wpływ na EBITDA - 347-9 249-546 270-9 871-1 205-265 -381-9 810-11 660 Odsetki za zwrot VAT 884 884 0 Podatek dochodowy 66 1 967 104-463 1 673 774 774 Wpływ na zysk netto -281-6 398-442 -193-7 314-1 205-265 -381-9 037-10 887
Skorygowana EBITDA w mln PLN 35,0 30,0 25,0 15,0 22,1 20,4 28,4 34,7 34,8 1 1 100,0 80,0 60,0 63,0 52,9 54,0 78,3 34% 88,2 106,6 118,3 10,0 5,0 0,0 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15 - EBITDA Adj. EBITDA W 4Q 2015 skorygowana EBITDA wzrosła o 57% r/r do poziomu 34,8 mln PLN W 2015 skorygowana EBITDA wzrosła o 34% r/r do poziomu 118,3 mln PLN
Skorygowana EBITDA na tonę w PLN 1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 907 870 689 565 450 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 27% 715 647 718 532 565 502 425 EBITDA/t Adj. EBITDA/t W 4Q 2015 skorygowana EBITDA na tonę wzrosła o 54% r/r do poziomu 870 PLN/t W 2015 skorygowana EBITDA na tonę wzrosła o 27% r/r do poziomu 718 PLN/t
Skorygowany zysk netto w mln PLN 35,0 30,0 25,0 15,0 10,0 17,1 11,0 21,8 28,1 27,6 1 100,0 80,0 60,0 43,9 34,5 35,8 34% 66,2 58,9 88,5 77,7 5,0 0,0 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15 - Zysk netto Adj. zysk netto W 4Q 2015 skorygowany zysk netto wzrósł o 61% r/r do poziomu 27,6 mln PLN W 2015 skorygowany zysk netto wzrósł o 34% r/r do poziomu 88,5 mln PLN
Nakłady inwestycyjne w mln PLN (dane z cash flow) 30,0 70,0 64,2 25,0 15,0 11,9 25,1* 60,0 50,0 30,0 38,6 33,5 338% 47,3* 10,0 5,0 3,1 4,2 6,0 10,0 10,8 0,0 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15 - W 2015 nakłady inwestycyjne wzrosły o 338% r/r do poziomu 47,3 mln PLN, w tym: - 7,7 mln PLN wydatki odtworzeniowe - 5,8 mln PLN metal management - 33,8 mln PLN product mix (ciekły metal)/zwiększenie mocy produkcyjnych (Węgry)* *w tym środki pieniężne wpłacone na rachunek collateral manager (usługa construction trustee)
EBITDA vs cash flow operacyjny w mln PLN 50,0 30,0 22,4 18,7 19,2 28,2 15,0 34,3 34,7 39,8 25,0 1 100,0 80,0 60,0 63,0 60,9 52,9 54,0 78,3 58,5 106,6 70,1 10,0 0,0-10,0 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15 17,2 36,5 - -19,4 - -30,0 EBITDA OCF EBITDA OCF W 4Q 2015 cash flow operacyjny wyniósł 39,8 mln PLN w stosunku do 25,0 mln PLN zysku EBITDA W 2015 cash flow operacyjny wyniósł 70,1 mln PLN w stosunku do 106,6 mln PLN zysku EBITDA
Dług netto i efektywna stawka CIT Dług netto Efektywna stawka CIT 1 100,0 80,0 60,0 0,0 1,8 1,4 1,3 112,1 0,6 0,4 72,1 70,2 45,4 46,7 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 12,3% 7,8% 1,7% 3,2% 1,1% Dług netto Dług netto/ebitda Na koniec roku 2015 dług netto wynosił 46,7 mln PLN, a wskaźnik Dług netto/ebitda obniżył się do poziomu 0,4 W 2015 efektywna stawka CIT wyniosła 3,2%
Propozycja Zarządu podziału skonsolidowanego zysku netto 77,7 mln PLN skonsolidowany zysk netto Propozycja Zarządu podziału zysku - 38,8 mln PLN dywidenda dla akcjonariuszy - 38,4 mln PLN zasilenie kapitału zapasowego - 0,5 mln PLN zasilenie funduszu socjalnego Dywidenda na akcję w wysokości 2,55 PLN (1,95 PLN w poprzednim roku) stopa dywidendy 5,4% Planowany dzień prawa do dywidendy 20 maja 2016 roku oraz planowany dzień wypłaty dywidendy 31 maja 2016 roku
Status projektu na Węgrzech Wrzesień 2015 rozpoczęcie rekrutacji i szkoleń pierwszych pracowników produkcyjnych węgierskich w Polsce, obecnie zatrudnionych jest 26 pracowników Październik 2015 rozpoczęcie budowy zakładu, obecnie około 50% zaawansowania prac budowlanych Październik 2015 podpisanie umowy z rządem węgierskim na dotację gotówkową, umowa weszła w życie 2 lutego 2016 roku Październik 2015 podpisanie umowy o kredyt inwestycyjny z ING Bank Śląski S.A. przez ALUMETAL S.A. oraz umowy o pożyczkę długoterminową pomiędzy ALUMETAL S.A. i ALUMETAL Group Hungary Kft. Kwiecień 2016 planowane rozpoczęcie montażu maszyn i urządzeń Projekt realizowany zgodnie z harmonogramem i zatwierdzonym budżetem
Nagrody i wyróżnienia 2015 roku Nagroda GPW za największą wartość pierwszej oferty publicznej akcji w 2014 roku. Nagroda "Byki i Niedźwiedzie" Gazety Parkiet w kategorii Debiut 2014 roku Nominacja do nagrody Best New Listed Company przyznawanej przez Federation of European Securities Exchanges Wyróżnienie Rzeczpospolitej w kategorii Pracodawca za wzrost zatrudnienia Nagrody: Gepard Biznesu 2015, Potęga Biznesu 2015, Orzeł Eksportu 2015
2014-07-17 2014-07-24 2014-07-31 2014-08-07 2014-08-14 2014-08-22 2014-08-29 2014-09-05 2014-09-12 2014-09-19 2014-09-26 2014-10-03 2014-10-10 2014-10-17 2014-10-24 2014-10-31 2014-11-07 2014-11-17 2014-11-24 2014-12-01 2014-12-08 2014-12-15 2014-12-22 2015-01-05 2015-01-13 2015-01-20 2015-01-27 2015-02-03 2015-02-10 2015-02-17 2015-02-24 2015-03-03 2015-03-10 2015-03-17 2015-03-24 2015-03-31 2015-04-09 2015-04-16 2015-04-23 2015-04-30 2015-05-08 2015-05-15 2015-05-22 2015-05-29 2015-06-08 2015-06-15 2015-06-22 2015-06-29 2015-07-06 2015-07-13 2015-07-20 2015-07-27 2015-08-03 2015-08-10 2015-08-17 2015-08-24 2015-08-31 2015-09-07 2015-09-14 2015-09-21 2015-09-28 2015-10-05 2015-10-12 2015-10-19 2015-10-26 2015-11-02 2015-11-09 2015-11-17 2015-11-24 2015-12-01 2015-12-08 2015-12-15 2015-12-22 Kurs akcji na GPW 62 57 52 47 42 37 32 Na koniec 2015 roku kurs akcji był wyższy o 45% w stosunku do ceny w IPO Parametr rynkowy opcji za 2015 rok zrealizowany: średnia zmiana WIG 1,4% vs. a średni kurs akcji Alumetal powiększony o wypłaconą dywidendę +29,2% (wymagana różnica +5%)
Podsumowanie W 2015 roku rekordowe wyniki finansowe najwyższa w historii EBITDA i zysk netto, pomimo zdarzeń jednorazowych Silny bilans oraz solidny cash flow operacyjny pozwalają realizować strategię rozwoju oraz kontynuować politykę dywidendową Projekt na Węgrzech realizowany zgodnie z harmonogramem i budżetem W 2016 Zarząd dąży do zrealizowania parametrów niezbędnych do realizacji III transzy opcji menadżerskiej. Zakłada się utrzymywanie trendu wzrostowego w branży motoryzacyjnej oraz presję na marże w I półroczu 2016