Wyniki za IH 2014 Warszawa, 21 sierpnia 2014

Agenda Model biznesu Grupy Otmuchów Struktura Grupy Podsumowanie operacyjne IH 2014 Wyniki finansowe za IH 2014 Perspektywy w branży Rozwój współpracy w IH 2014

Model biznesu Grupy Otmuchów Grupa Kapitałowa Otmuchów powstała w 2011r. składa się z 4 filarów biznesowych: ZPC Otmuchów S.A., PWC Odra S.A., Jedność Sp. z o. o., Aero Snack Sp. z o.o. oraz z 3 spółek wspierających działalność podstawową: Otmuchów Inwestycje, Otmuchów Marketing oraz Otmuchów Logistyka Asortyment produktowy ZPC Otmuchów S.A. Fabryka w Otmuchowie Fabryka w Nysie Fabryka w Gorzyczkach Słodycze, galaretki w czekoladzie, żelki, mleczko Batony, Przekąski Produkty śniadaniowe Private Labels, B2B PWC Odra S.A. Fabryka w Brzegu Słodycze, cukierki w czekoladzie, czekoladki Chałwa Karmelki, sezamki, drażetki Private Labels, B2B Jedność Sp. Z o.o. Fabryka we Wschowie Pellety na snacki i prażynki ziemniaczane Aero Snack Sp. z o.o. Fabryka w Nysie Prażynki ziemniaczane

Struktura Grupy Kapitałowej ZPC Otmuchów S.A. 98% 52% 50% 100% 100% 100% Jedność sp. z o.o. 5% 43% PWC Odra S.A. 14% Otmuchów Inwestycje sp. z o.o. Otmuchów Logistyka sp. z o.o. Aero Snack sp. z o.o. Otmuchów Marketing sp. z o.o.

Podsumowanie operacyjne IH 2014 Istotna poprawa wyników w I półroczu 2014r. dzięki realizacji strategicznych założeń i skutecznym działaniom restrukturyzacyjnym. Wzrost zysku EBITDA na poziomie Grupy o 46%. Dynamiczny wzrost zysku netto w I połowie roku o 624%. Stabilna sprzedaż r/r na poziomie 138,2 mln zł (+4,5%). Dalsza koncentracja na poprawie rentowności skonsolidowana marża brutto na poziomie 22,13% w I półroczu 2014r. (+1,66 p.p.). Głęboka restrukturyzacja obszarów produkcyjnych i sprzedażowych w I półroczu 2014r. Konsolidacja produkcji mleczka - likwidacja zakładu w Gorzyczkach i przeniesienie linii produkcyjnej do Otmuchowa. Renegocjacje nierentownych kontraktów. Optymalizacja portfela produktowego likwidacja 40% SKU. Zwiększenie udziału sprzedaży eksportowej. Udział eksportu w przychodach Grupy w I półroczu 2014r. wzrósł do 13,7%, czyli o 2,43 p.p. w stosunku do analogicznego okresu w roku ubiegłym. Wzrost udziału sprzedaży marek prywatnych w nowoczesnym kanale dystrybucji. Nowe umowy sprzedażowe oraz rozwinięcie współpracy z dotychczasowymi kontrahentami.

Jednostkowe wyniki finansowe ZPC Otmuchów mln PLN IH 2014 IH 2013 zmiana r/r Przychody 91,1 90,6 +0,57% Zysk brutto ze sprzedaży Marża brutto ze sprzedaży EBITDA 20,1 22,06% 12,2 17,4 19,20% 7,0 +15,52% +2,86p.p. +74,29 Niewielki wzrost przychodów ze sprzedaży +0,5% związany jest z rezygnacją niektórych kontraktów nisko-marżowych lub mniej opłacalnych. Jednocześnie nastąpił spadek sprzedaży w segmencie wyrobów śniadaniowych Istotna poprawa na wszystkich poziomach rentowności wyraźne efekty przeprowadzonej restrukturyzacji kosztowej oraz pozytywny wpływ cen kluczowych surowców (np. cukier) Marża EBITDA Zysk netto 13,39% 4,8 7,73% 1,9 +5,66 p.p. +149,41% Wzrost efektywności działalności operacyjnej o 5,7% w I półroczu 2014r. Marża zysku netto 5,31% 2,14% +3,17p.p.

Jednostkowe wyniki finansowe PWC Odra mln PLN IH 2014 IH 2013 zmiana r/r Przychody 41,0 39,7 +3,27% Poprawa sprzedaży głównych kategorii produktowych PWC Odra szczególnie pralin, galanterii oraz chałwy Zysk brutto ze sprzedaży Marża brutto ze sprzedaży 11,4 27,80% 12,1 30,48% -5,78% -2,68 p.p. Spadek zysku brutto ze sprzedaży w wyniku wzrostu kosztu surowca w II kw. 2014r. (miazgi sezamowej oraz kuwertury wykorzystywanej do produkcji galanterii oraz pralin) EBITDA 1,1-0,7 n/a Wynik EBITDA pod wypływem zdarzeń jednorazowych m.in. sprzedaży nieruchomości oraz odpisów aktualizujących wartość zapasów Marża EBITDA Zysk netto 2,68% -0,3 n/a -2,8 n/a n/a Niewielka strata netto w I półroczu 2014r. w porównaniu do analogicznego okresu w roku ubiegłym Marża zysku netto n/a n/a n/a Planowane osiągnięcie break even point PWC Odra w 2014r., co powinno przełożyć się na osiągnięcia trwałej rentowności spółki w kolejnych latach

Zestawienie wyników jednostkowych spółek Grupy Kapitałowej Przychody ze sprzedaży [mln PLN] Zysk brutto ze sprzedaży [mln PLN] 120 80 40 90,6 91,1 39,7 41,0 IH2013 IH2014 40 20 17,4 20,1 12,1 11,4 IH2013 IH2014 0 11,2 11,3 ZPC Odra Jedność 0 2 1,7 ZPC Odra Jedność Marża brutto ze sprzedaży [%] Marża netto [%] 35% 30% 25% 20% 15% 10% 30,5% IH2014 IH2013 22,1% 27,8% 19,2% 17,9% 15,0% ZPC Odra Jedność 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% 5,3% 0,5% 2,1% 0,5% ZPC -0,7% Odra Jedność IH2014-7,1% IH2013

Skonsolidowane wyniki finansowe GK ZPC Otmuchów mln PLN IH 2014 IH 2013 zmiana r/r Przychody Zysk brutto ze sprzedaży Marża brutto ze sprzedaży EBITDA 138,2 132,4 +4,38% 30,6 22,13% 13,2 27,1 20,47% 9,0 +12,91% +1,66 p.p. +46,60 Istotny wzrost efektywności w I półroczu 2014r. na każdym poziomie wyników Pozytywne efekty restrukturyzacji Grupy optymalizacja kosztów produkcji i SG&A przekłada się na wyraźną poprawę zysku EBITDA (+46%) Sukcesywny wzrost marży brutto dzięki dalszej reorganizacji portfolio produktowego i pozostawieniu kontraktów najbardziej rentownych Marża EBITDA 9,54% 6,87% +2,67 p.p. Dynamiczny wzrost zysk netto w I półroczu 2014r. do 5,3 mln zł. Zysk netto 5,3 0,7 +624,02% Marża zysku netto 3,86% 0,56% +3,30 p.p.

Zysk operacyjny GK ZPC Otmuchów w podziale na segmenty +2,9 +0,8 +1,9 7,5 +1,5-2,7 +0,0 +0,0 3,1 Zysk operacyjny IH 2013 Słodycze Żelki Słone przekąski Wyroby śniadaniowe Pellety Pozostałe Segmenty Kwoty nieprzypisane /wyłączenia Zysk operacyjny IH 2014 Kwoty nieprzypisane do segmentów - to zdarzenia nie będące podstawową działalnością spółek z Grupy np. wynajem pomieszczeń Wyłączenia - sprzedaż produktów między spółkami z Grupy, świadczenie usług logistycznych, marketingowych, księgowych IT, kadr i płac

Przychody i marża brutto GK ZPC Otmuchów w podziale na segmenty IH 2014 Sprzedaż GK Otmuchów w segmentach [mln PLN] Procentowy udział segmentów w przychodach [%] 80 60 75,9 7% 9% Słodycze Żelki 40 20 14,6 14,7 22,8 11,2 13,2 15% 10% 50% Słone przekąski Śniadaniowe Pellety 0 Słodycze Żelki Słone przekąski Śniadaniowe Pellety Pozostałe 9% Pozostałe Bardzo dobra sprzedaż w asortymencie słodyczy wzrost w I półroczu 2014r. o blisko 22% w porównaniu do analogicznego okresu Znacząca poprawa marży operacyjnej w segmencie słodyczy, żelek i słonych przekąsek Spadek sprzedaży oraz marży w segmencie produktów śniadaniowych

Sytuacja finansowa GK ZPC Otmuchów Zadłużenie finansowe GK ZPC Otmuchów Struktura czasowa zadłużenia mln PLN 30.06.2014 kredyty i pożyczki 43,9 pozostałe 5,6 środki pieniężne 3,5 długotermi nowe 33% Dług netto 46,0 EBITDA 12 M LTM 22 Dług netto / EBITDA 2,09 (x) krótkoterm inowe 67% 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Przepływy pieniężne w IH 2014 r. 5,3 Środki pieniężne na 31.12.2013 +10,0 przepływy operacyjne -1,4 przepływy inwestycyjne -10,4-0,02 spłata / zaciągnięcie kredytów spłata odsetek 3,5 Środki pieniężne na 30.06.2014 Wskaźnik zadłużenia ogólnego 52,06% 48,44% Zadłużenie/pasywów 44,94% 2012 2013 IH2014 Zmniejszenie poziomu zadłużenia, bardzo dobra relacja długu do EBITDA Silny cash flow operacyjny i stabilna pozycja finansowa

Koszty GK ZPC Otmuchów i ich udział w przychodach 79,5% Koszt własny sprzedaży [mln PLN] 105,3 107,6 77,8% 5,2% Koszty ogólnego zarządu [mln PLN] 5,6% 12,7% Koszty sprzedaży [mln PLN] 11,9% 6,8 7,8 16,8 16,4 H1 2013 H1 2014 Udział w przychodach H1 2013 H1 2014 H1 2013 H1 2014 Pozostałe koszty operacyjne [mln PLN] Koszty finansowe [mln PLN] 1,1% 1,2% 1,4% 0,9% 1,4 1,7 1,9 1,3 H1 2013 H1 2014 H1 2013 H1 2014 Udział poszczególnych kategorii kosztów spadł r/r lub pozostał na zbliżonym poziomie Konsekwentna dyscyplina kosztowa i inwestycyjna pozwoli osiągnąć strategiczne cele w zakresie rentowności i efektywności operacyjnej całej Grupy

Niestabilność cen surowców Udział głównych surowców [%] Cukier PLN/kg [dane wg GUS] Średnie ceny zbytu cukru białego za kg skrobia 4% pozostałe łącznie 18% opakowania 17% 4 3 2 1 0 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI 2013 2014 żelatyna 3% kakao 3% mąka 5% agar 3% masło 4% miazga 7% sub.słodzące 7% kuwertra 15% cukier 14% Ziarno kakaowe PLN/kg [dane wg Banku Światowego] 10 9,5 9 8,5 8 7,5 7 6,5 6 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI Miazga sezamowa [opracowanie własne] 2013 2014 Udział kosztów surowców w przychodach Grupy spadł o 4 p.p. w I półroczu 2014r. wobec I półrocza w roku ubiegłym Najbardziej wyraźny jest wzrost cen miazgi sezamowej oraz surowców opartych na ziarnie i miazdze kakaowej Niższe ceny zakupu cukru o ok. 30% w I połowie 2014r. w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2011 2012 2013 2014

Perspektywy w branży Wartość rynku krajowego słodyczy wyniosła 12,7 mld zł. w 2013r. W 2013r. eksport słodyczy (w tym także słonych przekąsek) z Polski wzrósł kolejny rok z rzędu i wart był ponad 6,3 mld zł Kanał dystrybucji słodyczy w Polsce, 2013r. Wartość sprzedaży słodyczy w poszczególnych kanałach dystrybucji [%] Perspektywy rozwoju rynku private label Wartość sprzedaży [mld PLN] i dynamika wzrostu [%] marek własnych sieci handlowych w Polsce Źródło: KPMG 20% 37% 3% Hipermarkety 20% 20% Supermarkety Dyskonty Małe sklepy detaliczne Pozostałe 41,4 35,2 + 26% + 24% + 23% + 18% 29,9 + 21% + 18% 24,7 + 17% 20,9 13,7 17 + 26% + 24% + 23% + 18% + 21% + 18% + 17% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Źródło: www.gazetaprawna.pl,pmr Research Kluczowym trendem mającym mieć wpływ na cały rynek słodyczy jest coraz większa rola dyskontów. Obecnie odpowiadają one za blisko 40% sprzedaży słodyczy O 17% wzrosła sprzedaż produktów oferowanych pod markami własnymi sieci handlowych w 2013r. Polacy wydali na nie 41,4 mld zł, czyli dwa razy tyle, ile w 2009r. Szacuje się że w kolejnych latach dwucyfrowa dynamika wzrostu zostanie utrzymana

Rozwój współpracy w IIQ 2014 Nowi odbiorcy Dotychczasowi odbiorcy Rozpoczęcie współpracy z siecią Małpka Express ilość sklepów 300 Negocjacje warunków -utrzymanie umowy z Auchan po połączeniu z Real Rozwój współpracy poszerzenie dostaw o kolejny kraj -Austria. Wprowadzenie nowego produktu sezamki Penny Market Czechy Rozpoczęcie współpracy z kolejnymi hipermarketami: SILESIADIS, TURISDIS Rozwój współpracy - poszerzenie asortymentu o dwa ptasie mleczka private label

Rozwój sprzedaży eksportowej Eksport Grupy [mln PLN] Udział eksportu w przychodach [%] 14,90 18,90 11,25% 13,68% 1H 2013 1H 2014 1H 2013 1H 2014 Kolejny okres zwiększania sprzedaży eksportowej. Wzrost eksportu o 4 mln zł/ +26,8%/ w IH 2014r. vs IH 2013r. Struktura eksportu Grupy [%] 29% Największy przyrost obrotów w eksporcie w IH 2014r. wypracował rynek niemiecki (ponad 3 mln zł) 1% 1% 2% 3% 4% 6% 6% 6% 12% 13% 19% Ważnym rynkiem eksportowym są kraje centralnej Europy (Węgry, Rumunia, Czechy, Słowacja), gdzie sukcesywnie wzrasta zainteresowanie produktami Grupy

Nowości produktowe Śliwka w czekoladzie Mleczko Familijne Kidsy (czekoladki nadziewane) Sweet Fingers Ja i TY (cukierki dwuwarstwowe w czekoladzie)

DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ ZARZĄD ZPC OTMUCHÓW S.A.