Wyniki i perspektywy Grupy Armatura

Wielkość: px

Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Wyniki i perspektywy Grupy Armatura"

Konrad Pawlak
8 lat temu
Przeglądów:

1 Wyniki i perspektywy Grupy Armatura Marzec 2012

1. Organizacja Grupy Armatura Grupa Armatura to lider rynku baterii sanitarnych i grzejników aluminiowych Armatura Kraków SA Kapitał własny 184,8 mln zł 100% Armagor SA Kapitał własny 14,7 mln

2 1. Organizacja Grupy Armatura Grupa Armatura to lider rynku baterii sanitarnych i grzejników aluminiowych Armatura Kraków SA Kapitał własny 184,8 mln zł 100% Armagor SA Kapitał własny 14,7 mln zł 100% Centrala Grupy, sprzedaż, marketing, zaopatrzenie, usługi dla spółek Grupy 95,8% Armatoora SA Kapitał własny 112,3 mln zł Produkcja zaworów i produktów B2B 2,6% Armatoora SA i wspólnicy Sp. k. Kapitał własny 170,8 mln zł Sprzedaż nieruchomości, projekty zabudowy, inwestycje rozwojowe (planowane przekształcenie w SA) 1,6% Produkcja grzejników i odlewów aluminiowych (B2B), produkcja baterii, centrum logistyczne Grupy Armatura Skonsolidowana wartośd księgowa Grupy Armatura wyniosła 225 mln zł (2,78 na akcję) Wartośd kapitałów własnych na STRUKTURA GRUPY ARMATURA

3 2. Oferta i struktura sprzedaży Grupy Armatura A. Armatura sanitarna i akcesoria (39% sprzedaży) baterie łazienkowe, kuchenne, natryski, syfony i inne Zwiększona sprzedaż baterii w XII 2010 wobec planowanego przestoju działalności w I 2011 C. Zawory przepływowe (13% udziału w sprzedaży) zawory: wodne, gazowe, grzewcze, parowe itd. Dynamiczne wzrosty sprzedaży od wprowadzenia do oferty w 2009 W 2011 dalsze rozszerzenie oferty i wzrost sprzedaży o ponad 30% W 2012 plan zwiększenia sprzedaży, do około 30% udziału w rynku; utrzymanie poziomu rentowności Niekorzystna koniunktura 2011 dodatkowo wpłynęła na spadek sprzedaży baterii W 2012 planowany wzrost sprzedaży, dalszy rozwój oferty, znaczna poprawa rentowności B. Aluminiowe grzejniki centralnego ogrzewania (udział 39% w strukturze sprzedaży za 2011) W 2011 utrzymanie wysokiej dynamiki i ponad 20% wzrostu sprzedaży W 2012 ustabilizowanie dynamiki sprzedaży i dalszy rozwój oferty; zwiększenie produktów na wyłącznośd Perspektywa poprawy rentowności, przy zwiększeniu produkcji, spadku kosztu aluminium i wyższych cenach D. Produkty dedykowane (B2B) i pozostałe (9%) odlewy aluminiowe energetyczne, zawory specjalne W 2011 ponad 20% wzrostu sprzedaży, po zwiększeniu poziomu cen na skutek drożejących metali Stabilne grono wymagających klientów z Europy Zachodniej zapewnia perspektywę dalszego rozwoju segmentu produktów dedykowanych W 2012 planowana dalsza dynamika przychodów i utrzymanie wysokiej rentowności sprzedaży w EUR OFERTA ASORTYMENTOWA

Zawory przepływowe (13% udziału w sprzedaży) zawory: wodne, gazowe, grzewcze, parowe itd.

4 3. Pozycja konkurencyjna na rynku krajowym 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Struktura ilościowa rynku armatury sanitarnej w Polsce Inni; 16,7% Grohe; 3,2% Oras; 3,7% Invena; 3,8% Valvex; 4,8% Kuchinox; 6,4% Deante; 12,8% Ferro; 15,5% Inni; 12,0% Grohe; 2,6% Oras; 2,9% Invena; 3,6% Valvex; 6,3% Kuchinox; 5,3% Deante; 10,8% Ferro; 20,7% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Struktura ilościowa rynku grzejnika aluminiowego w Polsce Inni; 17,9% Perfexim; 4,6% Idmar; 4,6% Diamond; 12,2% Fondital; 29,3% Inni; 14,3% Perfexim; 4,4% Idmar; 4,5% Diamond; 12,0% Fondital; 25,0% 30% 30% 20% 10% Armatura; 33,2% Armatura; 35,7% 20% 10% Armatura; 31,4% Armatura; 39,8% 0% % W roku 2011 udział w rynku grzejnika przekroczył 50%. W bateriach możliwy niewielki spadek Źródło: BRG Consult raport 2011 POZYCJA RYNKOWA

aluminiowego w Polsce Inni; 17,9% Perfexim; 4,6% Idmar; 4,6% Diamond; 12,2% Fondital; 29,3% Inni; 14,3% Perfexim; 4,4% Idmar; 4,5% Diamond; 12,0% Fondital; 25,0% 30% 30% 20% 10% Armatura; 33,2%

4. Kierunki i struktura sprzedaży eksportowej Struktura sprzedaży eksportowej 2009-2011 4 2 5 6 1 3 50 40 30 w mln zł 49,3 50,8 33,3 10%

Chorwacja 20 10 41% 38% 52% 41% W roku 2011 nastąpiła istotna zmiana struktury eksportu Spadek sprzedaży na Białorusi został

5 4. Kierunki i struktura sprzedaży eksportowej Struktura sprzedaży eksportowej w mln zł 49,3 50,8 33,3 10% 11% 6% 8% 34% 4% 10% 46% 1.Słowacja 2. Czechy 3. Węgry 4. Włochy 5. Słowenia 6. Chorwacja % 38% 52% 41% W roku 2011 nastąpiła istotna zmiana struktury eksportu Spadek sprzedaży na Białorusi został zrekompensowany wzrostem w Europie Zachodniej w segmencie B2B W 2012 planowane dalsze dynamiczne wzrosty eksportu Europa Wschodnia Europa Zachodnia Europa Południowa Pozostałe kraje SPRZEDAŻ EKSPORTOWA

6 5. Dynamika rozwoju Grupy Armatura ,7 Dynamika wyników Grupy Armatura w latach (w mln zł) * wg PSR; 2008 z wyłączeniem zysków z aktualizacji wartości aktywów ** skonsolidowane wyniki 2009 bez zysków z przeszacowania aktywów Armatoory; 17,2 mln zł Przychody ze sprzedaży Kapitał własny EBITDA Zysk netto 130,4 8,0 52,1 54,3 3,8 2,3 2,2 168,7 16,1 6,1 94,5 190,6 19,2 8,5 132,9 224,6 22,8 214,0 12,0 284,7 227,9 25,6 14,1 273, * 2009** ,4 225,1 5, W roku 2011 wyhamowanie dynamiki rozwoju w związku z dokonaną reorganizacją Uzyskane efekty pozwolą kontynuowad dynamiczny rozwój skali działalności od 2012 WYNIKI FINANSOWE

130,4 8,0 52,1 54,3 3,8 2,3 2,2 168,7 16,1 6,1 94,5 190,6 19,2 8,5 132,9 224,6 22,8 214,0 12,0 284,7 227,9 25,6 14,1 273,9 2005 2006 2007 2008* 2009** 2010 2011 21,4 225,1 5,2 36

7 6. Skonsolidowane wyniki finansowe dane w mln zł* 2009** Zmiana wartości Dynamika 2011/10 w % Przychody ze sprzedaży 224,6 284,7 273,9-10,8-3,8% Zysk operacyjny 16,6 18,5 13,8-4,7-25,4% Zysk netto 12,0 14,1 5,2-8,9-63,1% EBITDA 22,8 25,6 21,4-4,2-16,4% Rentowność operacyjna 7,4% 6,5% 5,0% Rentowność netto 5,3% 5,0% 1,9% * różnice w % wynikają z zaokrągleo do mln zł; ** 2009 bez niepowtarzalnych zysków z przeszacowania wartości aktywów; Niższe przychody 2011 w wyniku słabszej koniunktury w segmencie baterii W efekcie przestoju w styczniu sprzedaż za 2011 notowana praktycznie za 11 miesięcy Wyniki 2011 pod presją jednorazowych kosztów reorganizacji, cen metali i wahao walut Od 2012 wysokie oszczędności, poprawa rentowności i zmniejszenie kosztów finansowych WYNIKI FINANSOWE

** 2009 bez niepowtarzalnych zysków z przeszacowania wartości aktywów; Niższe przychody 2011 w wyniku słabszej koniunktury w segmencie baterii W efekcie przestoju w styczniu sprzedaż za 2011 notowana

8 7. Efekty działalności roku 2011 Kapitał obrotowy i przepływy pieniężne przepływy 2011 Zapasy 120,5 112,1 +8,5 Należności 102,4 88,6 +13,9 Zobowiązania handlowe 43,2 +18% 37,2-6,1 Wynik finansowy i korekty +5,8 +13% Przepływy operacyjne +29% razem +22,0 Wpływy netto z nieruchomości +37,5 Inwestycje rzeczowe -10,4 Przepływy inwestycyjne razem +27,1 Wpływy operacyjne i inwestycyjne ogółem +49,2 Kredyty, factoring 107,0 72,3-34,7 Płatnośd dywidendy -8,0 Odsetki, leasingi -7,1 Przepływy finansowe razem -49,8 a) odblokowanie ponad 22 mln zł ze zmniejszenia zapasów i należności b) osiągnięcie wysokich wpływów ze sprzedaży nieruchomości c) inwestycje w relokację produkcji zmniejszą koszty d) wygenerowanie łącznie ponad 49 mln zł wpływów finansowych w roku 2011 e) spłata blisko 35 mln zł zobowiązań, wypłata dywidendy, zmniejszenie zadłużenia ogółem w 2011 do 34% pasywów! EFEKTY DZIAŁALNOŚCI

ogółem +49,2 Kredyty, factoring 107,0 72,3-34,7 Płatnośd dywidendy -8,0 Odsetki, leasingi -7,1 Przepływy finansowe razem -49,8 a) odblokowanie ponad 22 mln zł ze zmniejszenia zapasów i należności b)

9 8. Zagospodarowanie i sprzedaż nieruchomości W grudniu 2011 sprzedano części terenów w Krakowie za kwotę 37 mln zł (0,46 zł na akcję) Do zagospodarowania pozostały nieruchomości o wartości księgowej 59 mln zł (0,73 zł na akcję) W 2012 planowane zaoferowanie nieruchomości w Krakowie przeznaczonych jako obiekty handlowe: hala ok. 15 tys. m 2 powierzchni handlowej i 3 tys. m 2 magazynowej z około 300 miejsc parkingowych projekt biurowca o pow. 6 tys. m 2 hala 1,2 tys. m 2 pow. handlowej z 50 miejsc parkingowych W 2012 rozpoczęcie projektu realizacji biurowca z opcją wynajmu 40% powierzchni przez Grupę Armatura i 60% na zewnątrz Planowana realizacja projektu w formie spółki celowej z wykonawcą i finansującym NIERUCHOMOŚCI

m 2 powierzchni handlowej i 3 tys. m 2 magazynowej z około 300 miejsc parkingowych projekt biurowca o pow. 6 tys. m 2 hala 1,2 tys. m 2 pow.

10 9. Cele i priorytety rozwojowe Grupy Armatura Wzrost sprzedaży w 2012, w tym w szczególności w segmencie baterii Nowe produkty, rozwój eksportu i dynamika sprzedaży w kolejnych latach Realizacja oszczędności kosztowych, zwiększenie rentowności operacyjnej i osiągnięcie EBITDA w roku 2012 powyżej 20 mln zł Powrót do realizacji celów 10% EBITDA do sprzedaży w następnych latach Wypłata dywidendy w 2012 w zwiększonej wysokości 0,20 zł na akcję Utrzymanie polityki corocznych wypłat dywidendy w następnych latach Zmniejszenie zapasów do poziomu około 90 mln zł na koniec roku 2012 Utrzymanie relacji zapasów jako 4x miesięcznej sprzedaży w przyszłości Sprzedaż lub wydzierżawienie kolejnych nieruchomości w latach i realizacja projektu biurowego; środki na rozwój, akwizycje lub dywidendy Wzmacnianie marki Armatura i oferowanie coraz większej gamy produktów Dalszy rozwój organiczny i poszukiwanie możliwości kolejnych akwizycji CELE I PRIORYTETY

dywidendy w 2012 w zwiększonej wysokości 0,20 zł na akcję Utrzymanie polityki corocznych wypłat dywidendy w następnych latach Zmniejszenie zapasów do poziomu około 90 mln zł na koniec roku 2012

11 Dziękujemy za uwagę zapraszamy na:

Podobne dokumenty

Wyniki finansowe za 2012 rok oraz perspektywy działalności w 2013 roku GRUPY ARMATURA. 12 marca 2013 r.

Wyniki finansowe za 2012 rok oraz perspektywy działalności w 2013 roku GRUPY ARMATURA 12 marca 2013 r. Oferta rynkowa i struktura sprzedaży A. Armatura sanitarna i akcesoria łazienkowe 42% wartości sprzedaży