Wyniki za IIIQ 2014 Warszawa, 6 listopada 2014

Transkrypt

1 Wyniki za IIIQ 2014 Warszawa, 6 listopada 2014

2 Agenda Model biznesu Grupy Otmuchów Struktura Grupy Podsumowanie operacyjne IIIQ 2014 Wyniki finansowe I-IIIQ 2014 Rozwój współpracy w IIIQ 2014 Perspektywy najbliższych kwartałów

3 Model biznesu Grupy Otmuchów Grupa Kapitałowa Otmuchów powstała w 2011r. składa się z 4 filarów biznesowych: ZPC Otmuchów S.A., PWC Odra S.A., Jedność Sp. z o. o., Aero Snack Sp. z o.o. oraz z 3 spółek wspierających działalność podstawową: Otmuchów Inwestycje, Otmuchów Marketing oraz Otmuchów Logistyka Asortyment produktowy ZPC Otmuchów S.A. Fabryka w Otmuchowie Fabryka w Nysie Słodycze, galaretki w czekoladzie, żelki, mleczko Batony, Przekąski Produkty śniadaniowe Private Labels, B2B PWC Odra S.A. Fabryka w Brzegu Słodycze, cukierki w czekoladzie, czekoladki Chałwa Karmelki, drażetki Private Labels, B2B Jedność Sp. Z o.o. Fabryka we Wschowie Pellety na snacki i prażynki ziemniaczane Aero Snack Sp. z o.o. Fabryka w Nysie Prażynki ziemniaczane

4 Struktura Grupy Kapitałowej ZPC Otmuchów S.A. 98% 52% 50% 100% 100% 100% Jedność sp. z o.o. 5% 43% PWC Odra S.A. 14% Otmuchów Inwestycje sp. z o.o. Otmuchów Logistyka sp. z o.o. Aero Snack sp. z o.o. Otmuchów Marketing sp. z o.o.

5 Podsumowanie operacyjne IIIQ 2014 Stabilna sprzedaż na poziomie Grupy w ujęciu rocznym. Wzrost efektywności operacyjnej. EBIT na poziomie Grupy wzrósł w ciągu trzech kwartałów 2014r. o 2,3 mln zł (+ 29% r/r) skuteczność działań restrukturyzacyjnych widoczna w optymalizacji kosztów. Konsekwentna koncentracja na poprawie rentowności skonsolidowana marża brutto na poziomie 22,78% na koniec IIIIQ 2014r. (+2,03 p.p.). Dalsza restrukturyzacja obszarów produkcyjnych i sprzedażowych: Konsolidacja produkcji - przeniesienie linii produkcyjnej z Gorzyczek do Otmuchowa Zmiany produktowe - wykreślenie słabo rotujących produktów, odświeżenie dotychczasowego asortymentu, wprowadzenie nowości produktowych. Konsekwentne zwiększanie sprzedaży eksportowej. Przychody z eksportu wzrosły o 24% w ciągu trzech kwartałów 2014r. w stosunku do analogicznego okresu w roku ubiegłym. Rozwój współpracy w nowoczesnym kanale dystrybucji oraz kanale B2B. Nowe umowy sprzedażowe m.in. Tesco w segmencie produktów śniadaniowych.

6 Agenda Model biznesu Grupy Otmuchów Struktura Grupy Podsumowanie operacyjne IIIQ 2014 Wyniki finansowe I-IIIQ 2014 Rozwój współpracy w IIIQ 2014 Perspektywy najbliższych kwartałów

7 Jednostkowe wyniki finansowe ZPC Otmuchów mln PLN I-IIIQ 2014 I-IIIQ 2013 zmiana r/r Przychody 133,8 144,5-7,40% Zysk brutto ze sprzedaży Marża brutto ze sprzedaży EBITDA 30,4 22,72% 14,2 29,9 20,69% 13,7 +1,67% +2,03 p.p. +3,65% Nowa polityka głównego odbiorcy skutkowała obniżeniem sprzedaży płatków śniadaniowych, co było głównych powodem obniżenia wartości przychodów r/r Jednocześnie spadek sprzedaży jest wynikiem rezygnacji z części mało rentownych kontraktów Marża EBITDA 10,61% 9,48% +1,13 p.p. Wzrost marży brutto na sprzedaży o ponad 2 p.p. do 22,72% Zysk netto 6,3 5,5 +14,54% Utrzymana dynamika wzrostu na każdym poziomie wyniku Marża zysku netto 4,70% 3,80% +0,90 p.p.

8 Jednostkowe wyniki finansowe PWC Odra mln PLN I-IIIQ 2014 I-IIIQ 2013 zmiana r/r Przychody Zysk brutto ze sprzedaży 65,9 62,2 +5,95% 18,4 17,7 +3,95% Poprawa sprzedaży głównych kategorii produktowych PWC Odra szczególnie galanterii oraz chałwy Marża brutto ze sprzedaży 27,92% 28,46% -0,54 p.p. Część asortymentu produkowana wcześniej pod marką Otmuchów sprzedawana jest obecnie pod brandem Odry (mleczko, żelki, galaretka w cukrze) EBITDA 0,9-0,8 n/a Wzrost zysku brutto ze sprzedaży oraz utrzymanie marży brutto na wysokim poziomie r/r Marża EBITDA 1,37% n/a n/a Zysk netto -1,0-3,9 n/a Poprawa wyników dzięki skutecznej restrukturyzacji kosztowej Marża zysku netto n/a n/a n/a

9 Zestawienie wyników jednostkowych spółek Grupy Kapitałowej Przychody ze sprzedaży [mln PLN] Zysk brutto ze sprzedaży [mln PLN] , ,8 I-IIIQ ,9 30,4 120 I-IIIQ ,2 65, ,7 18,4 I-IIIQ 2013 I-IIIQ ,9 17,4 3 2,8 0 ZPC Odra Jedność 0 ZPC Odra Jedność Marża brutto ze sprzedaży [%] Marża netto [%] 6% 30% 28,5% 4% 4,7% 25% 22,7% 27,9% 2% 3,8% 2,3% 0% 1,2% ZPC Odra Jedność 20% -2% 20,7% 17,8% -1,5% -4% I-IIIQ % 16,1% I-IIIQ % I-IIIQ ,3% 10% -8% I-IIIQ 2013 ZPC Odra Jedność

10 Skonsolidowane wyniki finansowe GK ZPC Otmuchów mln PLN I-IIIQ 2014 I-IIIQ 2013 zmiana r/r Przychody Zysk brutto ze sprzedaży Marża brutto ze sprzedaży 207,2 210,1-1,38% 47,2 43,6 +8,26% 22,78% 20,75% +2,03 p.p. Przychody Grupy na poziomie porównywalnym r/r Istotna poprawa efektywności od początku roku efektem wdrożonej ścisłej kontroli kosztów oraz korzystnie zawartym kontraktom na surowce EBITDA 19,1 17,1 +11,70% Wzrost EBITDA w ciągu trzech kwartałów o 2 mln zł (+ 12% r/r) Marża EBITDA 9,22% 8,14% +1,08 p.p. Znacząca poprawa wyniku na poziomie netto (+ 88% r/r) Zysk netto 7,7 4,1 +87,80% Marża zysku netto 3,72% 1,95% +1,77 p.p.

11 Zysk operacyjny GK ZPC Otmuchów w podziale na segmenty [mln zł] +4,7 +0,2 +3,0 10,5 8,1 +0,1-0,9-4,1-0,7 Zysk operacyjny I-IIIQ 2013 Słodycze Żelki Słone przekąski Wyroby śniadaniowe Pellety Pozostałe Segmenty Kwoty nieprzypisane /wyłączenia Zysk operacyjny I-IIIQ 2014 Powodami spadku marży w segmencie słodyczy były: wzrost cen kuwertury zwiększenie kosztów sprzedaży wynikający z akcji marketingowych oraz bardziej precyzyjnej alokacji kosztów sprzedaży zidentyfikowanych do segmentów (spadek kosztów sprzedaży nieprzypisanych do segmentów o 2,3 mln) Wzrost zysku operacyjnego w segmencie żelek dzięki wzrostowi przychodów oraz korzystnym cenom surowców. Spadek marży na produktach śniadaniowych wynikał z mniejszych przychodów tego segmentu. Kwoty nieprzypisane do segmentów - to zdarzenia nie będące podstawową działalnością spółek z Grupy np. wynajem pomieszczeń Wyłączenia - sprzedaż produktów między spółkami z Grupy, świadczenie usług logistycznych, marketingowych, księgowych IT, kadr i płac

12 Przychody i marża operacyjna w podziale na segmenty Sprzedaż GK Otmuchów w segmentach [mln PLN] 120,0 100,0 111,3 100,3 I-IIIQ 2013 I-IIIQ 2014 Dobra sprzedaż w asortymencie słodyczy, wzrost o ponad 11% r/r 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 21,0 23,5 20,5 22,3 Słodycze Żelki Słone przekąski 52,0 35,5 Śniadaniowe 16,2 17,2 20,1 Pellety 21,9 Pozostałe Wzrost sprzedaży oraz znacząca poprawa marży operacyjnej w segmencie żelek Spadek sprzedaży oraz marży w segmencie produktów śniadaniowych w wyniku spadku zamówień przez głównego klienta - zmiany w recepturze płatków Procentowy udział segmentów w przychodach [%] 15% 8% 9% 48% Słodycze Żelki Słone przekąski Śniadaniowe Największą grupę asortymentową stanowią słodycze, prawie 50% przychodów W perspektywie kolejnych kwartałów udział segmentu żelek w przychodach powinien utrzymywać tendencję wzrostową 10% 10% Pellety Pozostałe Pomimo spadku przychodów w segmencie śniadaniowym, ta kategoria będzie stanowić potencjał sprzedażowy w przyszłych okresach

13 Sytuacja finansowa GK ZPC Otmuchów Zadłużenie finansowe GK ZPC Otmuchów Struktura czasowa zadłużenia mln PLN kredyty i pożyczki 47,0 pozostałe 5,8 środki pieniężne 4,1 Dług netto 48,7 EBITDA 12 M LTM 22 Dług netto / EBITDA 2,2 (x) długotermi nowe 29% krótkotermi nowe 71% Przepływy pieniężne w I-IIIQ 2014 r. Wskaźnik zadłużenia ogólnego 52,06% ,3 Środki pieniężne na ,6 przepływy operacyjne -4,4 przepływy inwestycyjne -8,6 spłata / zaciągnięcie kredytów -0,8 spłata odsetek 4,1 Środki pieniężne na ,44% Zadłużenie/pasywów 44,78% I-IIIQ 2014 Systematyczna spłata zadłużenia spadek kosztów finansowych ( - 27% r/r) Pozytywny cash flow operacyjny i stabilna pozycja finansowa

14 Koszty GK ZPC Otmuchów i ich udział w przychodach 79,2% Koszt własny sprzedaży [mln PLN] 166,4 160,1 77,2% 4,7% Koszty ogólnego zarządu [mln PLN] 9,9 11,8 5,7% 11,8% Koszty sprzedaży [mln PLN] 24,8 25,4 12,3% I-IIIQ 2013 I-IIIQ 2014 I-IIIQ 2013 I-IIIQ 2014 I-IIIQ 2013 I-IIIQ 2014 Udział w przychodach Pozostałe koszty operacyjne [mln PLN] Koszty finansowe [mln PLN] 1,0% 1,2% 1,2% 0,9% 2,0 2,6 2,6 1,9 I-IIIQ 2013 I-IIIQ 2014 I-IIIQ 2013 I-IIIQ 2014 Utrzymanie poszczególnych rodzajów kosztów na zbliżonym poziomie r/r Nieznaczny wzrost kosztów S&GA związany ze wzrostem delegacji zagranicznych, uczestnictwem w targach międzynarodowych

15 Koszty surowców Udział poszczególnych surowców w kosztach surowców ogółem [%] I-IIIQ 2014 I-IIIQ 2013 Pozostałe 19% Cukier 13% Pozostałe 18% Cukier 19% Skrobia 5% Opakowania 18% Kuwertura 15% Syrop glukozowy 7% Skrobia 4% Opakowania 18% Kuwertura 11% Kakao 3% Żelatyna 3% Agar 3% Mąka 5% Miazga 6% Masło 3% Kakao 5% Żelatyna 3% Agar 2% Mąka 7% Miazga 5% Masło 2% Syrop glukozowy 6% Najbardziej wyraźny jest wzrost cen miazgi sezamowej oraz surowców opartych na ziarnie i miazdze kakaowej (kuwertura) Pozytywny wpływ na wyniki Spółki ma spadkowa tendencja cen cukru

16 Agenda Model biznesu Grupy Otmuchów Struktura Grupy Podsumowanie operacyjne IIIQ 2014 Wyniki finansowe I-IIIQ 2014 Rozwój współpracy w IIIQ 2014 Perspektywy najbliższych kwartałów

17 Rozwój współpracy w IIIQ 2014 Nowi odbiorcy Dotychczasowi odbiorcy Rozpoczęcie współpracy specjalistyczne żelki pod marką zleceniodawcy Rozwój współpracy wprowadzenie nowych smaków mleczka z posypkami + akcje in/out w kategorii żelki Rozwój współpracy - wprowadzenie nowych smaków w kategorii produkty śniadaniowe w marce własnej sieci PSS ŁOMŻA Rozwój współpracy - poszerzenie asortymentu w kategorii galaretki w czekoladzie w marce własnej sieci

18 Rozwój współpracy w IIIQ 2014 ZNACZĄCE NOWE KONTRAKTY Rozpoczęcie współpracy z TESCO EUROPA w kategorii produkty śniadaniowe pod marką własną sieci Dostawy: SŁOWACJA, CZECHY, WĘGRY, POLSKA Roczna wartość kontraktu: 8 mln zł Ilość SKU 9 Rozpoczęcie współpracy z TESCO UK - chałwa ODRA waniliowa 65g ponad 130 marketów na terenie Zjednoczonego Królestwa

19 Nowości produktowe wzmocnienie brandu Odra MLECZKO FAMILIJNE KARMELKI FUNKCJONALNE SWEET FINGERS PAŁECZKI W CZEKOLADZIE ŚLIWKA W CZEKOLADZIE

20 Grupa Otmuchów - perspektywy najbliższych kwartałów Konsolidacja zakładów produkcyjnych II półrocze 2015r. Intensyfikacja sprzedaży na rynkach zagranicznych oraz dalsza dywersyfikacja odbiorców krajowych w celu minimalizacji ryzyka głównego odbiorcy Kontynuacja działań nakierowanych na poprawę rentowności dalsza reorganizacja portfolio produktowego Koncentracja na utrzymywaniu najbardziej rentownych relacji z sieciami handlowymi oraz w kontaktach B2B Nowatorskie produkty w ofercie

21 DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ ZARZĄD ZPC OTMUCHÓW S.A. Kontakt IR: Monika Butz ZPC Otmuchów S.A Piotr Krechowiecki ZPC Otmuchów S.A Magdalena Michalewska InnerValue