Wyniki za 2013 rok. Warszawa, 24 marca 2014 r.

Transkrypt

1 Wyniki za 2013 rok Warszawa, 24 marca 2014 r.

2 Agenda Model biznesu Grupy Otmuchów Struktura Grupy Kapitałowej Podsumowanie roku 2013 Wyniki finansowe za 2013 rok Planowane działania w roku 2014 Czynniki wzrostu

3 Model biznesu Grupy Otmuchów Grupa Kapitałowa Otmuchów powstała w 2011 roku składa się z 3 filarów biznesowych: ZPC Otmuchów S.A., PWC Odra S.A., Jedność Sp. z o o oraz z 3 spółek wspierających działalność podstawową: Otmuchów Inwestycje, Otmuchów Marketing oraz Victoria Sweet Asortyment produktowy ZPC Otmuchów S.A. Fabryka w Otmuchowie Fabryka w Nysie Fabryka w Gorzyczkach Słodycze, galaretki w czekoladzie, żelki, gumbole Batony, Przekąski Produkty śniadaniowe Dla zdrowia Private Labels, B2B PWC Odra S.A. Fabryka w Brzegu Słodycze, cukierki w czekoladzie, czekoladki Chałwa Karmelki, sezamki, drażetki Private Labels, B2B Jedność Sp. Z o.o. Fabryka we Wschowie Pellety na snacki i prażynki ziemniaczane

4 Struktura Grupy Kapitałowej ZPC Otmuchów S.A. 98% 52% 50% 100% 100% 100% Jedność sp. z o.o. 5% 43% PWC Odra S.A. 14% Otmuchów Inwestycje sp. z o.o. Victoria Sweet sp. z o.o. Aero Snack sp. z o.o. Otmuchów Marketing sp. z o.o.

5 Podsumowanie roku 2013 Istotne zmiany w portfelu produktowym, ujednolicenie asortymentu Zmiana struktur sprzedaży w kanale tradycyjnym nacisk na odsprzedaż, niskie zapasy w hurtowniach Rozpoczęcie procesu konsolidacji produkcji (sprzedaż Pawłowa) Funkcjonowanie w niekorzystnym otoczeniu rynkowym wysokie ceny miazgi sezamowej i sezamu (wzrost o 29% r/r) Zmiany w zarządzie Spółki przyjście do Spółki dwóch doświadczonych menadżerów Centralizacja pionu back-office

6 Agenda Model biznesu Grupy Otmuchów Struktura Grupy Kapitałowej Podsumowanie roku 2013 Wyniki finansowe za 2013 rok Planowane działania w roku 2014 Czynniki wzrostu

7 ZPC Otmuchów mln PLN rok 2013 rok 2012 zmiana r/r Spadek przychodów ze sprzedaży: Przychody 193,3 215,8-10,42% W wyniku rezygnacji z kontraktów o niższej rentowności - zapewnienie zysków w dłuższym okresie Zysk brutto ze sprzedaży 39,1 40,8-4,16% W wyniku spadków sprzedaży w segmentach wyrobów śniadaniowych, słodyczy Marża brutto ze sprzedaży 20,20% 18,91% +1,29 p.p. Istotny spadek przychodów w segmencie prażynki Wzrost marży brutto na sprzedaży: EBITDA 15,8 17,8-12,6% Dzięki ograniczeniu asortymentu i rezygnacji z nierentownych produktów Marża EBITDA 8,22% 8,29% -0,07 p.p. Dzięki spadkowi cen niektórych surowców Generowany będzie dzięki skupieniu się Zysk netto 5,5 6,2-12,9% na rentownych kontraktach Spadek zysku EBIT i zysku netto: Marża zysku netto 2,84% 2,88% -0,04 p.p. Pozytywny efekt spadku kosztów został zniwelowany przez wyższy spadek sprzedaży Spadająca baza kosztowa i poprawa na poziomie przychodów pozwoli dynamicznie odbudować marżę w kolejnych okresach

8 PWC Odra mln PLN rok 2013 rok 2012 zmiana r/r Przychody 83,0 94,5-12,16% Spadek przychodów ze sprzedaży Zysk brutto ze sprzedaży 23,0 34,6-33,5% Zmiana struktur sprzedaży w kanale tradycyjnym nacisk na odsprzedaż, niskie zapasy w hurtowniach Marża brutto ze sprzedaży 27,71% 36,61% -8,9 p.p. Czyszczenie portfela z mniej rentownych umów EBITDA -3,6 3,1 n/a Pogorszenie wskaźników rentowności Marża EBITDA Zysk netto n/a -7,1 3,22% -1,6 n/a n/a Znaczny spadek przychodów ze sprzedaży r/r Wzrost cen podstawowego surowca do produkcji chałwy miazgi sezamowej Odpisy na nierotujące i wycofane produkty Marża zysku netto n/a n/a n/a Odprawy z tytułu zwolnień pracowników

9 Czynniki wpływające na wynik PWC Odra Krótkoterminowe negatywne czynniki Pozytywne aspekty w 2014 r. Zmiana struktur sprzedaży w kanale tradycyjnym nacisk na odsprzedaż, niskie zapasy w hurtowniach Rezygnacja z części nierentownych kontraktów Odpisy na nierotujące i wycofane produkty Odpis z tytułu sprzedaży nieruchomości w Pawłowie na kwotę 3,2 mln PLN Poprawa struktury kosztów operacyjnych Brak istotnych rezerw i odpisów w kolejnych kwartałach Planowane osiągnięcie break even point Odprawy z tytułu zwolnień pracowników

10 Zestawienie wyników jednostkowych spółek Grupy Kapitałowej Przychody ze sprzedaży [mln PLN] Zysk brutto ze sprzedaży [mln PLN] ,8 193,3 94,4 83, ,8 39,0 34,6 22, ,7 22,4 5,1 4,1 0 0 Marża brutto ze sprzedaży [%] Marża netto [%] 40% 36,7% % % 27,6% 25% 20,2% 20% 18,9% 18,3% 18,4% 15% 10% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% 2,9% 3,2% 0,6% 2,8% ZPC Odra Jedność

11 Skonsolidowane wyniki finansowe GK ZPC Otmuchów mln PLN rok 2013 rok 2012 zmiana r/r Przychody Zysk brutto ze sprzedaży 280,1 315,3-11,1% 56,9 73,6-22,7% Przyczyny pogorszenia wyników skonsolidowanych GK Otmuchów: Marża brutto ze sprzedaży 20,34% 23,34% -3,00 p.p. Obciążające wyniki finansowe spółki PWC Odra Dominacja handlu nowoczesnego EBITDA Marża EBITDA 17,8 6,37% 25,3 8,04% -29,6% -1,67 p.p. Wysokie ceny surowców - miazgi sezamowej, masła, czekolady Poniesione koszty restrukturyzacji Przebudowa portfela produktowego Zysk netto 1,7 6,6-74,24% Rezygnacja z mniej rentownych kontraktów Marża zysku netto 0,63% 2,11% -1,48 p.p.

12 Przychody i marża brutto GK ZPC Otmuchów w podziale na segmenty Sprzedaż GK Otmuchów w segmentach [mln PLN] Procentowy udział segmentów w przychodach [%] 160,0 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 137,4 66,7 22% 7% 9% 45% Słodycze Żelki Słone przekąski Śniadaniowe 40,0 20,0 0,0 26,6 27,4 Słodycze Żelki Słone przekąski Śniadaniowe 21,7 Pellety 28,2 Pozostałe 9% 8% Pellety Pozostałe Marża na poszczególnych segmentach działalności podstawowej [%] 16,16% 19,43% 11,86% 10,33% -0,75% Słodycze Żelki Słone przekąski Wyroby śniadaniowe Pellety

13 Zmiany w przychodach i w zysku Zmiana w przychodach w podziale na segmenty Zmiany w zysku operacyjnym segmentów , , ,4 +0,2-7,4-6,8-1,4-0,6 307, ,1 0,9-0,6 0,5-0,2 1,5 35, Słodycze Żelki Słone przekąski Pellety Pozostałe Słodycze Żelki Słone przekąski Śniadaniowe Śniadaniowe Pellety Pozostałe 2013 Spadek w segmencie słodyczy wynikający z postępujących zmian w strukturze rynku handlu detalicznego Wzrost nowoczesnych kanałów sprzedaży, nieprzystosowanych dla niektórych produktów Prowadzone działania porządkujące portfel produktów, odświeżenie składu i nowoczesnego designu Zmiana poziomu zysku operacyjnego w segmencie słodyczy wynika przede wszystkim ze straty w tym segmencie w PWC Odra SA oraz niekorzystnych zmian cen niektórych surowców Relacja pozostałych zmian w zysku operacyjnym segmentów na poziomie porównywalnym r/r

14 Struktura zakupu surowców GK ZPC Otmuchów Wg asortymentu Wg kierunku pochodzenia 14% 17% Zagranica 25% 8% 21% 22% 2% 7% 6% 2% wyroby kakaowe mleczne miazga sezamowa opakowania pozostałe słodzące(w tym cukier) tłuszcze i oleje bakalie zbożowe Kraj 75% Koszty zakupu surowców i opakowań wyniosły 151 mln zł w 2013r. vs 170 mln zł w 2012 Spadek cen większości surowców wykorzystywanych do produkcji poza cenami niektórych kluczowych surowców w tym: masła, czekolady Wzrost cen miazgi sezamowej i sezamu o 29% r/r. Wartość kosztu miazgi sezamowej i sezamu w kosztach podstawowych surowców do produkcji w PWC Odra stanowi ok 50%.

15 Konsekwentna dyscyplina kosztowa GK ZPC Otmuchów Koszty w podziale na kategorie [mln PLN] % zmiana r/r koszt własny sprzedaży koszty sprzedaży koszty ogólego zarządu 37,1 33,5 22,6 14,8 241,7 223, ,7% -9,7% -34,5% Optymalizacja kosztów produkcyjnych, zakup niektórych surowców po preferencyjnych cenach Zmniejszenie kosztów ogólnego zarządu m.in. wynikające z redukcji etatów w Grupie oraz zmiany zasad ich ujmowania w księgach pozostałe koszty operacyjne 3,0 4,5 +50,0% Obniżenie kosztów finansowych poprzez spadek wartości kredytów koszty finansowe 5,2 3,4-34, Spadek kosztów sprzedaży rok do roku w ujęciu procentowym wyniósł 7,7% i był niższy niż procentowy spadek sprzedaży. Wynika to z przesunięcia części kosztów ogólnego zarządu na koszty sprzedaży w jednej ze spółek zależnych. Przesunięcie to wyjaśnia również znaczący procentowy spadek kosztów ogólnego zarządu w roku 2013.

16 Stabilna pozycja finansowa Zadłużenie finansowe GK ZPC Otmuchów mln PLN kredyty i pożyczki 53,4 pozostałe 5,6 środki pieniężne 5,3 Dług netto 53,7 EBITDA 17,8 Dług netto / EBITDA 3,01 (x) Struktura czasowa zadłużenia długoterminowe 25% krótkoterminowe 75% Przepływy pieniężne w 2013 roku +16,6-3,9-9,0 4,5-2,9 5,3 Środki pieniężne na przepływy operacyjne przepływy inwestycyjne spłata / zaciągnięcie kredytów spłata odsetek Środki pieniężne na Wskaźnik zadłużenia ogólnego Zadłużenie/pasywów Zmniejszenie poziomu zadłużenia przy bezpiecznym poziomie relacji długu do EBITDA Silny cash flow operacyjny i dobra pozycja finansowa

17 Agenda Model biznesu Grupy Otmuchów Struktura Grupy Kapitałowej Podsumowanie roku 2013 Wyniki finansowe za 2013 rok Planowane działania w roku 2014 Czynniki wzrostu

18 Planowane działania w roku 2014 Koncentracja na poprawie rentowności i wzroście przychodów Wprowadzenie nowych oryginalnych produktów Integracja zakładów produkcyjnych Optymalizacja procesu SKU Efekt skali przy wzroście mocy produkcyjnych Ekspansja zagraniczna

19 Ekspansja zagraniczna 7,5 5,3 5,9 2,8 0,2 0,3 0,5 1,1 1,2 1,3 1,6 1,8 1,9 2 Wzrost sprzedaży eksportowej do sieci dyskontowych oraz hipermarketów (Niemcy, Wielka Brytania) Pozyskiwanie nowych klientów zagranicznych w sektorze B2B (m.in. Poprzez udział w specjalistycznych imprezach targowych) Zwiększenie sprzedaży u dotychczasowych partnerów na Węgrzech oraz Danii

20 Działania mające na celu poprawę wyników Redukcja kosztów Kapitał pracujący Sprzedaż Redukcja kosztów Stałe: Zatrudnienie - procesie uelastyczniania zatrudnienia w związku z korzystaniem z pracowników agencji pracy tymczasowej Stałe opłaty czynsze Zmienne: Negocjacje z dostawcami surowców, skutkujące niższymi cenami surowców oraz korzystniejszymi warunkami współpracy Analiza i poprawa rotacji zapasów oraz regulowania należności Dalsze zacieśnianie polityki kredytowej Renegocjowanie terminów płatności u dostawców Faktoring odwrotny Reorganizacja i wzmocnienie struktur sprzedaży Rozwój oferty produktowej Grupy Wzrost sprzedaży produktów występujących pod marką ODRA Poprawa struktury kosztów Poprawa płynności Wzrost sprzedaży i marży

21 Szczegółowe działania mające na celu poprawę wyników Dział Zakupów Scentralizowany dział zakupów dla całej Grupy spodziewane synergie zakupowe Proces weryfikacji wszystkich kontraktów zakupowych - konsolidacja wolumenów oraz renegocjacje kontraktów dla wszystkich grup towarowych Strategia zakupowa dla poszczególnych kategorii z uwzględnieniem wszystkich elementów warunków współpracy Fachowe szkolenie dla pracowników z zakresu narzędzi zakupowych, prowadzenia przetargów oraz negocjacji Dział Category Management/ Marketing Płynna redukcja SKU - niska rotacja / marże / minima produkcyjne Spójność receptur istniejących produktów i ich analiza jakościowa obniżenie kosztów wytworzenia poprzez rzadsze przezbrajania maszyn i dłuższe szarże produkcyjne Analizy rynku oraz zasobów własnych firmy, pod kątem możliwości wprowadzenia nowości produktowych Obecnie przygotowywanie planu wzmocnienia / wsparcia brandu ODRA wyroby czekoladowane Powstanie z początkiem roku nowego Działu Category Management Dział Sprzedaży Wdrożono nową strukturę działu sprzedaży struktura kanałowa z przypisaniem imiennej odpowiedzialności za swoich klientów Wzmocnienie zespołu sprzedaży o nowych Kierowników ds. Kluczowych Klientów Nowi Kierownicy w kanale handlu nowoczesnego - celem rozwoju / nawiązania współpracy z międzynarodowymi sieciami obecnymi w Polsce Utworzenie nowego stanowiska Specjalisty ds. Trade Marketing marketingu handlowego celem rozwoju narzędzi handlowych w punktach sprzedaży

22 Szczegółowe działania mające na celu poprawę wyników Dział Planowania i Przygotowania Produkcji Scentralizowany dział dla całej Grupy - nowa struktura 1q2014 Ciągły proces udoskonalania planów produkcyjnych, komunikacja ze sprzedażą Wprowadzenie dyscypliny w zarządzaniu wydajnością i wykorzystaniem zasobów produkcyjnych Monitorowanie i zarządzanie cyklami i wielkościami produkcyjnymi Zarządzanie standardami produkcyjnymi i zasobami Monitorowanie stanów zapasów Zarządzanie procesem przygotowania produkcji i zabezpieczenia materiałowego Dział Technologii i Rozwoju Produktów Centralne zarządzanie procesami technologicznymi w grupie nowa struktura 1q2014 Permanentny proces optymalizacji procesów produkcyjnych: surowiec, komponent, wydajności i parametry technologiczne procesów maszynowych Dyscyplina i porządek, dbałość o jakość danych recepturowych Systemowy i znormalizowany proces wdrażania produktów i zmian produktowych Podniesienie konkurencyjności poprzez zarządzanie innowacją i efektywnym wdrażaniem innowacji Zakłady Produkcyjne Wprowadzenie standaryzacji procesów wytwarzania Minimalizacja kosztów wytwarzania poprzez eliminację wąskich gardeł, wzrost wydajności maszyn, efektywne wykorzystywanie zasobów ludzkich Wprowadzenie efektywnych technik zarządzania zespołami produkcyjnymi Zakład Techniczny Centralne zarządzanie serwisami i usługami zewnętrznymi Centralne zakupy efekt synergii, jeden magazyn części zamiennych, zarządzanie zapasem Wdrażanie technik TPM w zakładach produkcyjnych Wspólna gospodarka mediami i energią Centralizacja technicznych procesów projektowych i remontów maszyn i urządzeń

23 Pozostałe czynniki wzrostu Wzrost efektywności operacyjnej w wyniku integracji Grupy i optymalizacji wykorzystania zakładów produkcyjnych Wzrost zysków napędzany przez synergie kosztowe Rosnący rynek marki prywatnej w handlu nowoczesnym Innowacje produktowe odpowiadające zapotrzebowaniu konsumentów Działania proeksportowe podejmowane wspólnie z sieciami handlowymi

24 DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ ZARZĄD ZPC OTMUCHÓW S.A.