RAPORT DZIENNY. Poniedziałek

Transkrypt

1 DOM MAKLERSKI PKO BP RAPORT DZIENNY Poniedziałek Indeksy GPW WIG otw ,4,4% WIG zam ,4,2% obrót (tys. PLN) ,9% WIG 2 otw ,4,7% WIG 2 zam ,3,3% FW2H11 otw ,,4% FW2H11 zam , -,4% mwig4 otw ,2 -,1% mwig4 zam ,1 -,3% Najw iększe w zrosty kurs zmiana POLREST,41 +17,1% COMP 77,9 +6,7% IMPEXMET 5, +6,6% GROCLIN 19,3 +6,5% BIOTON,17 +6,2% Najw iększe spadki kurs zmiana RAFAMET 21,3-7,4% ECHO 4,25-5,4% KOV 2,8-5,% BAKALLAND 6,21-4,5% TRAVELPL 16,5-3,9% Najw yższe obroty kurs obrót PKOBP 42, KGHM 175, PZU 352, TPSA 17, PEKAO 173, Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX ,1 1,4% RTS 1 928,4,% PX ,7 1,7% DJIA 12 92,2,2% NASDAQ 2 769,3,6% S&P ,9,3% DAX XETRA 7 216,2,3% FTSE 5 997,4,2% CAC 4 47,2,3% NIKKEI 1 592,,5% HANG SENG ,5 -,5% Najważniejsze informacje: PKN Orlen - Wysoka cena ropy redukuje zyski w segmencie detalicznym PGNiG - W lutym ponowne negocjacje z Gazpromem na temat ceny zakupu gazu Asseco Poland - Najkorzystniejsza oferta w przetargu GUGiK, o wartości 1,9 mln zł PGE - Dwa przetargi na usługi doradcze w programie budowy elektrowni jądrowej Police - Wkrótce nowy inwestor? Famur - Zwiększenie zatrudnienia o ponad 1 osób NFI Empik - Zakaz kupna Merlina Agora - Średnia sprzedaż "Gazety Wyborczej" w grudniu spadła o 5,3 proc. r/r Eurocash - Emisja 21,26 mln akcji dla Emperii Holding Pozostałe informacje: Cash Flow Ciech Cognor Gastel Żurawie Miraculum PKN Orlen Sfinks Polska TPSA Trion Wykres sektorowy: Rynek metali Wykres dnia: Ropa 15 Waluty i surow ce zmiana WIBOR 3m (%) 3,99,% EUR/PLN 3,89 -,3% USD/PLN 2,865,1% EUR/USD 1,358 -,4% miedź (USD/t) 9 93, -,2% miedź (PLN/t) 28 41,8,7% ropa Brent (USD/bbl) 99,63-1,6% Wykres dnia: Ropa W ubiegłym tygodniu kurs ropy doszedł do silnego oporu w okolicy 12, USD. Tworzą go górne ograniczenia długo- i średnioterminowych kanałów wzrostowych. Biorąc pod uwagę wykupione oscylatory, można spodziewać się zakończenia wzrostów. Najbliższe wsparcia tworzą poziomy 98, i 94, USD, ale w przypadku odwrócenia trendu, spadki z pewnością będą znacznie silniejsze. Minimalny zasięg ruchu należałoby szacować na 88,5-9, USD, a potencjalny na 8,-82,5 USD. June July August September November 21 February April May June July August September November 211 February Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

2 Najważniejsze informacje PKN Orlen PGNiG Asseco Poland PGE Wysoka cena ropy redukuje zyski w segmencie detalicznym Wojciech Kotlarek członek zarządu ds. sprzedaży PKN Orlen powiedział, iż PKN Orlen nie jest w stanie w pełni przełożyć wzrostu cen ropy na ceny detaliczne ze względu na barierę popytu Jego zdaniem wysokie ceny na stacjach niekoniecznie przekładają się na rekordowe zyski koncernów, ponieważ mogą hamować popyt. PKN Orlen w styczniu zanotował spadek sprzedaży detalicznej w związku z czym obniżył ceny paliw. Koncern liczy na to, że ten krok będzie wyraźnym impulsem impuls do poprawy konsumpcji paliw na rynku i powrotu do wzrostowego trendu z ubiegłego roku. I kwartał sezonowo jest jednym ze słabszych w segmencie detalicznym z powodu spadku konsumpcji paliw. Biorąc pod uwagę w bieżącym kwartale wysokie ceny benzyny i związany z tym zmniejszenie popytu na paliwa oznacza to, że koncernowi będzie ciężko poprawić wynik z I kw. 9 r., kiedy to zysk operacyjny w segmencie detalicznym wyniósł 75 mln PLN. Informacja NEGATYWNA. (M.Kalwasińska) W lutym ponowne negocjacje z Gazpromem na temat ceny zakupu gazu Według Parkietu w lutym PGNiG zamierza przystąpić do rozmów z Gazpromem o negocjacji ceny kupowanego gazu. Nieoficjalnie wiadomo, że nie chodzi o zmianę sposobu wyliczania ceny poprzez powiązanie jej z bieżącymi notowaniami gazu. Uzyskanie jakiegokolwiek rabatu bądź korzystniejszej ceny importowanego gazu od Gazpromu będzie sukcesem zarządu PGNiG. Bez wątpienia jednak negocjacje nie będą łatwe, chociaż biorąc pod uwagę perspektywę powstania w terminalu gazu skroplonego LNG w Świnoujściu Gazprom w dłuższej perspektywie może być skłonny pójść na ustępstwa. Informacja POZYTYWNA. (M.Kalwasińska) Najkorzystniejsza oferta w przetargu GUGiK, o wartości 1,9 mln zł Oferta złożona przez konsorcjum Asseco Poland i ESRI Polska została wybrana jako najkorzystniejsza w przetargu organizowanym przez Główny Urząd Geodezji i Kartografii na "Implementację i utrzymanie usług Inspire i ich brokera krajowego, brokera branżowego oraz szkolenia, na potrzeby projektu Geoportal2". Wartość oferty to 1,9 mln zł brutto. Początkowo wartość zamówienia szacowano na 16,4 mln zł netto. Czas trwania zamówienia określono na 25 miesięcy. Oferty w tym przetargu złożyły także Comarch, Sygnity i HP. Dwa przetargi na usługi doradcze w programie budowy elektrowni jądrowej PGE EJ 1, spółka z grupy kapitałowej PGE, rozpoczęła dwa postępowania przetargowe na usługi doradcze w programie budowy pierwszej polskiej elektrowni jądrowej o mocy 3 MW. Pierwszy z przetargów ma wartość 1,25 mld zł, drugi 12 mln zł. Przedmiotem pierwszego postępowania jest świadczenie usług doradztwa technicznego w procesie inwestycyjnym. Przedmiot drugiego postępowania obejmuje badania środowiska, badania lokalizacji oraz usługi związane z uzyskaniem pozwoleń i uprawnień niezbędnych w procesie inwestycyjnym. Police Famur NFI Empik Wkrótce nowy inwestor? Nowy prezes Polic Krzysztof Jałosiński w wywiadzie dla gazety Parkiet powiedział, iż stawia sobie za cel na ten rok znalezienie dla Polic inwestora, który wesprze spółkę. Widziałby w tej roli zarówno zagraniczne podmioty jak i polskie firmy Azoty Tarnów, Anwil czy Puławy. Kolejna ważna sprawa to ustabilizowanie płynności Polic oraz spłata zaległych wierzytelności m.in. wobec PGNiG. Jałosiński zamierza zaproponować wierzycielom spółki zamianę wierzytelności na akcje Polic. Wdrożony wcześniej program restrukturyzacji ma być nadal kontynuowany, nie obędą się jednak bez przeprowadzenia zwolnień. Według prezesa Police mają szansę na poprawę wyników w przyszłości jako rezultat odbicia rynku nawozów oraz programu restrukturyzacji. Poprawa sytuacji na rynku nawozów bez wątpienia będzie czynnikiem wspierającym wyniki Polic w najbliższym okresie. Niemniej jednak, aby spółka wyszła na prostą poza redukcją nadmiernego zatrudnienia potrzebna jest gruntowna restrukturyzacja operacyjna jak i finansowa. Plany nowego prezesa jeżeli zostaną zmaterializowane na pewno zostaną pozytywnie odebrane przez rynek, chociaż poprawa wyników będzie procesem długotrwałym. Informacja POZYTYWNA. (M.Kalwasińska) Zwiększenie zatrudnienia o ponad 1 osób O ponad sto osób wzrosło zatrudnienie w katowickiej spółce Famur dzięki powiększeniu zakładu o nową fabrykę, budowaną kosztem ponad 14 mln zł obok istniejącej. W piątek, po roku budowy, zakład został oddany do użytku. 42,3 mln zł w kosztach inwestycji to środki unijne. W nowym zakładzie produkowane będą m.in. maszyny nowej generacji do podziemnej eksploatacji węgla, napędy dużej mocy i ciężkie przekładnie przemysłowe. W sumie fabryczne hale to ponad 1,2 ha zadaszonej powierzchni. Cały teren fabryki, oprócz części administracyjnej, został objęty Katowicką Specjalną Strefą Ekonomiczną (KSSE). Dzięki temu, oprócz dotacji ze środków unijnych, inwestor może liczyć również na ulgi podatkowe, przysługujące firmom działającym w strefie. Zakaz kupna Merlina NFI Empik Media & Fashion po analizie decyzji Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów zakazującej prze- 2

3 jęcia Merlina zdecyduje, czy się od niej odwoła. Jeśli NFI Empik nie złoży odwołania, 13 mln zł przeznaczone na tę akwizycję, trafi na inne inwestycje w handel internetowy. UOKiK poinformował w piątek, że przejęcie spółki Merlin przez NFI Empik Media & Fashion doprowadzi do ograniczenia konkurencji i zakazał przeprowadzenia transakcji. Zdaniem urzędu, akwizycja doprowadzi do ograniczenia konkurencji na krajowych rynkach detalicznej sprzedaży internetowej książek niespecjalistycznych oraz płyt z muzyką. Ponadto negatywnie wpłynie na krajowy rynek zakupu książek niespecjalistycznych. Agora Eurocash Średnia sprzedaż "Gazety Wyborczej" w grudniu spadła o 5,3 proc. r/r Rozpowszechnianie płatne razem "Gazety Wyborczej", wydawanej przez Agorę, wyniosło w grudniu 21 roku sztuk i było o 5,3 proc. niższe niż rok wcześniej. Rozpowszechnianie płatne razem "Gazety Wyborczej" w grudniu 21 roku było niższe o 1,7 proc. w stosunku do listopada 21 roku. Emisja 21,26 mln akcji dla Emperii Holding Zarząd Eurocashu zdecydował o emisji z wyłączeniem prawa poboru do akcji serii K w ramach kapitału docelowego. Emisja przeznaczona jest dla Emperii Holding w zamian za udziały w części spółek z grupy kapitałowej Emperii. Dzięki emisji do Eurocashu trafią następujące spółki znajdujące się obecnie w grupie Emperii: Detal Koncept, Tradis, Lewiatan Północ, Lewiatan Zachód, Drogerie Koliber, Euro Sklep oraz Partnerski Serwis Detaliczny. Cena emisyjna akcji serii K wynosi 22,21 zł. Cash Flow Pozostałe informacje Sąd oddalił powództwo Adama Kazimierskiego w przedmiocie stwierdzenia nieważności wszystkich 17 uchwał powziętych w dniu 22 czerwca 21 roku na WZW Cash Flow. Powództwo zostało wytoczone przez Adama Kazimierskiego (byłego członka RN Cash Flow), głosującego na WZ z jednej akcji. Ciech Jednostka zależna - Zakłady Chemiczne Zachem (zamawiający) zawarła aneks do umowy z dnia 29 lipca 21 roku zawartej pomiędzy Zakładami Chemicznymi ZACHEM a PROCHEM. Z dniem zawarcia aneksu, tj. 2 lutego 211 roku, po stronie zamawiającego powstało zobowiązanie odpowiadające wysokości przyjętego budżetu dla realizacji zadania "Budowa instalacji i wdrożenie innowacyjnej technologii produkcji epichlorohydryny z gliceryny", to jest w kwocie ok. 57,23 mln zł. Cognor Gastel Żurawie Miraculum PKN Orlen Sfinks Polska TPSA Trion Prezes U.O.K.iK. w dniu 2 lutego 211 roku wydał bezwarunkową decyzję, pozwalającą na koncentrację w związku z mającym nastąpić nabyciem aktywów Grupy COGNOR przez spółki grupy ArcelorMittal. Zgodnie z komunikatem GPW ostatni dzień notowania praw poboru został wskazany na 11 lutego 211 roku. W sądzie została wyłożona lista wierzytelności sporządzona przez Nadzorcę Sądowego, stosownie do zarządzenia Sędziego Komisarza. Emitent dokonał emisji krótkoterminowych obligacji na rzecz spółki zależnej Anwil w serii ORLEN o łącznej wartości emisji 13 mln PLN, na którą składa się 1.3 obligacji o wartości nominalnej,1 mln PLN każda obligacja. PKN ORLEN posiada 9,35% akcji w KZ Anwil. Spółka zawarła porozumienie z akcjonariuszem osobą fizyczną - Sylwestrem Cackiem (pożyczkodawca). W myśl ww. porozumienia, w związku z brakiem możliwości uzyskania zgody WZ na zawarcie umowy pożyczki podporządkowanej zawartej przez strony w dniu 27 grudnia 21r. oraz niewydaniem przedmiotu umowy pożyczki, Sfinks i akcjonariusz dokonali jej rozwiązania za porozumieniem stron. Jednocześnie w dniu 4 lutego 211 r. pożyczkobiorca zawarł z pożyczkodawcą nową umowę pożyczki podporządkowanej do kwoty 25 mln zł. Celem pożyczki jest zapewnienie Spółce ciągłości funkcjonowania, w tym realizacji planu inwestycyjnego i prowadzenia bieżącej działalności gospodarczej w okresie do pozyskania przez Sfinks Polska środków pieniężnych z planowanej wtórnej emisji akcji. W dniu 3 i 4 lutego 211 r. TP S.A. dokonała emisji obligacji TP S.A. o łącznej wartości nominalnej 294,85 mln zł. Po dokonaniu powyższych emisji, łączna wartość nominalna obligacji, wyemitowanych w ramach tego programu i będących w obrocie, wynosi na dzień 4 lutego 211 r. 931,9 mln zł. Sąd wydał postanowienie, w którym postanowiono ogłosić upadłość INTUR KFS w likwidacji, obejmującą likwidację majątku upadłego. Wyznaczono sędziego komisarza w osobie SSR Artura Fornala oraz syndyka masy upadłościowej w osobie Katarzyny Fuks. Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy Pronox Technology Spółka zwołuje na dzień 2 marca 211 roku NWZ spółki, które odbędzie się w siedzibie spółki w Katowicach. 3

4 Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie FERRUM PBG Polimex - Mostostal Protektor PZ Cormay Seco/Warwick Sygnity IPOPEMA TFI w wyniku zbycia przez fundusz TOTAL FIZ zarządzany przez IPOPEMA TFI w dniu 31 stycznia 211 r. akcji spółki pod firmą Ferrum, udział funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez IPOPEMA TFI w ogólnej liczbie głosów na WZ spółki zmniejszył się poniżej progu 5%. Po w/w transakcji, fundusze inwestycyjne zarządzane przez IPOPEMA TFI posiadają łącznie 9. akcji spółki, co daje 9. głosów na WZ spółki i stanowi 3,67 % KZ spółki oraz ogólnej liczby głosów na WZ spółki. Sławomir Pietrzak w dniu 31 stycznia 211 roku nabył 17. akcji Ferrum. Po dokonaniu transakcji Sławomir Pietrzak posiada bezpośrednio akcji Ferrum, co daje 4,47% udziału w KZ oraz ogólnej liczby głosów w Ferrum. Stan akcji Ferrum posiadanych bezpośrednio przez HW Pietrzak Holding wynosi akcji Ferrum, co daje 27,29% udziału w KZ i ogólnej liczby głosów w Ferrum. Łącznie, po dokonaniu transakcji zawiadamiający wraz z w/w osoba posiada akcji Ferrum, stanowiących 31,76% udziału w KZ Ferrum i ogólnej liczby głosów w Ferrum. Członek RN emitenta w dniu 31 stycznia 211r. nabył 17. akcji emitenta po cenie 11,55 zł za akcję. Pionier FIO zawiadomił o wzroście zaangażowania funduszu do poziomu 15,9% całkowitej liczby głosów na WZ spółki: PBG w zakresie akcji (aktualny stan posiadania akcji sztuk). W wyniku dokonania zakupu akcji w dniu 28 stycznia 211r. wszyscy klienci Pioneer Pekao Investment Management posiadają obecnie łącznie akcje, co stanowi 1,8% całkowitej liczby głosów na WZ Polimex-Mostostal i udziału w KZ Polimex-Mostostal. W wyniku dokonania zakupu akcji w dniu 3 lutego 211r. fundusze w imieniu których działa PPIM posiadają obecnie łącznie akcje, co stanowi 1,2% całkowitej liczby głosów na WZ Polimex-Mostostal i udziału w KZ Polimex-Mostostal. QUERCUS TFI działające w imieniu zarządzanych funduszy inwestycyjnych QUERCUS Parasolowy SFIO oraz QUERCUS Absolutnego Zwrotu FIZ zawiadomił o zmniejszeniu przez fundusze zaangażowania kapitałowego w spółce PROTEKTOR oraz zejściu poniżej progu 5 % ogólnej liczby głosów w tej spółce. Zmiana ta nastąpiła w wyniku zbycia akcji spółki. Na dzień 3 lutego 211 r. fundusze posiadały akcji spółki, co stanowiło 4,5 % KZ spółki oraz ogólnej liczby głosów na WZ. PPIM,, zawiadamia o spadku łącznego zaangażowania do poziomu 4,97 % całkowitej liczby głosów na WZ spółki PZ CORMAY w zakresie instrumentów finansowych wchodzących w skład portfeli zarządzanych w ramach wykonywania przez PPIM usługi zarządzania portfelem instrumentów finansowych. Po zmianie stanu posiadania, akcjonariusz posiada akcji, stanowiących 4,97% w KZ spółki oraz w ogólnej liczbie głosów. James A. Goltz w wyniku objęcia w dniu 19 listopada 21 roku w ramach subskrypcji prywatnej akcji spółki aktualnie posiada akcji spółki, które stanowią 8,63% KZ spółki i ogólnej liczby głosów na WZ spółki. PPIM w wyniku sprzedaży w dniu 28 stycznia 211 roku akcji emitenta wszystkie fundusze zarządzane przez PPIM posiadają akcje, które stanowią 4,54% w ogólnej liczbie głosów na WZ emitenta. Pozostałe informacje - skup akcji własnych Bakalland Działając w imieniu własnym i na zlecenie spółki, DM AmerBrokers nabył na własny rachunek 5.3 akcji spółki po średniej jednostkowej cenie nabycia 6,4 złotych za sztukę. Po odkupieniu akcji od AmerBrokers (z uwzględnieniem przeprowadzonych poprzednio transakcji odkupu), spółka będzie posiadała łącznie , akcji własnych, stanowiących 4,64 % KZ i głosów na WZ. 4

5 Wykresy i tabele sektorowe Metale Przedstawiamy cotygodniowe wykresy obrazujące sytuację na rynku metali, ze szczególnym uwzględnieniem miedzi. złoto Ceny spot złota i srebra, LME, USD/troy ounce (1troy ounce=31.1g) srebro Cena spot aluminium, LME, USD/t /14/29 11/17/29 3/23/21 7/27/21 11/3/21 złoto złoto śr. kw. srebro srebro śr. kw. 14 7/14/29 11/17/29 3/23/21 7/27/21 11/3/21 Cena spot cena śr. kw. Poziom zapasów miedzi na giełdach, tys. ton /14/29 11/17/29 3/23/21 7/27/21 11/3/21 COMEX LME Shanghai ty s. ton Poziom łącznych zapasów miedzi na giełdach COMEX, LME oraz Shanghai, a cena miedzi na LME (spot) 7/14/29 11/17/29 3/23/21 7/27/21 11/3/21 USD/t łączne zapasy cena cena śr. kw. 5

6 Spekulacyjne pozycje długie netto na miedź high-grade a cena USD/t (COMEX) pozycje długie netto cena miedzi, USD/t /14/29 11/17/29 3/23/21 7/27/21 11/3/ niekomercyjne nieraportow ane cena miedzi Kumulatywna liczba pozycji futures według identyfikacji, COMEX /21/29 12/8/29 4/27/21 9/14/21 2/1/211 niekomercyjne komercyjne nieraportow ane 6

7 Bank Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane P/BV rekomendacji docelowa 29 21P 211P 29 21P 211P Banki BRE* zawieszona ,9 2, 14,7 1,9 1,9 1,7 Handlowy * zawieszona ,1 16,9 13,9 1,5 1,9 1,8 ING BSK* zawieszona ,1 14,3 12,7 2,1 2, 1,8 Kredy t Bank* zawieszona ,1 21,3 12,6 1,2 1,5 1,4 Millennium* zawieszona ,4 14,4 1,5 1,6 1,4 Pekao* zawieszona ,6 17,7 14,6 2,3 2,3 2,2 Spółka Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane EV/ EBITDA rekomendacji docelowa 29 21P 211P 29 21P 211P Paliwa i Chemia Lotos Redukuj ,49 6,1 9,6 8,6 14,8 1,6 6,7 PGNiG utajniona do: PKN Orlen Redukuj ,19 15,2 8,9 11,1 8,1 5,6 6,1 Puławy ** Kupuj ,81 11,1 61,1 23,8 4,9 24,3 1,9 Sy nthos Redukuj ,64 34,2 28, 29,1 18,1 14,6 14,5 Pozostałe Mispol Kupuj ,1-14,6 12,4 13,8 8,3 7,7 Netmedia Kupuj ,95 17, 17, 12,5 2,9 11,9 13,2 Oponeo.pl Kupuj ,29 94,6 22,8 16, 33, 12,8 9,8 Polimex Mostostal* zawieszona ,8 16,3 11,6 8,2 9,7 8,2 Trav elplanet.pl utajniona do: * wskaźniki liczone dla konsensu rynkowego ** wskaźnik dla roku 29 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 29/21, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Raporcie Dziennym: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii Źródła informacji: komunikaty spółek w systemie ESPI, Parkiet, Rzeczpospolita, Puls Biznesu, Gazeta Wyborcza, Gazeta Prawna, PAP, Reuters, Bloomberg 7