Najważniejsze informacje: Pozostałe informacje: Polimex: na oporze July

Transkrypt

1 Poniedziałek Indeksy GPW WIG otw ,0-0,5% WIG zam ,2-1,7% obrót (tys. PLN) ,6% WIG 20 otw. 2279,9-0,6% WIG 20 zam. 2239,9-2,3% FW20Z11 otw. 2285,0-0,7% FW20Z11 zam. 2262,0-1,7% mwig40 otw. 2225,3-0,2% mwig40 zam. 2208,8-0,9% Największe wzrosty kurs zmiana ATLANTIS 0,70 27,3% FON 0,26 23,8% ELKOP 0,27 17,4% IZOLACJA 1,11 11,0% HARDEX 21,73 8,6% Największe spadki kurs zmiana KGHM 143,90-13,8% BIOTON 0,07-12,5% CAMMEDIA 3,25-10,0% ENELMED 4,15-9,8% MOSTALEXP 0,70-9,1% Najważniejsze informacje: KGHM - Rząd chce wprowadzić podatek od srebra i miedzi w wysokości 2-3 mld PLN KGHM, Stalprodukt - Dopuszczenie do dalszych negocjacji ws. kupna ZGH Bolesław Sektor węglowy - Wzrost sprzedaży węgla kamiennego w okresie I IX o 3,2% PBG, Rafako - Wezwanie do sprzedaży 2.49 mln akcji Rafako po 13,22 PLN za sztukę PBG - Udział w przetargach o łącznej wartości ponad 40 mld PLN PGE - Prawa do emisji CO2 dla nowego bloku w rękach rządu Ubezpieczenia - KNF zaleca ostrożną wypłatę dywidendy Sektor bankowy - Popyt na kredyty korporacyjne spadnie w przyszłym roku Mostostal Płock - Umowa na wybudowanie dwóch zbiorników na ropę za 72,7 mln PLN Hawe - Możliwe powołanie spółki celowej do akwizycji z emisją na ok. 200 mln PLN Trakcja - Sprzedaż udziałów w projektach farm wiatrowych Action - Oczekiwanie rekordowych przychodów w IV kw. 2011, 50%. r/r w XI TIM - Realizacja kolejnych przejęć w 2012 r. Hygienika - Zapowiedź poprawy wyników w IV kw. br. Najwyższe obroty kurs obrót KGHM 143, PKOBP 32, PZU 323, HAWE 3, PKNORLEN 38, Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX 17030,1-2,0% RTS 1478,1-1,2% PX50 870,7-1,8% DJIA 11796,2 0,2% NASDAQ 2572,5-0,6% S&P ,7 0,0% DAX XETRA 5800,2-0,9% FTSE 5362,9-1,1% CAC 2997,0-0,4% NIKKEI 8348,3-0,3% HANG SENG 18167,1-1,8% Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 4,85 0,2% EUR/PLN 4,426-0,5% USD/PLN 3,273-1,0% EUR/USD 1,353 0,5% miedź (USD/t) 7540,0-2,5% miedź (PLN/t) 24903,1-2,0% ropa Brent (USD/bbl) 107,91 0,0% Wykres dnia: Polimex Pozostałe informacje: Alterco Cash Flow Koelner Lentex Opteam Polnord Polimex: na oporze Polimex po raz kolejny próbuje zdobyć się na bardziej okazałe odbicie. Aktualnie znalazł się na silnym oporze na 1,55 zł, którego pokonanie może skutkować ruchem do 1,65 zł lub 1,75 zł. Jednak bardziej prawdopodobny wydaje się powrót spadków, które sprowadzą Polimex na sierpniowe minima na 1,18 zł a może nawet na 0,98 zł May June July August September October November Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. PKO Dom Maklerski nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

2 Najważniejsze informacje KGHM Rząd chce wprowadzić podatek od srebra i miedzi w wysokości 2-3 mld PLN Premier Donald Tusk powiedział w expose, iż Rząd chce stabilnego przychodu z podatku od miedzi i srebra Chcemy wyraźnie zwiększyć i unowocześnić daninę, którą w tej chwili pobieramy w niewystarczającym stopniu bogactw naturalnych, przede wszystkim miedzi i srebra. (...) Chcemy, by opodatkowanie rezerw tych dwóch kruszców, ale i innych kopalin było stałym źródłem, stałym strumieniem wspomagającym rozwój polskiej gospodarki". Jacek Rostkowski poinformował, że wysokość wpływów z podatku od srebra i miedzi zależeć będzie m.in. od cen rynkowych. Rzecznik ministerstwa finansów Małgorzata Brzoza poinformowała, iż wpływy z podatku od wydobycia wyniosą 2 mld PLN, a wejdzie on w życie w II kwartale 2012 roku. Prezes Hubert Wirth ocenia, że pomysł rządu na uporządkowanie przychodów z podatku od wydobywania miedzi i srebra jest dobry, ale ważne są szczegóły. Ostatnie plany KGHM o skupie akcji za 3 mld PLN nie oznaczają rezygnacji ze spodziewanej akwizycji zagranicznych złóż, a skup nie przeszkodzi też w wypłacie godziwej dywidendy. W tej chwili spółka uiszcza 3,1 PLN opłaty eksploatacyjnej od każdej tony rudy, czyli łącznie w tym roku KGHM zapłaci z tego tytułu ok mln PLN. Rocznie wydobywa mln ton. (A. Iwański) KGHM, Stalprodukt Dopuszczenie do dalszych negocjacji ws. kupna ZGH Bolesław KGHM i Stalprodukt zostały dopuszczone do dalszego etapu negocjacji w sprawie kupna od Ministerstwa Skarbu Państwa Zakładów Górniczo-Hutniczych Bolesław. Negocjacje dotyczą sprzedaży 10,961 mln akcji stanowiących 86,92% kapitału Zakładów Górniczo-Hutniczych Bolesław. Spółka obecnie w całości jest własnością Skarbu Państwa. Wcześniej wstępną ofertę kupna oprócz KGHM i Stalproduktu złożyła również spółka Rathdowney Polska, która nie przeszła do kolejnego etapu negocjacji. (A. Iwański) Sektor węglowy Wzrost sprzedaży węgla kamiennego w okresie I IX o 3,2%; wzrost cen węgla energetycznego o 10% i koksowego o 42,9% r/r w pierwszych trzech kwartałach 2011 Wydobycie węgla kamiennego w okresie styczeń wrzesień wyniosło ,9 tys. ton i było niższe niż w analogicznym okresie 2010r. o 481,7 tys. ton, co oznacza 0,86% spadek. Sprzedaż ogółem węgla kamiennego w trzech kwartałach br. wyniosła ,8 tys. ton i wzrosła o 1 786,5 tys. ton, a więc 3,2% r/r. Natomiast sprzedaż na wywóz i eksport wyniosła łącznie 4 549,2 tys. ton. Ceny węgla energetycznego we IX wzrosły o 8,2% r/r do 274,61 PLN/t, a ceny węgla koksowego wyniosły 776-,55 PLN/t, co oznacza wzrost 24% r/r. Natomiast w okresie styczeń-wrzesień wzrost ceny węgla energetycznego wyniósł 10%, a węgla koksowego o 42,9%. (A. Iwański) PBG, Rafako Wezwanie do sprzedaży 2.49 mln akcji Rafako po 13,22 PLN za sztukę; Rafako może przejąć Energomontaż- Południe PBG wezwało do sprzedaży akcji Rafako, stanowiących 3,58% głosów na WZA spółki, po 13,22 PLN za sztukę. W wyniku wezwania, PBG wraz z podmiotami zależnymi chce osiągnąć 66% głosów na WZA Rafako, co odpowiada głosów. Zapisy potrwają od 2 do 16 stycznia 2012 r. Rafako może przejąć Energomontaż-Południe, a Hydrobudowa-Polska Aprivię. Możliwość takich zmian w grupie zasugerował prezes Jerzy Wiśniewski PBG Udział w przetargach o łącznej wartości ponad 40 mld PLN, podwyżka prognoz wyników na 2011 r., odwołanie od przetargu w Opolu, oczekiwanie wzrostu kosztu obsługi długu o około pkt. Wiceprezes Przemysław Szkudlarczyk poinformował, że PBG bierze obecnie udział w przetargach, których łączna wartość przekracza 40 mld PLN. PBG, które miało być podwykonawcą Alstomu przy budowie dwóch bloków w Opolu, spodziewa się odwołań od wyników przetargu, w którym odrzucono ofertę Alstomu z przyczyn formalnych. PBG w związku z uzyskaniem zgody od instytucji finansowych na podwyższenie kowenantów spodziewa się wzrostu kosztów obsługi długu o około pkt. W czwartek PBG uzyskało zgodę od finansujących spółkę instytucji na zwiększenie wskaźnika dług netto/ebitda do 4 z 3,5 poprzednio. 2

3 PGE Prawa do emisji CO2 dla nowego bloku w rękach rządu Ze względu na uruchomienie nowego bloku w Elektrowni Bełchatów PGE będzie potrzebował 6,7 mln PLN uprawnień do emisji CO2 rocznie. Spółka nie zagwarantowała sobie tych praw, ponieważ w krajowej rezerwie na nowe instalacje nie ma ich tak dużo. Emisje CO2 mogłyby kosztować PGE 100 mln PLN w tym roku. Jednak nawet jeśli spółka nie otrzyma wnioskowanej liczby uprawnień dla nowego bloku, to grupa odbije sobie to w kolejnych latach. (S. Ozga) Ubezpieczenia KNF zaleca ostrożną wypłatę dywidendy Przewodniczący KNF w liście do firm ubezpieczeniowych zaleca ostrożną politykę dywidendową, tak by uwzględniała ona potrzeby kapitałowe związane zarówno z działalnością podstawową, jak i lokacyjną. Wypłata dywidendy powinna również uwzględniać nowe wymagania kapitałowe związane z Solvency II. Według konsensusu Bloomberga PZU mogłoby wypłacić 25,8 PLN na akcję dywidendy (yield 8%) z zysku za Po trzecim kwartale PZU miało ponad 7,5 mld PLN nadwyżki funduszy własnych ponad margines wypłacalności. (G.Zawada) Sektor bankowy Popyt na kredyty korporacyjne spadnie w przyszłym roku W wywiadzie dla DGP, Andrzej Kopyrski, wiceprezes Banku Pekao ocenia, że popyt na kredyty dla przedsiębiorstw powinien się utrzymać się jeszcze przez kilka miesięcy, dzięki zwiększonym inwestycjom dużych firm. Jednak perspektywa na cały 2012 nie jest już tak optymistyczna, z uwagi na sytuację w strefie euro, która może negatywnie wpłynąć na decyzje inwestycyjne. (G.Zawada) Mostostal Płock Umowa na wybudowanie dwóch zbiorników na ropę za 72,7 mln PLN Mostostal Płock podpisał umowę z Przedsiębiorstwem Eksploatacji Rurociągów Naftowych "Przyjaźń" na budowę dwóch zbiorników na ropę. Wartość kontraktu to 72,7 mln PLN Przedmiotem umowy są dwa zbiorniki o pojemności m szesc. każdy. Hawe Możliwe powołanie spółki celowej do akwizycji z emisją na ok. 200 mln PLN Prezes Jerzego Karney poinformował, że Hawe nie wyklucza powołania spółki celowej do planowanych akwizycji, która mogłaby wyemitować akcje o wartości ok. 200 mln PLN i zaciągnąć dług na ok. 400 mln PLN. Karney powiedział w wywiadzie dla PAP, że Hawe jest zainteresowana kupnem TK Telekom, a także Exatela. Przychody grupy Hawe mogą w 2012 roku sięgnąć - bez akwizycji - setek milionów złotych, a wyniki w 2011 roku będą porównywalne do 2010 roku, gdy przychody wyniosły 101 mln PLN, a zysk netto 37 mln PLN. Spółka liczy m.in. na finalizację przynajmniej kilku z negocjowanych obecnie kilkunastu kontraktów o wartości kilkunastu milionów złotych każdy, w tym na kontrakt z Zygmuntem Solorzem-Żakiem po sfinalizowaniu przez niego kupna Polkomtelu, a także na samorządowe projekty budowy sieci szkieletowych finansowane ze środków unijnych. Hawe jest też zainteresowana rozszerzeniem współpracy z PTC i spodziewa się znacznego postępu w tej kwestii. Karney powiedział, że mimo spadków przychodów r/r i zysków w ciągu trzech kwartałów 2011 roku, wyniki samego czwartego kwartału 2011 roku powinny być już pozytywnym zaskoczeniem dla inwestorów, a cały 2011 rok powinien być porównywalny z wynikami 2010 roku. Trakcja Sprzedaż udziałów w projektach farm wiatrowych Trakcja-Tiltra sprzedaje udziały w projektach farm wiatrowych na ponad 800 MW. Rynkowa wartość projektów to 250 mln PLN. To rynkowa okazja, która może przyciągnąć gigantów. Action Oczekiwanie rekordowych przychodów w IV kw. 2011, 50%. r/r w XI Spółka Action spodziewa się rekordowych przychodów w IV kwartale 2011 roku, w listopadzie spółka spodziewa się wzrostu przychodów na poziomie 50% r/r. W piątek Action podpisał umowę sponsorską z KP Legia Warszawa. Na koszulkach Legii pojawi się logo Active Jet, marki własnej Action. Prezesi poinformowali, że umowa została zawarta na dwa lata - do końca 2013 roku. 3

4 TIM Realizacja kolejnych przejęć w 2012 r. Prezes Krzysztof Folta poinformował, że TIM, który w październiku stał się większościowym akcjonariuszem Marketeo.com, nie wyklucza kolejnych akwizycji w przyszłym roku. Interesują go spółki, dzięki którym uzyska dostęp do klientów, będących odbiorcami finalnymi. Marketeo.com może w perspektywie kilku lat trafić na rynek główny GPW, emitując przy okazji nowe akcje. Hygienika Zapowiedź poprawy wyników w IV kw. br. Prezes Kamil Kliniewski zapowiada znaczną poprawę wyników w ostatnich trzech miesiącach roku. Spółka ma utrzymać ponad 20% tempo wzrostu przychodów przy jednoczesnym zwiększaniu osiąganej marży brutto. Wzrost marży ma wynikać z podniesienia cen wyrobów spółki oraz zwiększenie sprzedaży produktów oferowanych pod własnymi markami. Większość surowców spółka sprowadza jednak z zagranicy płacąc w EUR. Pozostałe informacje Alterco Cash Flow Koelner Lentex Opteam Polnord Trigon DM zawiadomił emitenta o przyjęciu objęcia warrantów subskrypcyjnych serii A Alterco, wymiennych na akcje na okaziciela serii H. Zarząd Cash Flow przyjął zlecenie windykacyjne od Mazowieckiego Funduszu Poręczeń Kredytowych na kwotę ok. 7,5 mln złotych. Zlecenie to zostało złożone w ramach zawartej przez Cash Flow z Mazowieckim Funduszem Poręczeń Kredytowych w dniu 28 października 2011 roku ramowej umowy windykacyjnej. Zarząd Koelner otrzymał od niezależnego rzeczoznawcy wyceny zorganizowanych części przedsiębiorstw, które będę przedmiotem aportów do spółki celowej. Wartości te przedstawiają się następująco: ZCP wydzielona z Kelner - 213,5 mln PLN, ZCP wydzielona z Koelner Łańcucka Fabryka Śrub - 73,2 mln PLN, ZCP wydzielona z Wapienica - 11,4 mln PLN. Łączna wartość zorganizowanych części przedsiębiorstw wynosi 298,1 mln PLN. Będzie to równocześnie wartość o jaką zostanie podwyższony KZ w zależnej spółce celowej K- SPV 26 (nazwa docelowa: Koelner Rawlplug IP). Zarząd KDPW postanowił określić, w związku ze zmianą wartości nominalnej akcji spółki Zakłady "Lentex", dzień 22 listopada 2011 r. jako dzień podziału akcji spółki na akcji. Zarząd spółki zawiadomił, że przyjął zlecenie od firmy Qumak-Sekom dotyczące sprzedaży przez spółkę na rzecz firmy Qumak-Sekom sprzętu informatycznego oraz realizacji usług wdrożeniowych na łączną wartość ok. 7,7 mln PLN netto. Spółka dokonała zbycia zorganizowanej części przedsiębiorstwa, stanowiącej Oddział Nieruchomości Inwestycyjnych Polnord na rzecz spółki Polnord Nieruchomości Inwestycyjne (spółka w 100% zależna od Polnord), w drodze wniesienia Oddziału NI aportem do PNI na pokrycie udziałów, które zostały objęte przez Polnord w podwyższonym KZ PNI. Wartość wniesionego aportem Oddziału NI wyniosła ok. 225,55 mln PLN i została ustalona w oparciu o wyceną dokonaną przez niezależną renomowaną firmę doradczą. Polnord za wniesiony aportem Oddział NI objął udziałów o łącznej wartości nominalnej ok. 225,55 mln PLN w podwyższonym KZ PNI. W wyniku objęcia przedmiotowych udziałów, Polnord będzie posiadał udziałów uprawniających do głosów, co będzie stanowiło 100% w KZ PNI i 100% w ogólnej liczbie głosów. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie Doradcy24 Spółka BJT zawiadomiła emitenta, że w wyniku dopuszczenia do obrotu nowej serii akcji spółki Doradcy24, emitowanej z wyłączeniem prawa poboru, spółka BJT wraz z podmiotami zależnymi zmniejszyła udział w KZ i tym samym udział w ogólnej liczbie głosów na WZ spółki. Aktualnie spółka BJT wprost i przez podmioty zależne, posiada akcji spółki Doradcy24, które stanowią 38,15% udziału w KZ i uprawniają do wykonania głosów z tych akcji, co stanowi 38,15% ogólnej liczbie głosów spółki Doradcy24. 4

5 Echo GTC Michał Sołowiow zawiadomił, że w wyniku nabycia akcji w dniach listopada 2011 r., przez podmiot od niego zależny - spółkę FTF Galleon zwiększył stan posiadania akcji Echo Investment o co najmniej 1 % ogólnej liczby głosów na WZA spółki. Aktualnie Michał Sołowow posiada łącznie, bezpośrednio i pośrednio akcje spółki Echo Investment, co stanowi 43,61% w KZ oraz uprawnia do głosów na WZA Echo Investment, co stanowi 43,61% w ogólnej liczbie głosów na WZA Echo Investment. Członek RN emitenta zawiadomił emitenta, że w dniach listopada 2011 r. spółka FTF Galleon - podmiot zależny od Michała Sołowowa, nabyła łącznie akcji spółki Echo Investment po średniej cenie kupna 3,363 PLN za akcję. W dniu 18 listopada 2011 r. Eliego Alroy - przewodniczący RN spółki dokonał zakupu akcji Globe Trade Centre po średniej cenie 9,08 PLN za akcję. Integer.p Pioneer Pekao Investment Management, zawiadomił o spadku łącznego zaangażowania do poziomu 4,85% całkowitej liczby głosów na WZ spółki: Integer.pl w zakresie instrumentów finansowych wchodzących w skład portfeli zarządzanych w ramach wykonywania przez PPIM usługi zarządzania portfelem instrumentów finansowych. W wyniku sprzedaży akcji w dniu 09 listopada 2011 roku liczba posiadanych akcji wynosi akcji co stanowi 4,85% KZ spółki i ogółu głosów na WZ spółki. Jednocześnie PPIM poinformował iż, wykonując umowę świadczenia usług w zakresie zarządzania portfelem inwestycyjnym funduszy, zawartą między Pioneer Pekao TFI a PPIM, że akcjonariuszem posiadającym we wskazanej wiadomości liczbę głosów na WZ jest Pioneer FIO utworzony przez Pioneer Pekao TFI. MCI Orzeł Sygnity ZPUE Wojciech Marcińczyk prokurent emitenta, Konrad Sitnik wiceprezes zarządu emitenta oraz Tomasz Czechowicz prezes zarządu emitenta zawiadomili, że w okresie listopada 2011 roku, spółka Alternative Investment Partners dokonała nabycia akcji emitenta po średniej cenie 3,99 PLN./szt. AgioFunds TFI zawiadomiła o przekroczeniu progu 5% w KZ ORZEŁ przez subfundusz AGIO-Multistrategia wydzielonego w ramach AGIO Specjalistycznego FIO zarządzanego przez AgioFunds TFI, które nastapiło w wyniku transakcji sprzedaży akcji ORZEŁ na sesji zwykłej w dniu Po przeprowadzeniu powyższej transakcjiaakcjonariusz posiada akcji zwykłych na okazicieli spółki ORZEŁ, co stanowi 4,53 % KZ ORZEŁ i ogólnej liczby głosów. Fundusz Allianz FIO zawiadomił spółkę, że w wyniku nabycia akcji Sygnity w dniu 26 października 2011 roku, ilość akcji posiadana przez Fundusz Allianz FIO wraz z Funduszem Allianz Platinium FIZ przekroczyła 5% udziału w ogólnej liczbie głosów w spółce. Po transakcji Fundusz Allianz FIO posiada akcje Sygnity, które stanowią 2,2117% udziału w KZ spółki oraz w ogólnej liczbie głosów, a wraz z funduszem Allianz Platinium FIZ, fundusz Allianz FIO posiada akcji Sygnity, które stanowią 5,1164% udziału w KZ spółki oraz w ogólnej liczbie głosów. Jednocześnie, fundusz Allianz Platinium FIZ, poinformował, że w wyniku nabycia przez fundusz Allianz FIO akcji Sygnity w dniu 26 października 2011 roku, ilość akcji posiadana przez fundusz Allianz Platinium FIZ wraz z funduszem Allianz FIO przekroczyła 5% udziału w ogólnej liczbie głosów w spółce. Po transakcji, fundusz Allianz Platinium FIZ posiada akcje spółki które stanowią 2,9047% udziału w KZ Sygnity oraz dają głosy, które stanowią 2,9047% udziału w ogólnej liczbie głosów, a wraz z funduszem Allianz FIO - Fundusz Allianz Platinium FIZ posiada akcji Sygnity, które stanowią 5,1164% udziału w KZ spółki oraz w ogólnej liczbie głosów. Spółka KORONEA zawiadomiła o osiągnięciu 38,08% głosów w ZPUE w wyniku zamiany akcji imiennych serii A emitenta oraz 10 akcji imiennych serii A emitenta. W wyniku konwersji akcji na akcje na okaziciela na podstawie w/w uchwały zarządu spółki, KORONEA posiada bezpośrednio: a) akcji zwykłych na okaziciela serii A, które stanowią 49,11% KZ spółki oraz uprawniają do głosów, co stanowi 35,26% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZ spółki, oraz b) akcji imiennych uprzywilejowanych serii A, które stanowią 0,79% KZ spółki oraz uprawniają do głosów, co stanowi 2,82% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZ spółki. Łącznie KORONEA posiada bezpośrednio akcji serii A, co stanowi łącznie 49,90% KZ spółki oraz uprawnia łącznie do głosów, co stanowi 38,08% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZ spółki. Bogusława Wypychewicz zawiadomił o osiągnięciu: a) bezpośrednio 18,84% głosów w ZPUE w wyniku zwiększenia dotychczas posiadanego przez niego bezpośrednio udziału w ogólnej liczbie głosów w spółce wynoszącego 7,82% głosów, tj. zwiększenia udziału w głosach o 11,02%, b) pośrednio - poprzez KORONEA - 38,08% głosów w spółce w wyniku zmniejszenia dotychczasowego udziału KORONEA w ogólnej liczbie głosów w spółce wynoszącego 74,31% głosów, tj. zmniejszenia udziału w głosach o 36,23%, c) łącznie tj. pośrednio i bezpośrednio 56,92% głosów w spółce w wyniku zmniejszenia dotychczas posiadanego pośrednio i bezpośrednio udziału w ogólnej liczbie głosów w spółce wynoszącego 82,12% głosów, tj. zmniejszenia udziału w głosach o 25,20%, d) łącznie z małżonką Małgorzatą Wypychewicz - pośrednio i bezpośrednio - 72,71% 5

6 ZUK Członek RN - Konrad Kosierkiewicz nabył w dniach akcji po średniej cenie 12,96 PLN./szt. Aktualnie posiada sztuk akcji ZUK Stąporków. Posiadane przez niego akcji stanowi 1,53% ogólnej liczby akcji, uprawniających do wykonywania 1,53% głosów na WZA spółki ZUK Stąporków. Pozostałe informacje - skup akcji własnych Bakalland Ferrum Gant Marvipol Działając w imieniu własnym i na zlecenie spółki, DM AmerBrokers nabył na własny rachunek akcji spółki po średniej jednostkowej cenie nabycia 4,03 złotych za sztukę. Łącznie z akcjami skupionymi uprzednio w ramach programu skupu i po odkupieniu akcji od AmerBrokers (z uwzględnieniem przeprowadzonych poprzednio transakcji odkupu), spółka będzie posiadała łącznie akcji własnych, stanowiących 5,91% KZ i głosów na WZ. Spóła dokonała nabycia akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 7,82 PLN. Łączna liczba nabytych przez emitenta w ramach skupu akcji własnych wynosi na dzień publikacji raportu sztuk, z których wynika głosów, stanowiących odpowiednio 1,9788% KZ i ogólnej liczby głosów w spółce. Emitent nabył akcji własnych celem ich umorzenia za średnią jednostkową cenę 7,00 PLN. Łączna liczba posiadanych przez emitenta akcji własnych wynosi akcji, co daje prawo do głosów na WZ. Spółka dokonała nabycia akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 9,08 PLN. Łączna liczba posiadanych przez emitenta akcji własnych wynosi co stanowi 2,5293% w KZ emitenta. Kalendarium Data Spółka Wydarzenie 22 listopada TAURON NWZA 22 listopada TRAVELPLANET.PL NWZA 28 listopada ZA PUŁAWY NWZA 5 grudnia POLIC E NWZA 5 grudnia ENEA NWZA 6

7 Wykresy i tabele sektorowe Metale Przedstawiamy cotygodniowe wykresy obrazujące sytuację na rynku metali, ze szczególnym uwzględnieniem miedzi. złoto 2000 Ceny spot złota i srebra, LME, USD/troy ounce (1troy ounce=31.1g) srebro Cena spot aluminium, LME, USD/t złoto złoto śr. kw. srebro srebro śr. kw Cena spot cena śr. kw. Poziom zapasów miedzi na giełdach, tys. ton COMEX LME Shanghai Poziom łącznych zapasów miedzi na giełdach COMEX, LME oraz Shanghai, a cena miedzi na LME (spot) tys. ton USD/t łączne zapasy cena cena śr. kw. 7

8 pozycje długie netto Spekulacyjne pozycje długie netto na miedź high-grade a cena USD/t (COMEX) niekomercyjne nieraportowane cena miedzi cena miedzi, USD/t Kumulatywna liczba pozycji futures według identyfikacji, COMEX /4/2010 9/21/2010 2/8/2011 6/28/ /15/2011 niekomercyjne komercyjne nieraportowane 8

9 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane P/BV P 2012P P 2012P Banki BRE* zawieszona ,1 10,7 11,1 1,9 1,4 1,3 Handlowy* zawieszona ,2 12,6 11,4 1,9 1,4 1,3 ING BSK* zawieszona ,4 11,2 10,9 2,1 1,6 1,4 Kredyt Bank* zawieszona ,5 9,1 9,7 1,4 1,0 1,0 Millennium* zawieszona ,3 9,8 10,2 1,5 1,0 1,0 Pekao* zawieszona ,6 12,5 11,6 2,3 1,7 1,6 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane EV/ EBITDA P 2012P P 2012P Sektor wydobywczy Bogdanka Kupuj ,00 15,9 19,1 12,7 8,4 8,7 5,8 JSW Kupuj ,00 6,7 3,9 4,2 2,3 1,7 1,8 KGHM Kupuj ,00 6,3 4,0 4,5 4,1 2,7 3,0 NWR Trzymaj ,00 40,6 22,4 25,9 13,7 11,1 12,1 Sektor energetyczny Enea Kupuj ,40 12,6 10,4 9,6 3,9 3,5 3,3 PGE Kupuj ,20 12,3 8,8 7,8 5,4 4,7 4,2 Tauron Kupuj ,90 10,8 7,0 7,4 3,4 2,9 2,6 Paliwa i Chemia Ciech Kupuj ,36 19,8 30,3 8,6 3,9 5,1 4,7 Lotos Sprzedaj ,25 5,7 4,9 4,3 8,3 7,0 6,0 PGNiG Kupuj ,09 13,3 12,4 6,9 5,4 6,2 4,0 PKN Orlen Neutralnie ,11 6,9 9,8 8,1 4,2 5,0 4,6 Puławy** Kupuj ,58 46,8 5,7 7,6 19,2 3,7 4,2 Synthos zawieszona Handel hurtowy i detaliczny AmRest Kupuj ,40 34,0 18,9 13,1 7,9 5,2 4,2 LPP Kupuj ,00 26,1 15,9 13,2 12,3 9,4 8,3 NFI Empik Neutralnie ,80 11,1 9,7 6,9 6,0 5,4 4,3 NG2 Neutralnie ,90 14,5 12,7 11,1 11,2 8,7 7,7 Pozostałe Mispol Kupuj ,10 8,0 6,9 4,3 6,1 5,6 4,3 Netmedia Kupuj ,95 7,5 5,6 4,7 9,7 6,7 6,0 Oponeo.pl Kupuj ,29 16,6 11,3 9,1 10,0 7,7 6,3 Travelplanet.pl Kupuj , ,0-13,0 7,5 * wskaźniki liczone dla konsensu rynkowego ** wskaźnik dla roku 2009 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2009/2010, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Dzienniku: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii 9