Najważniejsze informacje: Pozostałe informacje:

Transkrypt

1 Wtorek Indeksy GPW WIG otw ,3-0,2% WIG zam ,7 2,1% obrót (tys. PLN) ,7% WIG 20 otw ,8-0,3% WIG 20 zam ,6 2,3% FW20U11 otw ,0-0,8% FW20U11 zam ,0 0,8% mwig40 otw ,9 0,1% mwig40 zam ,6 1,7% Największe wzrosty kurs zmiana OLYMPIC 5,70 14,2% NEWWORLDN 31,00 12,7% AGROWILL 1,10 11,1% QUERCUS 2,10 11,1% CERSANIT 7,10 10,9% Największe spadki kurs zmiana COMPLEX 1,55-11,4% SIMPLE 9,30-10,6% SEKO 8,55-8,1% ASSECOSEE 6,90-8,0% TUP 4,52-7,8% Najwyższe obroty kurs obrót KGHM 157, PZU 336, PKOBP 35, PEKAO 130, PKNORLEN 36, Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX ,8 1,8% RTS 1 571,7-0,4% PX50 999,6 1,1% DJIA ,7 0,3% NASDAQ 2 345,4 0,2% S&P ,8 0,0% DAX XETRA 5 473,8-0,1% FTSE 5 095,3 1,1% CAC 3 051,4 1,1% NIKKEI 8 729,4 1,2% HANG SENG ,3 0,6% Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 4,61-0,2% EUR/PLN 4,175-0,2% USD/PLN 2,902-0,1% EUR/USD 1,439-0,1% miedź (USD/t) 8 825,0 0,6% miedź (PLN/t) ,7 0,0% ropa Brent (USD/bbl) 108,86-0,6% Wykres dnia: PGE Wczorajsza sesja przyniosła silny wzrost PGE. Chod kurs znajduje się poniżej oporu na poziomie ostatniego lokalnego maksimum, to jednak prawdopodobne wydaje się jego przełamanie i wzrost do 21,72-22,17 zł. Nie można jednak wykluczyd wykonania ruchu powrotnego do przełamanego, długoterminowego wsparcia w okolicach 23,00 zł. Najważniejsze informacje: GTC mln euro capexu na lata Colian S.A. - Poprawa wyników w II kw. br. ZA Tarnów - Przejęcie Spolany, oczekiwanie dobrego II kw., projekty energetyczne Bank Millennium - Sberbank zainteresowany kupnem Millennium Amrest - Nienależyte wykonanie obowiązków informacyjnych spółki Coal Energy - Wydobycie węgla od lipca 2010 roku do czerwca 2011 roku Bomi - Wykupienie pakietu kontrolnego akcji spółki A.pl Comarch - 2,33 mln euro straty netto spółki zależnej Pozostałe informacje: Boryszew Centrum Medyczne Enel-Med Dom Development Grupa Lotos Miraculum PC Guard Skotan Talex Towarzystwo Finansowe Skok PGE: kontynuacja wzrostów October November December 2011 February March April May June July August Sep Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. PKO Dom Maklerski nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

2 Najważniejsze informacje GTC 400 mln euro capexu na lata Członek zarządu Erez Boniel poinformował, że spółka przeznaczy w przyszłym roku na inwestycje ok. 200 mln euro. Na podobną kwotę opiewa CAPEX spółki na rok W latach przychody GTC z segmentu mieszkaniowego mają wynieśd mln euro. Dodał on, że częśd ze wspomnianych środków będzie pochodziła z wynajmu powierzchni, sprzedaży aktywów, refinansowania, a także z przychodów generowanych przez segment mieszkaniowy. Przedstawiciele spółki potwierdzili, że w najbliższych latach planują skupid się na realizacji projektów o charakterze komercyjnym. (S.Ozga) Colian S.A. ZA Tarnów Poprawa wyników w II kw. br. Colian zaraportował w II kw. br. przychody na poziomie 150,9 mln PLN czyli na takim samym poziomie jak rok wcześniej. Marża brutto na sprzedaży wyniosła 30,5% w porównaniu z 35,2% w I kw. br. oraz 37,9% w II kw. 10 r. Niższe koszty sprzedaży w relacji r/r oraz utrzymanie kosztów zarządu na zbliżonych poziomach w stosunkach do poprzednich okresów pozwoliło na wzrost zysków. Zysk operacyjny wyniósł 3,85 mln PLN (+258% r/r) a zysk netto osiągnął poziom 3,39 mln PLN (+97% r/r). Jak widad rosnące ceny surowców przełożyły się na spadek osiąganych marż, poprawa wyników to jedynie rezultat oszczędności kosztowych. (M.Kalwasińska) Przejęcie Spolany, oczekiwanie dobrego II kw., projekty energetyczne Azoty Tarnów są zainteresowane kupnem od Anwilu Spolany. Przedstawiciele spółki oceniają, że nie byłoby problemu z finansowaniem transakcji. Zadłużenie grupy ZA Tarnów wynosi obecnie 765 mln PLN. Prezes Jerzy Marciniak poinformował, że grupa pokaże w trzecim kwartale dobre wyniki. Sprzedaż jak na razie przebiega bez zakłóceo, spółka nie odczuwa spowolnienia gospodarczego. Wyniki Polic będą konsolidowane od III kwartału. Prezes Jerzy Marciniak ocenia, że jeśli gospodarka nie będzie narażona na silne wstrząsy, w bieżącym roku spółki chemiczne powinny pokazad satysfakcjonujące wyniki. Azoty Tarnów w najbliższym czasie zamierzają się skupid na wykorzystaniu synergii wynikających z włączenia do grupy Z.Ch Police. W grupie będą też podejmowane decyzje odnośnie planowanych projektów energetycznych na terenie Kędzierzyna i Polic. Trwają prace nad wydzielaniem aktywów przeznaczonych na sprzedaż. Ich wartośd może sięgnąd od kilkunastu do dwudziestu kilku milionów złotych. Jak informował w ubiegłym tygodniu prezes Polic Krzysztof Jałosioski, spółka rozpatruje projekt budowy na terenie zakładu elektrociepłowni na gaz. Partnerem w tym przedsięwzięciu może byd PGE, chod nie ma jeszcze ostatecznej decyzji o wyborze konkretnego podmiotu. Koszt projektu szacowany jest na 1,5-2 mld PLN. Budowa elektrociepłowni mogłaby się rozpocząd w 2013 roku, a zakooczyd w 2016 roku. Dodał, że trwają również analizy dotyczące budowy elektrociepłowni w Kędzierzynie. (M.Kalwasioska) Bank Millennium Sberbank zainteresowany kupnem Millennium Jak donosi rosyjski dziennik Kommersant, powołując się na źródła wśród bankowców, Sberbank jest zainteresowany kupnem Banku Millennium. Sberbank jest największym pożyczkodawcą w Rosji. (G.Zawada) Amrest Nienależyte wykonanie obowiązków informacyjnych spółki Komisja Nadzoru Finansowego nałożyła na Amrest karę w wysokości 80 tys. PLN za nienależyte wykonanie obowiązków informacyjnych spółki. W lutym 2010 r. Amrest nie poinformował niezwłocznie o zmniejszeniu zaangażowania w akcje spółki funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez BZ WBK AIB. (W.Giller) Coal Energy Wydobycie węgla od lipca 2010 roku do czerwca 2011 roku Wydobycie węgla od lipca 2010 roku do czerwca 2011 roku wzrosło do ton, czyli o 137,4% r/r. Natomiast produkcja węgla z utylizacji zwałowisk w tym okresie wyniosła tony, co oznacza wzrost o 325,1% r/r. Wydobycie w lipcu 2011 roku wyniosło tony, czyli o 86,5% m/m. Produkcja węgla z utylizacji zwałowisk w lipcu 2011 wyniosła ton, co oznacza wzrost o 5,9% m/m. (A. Iwaoski) 2

3 Bomi Wykupienie pakietu kontrolnego akcji spółki A.pl Grupa Bomi negocjuje umowę dotyczącą opcji wykupienia pakietu kontrolnego akcji spółki A.pl, prowadzącej delikatesy internetowe. Obecnie ma 19,85% walorów tej firmy. Comarch 2,33 mln euro straty netto spółki zależnej Comarch Software und Beratung (dawniej SoftM), niemiecka spółka z grupy Comarchu, miała w II kw r., 2,33 mln euro straty netto, 2,36 mln euro straty operacyjnej i 7,2 mln euro przychodów. W analogicznym okresie 2010 r. Comarch Software und Beratung AG miała 1,36 mln euro straty netto, 1,37 mln euro straty operacyjnej i 9,4 mln euro przychodów. Pozostałe informacje Boryszew Centrum Medyczne Enel- Med Dom Development Grupa Lotos Miraculum PC Guard Skotan Talex Towarzystwo Finansowe Skok W dn. 24 sierpnia 2011 r. w KDPW nastąpi rejestracja akcji oznaczonych kodem PLBRSZW W wyniku przeprowadzonego postępowania konkursowego na udzielanie świadczeo zdrowotnych, komisja konkursowa Szpitala Bielaoskiego im. ks. Jerzego Popiełuszki przyjęła ofertę Centrum Medycznego ENEL-MED na świadczenia w zakresie rezonansu magnetycznego, radiologii klasycznej, angiografii oraz najmu pomieszczeo przeznaczonych na potrzeby udzielania ww. świadczeo. Emitent poinformował o zawarciu z Wojskowym Towarzystwem Budownictwa Społecznego "KWATERA" warunkowej umowy sprzedaży prawa własności niezabudowanej nieruchomości położonej w Warszawie w dzielnicy Żoliborz przy ul. Powązkowskiej. Umowa warunkowa została zawarta pod warunkiem zawieszającym niewykonania przez Prezydenta m. st. Warszawy ustawowego prawa pierwokupu przysługującego Miastu Stołecznemu Warszawie przy sprzedaży własności niezabudowanej działki gruntu nabytej uprzednio przez sprzedawcę od Skarbu Paostwa. Spółka otrzymała oświadczenie Prezydenta m. st. Warszawy datowane na dzieo 11 sierpnia 2011 r. o rezygnacji z przysługującego Miastu Stołecznemu Warszawie ustawowego prawa pierwokupu, o którym mowa powyżej. W związku z zawarciem w dn. 22 sierpnia 2011 r. umowy pomiędzy Grupą LOTOS a firmą Petraco Oil Company Ltd łączna wartośd umów zawartych pomiędzy ww. podmiotami w okresie od 10 czerwca 2011 r. do 22 sierpnia 2011 r. wyniosła ok. 286,4 mln USD (tj. 828,9 mln PLN. W dn. 18 sierpnia 2011 r. sąd dokonał rejestracji akcji zwykłych na okaziciela serii L wyemitowanych przez spółkę na podstawie uchwały zarządu spółki, która została podjęta w związku z uprawnieniami nadanymi przez WZ spółki uchwałą z dn. 11 stycznia 2010 r. w zakresie możliwości podwyższenia KZ spółki. KZ spółki wynosi po podwyższeniu ok. 74,66 mln PLN i dzieli się na akcji o wartości nominalnej po 1,00 PLN każda akcja i dających łączną ilośd głosów. Zarząd KDPW podjął uchwałę o przyjęciu do depozytu akcji zwykłych na okaziciela serii F o wartości nominalnej 1 PLN każda. Akcje zostaną zarejestrowane i oznaczone kodem PLGUARD00019, pod warunkiem podjęcia przez GPW decyzji o wprowadzeniu powyższych akcji do obrotu na rynku regulowanym. Zarząd spółki otrzymał z Powiatowego Inspektorat Nadzoru Budowlanego dla Powiatu Bielskiego pozwolenie na użytkowanie budynku produkcyjno administracyjnego (etap I budowy zakładu produkcji drożdży paszowych metodą mikrobiologiczną z pozostałości biologicznych po estryfikacji zlokalizowanej w Czechowicach Dziedzicach). Spółka zawarła umowę z Ogólnopolska Fundacją Edukacji Komputerowej, której przedmiotem jest dostawa sprzętu, oprogramowania i usług informatycznych w ramach realizacji przez Województwo Opolskie projektu "Opolska eszkoła, szkołą ku przyszłości". Wynagrodzenie z tytułu realizacji przedmiotu umowy wynosi netto 5,3 mln PLN. Emitent przyjął ofertę nabycia Komercyjnych Weksli Inwestycyjno-Terminowych (KWIT) złożoną przez Krajową Spółdzielczą Kasę Oszczędnościowo Kredytową o wartości nominalnej w wysokości 8 mln PLN, z terminem wykupu 22 września 2011 r. Celem emisji jest częściowe refinansowanie KWIT wyemitowanych w dn. 20 lipca 2011 r., na zasilenie sieci bankomatów obsługiwanych przez emitenta. 3

4 Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie ADV.pl Mariusz Sokołowski - przewodniczący RN Grupy ADV - nabył w okresie od 28 lipca 2011 r. do 19 sierpnia 2011 r akcji emitenta po średniej cenie zakupu w wysokości 10,1713 PLN za akcję. Agora As Silvano Fashion Group CEDC Echo Marvipol Członek zarządu emitenta dokonał nabycia akcji Agory po średniej cenie 14,15 PLN/szt. Pioneer Pekao Investment Management zawiadomił, że na skutek transakcji sprzedaży akcji, dokonanej 10 sierpnia 2011 r. wszyscy klienci PPIM posiadają razem akcje SFG, co stanowi 9,56 % kapitału akcyjnego SFG oraz akcji z prawem głosu na WZA. Dodatkowo PPIM powiadomił o zmniejszeniu liczby głosów posiadanych przez fundusze inwestycyjne założone przez Pioneer Pekao Investment Fund Company w SFG do 8,96 %. Różne fundusze zarządzane przez PPIM posiadają ogółem akcji SFG, co stanowi 8,96 % kapitału akcyjnego w SFG oraz akcji z prawem głosu na WZA. Obecnie akcje znajdują się w posiadaniu Pioneer FIO oraz Specjalistyczny FIO TP. Markus Sieger - członek Rady Dyrektorów - w dn. 19 sierpnia 2011 r. dokonał nabycia akcji zwykłych CEDC po cenie 5,6 USD za akcję. W wyniku nabycia akcji emitenta, rozliczonych w dn. 17 sierpnia 2011 r., ING OFE stał się posiadaczem akcji emitenta stanowiących powyżej 10% głosów na WZA spółki. Obecnie na rachunku papierów wartościowych OFE ING znajduje się akcji spółki, co stanowi 10,47% KZ spółki i ogólnej liczby głosów. Andrzej Nizio - prezes zarządu emitenta - w dn. 19 sierpnia 2011 r. nabył akcji emitenta po średniej cena 7,39 PLN/szt. Wadex ALIOR SFIO w dn. 18 sierpnia 2011 r. zbył akcje spółki pod firmą PPH WADEX i aktualnie posiada akcje spółki, co stanowi 5,84% KZ spółki dających głosów, co stanowi 4,10% ogólnej liczby głosów na WZ spółki. Pozostałe informacje - skup akcji własnych Energopol Emitent dokonał, za pośrednictwem BM, nabycia akcji własnych, po średniej cenie nabycia 7,9672 PLN. Na dzieo 22 sierpnia 2011 r. Energopol Południe posiada łącznie akcji nabytych w ramach realizacji programu, co odpowiada głosom na WZ Energopol Południe, stanowiącym 1,71% udziału w KZ spółki. Marvipol PGF Emitent nabył akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 7,92 PLN. Łączna liczba posiadanych przez emitenta akcji własnych wynosi , która stanowi 1,3501% KZ emitenta. Działając w imieniu własnym i na zlecenie spółki, DI BRE Banku nabył w dn. 19 sierpnia 2011 r. na własny rachunek 272 szt. akcji PGF po średniej jednostkowej cenie nabycia 40,00 PLN. Po odkupieniu akcji od DI BRE Banku emitent będzie posiadał łącznie akcji własnych, stanowiących 1,8145% KZ emitenta i dających 1,1491% głosów na WZA. 4

5 Kalendarium Data Spółka Wydarzenie 25 sierpnia LOTOS Raport za I półrocze 25 sierpnia PZU Raport za I półrocze 26 sierpnia BOGDANKA Wypłata dywidendy 1,40 PLN na akcję 26 sierpnia ASSECO Raport za I półrocze 26 sierpnia GETIN Raport za I półrocze 29 sierpnia NG2 Raport za I półrocze 29 sierpnia NFI EMF Raport za I półrocze 29 sierpnia LPP Raport za I półrocze 29 sierpnia PKO BP Pierwszy dzieo bez prawa do dywidendy (1,98 PLN na akcję) 29 sierpnia KERNEL Raport za IV kwartał 31 sierpnia HANDLOWY Raport za I półrocze 31 sierpnia AMREST Raport za I półrocze 31 sierpnia CEZ Raport za I półrocze 31 sierpnia KGHM Raport za I półrocze 31 sierpnia BOGDANKA Raport za I półrocze 31 sierpnia PBG Raport za I półrocze 31 sierpnia PGE Raport za I półrocze 31 sierpnia JSW Raport za I półrocze 31 sierpnia PGNiG Raport za I półrocze 5

6 Wykresy i tabele sektorowe Rynek Paliw Poniżej zamieszczamy nasz cotygodniowy zestaw wykresów, przedstawiający sytuację na rynku paliwowym Ceny spot Brent-Rotterdam USD/bbl vs PLN/bbl sty 05 lip 05 sty 06 lip 06 sty 07 lip 07 sty 08 lip 08 sty 09 lip 09 sty 10 lip 10 sty 11 lip Cena spot ropy Brent-ROT, USD/bbl (lew.sk) Cena spot ropy Brent-ROT, PLN/bbl (pr.sk.) Dyferencjał: Brent-Rotterdam vs Ural-Mediterranean, USD/bbl sty 05 lip 05 sty 06 lip 06 sty 07 lip 07 sty 08 lip 08 sty 09 lip 09 sty 10 lip 10 sty 11 lip 11 Dyferencjał, USD/bbl Średnie kwartalne, USD/bbl 19 Marże rafineryjne, ropa Brent-Rotterdam, USD/bbl sty 05 lip 05 sty 06 lip 06 sty 07 lip 07 sty 08 lip 08 sty 09 lip 09 sty 10 lip 10 sty 11 Marże rafineryjne, ropa Brent-ROT, USD/bbl Średnie kwartalne, USD/bbl 6

7 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane P/BV P 2012P P 2012P Banki BRE* zawieszona ,7 10,8 9,2 1,9 1,3 1,2 Handlowy* zawieszona ,2 10,4 8,9 1,9 1,3 1,2 ING BSK* zawieszona ,4 10,0 8,9 2,1 1,4 1,2 Kredyt Bank* zawieszona ,5 10,5 8,9 1,4 1,1 1,0 Millennium* zawieszona ,3 10,6 8,3 1,5 1,1 1,0 Pekao* zawieszona ,6 11,4 9,9 2,3 1,6 1,5 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane EV/ EBITDA P 2012P P 2012P Sektor wydobywczy Bogdanka Kupuj ,00 14,0 16,8 11,1 7,4 7,6 5,1 KGHM Kupuj ,00 6,9 4,4 4,9 4,6 3,0 3,3 JSW utajniona do: Paliwa i Chemia Ciech utajniona do: Lotos Sprzedaj ,25 6,7 5,8 5,1 8,9 7,5 6,4 PGNiG Kupuj ,68 13,0 12,5 10,4 5,5 6,3 5,5 PKN Orlen Neutralnie ,06 6,7 10,9 9,5 4,2 5,7 5,2 Puławy** utajniona do: Synthos zawieszona Handel hurtowy i detaliczny NFI Empik Neutralnie ,80 15,7 13,7 9,7 7,4 6,6 5,3 LPP Neutralnie ,00 30,4 23,3 23,3 11,5 11,0 11,0 NG2 Neutralnie ,90 18,0 13,0 13,0 11,8 10,1 10,1 AmRest Kupuj ,40 24,1 34,8 19,3 5,5 8,1 5,3 Pozostałe Mispol Kupuj ,10 7,9 6,7 4,2 6,0 5,6 4,2 Netmedia Kupuj ,95 9,1 6,8 5,7 10,9 7,6 6,8 Oponeo.pl Kupuj ,29 14,6 9,9 8,0 7,4 5,6 4,6 Polimex Mostostal* zawieszona Travelplanet.pl Kupuj , ,1-15,0 8,7 * wskaźniki liczone dla konsensu rynkowego ** wskaźnik dla roku 2009 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2009/2010, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Dzienniku: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii 7