Najważniejsze informacje: Wydarzenia dnia: ING BSK - Raport za I półrocze Enea - Ostatni dzień z prawem do 0,48 PLN dywidendy na akcję

Transkrypt

1 Środa Indeksy GPW WIG otw ,0-0,1% WIG zam ,8 0,1% obrót (tys. PLN) ,3% WIG 20 otw. 2258,6-0,1% WIG 20 zam. 2266,5 0,2% FW20U12 otw. 2227,0 0,7% FW20U12 zam. 2240,0 0,3% mwig40 otw. 2247,7 0,3% mwig40 zam. 2242,4 0,0% Największe wzrosty kurs zmiana PCCEXOL-PDA 1,85 20,9% UNICREDIT 12,10 11,7% POLIMEXMS 0,70 9,4% HYPERION 2,60 9,2% POINTGROUP 0,12 9,1% Największe spadki kurs zmiana HBPOLSKA 0,06-14,3% SANWIL 0,22-12,0% BSCDRUK 14,44-8,6% INTAKUS 0,13-7,1% BOMI 0,40-7,0% Najwyższe obroty kurs obrót PKOBP 33, KGHM 129, PEKAO 150, TPSA 16, PZU 362, Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX 17770,5-1,3% RTS 1444,2-0,1% PX50 917,9 0,5% DJIA 13168,6 0,4% NASDAQ 3015,9 0,9% S&P ,4 0,5% DAX XETRA 6968,0 0,7% FTSE 5841,2 0,6% CAC 3453,3 1,5% NIKKEI 8877,4 0,8% HANG SENG 20030,0-0,2% Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 5,01 0,0% EUR/PLN 4,072 0,8% USD/PLN 3,279 0,7% EUR/USD 1,242 0,1% miedź (USD/t) 7495,0 0,7% miedź (PLN/t) 24576,9 1,4% ropa Brent (USD/bbl) 111,70 1,5% Wykres dnia: Gino Rossi Najważniejsze informacje: Synthos, ZA Puławy - Synthos nie kupi akcji Puław na które złożono zapisy w wezwaniu KGHM - Zmiana terminu Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Telekomunikacja - W perspektywie 3 lat powinno dojść do kolejnej obniżki MTR-ów Rafako, PBG - Akcje Energomontażu Południe trafiły z powrotem z Rafako do PBG Budimex, Mostostal - Rozprawa została odroczona do 4 września Elektrobudowa - Elektrobudowa ma umowę o wartości 58,9 mln PLN netto Sektor wydobywczy - Rząd przyjął projekt noweli ustawy o odpadach wydobywczych Comarch - Spółka planuje wypłacić dywidendę - może podnieść kapitał nawet o 16 mln PLN Herkules - Spadek sprzedaży maszyn budowlanych bez wpływu na wyniki Arteria - Nowe umowy przełożą się na wzrost dochodów; planowany skup akcji Wydarzenia dnia: ING BSK - Raport za I półrocze Enea - Ostatni dzień z prawem do 0,48 PLN dywidendy na akcję Nadchodzące wydarzenia: Enea - Pierwszy dzień bez prawa do 0,48 PLN dywidendy na akcję (9 sierpnia) TVN - Raport za I półrocze (9 sierpnia) Pozostałe informacje: J.W. Construction Holding Gino Rossi: prawdopodobne rozpoczęcie korekty Wczorajsza sesja przyniosła silny wzrost Gino Rossi. Choć kurs nadal znajduje się pod górnym ograniczeniem długoterminowego kanału spadkowego, to jednak najbliższe sesje mogą przynieść próbę jego przełamania. W przypadku jej powodzenia kurs powinien zwyżkować co najmniej do 1,21 zł, a prawdopodobnie w okolicę 1,35 zł lub 1,47 zł i wyżej. June July August September October November December 2012 February March April May June July August Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. PKO Dom Maklerski nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

2 Najważniejsze informacje Synthos, ZA Puławy Synthos nie kupi akcji Puław na które złożono zapisy w wezwaniu W wezwaniu Synthosa na akcje ZA Puławy złożono zapisy na mniej niż akcji, w związku z czym nie został spełniony warunek wezwania. Synthos nie kupi tym samym akcji Puław. (M. Kalwasińska) KGHM Zmiana terminu Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Na wniosek Skarbu Państwa największego akcjonariusza, Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w sprawie zmian w składzie Rady Nadzorczej zostało przełożone z 17 sierpnia na 3 września. Skarb Państwa uzasadnił wniosek trwającym postępowaniem kwalifikacyjnym. NWZA ma uzupełnić wakat po Robercie Oliwie, który zrezygnował z funkcji, kiedy KGHM poinformował o współpracy przy poszukiwaniu gazu łupkowego z PGNiG, którym kieruje jego żona Grażyna Oliwa-Piotrowska. Na początku września pracownicy będą wybierać 3 przedstawicieli do Rady Nadzorczej. (A. Iwański) Telekomunikacja W perspektywie trzech lat powinno dojść do kolejnej obniżki MTR-ów W perspektywie trzech lat powinno dojść do kolejnej obniżki MTR-ów - poinformowała Magdalena Gaj, prezes UKE. Dodała, że po upływie 16 miesięcy UKE będzie podchodziło ponownie do analizy i zmiany tych stawek - nie do zera, ale będzie się ku tej granicy zbliżało. Na razie UKE proponuje stawkę na poziomie 8,26 gr/ min od 1 stycznia 2013 roku i 4,29 gr/min od 1 lipca 2013 roku. (W. Giller) Rafako, PBG Akcje Energomontażu Południe trafiły z powrotem z Rafako do PBG Akcje Energomontażu Południe, zgodnie z żądaniem nadzorcy sądowego PBG, zostały ponownie przeniesione z Rafako do PBG. PBG zobowiązane jest do zwrotu świadczenia wzajemnego przysługującego Rafako w wysokości 160,2 mln PLN, czyli 3,48 PLN za jedną akcję Energomontażu Południe (obecna cena to 0.31 PLN). Do PBG trafiło 64,84% akcji spółki. Rafako będzie musiało ustawić się w kolejce po pieniądze wraz z innymi wierzycielami. Mimo to, zważywszy na problemy Energomontażu, informację tą postrzegamy pozytywnie dla spółki. (P. Łopaciuk) Budimex, Mostostal Rozprawa została odroczona do 4 września Rozprawa w sprawie kontraktu na spalarnie w Krakowie została odroczona do 4 września. Budimex wciąż pozostaje najbliżej kontraktu, ale inwestor zapewne wstrzyma się z podpisaniem umowy do ostatecznego wyroku (P. Łopaciuk) Elektrobudowa Elektrobudowa ma umowę o wartości 58,9 mln PLN netto Elektrobudowa podpisała z firmą Polskie Sieci Elektroenergetyczne Operator umowę na rozbudowę stacji 400/110 kv Słupsk - Etap I i II. Wartość kontraktu to 58,9 mln PLN netto. Termin realizacji wyznaczono na 30 lipca 2013 r. Sektor wydobywczy Rząd przyjął projekt noweli ustawy o odpadach wydobywczych Rada Ministrów przyjęła projekt nowelizacji ustawy o odpadach wydobywczych. Wdraża ona do polskiego prawa unijne przepisy dotyczące gospodarowania odpadami powstającymi wskutek działania przemysłu wydobywczego. Nowe przepisy nakładają na posiadacza odpadów, który prowadzi obiekt unieszkodliwiania takich odpadów, obowiązek dokonania przeglądu klasyfikacji obiektu. Taką czynność powinien on zrobić przed zmianą zezwolenia na prowadzenie obiektu unieszkodliwiania odpadów wydobywczych czy zgodą na zamknięcie takiego obiektu. A w przypadku zmiany zezwolenia na jego prowadzenie będzie musiał przedłożyć do zatwierdzenia nowy program gospodarowania odpadami wydobywczymi. Przepisy w projekcie nowelizacji zakładają, że posiadacz odpadów wydobywczych jest obowiązany do ograniczania negatywnego oddziaływania odpadów wydobywczych na środowisko, życie i zdrowie ludzi oraz do zapobiegania lub zmniejszania, w możliwie najszerszym zakresie, wszelkich niekorzystnych skutków dla środowiska i zdrowia ludzi, powstałych w wyniku gospodarowania odpadami wydobywczymi, również po zamknięciu obiektu unieszkodliwiania odpadów wydobywczych. Właściciel takich odpadów jest obowiązany do przeprowadzenia i przedłożenia wła- 2

3 ściwemu organowi przeglądu programu gospodarowania odpadami co 5 lat. Niedostarczenie takiego dokumentu będzie skutkowało wygaśnięciem decyzji zatwierdzającej ten program. Comarch Spółka planuje wypłacić dywidendę Prezes Janusz Filipiak poinformował, że Comarch w tym roku podzieli się zyskiem z akcjonariuszami na ten cel przeznaczone zostanie 12 mln PLN, czyli 1,5 PLN/akcję. Będzie to pierwsza dywidenda wypłacona przez Spółkę od prawie 10 lat. Prezes powiedział, że Spółka będzie rosła w najbliższych latach maksymalnie 10-15% rocznie i dywidenda może zostać wypłacona, ponieważ Spółka nie jest w stanie skonsumować posiadanej gotówki. Główne cele inwestycyjne w najbliższej przyszłości to zastosowanie IT w medycynie oraz inwestycje zagranicą. Na chwilę obecną Spółka na ten cel przeznaczyła 60 mln PLN, a do końca roku kwota ta ma wzrosnąć do 75 mln PLN. może podnieść kapitał nawet o 16 mln PLN Akcjonariusze Hygieniki jednomyślnie zatwierdzili wczoraj uchwałę o emisji do 16 mln warrantów bez prawa poboru, uprawniającycyh do objęcia akcji serii G. Zarząd Hygieniki ma 3 lata na podwyższenie kapitału. Kamil Kliniewski, prezes Hygieniki, przyznaje, że cena emisyjna wyniesie najprawdopodobniej 1 PLN - tyle, co cena nominalna akcji. Oznacza to, że spółka będzie mogła pozyskać nawet 16 mln PLN. Pieniądze z emisji mają być przeznaczone na rozwój sieci Schlecker, choć sfinalizowanie jej przejęcia się przedłuża i nie jest pewne, czy w ogóle dojdzie do transakcji. Kliniewski poinformował, że jeśli Hygienice nie uda się w ciągu miesiąca kupić polskiego Schleckera, to z niego zrezygnuje. Jeśli nie dojdzie do przejęcia, wówczas pieniądze pozyskane w drodze emisji zostaną przeznaczone na inne akwizycje i zakup internetowej platformy sprzedażowej. Herkules Spadek sprzedaży maszyn budowlanych bez wpływu na wyniki Wiceprezes Tomasz Kwieciński poinformował, że tegoroczne przychody Spółki powinny być zbliżone do zeszłorocznych. Spółki budowlane coraz chętniej wynajmują maszyny zamiast je kupować m.in. w związku z tym, że kończą się możliwości uzyskania dopłat unijnych. Z budownictwa pochodzi 15-20% zamówień Spółki. W 2013 r. Spółka powinna poprawić przychody np. dzięki uruchomieniu dużych inwestycji energetycznych. Arteria Nowe umowy przełożą się na wzrost dochodów; planowany skup akcji Prezes Marcin Marzec stwierdził, że zysk netto Spółki może w tym roku zwiększyć się o 30% w porównaniu do 2011 r. Wzrost ten zostanie osiągnięty dzięki nowym kontraktom z Tauronem, Google czy T-Mobile. Spółka planuje także przeprowadzenie skupu akcji własnych w celu zwiększenia płynności akcji w sumie mogłaby przeznaczyć na ten cel do 5 mln PLN, z czego w tym roku ok. 1 mln PLN. Pozostałe informacje Spółka wyemituje od 1 do sztuk obligacji serii C o łącznej wartości nominalnej od 1.000,00 PLN do 5 mln PLN. Datą emisji obligacji serii C będzie 8 sierpnia 2012 roku. Datą wykupu obligacji będzie 30 lipca 2015 roku. Emisja obligacji nastąpi w trybie oferty niepublicznej. J.W. Construction Holding Mex Polska Podpisany został aneks do umowy sprzedaży zawartej w dniu 27 kwietnia 2012 r. pomiędzy J.W. Group - podmiotem zależnym od spółki (kupujący) oraz VIS Investments (sprzedający). Przedmiotem wyżej wymienionej umowy jest prawo użytkowania wieczystego nieruchomości położonej w Warszawie przy ul. Kasprzaka 29/31. Strony ustaliły, iż Miejscowy Plan Zagospodarowania Przestrzennego uchwalony w dniu 5 lipca 2012 r. przez Radę m.st. Warszawy odpowiada warunkom założonym przez strony przy zawarciu umowy sprzedaży nieruchomości. W związku z powyższym faktem cena sprzedaży nieruchomości podana w umowie z dnia 27 kwietnia 2012 r. jest ostateczna. W zawartym aneksie ustalono jednocześnie, iż Raiffeisen Bank Polska jest uprawniony i zobowiązany do zwolnienia na rzecz sprzedającego blokady obligacji spółki o wartości łącznej 30 mln PLN, które jako część ceny sprzedaży nieruchomości były zatrzymane do czasu uchwalenia MPZP. RN emitenta podjęła uchwały w sprawie wyrażenia zgody na: 1) zwolnienie blokad akcji zwykłych na okaziciela serii A spółki o numerach od do , o wartości nominalnej 0,10 PLN każda, posiadanych przez akcjonariusza Milduks Limited; 2) zwolnienie blokady sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii A spółki o numerach od do , o wartości nominalnej 0,10 PLN każda, posiadanych przez akcjonariusza Raimita Limited; 3) wyrażenia zgody na zwolnienie blokady sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii A spółki o numerach od do o wartości nominalnej 0,10 PLN każda oraz sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii B spółki o numerach od do o wartości nominalnej 0,10 PLN każda, posiadanych przez akcjonariusza Supernova IDM Fund. 3

4 Mispol Mostalexp PBG Rafako Synthos TPSA Zarząd spółki podjął uchwałę, na podstawie której z dniem 1 września 2012 roku zostanie utworzony Oddział spółki w Warszawie, stanowiący wyodrębnioną ze struktur MISPOL część spółki zajmującą się zarządzaniem znakami towarowymi przysługującymi spółce, marketingiem, dystrybucją i sprzedażą produktów produkowanych pod markami własnymi spółki. Oddział będzie działał pod firmą: MISPOL Spółka Akcyjna Oddział w Warszawie. Jednocześnie emitent zawiadamia, iż zarząd spółki zależnej od emitenta, tj. KSK BONO podjął uchwałę, na podstawie której z dniem 3 września 2012 roku zostanie utworzony Oddział w Hořenicach (Czechy), stanowiący wyodrębnioną ze struktur KSK BONO część spółki zajmującą się, jak w przypadku Oddziału emitenta, zarządzaniem znakami towarowymi przysługującymi KSK BONO, marketingiem, dystrybucją i sprzedażą produktów produkowanych pod markami własnymi KSK BONO. RN wybrała podmiot uprawniony do przeglądu i badania sprawozdań finansowych spółki i Grupy Kapitałowej "MOSTOSTAL-EXPORT" za rok firmę HLB Sarnowski & Wiśniewski. Spółka zawarła ze spółką RAFAKO, umowę dotyczącą przeniesienia akcji spółki ENERGOMONTAŻ - POŁUDNIE. Przedmiotem umowy jest przeniesienie akcji zwykłych na okaziciela spółki o wartości nominalnej 1 PLN każda akcja, stanowiących 64,84% udziału w KZ EPD oraz 64,84% ogólnej liczby głosów na WZ EPD, tj. uprawniających do wykonywania głosów z akcji EPD. PBG zobowiązane jest do zwrotu świadczenia wzajemnego przysługującego spółce z tytułu przeniesienia akcji przez spółkę na rzecz PBG w wysokości ok. 160,15 mln PLN, tj. 3,48 PLN za 1 akcję. RAFAKO jest podmiotem pośrednio zależnym od spółki. Spółka jest podmiotem dominującym nad MULTAROS Trading Company Limited, która jest podmiotem bezpośrednio dominującym nad RAFAKO (posiadając zdematerializowanych akcji RAFAKO, stanowiących 50,000001% udział w KZ RAFAKO i uprawniających do wykonywania głosów z akcji na WZ RAFAKO tj. 50,000001% ogólnej liczby głosów na WZ RAFAKO). Emitent zawarł z PBG w upadłości układowej, umowę dotyczącą przeniesienia akcji spółki ENERGOMONTAŻ - POŁUDNIE. Przedmiotem umowy jest przeniesienie akcji zwykłych na okaziciela spółki o wartości nominalnej 1 PLN każda akcja, stanowiących 64,84% udziału w KZ EPD oraz 64,84% ogólnej liczby głosów na WZ EPD, tj. uprawniających do wykonywania głosów z akcji EPD. PBG zobowiązane jest do zwrotu świadczenia wzajemnego przysługującego spółce z tytułu przeniesienia akcji przez spółkę na rzecz PBG w wysokości ok. 160,15 mln PLN, tj. 3,48 PLN za 1 akcję. Emitent jest podmiotem pośrednio zależnym od PBG. PBG jest podmiotem dominującym nad MULTAROS Trading Company Limited, która jest podmiotem bezpośrednio dominującym nad emitentem (posiadając zdematerializowanych akcji emitenta, stanowiących 50,000001% udział w KZ emitenta i uprawniających do wykonywania głosów z akcji na WZ emitenta tj. 50,000001% ogólnej liczby głosów na WZ emitenta). Upłynął okres przyjmowania zapisów na sprzedaż akcji Zakładów Azotowych Puławy, w ramach ogłoszonego przez emitenta w dniu 18 czerwca 2012 r. wezwania do zapisywania się na sprzedaż 100% akcji ZAP. Do dnia 7 sierpnia 2012 r. włącznie, nie ziścił się warunek skuteczności wezwania, wskazany w punkcie 6 wezwania, tj. złożenie zapisów obejmujących co najmniej 80% całkowitej liczby akcji ZAP. W dniu 7 sierpnia 2012 r. emitent powziął informację, że złożona liczba zapisów nie odpowiada minimalnemu progowi wskazanemu w wezwaniu i wezwanie nie doszło do skutku. W dniu 6 i 7 sierpnia 2012 r. TP S.A. dokonała emisji obligacji TP S.A. o łącznej wartości nominalnej obligacji 235 mln PLN. Po dokonaniu powyższych emisji, łączna wartość nominalna obligacji, wyemitowanych w ramach tego programu i będących w obrocie, wynosi na dzień 7 sierpnia 2012 r ,03 mln PLN. Zastal Sąd dokonał rejestracji spółki zależnej emitenta pod firmą Landex. KZ spółki Landex wynosi PLN i dzieli się na 50 udziałów po 100 PLN każdy. Emitent w KZ spółki Landex objął wszystkie 50 udziałów, które stanowią 100% udziału w KZ i uprawniają do oddania 100% głosów na WZ spółki Landex. Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy EFH PC Guard Spółka zwołuje NWZA, które odbędzie się w siedzibie spółki przy ul. Wiertniczej 107 w dniu 3 września 2012 r. o godzinie 11:00. NWZ spółki postanawia, że dokonuje się emisji nie więcej niż warrantów subskrypcyjnych serii B o numerach od do Każdy warrant subskrypcyjny serii B będzie uprawniał do objęcia 1 akcji spółki serii G. NWZ spółki postanawia, że podwyższa się warunkowo KZ spółki o kwotę nie większą niż 16 mln PLN. Warunkowe podwyższenie KZ, zostanie dokonane poprzez emisję nie więcej niż akcji spółki serii G o numerach od G do G i wartości nominalnej 1,00 PLN każda i łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 16 mln PLN. Wykaz akcjonariuszy posiadających powyżej 5% głosów na NWZA w dniu 07 sierpnia 2012 r.; 1) T.C. Capital - 60,07% na tym NWZA; 2/) PEKAO OFE - 26,74% na tym NWZA. Spółka zwołuje na dzień 3 września 2012 r., o godz , NWZ, które odbędzie się w siedzibie spółki w Poznaniu, przy ul. Jasielskiej 16. Wykaz akcjonariuszy posiadających powyżej 5 % na II części NWZA w dniu 7 sierpnia 2012 roku; 1) CALATRAVA CAPITAL - 97,730 % na tym NWZA. 4

5 Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie BGŻ Podmiot powiązany z członkiem RN banku w dniu 2 sierpnia 2012 roku zbył akcji banku po średniej cenie 72,50 PLN./szt. BRE DI BRE Banku - podmiot zależny emitenta, zbył w dniach 6 i 7 sierpnia 2012 r. 540 obligacji z prawem pierwszeństwa serii D po średniej jednostkowej cenie zbycia 0,01 PLN. Jednocześnie w dniach 6 i 7 sierpnia BRE Bank dokonał wykupu ww. obligacji od osób uprawnionych w łącznej liczbie 540 po cenie 0,01 PLN za obligację, a obligacje zostały wykupione przez BRE Bank w celu umorzenia. Osoba zobowiązana w dniu 3 sierpnia 2012 roku nabyła 200 akcji banku po średniej cenie 4 PLN./szt. Osoba zobowiązana w dniu 2 sierpnia 2012 roku nabyła 220 akcji emitenta po średniej cenie 4 PLN./szt. Calatrava Capital Rajdy4x4 Spółka INVISTA w dniu 31 lipca 2012 roku sprzedała akcji Calatrava Capital, które stanowiły 2,85% udziału w KZ i głosach emitenta.. Po transakcji INVISTA posiada akcje emitenta, które stanowią 3,67% udziału w KZ i głosach na WZ Calatrava Capital. Osoba zobowiązana pełniąca w strukturze organizacyjnej emitenta funkcję nadzorczą w dniu roku dokonała sprzedaży akcji emitenta za średnią cenę 1,62 złoty za akcję. Pozostałe informacje - skup akcji własnych Ferrum Spółka dokonała nabycia akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 8,48 PLN. Łączna liczba nabytych przez emitenta w ramach skupu akcji własnych. wynosi na dzień publikacji raportu sztuk, z których wynika głosów, stanowiących odpowiednio 0,3127% KZ i ogólnej liczby głosów w spółce. Łączna liczba nabytych przez emitenta akcji własnych (w ramach skupu, o zakończeniu którego emitent poinformował w dniu 29 marca 2012 r. oraz w ramach skupu realizowanego obecnie) wynosi na dzień publikacji niniejszego raportu sztuk, z których wynika głosów, stanowiących odpowiednio 5,5818% KZ i ogólnej liczby głosów w spółce. Kalendarium Data Spółka Wydarzenie Przychody (mln PLN) EBIT (mln PLN) Zysk netto (mln PLN) 2 kw kw. 2012P r/r 2 kw kw. 2012P r/r 2 kw kw. 2012P r/r 8 sierpnia ING BSK Raport za I półrocze 734,31 799,55 9% 314,52 331,55 5% 233,85 169,68-27% 8 sierpnia Enea Ostatni dzień z prawem do 0,48 PLN dywidendy na akcję 9 sierpnia Enea Pierwszy dzień bez prawa do 0,48 PLN dywidendy na akcję 9 sierpnia TVN Raport za I półrocze 13 sierpnia KGHM Raport za II kwartał 5227, ,92-1% 2859, ,58-31% 2360, ,87-36% 14 sierpnia Handlowy Raport za II kwartał 575,77 665,35 15,6% 207,61 297,80 43,4% 151,44 217,69 43,8% 16 sierpnia GTC Raport za I półrocze 17 sierpnia JSW Raport za I półrocze 2393, ,59-3,6% 52,00 392,29 654,4% -105,90 311,83-19 sierpnia PGE Ostatni dzień z prawem do 1,83 PLN dywidendy na akcję 20 sierpnia PGE Pierwszy dzień bez prawa do dywidendy 1,83 PLN na akcję 21 sierpnia Lotos Raport za I półrocze 6781, ,00 23% 321,13 232,00-28% 253,47-42,00-23 sierpnia LPP Raport za I półrocze 580,00 760,00 31% 87,70 108,50 24% 64,20 86,00 34% 23 sierpnia PGNiG Raport za I półrocze 4478, ,00 36% -103,24-64, ,75-165,00-23 sierpnia Tauron Raport za I półrocze 5032, ,90 21% 427,10 557,30 30% 321,43 402,57 25% 23 sierpnia NWR Raport za I półrocze 455,19 341,90-25% 123,43 7,25-94% 83,53-6,28-23 sierpnia Netia Raport za I półrocze 396,30 544,90 37,5% 12,90-17,80-12,90-31,00-5

6 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane P/BV P 2013P P 2013P Banki BRE Sprzedaj ,00 12,2 11,5 10,8 1,6 1,4 1,3 BZ WBK Sprzedaj ,00 14,1 16,7 13,1 2,3 2,7 1,6 Handlowy Trzymaj ,00 14,7 12,9 12,5 1,7 1,6 1,6 ING BSK Kupuj ,00 10,9 10,7 9,5 1,5 1,3 1,2 Kredyt Bank Trzymaj ,55 12,5 18,6-1,3 1,2 - Millennium Trzymaj ,67 9,7 11,3 9,4 1,0 0,9 0,8 Pekao Trzymaj ,00 13,7 13,6 12,5 1,9 1,7 1,7 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane EV/ EBITDA P 2013P P 2013P Sektor wydobywczy Bogdanka Kupuj ,00 12,3 10,4 6,9 9,6 5,7 4,9 JSW Trzymaj ,00 5,2 7,1 6,5 2,5 2,9 2,7 KGHM Trzymaj ,00 2,3 5,8 8,1 1,8 3,5 4,3 NWR Sprzedaj ,02 8,5 21,3 8,6 3,3 5,0 3,8 Sektor energetyczny Enea Kupuj ,00 10,1 9,5 9,1 3,7 3,9 3,7 PGE Kupuj ,60 7,3 8,8 10,2 4,9 4,4 4,5 Tauron Kupuj ,10 6,8 9,7 8,5 4,5 3,9 4,2 Paliwa i Chemia Ciech Kupuj ,87 35,4 10,3 8,3 5,7 4,9 4,7 Lotos Sprzedaj ,22 5,4 11,5 6,6 6,6 10,6 8,2 PGNiG Kupuj ,35 15,0 18,0 8,2 8,6 7,3 4,8 PKN Orlen Trzymaj ,64 6,9 26,9 18,0 5,3 7,4 6,2 Puławy Zawieszona Synthos Zawieszona Handel hurtowy i detaliczny AmRest Trzymaj ,28 31,8 9,1 19,5 6,7 5,2 5,1 EKO Kupuj , ,8 6,5 4,8 Emperia Kupuj , ,0 10,8 10,1 EuroCash Sprzedaj , ,5 15,6 14,2 LPP Trzymaj ,00 21,0 19,3 16,7 12,9 11,9 10,3 NFI Empik Neutralnie ,90 13,5 17,1 10,9 6,5 6,7 5,8 NG2 Neutralnie ,40 18,0 15,2 14,2 13,4 11,2 10,4 Telekomunikacja Netia Kupuj ,91 9,2 27,5 23,3 4,2 4,0 3,9 TPSA Trzymaj ,60 11,4 26,5 27,5 4,3 5,1 5,2 Pozostałe Echo Kupuj ,80 8,7 6,1 8, GPW Trzymaj ,50 10,7 12,2 11,3 9,6 9,1 8,3 Materiały periodyczne w Dzienniku: Poniedziałek: wykresy cen metali 6