Wyniki za IQ Warszawa, 14 maja 2014 r.

Wyniki za IQ 2014 Warszawa, 14 maja 2014 r.

Agenda Model biznesu Grupy Otmuchów Struktura Grupy Podsumowanie operacyjne IQ 2014 Wyniki finansowe za IQ 2014 Pozytywne aspekty IQ 2014 Rozwój sprzedaży eksportowej Realizowane działania restrukturyzacyjne - update

Model biznesu Grupy Otmuchów Grupa Kapitałowa Otmuchów powstała w 2011 roku składa się z 4 filarów biznesowych: ZPC Otmuchów S.A., PWC Odra S.A., Jedność Sp. z o o, Aero Snack Sp zo.o. oraz z 3 spółek wspierających działalność podstawową: Otmuchów Inwestycje, Otmuchów Marketing oraz Otmuchów Logistyka Asortyment produktowy ZPC Otmuchów S.A. Fabryka w Otmuchowie Fabryka w Nysie Fabryka w Gorzyczkach Słodycze, galaretki w czekoladzie, żelki, mleczko Batony, Przekąski Produkty śniadaniowe Dla zdrowia Private Labels, B2B PWC Odra S.A. Fabryka w Brzegu Słodycze, cukierki w czekoladzie, czekoladki Chałwa Karmelki, sezamki, drażetki Private Labels, B2B Jedność Sp. Z o.o. Fabryka we Wschowie Pellety na snacki i prażynki ziemniaczane Aero Snack Sp. z o.o. Fabryka w Nysie Prażynki ziemniaczane

Struktura Grupy Kapitałowej ZPC Otmuchów S.A. 98% 52% 50% 100% 100% 100% Jedność sp. z o.o. 5% 43% PWC Odra S.A. 14% Otmuchów Inwestycje sp. z o.o. Otmuchów Logistyka sp. z o.o. Aero Snack sp. z o.o. Otmuchów Marketing sp. z o.o.

Podsumowanie operacyjne IQ 2014 Dynamiczna poprawa wyników Spółki w pierwszym kwartale. Wzrost zysku netto na poziomie Grupy o 200 proc. Skuteczność działań restrukturyzacyjnych widoczna w spadku kosztów sprzedaży Główny cel na 2014 r., czyli osiągnięcie progu rentowności przez PWC Odra zrealizowany po 1Q2014 dobrym prognostykiem na kolejne okresy Renegocjacja nierentownych kontraktów oraz rozwój sprzedaży z nowymi i dotychczasowymi klientami. Dynamiczny wzrost eksportu Zmiany produktowe wykreślenie słabo rotujących produktów i odświeżenie dotychczasowego asortymentu Rozpoczęcie głębokiej restrukturyzacji pionu operacyjnego Konsolidacja produkcji mleczka - likwidacja zakładu w Gorzyczkach Przeniesienie produkcji sezamek - sprzedaż nieruchomości w Pawłowie

Jednostkowe wyniki finansowe ZPC Otmuchów mln PLN IQ 2014* IQ 2013 zmiana r/r Przychody 48,3 49,3-2,03% Zysk brutto ze sprzedaży 11,0 9,2 +19,56% Spadek jednostkowych przychodów ze sprzedaży związany z rezygnacją wspierania mniej opłacalnych kontraktów oraz spadku sprzedaży produktów śniadaniowych Marża brutto ze sprzedaży EBITDA 22,77% 5,2 18,66% 3,9 +4,11 p.p. +33,33 Znaczna poprawa na wszystkich poziomach rentowności wyraźne efekty przeprowadzonej restrukturyzacji kosztowej Marża EBITDA Zysk netto 10,76% 2,3 7,91% 1,2 +2,85 p.p. +91,66% Spadek kosztu własnego sprzedaży o ponad 9 proc. ze względu na niższe ceny surowców Wzrost wyniku netto o 92 proc. Marża zysku netto 4,76% 2,43% +2,33p.p. * Dla porównywalności wyników r/r, prezentowane wyniki za 1Q2014 są efektem konsolidacji sprawozdań ZPC Otmuchów S.A. i AERO Snack Sp. z o.o.

Jednostkowe wyniki finansowe PWC Odra mln PLN IQ 2014 IQ 2013 zmiana r/r Przychody Zysk brutto ze sprzedaży Marża brutto ze sprzedaży EBIT 24,3 23,1 +5,19% 7,4 30,45% 7,3 31,60% +1,36% -1,15 p.p. 0,3-0,7 n/a Uzyskanie progu rentowności przez PWC Odra w pierwszych trzech miesiącach 2014 r. Poprawa sprzedaży kluczowych kategorii produktów, w tym chałwy Osiągniecie zysku na poziomie operacyjnym głównie dzięki ograniczeniu kosztów sprzedaży Marża EBIT 1,23% n/a n/a Zysk netto 0,1-1,0 n/a Marża zysku netto 0,41% n/a n/a

Zestawienie wyników jednostkowych spółek Grupy Kapitałowej Przychody ze sprzedaży [mln PLN] Zysk brutto ze sprzedaży [mln PLN] 80 20 40 48,3 49,3 24,3 23,1 IQ2014 IQ2013 11,0 9,2 7,4 7,3 IQ2014 IQ2013 0 5,5 5,6 ZPC Odra Jedność 0 0,8 ZPC Odra Jedność 0,9 Marża brutto ze sprzedaży [%] Marża netto [%] 35% 30% 25% 20% 15% 10% 31,6% IQ2014 22,8% 30,4% IQ2013 18,7% 15,8% 14,9% ZPC Odra Jedność 10% 5% 0% -5% -10% -15% 4,8% 1,4% 0,4% 2,4% 0,3% ZPC Odra Jedność -13,7% IQ2014 IQ2013

Skonsolidowane wyniki finansowe GK ZPC Otmuchów mln PLN IQ 2014 IQ 2013 zmiana r/r Przychody Zysk brutto ze sprzedaży Marża brutto ze sprzedaży 74,5 73,0 +2,05% 16,9 15,9 +6,32% 22,68% 21,78% +0,90 p.p. Wyraźna poprawa rezultatów na wszystkich poziomach rachunku wyników Istotne zwiększenie wyników operacyjnych dzięki konsekwentnej dyscyplinie kosztowej - wzrost EBITDA o ponad 46 proc. w ujęciu rocznym EBITDA 8,2 5,7 +46,42 Spadek kosztów sprzedaży o 2,5 mln zł w porównaniu do IQ2013 Marża EBITDA Zysk netto 11,01% 3,9 7,80% 1,3 +3,21 p.p. +200,0% Sukcesywny wzrost marży brutto dzięki dalszej reorganizacji portfolio produktowego i pozostawieniu kontraktów najbardziej rentownych Marża zysku netto 5,23% 1,78% +3,45 p.p. Wzrost zysku netto do 3,9 mln zł, tj. o 200 proc. więcej niż w IQ2013

Przychody i marża brutto GK ZPC Otmuchów w podziale na segmenty IQ 2014 Sprzedaż GK Otmuchów w segmentach [mln PLN] Procentowy udział segmentów w przychodach [%] 42,8 7% 8% Słodycze Żelki 15% Słone przekąski 7,8 6,9 11,9 5,4 6,4 8% 53% Śniadaniowe Pellety Słodycze Żelki Słone przekąski Śniadaniowe Pellety Pozostałe 9% Pozostałe Marża na poszczególnych segmentach działalności podstawowej [%] Bardzo dobra sprzedaż w asortymencie słodyczy, głównie mleczka oraz galaretek +19% w ujęciu rocznym Spadek sprzedaży w produktach śniadaniowych Poprawa marży operacyjnej we wszystkich segmentach produktowych, z wyjątkiem wyrobów śniadaniowych 8,25% 3,43% 19,50% 13,89% 22,48% 21,40% 14,41% 14,93% 14,17% 7,52% słodycze żelki słone przekąski wyroby śniadaniowe pellety IQ2013 IQ2014

Sytuacja finansowa Grupy Otmuchów Zadłużenie finansowe GK ZPC Otmuchów mln PLN 31.03.2014 kredyty i pożyczki 51,02 pozostałe 5,79 środki pieniężne 4,58 Dług netto 52,23 EBITDA 12 M LTM 25,0 Dług netto / EBITDA 2,09 (x) Struktura czasowa zadłużenia długotermi nowe 33% krótkoterm inowe 67% Przepływy pieniężne w IQ 2014 r. +5,4 Wskaźnik zadłużenia ogólnego 52,06% 48,44% 47,63% -0,9 Zadłużenie/pasywów 2012 2013 IQ2014 5,3-4,9-0,4 4,5 Zmniejszenie poziomu zadłużenia, bardzo dobra relacja długu do EBITDA Środki pieniężne na 31.12.2013 przepływy operacyjne przepływy inwestycyjne spłata / zaciągnięcie kredytów spłata odsetek Środki pieniężne na 31.03.2014 Silny cash flow operacyjny i stabilna pozycja finansowa

Pozytywne aspekty IQ 2014 Sprzedaż Wzrost sprzedaży eksportowej Nowe kontrakty, zacieśnianie współpracy z istniejącymi kontrahentami Wzrost sprzedaży eksportowej o 2,6 mln zł Wzrostu sprzedaży w kanale tradycyjnym (hurtownie i jej odbiorcy detaliczni) w stosunku do IQ2013 o 15%, bez powiększania wartości zapasów Rozwój współpracy z nowymi kontrahentów oraz rozwój współpracy z dotychczasowymi CATMAN/ kategorie Wzrost sprzedaży w segmencie słodyczy Przygotowane innowacje produktowe Organiczny wzrost sprzedaży w kategorii: mleczko, praliny i galaretka w cukrze Nowa umowa w kategorii chrupki z siecią Tesco Polska (marka własna) Nowe produkty w kategorii śniadaniowej Odświeżenie produktów z grupy karmelki i żelki

Pozytywne aspekty IQ 2014 Logistyka Obniżenie wskaźnika logistycznego * Osobisty opiekun w Dziale Obsługi Klienta Obniżenie wskaźnika logistycznego o 13,4%. Wartość wskaźnika w 1Q wyniosła 4,35% Wypracowanie oszczędności w kwocie 460 tyś zł vs budżet Wzrost produktywności o 7,2% Zwiększenie liczby zamówień bez konieczności zwiększania zatrudnienia Zakupy Profesjonalne kontraktowanie surowców Wydłużenie terminu płatności u kluczowych dostawców Wprowadzenie nowej polityki zakupowej oszczędności w zakupie kluczowych grup asortymentów Ujednolicenie specyfikacji i wymogów jakościowych dla surowców i opakowań kupowanych dla Odra i Otmuchów Wydłużenie terminu płatności u 8 kluczowych dostawców, średnio o 18 dni * Wskaźnik logistyczny = całościowe koszty logistyczne (koszty magazynowania i kompletacji, koszty transportu, fakturowania, wynagrodzenia, podatki) / wartość sprzedaży wyrobów gotowych.

Rozwój współpracy w IQ 2014 Nowi odbiorcy Dotychczasowi odbiorcy Kontrakt na produkcję i dostawy żelek: Węgry, Niemcy, Czechy, Włochy. Renegocjacja umowy i poprawa rentowności kontraktu Nowa umowa w segmencie private label w kategorii chrupek. Zakończenie negocjacji z siecią Piotr i Paweł rozpoczęcie sprzedaży w maju 2014 Rozwój współpracy - poszerzenie asortymentu o nowe SKU Rozpoczęcie współpracy z 10 sklepami do końca roku dystrybucja do ok.100 sklepów

Odświeżone produkty Grupy Otmuchów

Rozwój sprzedaży eksportowej Struktura eksportu Grupy [%] Eksport Grupy [mln PLN] Niemcy Czechy Węgry Włochy Kanada i USA Francja Dania Chorwacja Wielka Brytania Rumunia Australia Litwa Hiszpania Rosja Słowacja Kraje Bałkańskie Szwecja Łotwa Belgia Portugalia Holandia Bułgaria 2,38% 1,98% 1,89% 1,43% 1,41% 1,36% 1,16% 1,02% 0,86% 0,63% 0,52% 0,50% 0,43% 5,23% 4,41% 3,50% 3,28% 7,18% 6,14% 11,41% 19,86% 22,97% 8,00 10,60 1Q 2013 1Q 2014 Udział eksportu w przychodach [%] Wzrost sprzedaży eksportowej o 2,6 mln zł/ o 32,5 %/ w 1Q 2014 Największy przyrost obrotów w eksporcie wypracował rynek niemiecki (ponad 2 mln zł) Ważnym rynkiem eksportowym są kraje centralnej Europy (Węgry, Rumunia, Bułgaria, Czechy, Słowacja), gdzie sukcesywnie wzrasta zainteresowanie produktami Grupy Strategia Grupy zakłada docelowe podwojenie sprzedaży eksportowej w 2014 r. dzięki ekspansji na kluczowych rynkach dla przemysłu cukierniczego (Niemcy, Wielka Brytania) oraz wzrost sprzedaży do sieci handlowych i hipermarketów 11% 14% 1Q 2013 1Q 2014

Realizowane działania restrukturyzacyjne Pion operacyjny Efektywny model organizacyjny podniesienie skuteczności funkcjonowania Grupy Otmuchów decentralizacja uprawnień i kompetencji wprowadzenie zarządzania procesowego centralizacja wspólnych procesów dla grupy w obszarze technicznym redukcja 20 etatów zakład w Nysie, skrócenie czasów przezbrojeń o 50% w obszarze procesowym Produkcja zamknięcie zakładów w Pawłowie i Gorzyczkach relokacja linii produkcyjnych do zakładu w Otmuchowie w IIQ2014 zintegrowanie zakupu surowców i materiałów Portfolio produktowe optymalizacja portfolio produktowego, zarówno private label oraz marek działania w zakresie unifikacji opakowań przygotowanie innowacji produktowych prezentacja na targach PLMA w Amsterdamie

DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ ZARZĄD ZPC OTMUCHÓW S.A.