DOM MAKLERSKI ING 30 czerwca 2016 Indeksy Kurs Zmiana % mwig40 3393.65 0.40 swig80 13096.10 1.22 WIG 44807.16 0.43 WIG20 1756.20 0.25 DAX 9612.00 1.75 CAC40 4195.00 2.60 SP500 2070.69 1.70 NASDAQ 4779.00 1.86 Indeksy Branżowe Kurs Zmiana % Banki 5710.77-0.63 Surowce 2115.15 3.14 Chemia 12565.39 1.05 Budownictwo 2539.60 0.53 Deweloperzy 1594.96 0.99 Energetyka 2690.84 0.57 Spożywczy 3606.36 0.24 Informatyka 1695.51 0.67 Media 4138.26 1.09 Paliwowy 4683.51 0.89 Polskie 45608.02 0.45 Telekomunikacja 681.36 0.58 Ukraińskie 461.66 0.87 Waluty Kurs Zmiana USD/PLN 3.98 0.0060 EUR/PLN 4.42-0.0005 CHF/PLN 4.06 0.0015 EUR/USD 1.11-0.0018 SERWIS PORANNY Kluczowe informacje ze spółek Enea duże kontrowersje po informacjach o możliwym przejęciu ZE PAK przez Eneę Marvipol spółka wzmacnia pozytywne relacje z akcjonariuszami Informacje ze spółek Qumak, Reino Dywidenda Plus, Archicom, Ipopema Securities, Grajewo, Duda, Altus TFI, Netia, Ferro, Eurocash, Vindexus, Krynica Vitamin, JSW, OT Logistics, PEM Kalendarium spółek giełdowych 10:00 - EUROHOLD - Zwyczajne walne zgromadzenie. Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,00287 BGN na akcję. 10:00 - PEKABEX - Zwyczajne walne zgromadzenie. Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,09 PLN na akcję. 10:00 - PKOBP - Zwyczajne walne zgromadzenie. Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 1,00 PLN na akcję. 11:00 - PZU - Zwyczajne walne zgromadzenie. Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 2,08 PLN na akcję. 13:00 - ELZAB - Zwyczajne walne zgromadzenie. Zatwierdzenie proponowanej dywidendy w wysokości 0,52 zł na akcję. CIECH - Dzień dywidendy. 2,85 PLN na akcję Aktualizacja notowań: 2016-06-30 6:48 ELEKTROTI - Dzień wypłaty dywidendy. 1,24 PLN na akcję NETIA - Dzień wypłaty dywidendy. 0,40 PLN na akcję RAINBOW - Dzień dywidendy. 1,00 PLN na akcję TESGAS - Dzień dywidendy. 0,10 PLN na akcję WASKO - Dzień dywidendy. 0,07 PLN na akcję Najważniejsze wydarzenia makroekonomiczne 08:00 - Niemcy - Sprzedaż detaliczna r/r 09:55 - Niemcy - Stopa bezrobocia 11:00 - UE - Szacunek inflacji HICP 14:00 - GUS - Polska - Szybki szacunek Inflacji CPI 14:00 - NBP - Polska - Bilans płatniczy kwartalny 14:30 - USA - Tygodniowe dane o bezrobociu 15:45 - USA - PMI Chicago Zespół Doradztwa i Analiz 1
Kluczowe informacje ze spółek Enea duże kontrowersje po informacjach o możliwym przejęciu ZE PAK przez Eneę Zygmunt Solorz-Żak jest zainteresowany akcjami Enei w zamian za udziały w Zespole Elektrowni Pątnów-Adamów- Konin - poinformował w środę dziennikarzy minister skarbu Dawid Jackiewicz. W ocenie analityków transakcja byłaby niekorzystna dla Enei. Komentarz: Informacja ta może budzić kontrowersje. Oczekuje się, że Enea po przejęciu w ubiegłym roku Bogdanki, będzie generowała efekty synergii z tej akwizycji. Obecnie Enea skupia się na zagospodarowaniu węgla kamiennego. Tymczasem ZE PAK zajmuje się produkcją energii z węgla brunatnego. Według szacunków prasy, za wyceniane na 318 mln zł akcje ZE PAK, Solorz mógłby otrzymać około 7,1 proc. akcji Enei. Biorąc pod uwagę, liczbę wszystkich akcji Enei (333 mln szt.), pakiet ten w przeliczeniu na jeden walor daje cenę w okolicach 13 zł. Jednocześnie Skarb Państwa odzyskałby kontrolę nad ZE PAK, gdyż prywatyzacja tej grupy energetycznej budziła kontrowersje. Marvipol spółka wzmacnia pozytywne relacje z akcjonariuszami Marvipol, który w tym roku po raz pierwszy wypłaci dywidendę, podtrzymuje, że w najbliższych miesiącach, przed planowanym podziałem spółki na część motoryzacyjną i deweloperską, opublikuje założenia polityki dywidendowej grupy - podał deweloper w komunikacie prasowym. Komentarz: Zarząd spółki deklaruje publikację polityki dywidendowej w II połowie 2016 r. Jak podkreślają przedstawiciele Marvipolu, grupa dojrzała już do tego by równocześnie dzielić się zyskami oraz skutecznie pomnażać powierzony jej kapitał. Dwa dni temu akcjonariusze Marvipolu zdecydowali o przeznaczeniu kwoty 4,57 mln zł na wypłatę dywidendy, co daje 0,11 zł na akcję i stopę dywidendy na poziomie 1,7%. Dzień ustalenia prawa do dywidendy wyznaczono na 12 lipca, a wypłaty na 26 lipca. Informacje ze spółek Qumak. Odstąpienie przez Krajowy Zarząd Gospodarki Wodnej od piątego etapu umowy na wdrożenie systemu ISOK nie powinno mieć istotnego wpływu na wyniki Qumaka. Spółka wcześniej utworzyła rezerwy na utrzymanie systemu oraz ewentualne kary. Qumak nie przewiduje też rezerw na ew. niezapłacone należności. Reino Dywidenda Plus. Zarząd Reino Dywidenda Plus postanowił o wstrzymaniu IPO w związku z niesprzyjającą sytuacją rynkową. Spółka chce wznowić proces "w pierwszym możliwym terminie" - podało Reino Dywidenda Plus w komunikacie prasowym. Archicom. Spółka deweloperska Archicom pozyskała 55 mln zł z prywatnej emisji obligacji skierowanej do inwestorów finansowych. Środki przeznaczy na dalszy rozwój - podała spółka w komunikacie. Ipopema Securities. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Ipopema Securities zdecydowało, że z zysku osiągniętego w 2015 roku na dywidendę trafi 3,49 mln zł, co daje 0,11 zł dywidendy na akcję - poinformowała spółka w komunikacie. Grajewo. Walne Pfleiderer Grajewo zdecydowało o wypłacie 64,7 mln zł dywidendy z zysku za 2015 rok, co daje 1 zł na akcję - podała spółka w treści uchwał podjętych przez ZWZ 29 czerwca. Duda. Agro Duda z grupy PKM Duda odpowiedziała na zaproszenie do negocjacji w sprawie nabycia udziałów spółki PPH Ferma-Pol - podało MSP na stronie internetowej. Altus TFI. Altus Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych prowadzi rozmowy o przejęciu 100 proc. akcji BPH TFI - podał Altus TFI w komunikacie. Netia. TK Telekom, spółka zależna Netii, porozumiała się ze związkami zawodowymi, zakończony został tym samym spór zbiorowy - podała Netia w komunikacie. Ferro. Walne Ferro zdecydowało o wypłacie dywidendy za 2015 r. w wysokości 15,9 mln zł, czyli 0,75 zł na akcję - poinformowała spółka w komunikacie. Eurocash jest zainteresowany przejęciami, w tym Żabką - poinformował prezes spółki Luis Amaral w wywiadzie dla portugalskiej gazety Jornal de Negocios. Vindexus. Akcjonariusze Giełdy Praw Majątkowych Vindexus zdecydowali, by z zysku za 2015 rok wypłacić akcjonariuszom 0,15 zł dywidendy na akcję, czyli łącznie 1,74 mln zł - podała spółka w treści uchwał podjętych przez ZWZ 29 czerwca. Krynica Vitamin. Akcjonariusze spółki Krynica Vitamin zdecydowali, że przeznaczy ona na dywidendę 9,1 mln zł, co daje 0,74 zł na akcję - podała spółka w komunikacie. JSW zawarła z ARP i TF Silesia term sheet, który przywiduje sprzedaż przez JSW akcji WZK Victoria za 350 mln zł z potencjalną korektą ceny w oparciu o wartość skumulowanej EBITDA WZK Victoria za lata 2016-2019 - poinformowała JSW w komunikacie. Jak podano, zgodnie z term sheet, zaliczka w wysokości 200 mln zł byłaby płatna na początku lipca 2016 r. OT Logistics zawarł z STK Group Sp. z o.o. warunkową umowę inwestycyjną dotyczącą zakupu 100 proc. akcji STK SA oraz 80 proc. akcji Kolei Bałtyckiej za łączną kwotę 33,1 mln zł - Zespół Doradztwa i Analiz 2
poinformowała spółka w komunikacie. Cena za akcje STK SA wyniesie 29,7 mln zł, a za akcje KB SA - 3,4 mln zł. PEM. Z powodu zrzeczenia się przez AMC III Moon prawa do dywidendy, Private Equity Managers przeznaczy na ten cel łącznie 49,07 mln zł, a nie jak wcześniej podawano 47,79 mln zł - podała spółka w komunikacie. Wartość dywidendy na akcję nie zmienia się i wynosi 14,41 zł. Makroekonomia Polska Wskaźnik nastrojów w polskiej gospodarce (Economic Sentiment Indicator - ESI) w czerwcu wyniósł 99,7 wobec 99,8 pkt. w maju - wynika z opublikowanych w środę danych Dyrekcji Generalnej ds. Gospodarczych i Finansowych (DG EcFin) Komisji Europejskiej. Wskaźnik oczekiwań inflacyjnych konsumentów w Polsce w czerwcu wzrósł do plus 1,8 pkt. z minus 0,3 pkt. w maju - wynika z opublikowanych w środę danych Dyrekcji Generalnej ds. Gospodarczych i Finansowych (DG EcFin) Komisji Europejskiej. Makroekonomia Zagranica W USA zanotowano spadek indeksu wniosków o kredyt hipoteczny MBA. Indeks wyrównany sezonowo zniżkował w tygodniu zakończonym 24 czerwca o 2,6 proc. - podało w komunikacie Stowarzyszenie Banków Hipotecznych (MBA). Indeks nastrojów w gospodarce strefy euro wyniósł w czerwcu 104,4 pkt. wobec 104,6 pkt. w poprzednim miesiącu, po korekcie z +104,7 pkt. - podała Komisja Europejska w komunikacie. Indeks nastrojów niemieckich konsumentów GfK na lipiec wyniósł 10,1 pkt. wobec 9,8 pkt. miesiąc wcześniej - podała niemiecka grupa badań rynkowych GfK. Sprzedaż detaliczna w Japonii była bez zmian w maju mdm, podczas gdy poprzednio spadła o 0,1 proc., po korekcie z 0,0 proc. - poinformowało w komunikacie Ministerstwo Gospodarki, Handlu i Przemysłu. Wydatki amerykańskich konsumentów w maju wzrosły o 0,4 proc. miesiąc do miesiąca; w kwietniu wzrosły o 1,1 proc. mdm po korekcie wobec wzrostu o 1,0 proc. mdm przed korektą - poinformował Departament Handlu USA. Deflator PCE w USA w maju spadł do 0,9 proc. rdr z 1,1 proc. w kwietniu - podało Biuro Analiz Ekonomicznych Departamentu Handlu. Wskaźnik w ujęciu bazowym wyniósł 1,6 proc. rdr, tyle samo ile miesiąc wcześniej. Walne A.P.N. Promise, spółki notowanej na NewConnect, zdecydowało o wypłacie 0,43 zł dywidendy na akcję z zysku za 2015 r. Łącznie na dywidendę trafi ok. 4 mln zł - podała spółka w komunikacie. Zespół Doradztwa i Analiz 3
WIG20 - wykres dzienny świecowy 2050 2000 Analiza indeksu WIG20 Indeks WIG20 ma trudności z kontynuacją odbicia 1950 1900 1850 1800 1750 1700 1650 Relative Strength Index (43.6288) 60 40 Volume (35,937,596), MACD (-16.5422) 50000 x1000 16 February March April May June July Koniunktura zewnętrzna od początku tygodnia sprzyja wzrostowemu odreagowaniu na naszym rynku. Indeks WIG20 nie potrafi jednak zbliżyć się do poziomu 1.800 pkt. Stosunkowo niewielkiej zmienności indeksu WIG20 w trakcie ostatnich sesji towarzyszy natomiast wzrost wartości obrotów. Jest to sygnał rosnącej polaryzacji oczekiwań i jednocześnie zwiastun wystąpienia większego ruchu cen w najbliższym czasie. Techniczny obraz indeksu WIG20 po środowych notowaniach nie uległ zmianie. Notowania utknęły w okolicach poziomu 1.750 pkt. Nadal brakuje sygnałów do powiększania pozycji na akcjach największych spółek warszawskiego parkietu. Z drugiej strony jednak inwestorzy mają świadomość, iż indeks WIG20 znajduje się w stosunkowo niewielkiej odległości od dołka z początku roku (1.650 pkt.). Początek dzisiejszej sesji zapowiada się neutralnie. Wyższy finisz Wall Street równoważony jest poprzez poranny lekko ujemny poziom futures na indeksy w USA. swig80 - dzienny świecowy MACD (-162.856) Relative Strength Index (37.4701) Aug Sep Oct Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul 14200 14000 13800 13600 13400 13200 13000 12800 12600 12400 12200 12000 0 70 50 30 Analiza indeksu swig80 Poszukiwanie cenny aktywów o niższej płynności Przy biernej postawie indeksu WIG20 i odpoczynku średnich spółek, na pozycje lidera w trwającym od czterech dni odreagowaniu w górę, wysunął się segment najmniejszych spółek. Krajowy kapitał zwiększa zaangażowanie w akcje spółek najmniejszej kapitalizacji. Częściowo fakt ten możemy wiązać z zakończeniem II kw. br. i tradycyjnym windows dressing. Ważne są również uwarunkowania techniczne indeksu swig80. Czwartkowe załamanie wywołane Brexitem sprowadziło bowiem indeks swig80 w rejon głównej linii trendu wzrostowego (12.4 tys. pkt.), która pozytywnie wsparła rynek małych spółek na początku tego roku. S&P500 - wykres dzienny świecowy Relative Strength Index (49.5276) Volume (0), MACD (-7.32722) May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2016 Mar Apr May Jun Jul 2150 2100 2050 2000 1950 1900 1850 1800 60 40 20 1 0-1 Analiza indeksu S&P Dwa dni silnego odbicia na Wall Street Indeksy za oceanem wykazują w tym tygodniu wysoką zmienność. Po poniedziałkowym silnym tąpnięciu S&P500 do poziomu psychologicznego wsparcia przy wartości 2 tys. pkt., rynek równie szybko odbił w górę. Inwestorzy próbują oszacować, w jaki sposób Brexit może osłabić amerykańską gospodarkę. Z pewnością czwartkowe wydarzenia z ubiegłego tygodnia, mocno oddaliły perspektywę podwyżki stóp procentowych w USA (prawdopodobieństwo 0% w trakcie najbliższych posiedzeń FEDu). Poprawił się natomiast sentyment na rynku surowcowym. Ropa Brent wróciła ponad poziom 50 USD za baryłkę. Zespół Doradztwa i Analiz 4
Kalendarium Makroekonomiczne Godzina Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednia 01:50 Japonia Produkcja przemysłowa s.a. - wst. maj -0,1% m/m 0,5% m/m 01:50 Japonia Produkcja przemysłowa n.s.a. - wst. maj -3,3% r/r 01:50 Japonia Indeks Tankan dla usług II kw. 19 22 08:45 Francja Inflacja HICP - wst. czerwiec 0,3% m/m 08:45 Francja Inflacja CPI - wst. czerwiec 0,7% m/m 08:45 Francja Wydatki konsumentów maj -0,1% m/m -0,1% m/m 08:45 Francja Inflacja PPI maj -0,5% m/m 08:45 Francja Inflacja HICP - wst. czerwiec 0,3% r/r 0,0% r/r 08:45 Francja Inflacja PPI maj -4,1% r/r 08:45 Francja Inflacja CPI - wst. czerwiec -0,1% r/r 09:00 Szwajcaria Indeks instytutu KOF czerwiec 103 102,9 09:00 Polska Wskaźnik Rynku Pracy wg BIEC czerwiec 77,3 09:00 Turcja Bilans handlu zagranicznego maj -4,21 mld USD 09:55 Niemcy Stopa bezrobocia s.a. czerwiec 0,061 10:30 Wlk. Brytania PKB s.a. - fin. I kw. 0,4% k/k 0,6% k/k 10:30 Wlk. Brytania PKB s.a. - fin. I kw. 2,0% r/r 2,1% r/r 10:30 Wlk. Brytania Saldo rachunku bieżącego I kw. -26,5 mld GBP -32,66 mld GBP 11:00 Włochy Inflacja CPI - wst. czerwiec 0,2% m/m 0,3% m/m 11:00 Włochy Inflacja CPI - wst. czerwiec -0,2% r/r -0,3% r/r 11:00 Strefa Euro Inflacja HICP - dane szacunkowe czerwiec 0,0% r/r -0,1% r/r 12:00 Włochy Inflacja PPI maj -0,7% m/m 12:00 Włochy Inflacja PPI maj -4,1% r/r 14:00 Polska Inflacja CPI - wst. czerwiec 0,1% m/m 14:00 Polska Inflacja CPI - wst. czerwiec -0,9% r/r 14:00 Polska Saldo rachunku bieżącego - kwartalne I kw. -427 mln EUR 14:30 Kanada Miesięczny PKB kwiecień -0,2% m/m 14:30 Kanada Inflacja IPPI maj -0,5% m/m 14:30 Kanada Inflacja IPPI maj -1,6% r/r 14:30 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych tydzień 259 tys. Zespół Doradztwa i Analiz 5