DOM MAKLERSKI ING 25 maja 2016 Indeksy Kurs Zmiana % mwig40 3 509.86 0.37 swig80 13 648.20-0.30 WIG 46 275.18 0.51 WIG20 1 831.15 0.67 DAX 10 057.00 2.18 CAC40 4 431.00 2.46 SP500 2 052.65 1.37 NASDAQ 4 861.00 2.00 Indeksy Branżowe Kurs Zmiana % Banki 5 912.27 0.84 Surowce 2 011.83 0.61 Chemia 13 442.12 1.48 Budownictwo 2 792.60-0.18 Deweloperzy 1 586.14-0.06 Energetyka 2 751.74 1.26 Spożywczy 3 592.64-0.17 Informatyka 1 738.22-0.10 Media 4 332.30 2.30 Paliwowy 4 652.04 0.69 Polskie 47 132.70 0.52 Telekomunikacja 740.38 0.34 Ukraińskie 435.08-1.17 Waluty Kurs Zmiana USD/PLN 3.96-0.0083 EUR/PLN 4.42-0.0059 CHF/PLN 3.99-0.0032 EUR/USD 1.12 0.0011 Aktualizacja notowań: 2016-05-25 6:43 SERWIS PORANNY Kluczowe informacje ze spółek PGE przyzwoita dywidenda ze strony największej spółki energetycznej CD Projekt skup pomoże w utrzymaniu notowań na wysokich poziomach Informacje ze spółek Grupa Fasing, Archicom, Wirtualna Polska Holding, Airway Medix, Unimot, Dom Development, BOŚ Bank, Auto Partner, PZU, Rafako, Berling, Feerum, Dom Maklerski TMS Brokers, Kopex, ZUE Kalendarium spółek giełdowych 09:00 - ASTARTA - Zwyczajne walne zgromadzenie 10:00 - ATAL - Zwyczajne walne zgromadzenie. Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,61 PLN na akcję. Proponowany dzień dywidendy 25 maja. 10:00 - DTP - Nadzwyczajne walne zgromadzenie. W sprawie zmian w składzie rady nadzorczej. 10:00 - ZUE - Zwyczajne walne zgromadzenie. Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,33 PLN na akcję. 11:00 - HERKULES - Zwyczajne walne zgromadzenie. Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,16 PLN na akcję 11:00 - SYNTHOS - Zwyczajne walne zgromadzenie 11:00 - ZREMB - Nadzwyczajne walne zgromadzenie. W sprawie powołania członków rady nadzorczej. 12:00 - BOWIM - Zwyczajne walne zgromadzenie 12:00 - INVISTA - Zwyczajne walne zgromadzenie 13:00 - ATREM - Zwyczajne walne zgromadzenie. Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,05 PLN na akcję ALIOR - Pierwszy dzień notowania praw poboru FORTE - Dzień dywidendy. 1,00 PLN na akcję MLPGROUP - Dzień wypłaty dywidendy. 2,30 PLN na akcję PLASTBOX - Dzień dywidendy. 0,09 PLN na akcję SONEL - Dzień wypłaty dywidendy. 0,60 PLN na akcję Najważniejsze wydarzenia makroekonomiczne 08:00 - Niemcy - Indeks zaufania Gfk 10:00 - Niemcy - Wskaźnik Ifo 10:00 - GUS - Polska - Liczba bezrobotnych 10:00 - GUS - Polska - Stopa bezrobocia 14:00 - GUS - Polska: Dane dotyczące koniunktury 15:45 - USA - PMI composite 15:45 - USA - PMI w usługach Zespół Doradztwa i Analiz 1
Kluczowe informacje ze spółek PGE przyzwoita dywidenda ze strony największej spółki energetycznej Zarząd PGE rekomenduje wypłatę 1,72 mld zł na dywidendę, czyli 0,92 zł na akcję - podała spółka w komunikacie. Komentarz: Władze największej spółki sektora energetycznego zaproponowały przyzwoitą dywidendę. Przy obecnym kursie giełdowym na poziomie 12,31 zł, stopa dywidendy wynosić będzie 7,6 proc. Jako dzień dywidendy zaproponowano 23 września, a dzień wypłaty zaplanowano na 14 października br. W ubiegłym roku spółka wypłaciła akcjonariuszom 1,46 mld zł dywidendy, co dawało 0,78 zł na akcję. Kurs spółki odbił się od istotnego technicznego wsparcia wyznaczonego przez dołek z początku roku (11,80 zł). W najbliższym czasie prawdopodobne jest utrzymanie kursu powyżej tej zapory popytowej. CD Projekt skup pomoże w utrzymaniu notowań na wysokich poziomach Akcjonariusze CD Projekt zdecydowali o przeznaczeniu do 250 mln zł na program skupu akcji własnych w celu umorzenia - podała spółka w komunikacie. Komentarz: Upoważnienie zarządu do skupu akcji obowiązywać będzie do wyczerpania środków przeznaczonych na ten cel. Nie ustalone zostały żadne konkretne poziomy cenowe, co oznacza, że spółka może nabywać akcje za cenę nie wyższą niż cena ostatniego obrotu. Akcje CD Projektu w maju br. ustabilizowały się w okolicach poziomu 27,0 zł. Kurs spółki znajduje się w niedalekiej odległości od istotnego maksimum z sierpnia 2015 r. (28,0 zł), który będzie ograniczał potencjał do dalszej zwyżki. Informacje ze spółek Grupa Fasing, która niedawno założyła spółkę zależną w Chinach, dostrzega duży potencjał w tamtejszym rynku górniczym i liczy, że rezultaty tego przedsięwzięcia będą "widoczne" w wynikach w 2017 roku - poinformował PAP prezes Zdzisław Bik. Archicom. Zarząd spółki Archicom chce przeznaczyć na dywidendę za 2015 rok 12,1 mln zł, co daje 0,52 zł na akcję, i w ramach dywidendy zaliczkowej za 2016 r. 9,3 mln zł, czyli 0,40 zł na akcję - podała spółka w komunikacie. Archicom zapewnia, że wypłata dywidendy zaliczkowej nie wpłynie na możliwości wypłaty dywidendy w przyszłym roku. Wirtualna Polska Holding ujmie w wynikach II kwartału 2016 rok jednorazowy koszt związany z częściowym wcześniejszym rozliczeniem kupna udziałów w Allani w wysokości 2,4 mln zł oraz związanej z tym aktualizacji wyceny zobowiązania do wykupu udziałów niedających kontroli w Domodi o 1,1 mln zł - poinformowała spółka w komunikacie. Airway Medix. Kurs Airway Medix na otwarciu w debiucie na rynku głównym GPW wzrósł o 1,5 proc., do 1,35 zł. Wcześniej spółka notowana była na NewConnect. Unimot, dystrybutor paliw płynnych i gazowych, podpisał umowę w sprawie kupna 100 proc. udziałów w firmie Tradea, specjalizującej się w handlu energią elektryczną - podał Unimot w komunikacie. Dom Development rozpoczął sprzedaż kolejnego etapu osiedla Palladium na warszawskim Tarchomine. Spółka wprowadziła do sprzedaży 214 lokali - podała spółka w komunikacie prasowym. BOŚ Bank. Komisja Nadzoru Finansowego zaleciła BOŚ Bankowi weryfikację, uzupełnienie i przedstawienie dodatkowych wyjaśnień do programu postępowania naprawczego - poinformował bank we wtorkowym komunikacie. Auto Partner. W ofercie spółki Auto Partner, importera i dystrybutora części samochodowych, przydzielono wszystkie akcje objęte ofertą. Stopa redukcji w transzy indywidualnej wyniosła 39,77 proc. - podała spółka. PZU. Komisja Nadzoru Finansowego zgodziła się na powołanie Michała Krupińskiego na stanowisko prezesa PZU - poinformowała Komisja we wtorkowym komunikacie. Rafako. Komisja Nadzoru Finansowego nałożyła na Rafako 700 tys. zł kary za nieprzekazanie KNF oraz giełdzie informacji o konieczności dokonania odpisów, które obniżyły wynik spółki w trzecim kwartale 2013 roku - podała KNF w komunikacie. Berling zamierza wypłacić 0,20 zł dywidendy na akcję z zysku za 2015 rok - wynika z projektów uchwał na walne zgromadzenie spółki, które zwołano na 22 czerwca. Feerum, producent elewatorów zbożowych może w 2016 r. zanotować spadek przychodów, jeśli decyzje ARiMR ws. wniosków o dotacje dla potencjalnych klientów spółki będą dalej się opóźniać - poinformował prezes spółki Daniel Janusz. Dom Maklerski TMS Brokers może w perspektywie kilku najbliższych lat trafić na warszawską giełdę, ale wcześniej spółka chce przeprowadzić jeszcze szereg działań w celu podniesienia jej wartości - poinformował prezes Domu Maklerskiego TMS Brokers Marcin Niewiadomski. Kopex pex. Tagor z grupy Kopex planuje zwolnić 120 pracowników z 282 zatrudnionych - podał Kopex w komunikacie prasowym. Zwolnienia grupowe mogą przynieść oszczędności ok. 4 mln zł rocznie. ZUE złożyło ofertę z najniższą ceną w przetargu PKP PLK na linię kolejową nr 95 Kraków Mydlniki-Podłęże na odcinku Kościelniki-Podłęże - poinformowała spółka w komunikacie. Wartość brutto złożonej przez spółkę oferty to 35,8 mln zł. Zespół Doradztwa i Analiz 2
Action. ZWZ Action, zwołane na 23 czerwca, podejmie uchwałę ws. uposażenia zarządu do skupu akcji własnych. Na skup ma być przeznaczone do 30 mln zł, a upoważnienie ma obowiązywać od 1 października 2016 r. do 30 września 2021 r. - wynika z projektów uchwał. Orzeł Biały. PTE PZU, które ma ponad 5 proc. akcji Orła Białego, chce, by spółka przeznaczyła na dywidendę 97,6 proc. zysku netto za 2015 roku - poinformował Orzeł Biały w komunikacie. Wcześniej zarząd spółki rekomendował przeznaczenie na dywidendę do 35 proc. zysku netto. Reiffeisen Bank Polska SA. KNF uzna wprowadzenie Reiffeisen Bank Polska SA na GPW (IPO) za dokonane pod warunkiem wydzielenia części dysponującej kredytami frankowymi i połączenie jej z Raiffeisen Bank International AG oraz nabycia części bez kredytów przez giełdowy bank krajowy - podała komisja w komunikacie. Quercus TFI chce w ramach programu skupu akcji własnych nabyć do 4,95 proc. akcji po 9,5 zł za papier - podała spółka w komunikacie. AmRest zawarł z Pizza Hut Europe wstępne porozumienie, na mocy którego zostanie masterfranczyzobiorcą marki Pizza Hut w krajach Europy Środkowo-Wschodniej - podał AmRest w komunikacie. Makroekonomia Polska Prace prezydenckiego zespołu ekspertów do spraw projektu tzw. "ustawy frankowej" zbliżają się do końca. Rozwiązania projektu będą cechować się dbałością o interes publiczny - poinformował w rozmowie z PAP Witold Modzelewski, członek zespołu. Podatek od sprzedaży detalicznej nie spowoduje wzrostu cen - zapisano w uzasadnieniu do ustawy o podatku od sprzedaży detalicznej. MF poinformowało w poniedziałek, że projekt został przekazany do Komitetu Stałego Rady Ministrów. Rozwiązania zawarte w projekcie podatku od sprzedaży detalicznej nie są sprzeczne z prawem Unii Europejskiej - zapisano w uzasadnieniu do projektu ustawy. MF poinformowało w poniedziałek, że projekt został przekazany do Komitetu Stałego Rady Ministrów. Makroekonomia Zagranica Produkt Krajowy Brutto Niemiec wzrósł w I kwartale 2016 r. o 0,7 proc. kdk, po uwzględnieniu czynników sezonowych - poinformował w komunikacie Federalny Urząd Statystyczny w Wiesbaden w końcowych wyliczeniach. Wskaźnik zaufania przedsiębiorców we Francji wyniósł w maju 102 pkt. wobec 101 pkt. w poprzednim miesiącu - poinformował w komunikacie urząd statystyczny INSEE. Zaufanie niemieckich analityków i inwestorów instytucjonalnych w V pogorszyło się - wynika z danych Instytutu ZEW. Raport ZEW pokazał, że indeks mierzący oczekiwania tych grup, co do wzrostu gospodarczego Niemiec, wyniósł 6,4 pkt. wobec 11,2 pkt. miesiąc wcześniej. Bank centralny na Węgrzech obniżył we wtorek stopy procentowe - poinformował bank po zakończeniu posiedzenia. Sprzedaż nowych domów w USA w kwietniu wyniosła 619 tys. w ujęciu rocznym - poinformował Departament Handlu. Zespół Doradztwa i Analiz 3
WIG20 - wykres dzienny świecowy Relative Strength Index (42.4311) Volume (29,141,892), MACD (-23.4646) November December 2016 February March April May June Relative Strength Index (42.2595) Volume (3,109,035), MACD (-18.9045) September November 2016 February March April May June S&P500 - wykres dzienny świecowy mwig40 - dzienny świecowy Relative Strength Index (55.3433) Volume (0), MACD (-1.58608) September November 2016 February March April May June 50000 x1000 2150 2100 2050 2000 1950 1900 1850 1800 1750 1700 1650 60 40 20 3900 3850 3800 3750 3700 3650 3600 3550 3500 3450 3400 3350 3300 3250 3200 50 30 30000 20000 x1000 10000 2150 2100 2050 2000 1950 1900 1850 1800 60 40 0 Analiza indeksu WIG20 Dalsza poprawa nastrojów przed długim weekendem Realizuje się zakładany przez nas scenariusz poprawy sentymentu wobec polskiego rynku akcji. Rodzimej GPW sprzyjają uwarunkowania techniczne związane z obroną istotnego technicznego wsparcia na poziomie 1.800 pkt., jak również powrót korzystnych tendencji na Wall Street. Co ważne na warszawskim parkiecie pojawił się ponadto nieco większy kapitał, który również zakłada, iż miejsce do powiększenia pozycji nie jest przypadkowe i może okazać się ważnym momentem do budowania ekspozycji w polskie akcje. Wczoraj obroty na WIG20 wyniosły 536 mln zł, a inwestorzy koncentrowali się na liderach największych sektorów (PKO BP i PGE). Wygląda na to, iż również ostatnia sesja przed długim weekendem przebiegać będzie w optymistycznych nastrojach i inwestorzy spokojnie będą mogli zostawić akcje na piątkowe notowania, aż do powrotu z majówki. Ze strony oceny technicznej indeksu WIG20 odnotowujemy potwierdzone sygnały umocnienia barometru największych spółek powyżej dołka z 13 maja br. (1.815 pkt.). Nacięcie tego poziomu, do czego doszło w ubiegłą środę (19 maja br.) i szybki powrót ponad tą wartość, rodzi szansę na wyznaczenie ważniejszego punktu zwrotnego na wykresie indeksu WIG20. Kluczowa rozgrywka będzie jednak miała miejsce w strefie oporu zlokalizowanego w przedziale 1.850-1.870 pkt. Analiza indeksu mwig40 Nie ma miejsca na dalsze obsuwanie indeksu mwig40 Rynek akcji naszych zachodnich sąsiadów po niepewnym rozpoczęciu tygodnia, wczoraj zaprezentował się z bardzo dobrej strony. Indeks DAX zyskał na wartości 2,18% i ponownie znalazł się tuż nad poziomem 10 tys. pkt. Dalsze umocnienie DAXa uzależnione będzie m.in. od relacji walutowych i kursu euro. Gospodarce niemieckiej, która nastawiona jest na eksport, sprzyja bowiem osłabienie euro. Kurs pary euro/usd od początku maja br. obniżył się z poziomu 1,16 do 1,11. Jednak od grudnia ub. r. do końca kwietnia euro dynamicznie zyskiwało wobec dolara umacniając się z poziomu 1,05. Lepsza postawa niemieckiego DAX powinna również pomóc naszej giełdzie, a szczególnie indeksowi mwig40, który wykazuje wysoką dodatnią korelację z niemiecką giełdą. Obecnie barometr średnich spółek broni istotnego technicznego wsparcia na poziomie 3.500 pkt. Z dużym prawdopodobieństwem poziom ten zostanie utrzymany i dojdzie do wzrostowego odbicia. Potencjał spodziewanej zwyżki można na ten moment szacować na okolice 3.600 pkt., gdzie znajduje się złamana na początku maja br. linia trendu wzrostowego. Analiza indeksu S&P Wall Street szykuje się do podwyżki stóp Giełda za oceanem ma za sobą bardzo udaną sesję. Silne wzrosty zanotował zarówno indeks Dow Jones, jak i technologiczny Nasdaq. Zwraca się uwagę na dobrą postawę akcji sektora bankowego, które dyskontują spodziewaną podwyżkę stóp procentowych. Przedstawiciele FED z poszczególnych stanów coraz odważniej wypowiadają się na temat konieczności zaostrzenia polityki pieniężnej w USA. Głównymi powodami spodziewanej podwyżki już w czerwcu są: presja inflacyjna i oczekiwany wzrost cen do poziomu 2 proc., czyli do celu inflacyjnego FED oraz poprawiające się wskaźniki koniunktury gospodarczej i oczekiwane przyśpieszenie dynamiki PKB. Zespół Doradztwa i Analiz 4
Kalendarium Makroekonomiczne Godzina Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednia 08:00 Niemcy Indeks zaufania konsumentów - GfK czerwiec 9,7 9,7 10:00 Polska Stopa bezrobocia kwiecień 0,096 0,1 10:00 Polska Bieżący wskaźnik ufności konsumenckiej maj -4,7 10:00 Polska Wyprzedzający wskaźnik ufności konsumenckiej maj -7,2 10:00 Niemcy Indeks instytutu Ifo maj 106,8 106,6 13:00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny tydzień -0,016 15:00 USA Indeks cen nieruchomości - FHFA marzec 0,4% m/m 0,4% m/m 16:00 Kanada Decyzja BoC ws. stóp procentowych maj 0,05 0,005 16:30 USA Zmiana zapasów ropy tydzień -1,7 mln brk 1,3 mln brk 16:30 USA Zmiana zapasów benzyny tydzień -2,5 mln brk 16:30 USA Zmiana zapasów destylatów tydzień -3,2 mln brk Zespół Doradztwa i Analiz 5