Prezentacja wyników finansowych za I kw. 2019 roku Krzysztof Folta Prezes Zarządu TIM SA Piotr Nosal Członek Zarządu, Dyrektor Handlowy TIM SA Piotr Tokarczuk Członek Zarządu, Dyrektor Finansowy TIM SA
Agenda: Otoczenie Wyniki biznesowe Wyniki finansowe TIM SA Wyniki finansowe GK TIM
Otoczenie makro Dynamika Produktu Krajowego Brutto 4,4% 4,0% 5,2% 4,9% 5,2% 5,1% 5,1% 4,9% 4,6% 3,1% 3,4% 2,7% 2,7% I kw. 2016 II kw. 2016 III kw. 2016 IV kw. 2016 I kw. 2017 II kw. 2017 III kw. 2017 IV kw. 2017 I kw. 2018 II kw. 2018 III kw. 2018 IV kw. 2018 I kw. 2019 Dynamika Produktu Krajowego Brutto w I kw. 2019 roku pozostała na relatywnie wysokim poziomie 4,6% pomimo pogorszenia sytuacji gospodarczej w Unii Europejskiej - główną siłą polskiej gospodarki nadal stanowi konsumpcja prywatna. 3
Produkcja budowlano-montażowa 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% Dynamika roczna do analogicznego okresu roku poprzedniego (r/r) 109,4% 134,7% 132,3% 126,1% 124,8% 124,0% 123,7% 108,4% 121,4% 120,6% 119,8% 117,9% 119,7% 103,2% 117,9% 110,6% 112,5% 113,0% 112,9% 112,8% 112,1% 107,6% 102,1% 103,9% 102,3% 104,5% 98,3% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 rok 2017 rok 2018 rok 2019 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 103,2% 115,1% Dynamika miesięczna w stosunku do analogicznego miesiąca roku poprzedniego (m/m) 110,8% rok 2017 rok 2018 rok 2019 70% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 4
Agenda: Otoczenie Wyniki biznesowe Wyniki finansowe TIM SA Wyniki finansowe GK TIM
Przychody ze sprzedaży rok 2017 rok 2018 rok 2019 250 000 200 000 19% 7% 19% 13% 9% 150 000 100 000 50 000 0 I kw. II kw. III kw. IV kw. 6 wartości w tys. zł I kwartał rok 2018 rok 2019 dynamika 175 462 188 051 7,2%
Rentowność sprzedaży I kw. 2018 I kw. 2019 dynamika Przychody 175,5 188,1 107% 28,7 36,3 126% Marża brutto na sprzedaży 16,38% 19,29% 2,9 p. proc. 69,7 40% 39,4 22% 66,6 36% 47,7 25% promowane 64,6% promowane 64,6% 66,3 38% dynamika 73,8 39% 121% 111% 96% 7 produkty wysokomarżowe marża brutto >20% produkty średniomarżowe marża brutto 15%-20% produkty niskomarżowe marża brutto <15%
Klienci W I kwartale 2019 roku TIM SA pozyskał 474, a utracił 321 klientów. 250 200 150 146 116 152 170 197 164 169 142 142 164 181 219 147 119 161 172 166 166 166 181 182 157 203 217 162 130 182 100 50 0 114 125 103 106 112 126 101 100 89 82 82 87 79 85 89 95 86 64 65 70 77 74 79 78 83 55 51 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III 2017 2018 2019 Klienci pozyskani Klienci utraceni Na koniec marca 2019 roku liczba klientów kluczowych, realizujących sprzedaż wyższą niż 1 500 zł miesięcznie w ciągu ostatnich 12 miesięcy, wynosiła 11 518, tj. wzrosła o 10,1% w porównaniu ze stanem na koniec marca 2018. 8
Segmenty i kanały sprzedaży I kw. 2019 I kw. 2018 reselerzy 46,7% 47,5% instalatorzy 34,4% 32,6% przemysł 17,1% 17,8% I kw. 2019 r. budownictwo 0,9% 1,0% energetyka 0,4% 0,7% 71,7% e-commerce inni 0,5% 0,4% 9 Sprzedaż według kanałów
1 660 1 936 1 775 2 175 2 142 1 914 2 162 2 102 2 384 Sprzedaż przez sklep TIM.pl na dzień roboczy rok 2017 rok 2018 rok 2019 3 000 2 500 12% 21% 13% 13% 2 000 17% 1 500 1 000 500 0 I kw. II kw. III kw. IV kw. 10 wartości w tys. zł I kw. rok 2018 rok 2019 dynamika 1 936 2 175 12,3%
767 522 892 671 753 524 975 259 853 407 838 174 920 785 881 385 934 248 Liczba linii zamówień w sklepie TIM.pl rok 2017 rok 2018 rok 2019 1200 000 1000 000 16% 9% 13% 10% 6% 800 000 600 000 400 000 200 000 - I kw. II kw. III kw. IV kw. 11 I kw. rok 2018 rok 2019 dynamika 892 671 975 259 9,3%
Sprzedaż liczby SKU (unikalne indeksy towarów) rok 2017 rok 2018 rok 2019 50 000 48 000 6% 7% 7% 46 000 11% 10% 44 000 42 000 40 000 38 000 36 000 I kw. II kw. III kw. IV kw. Dotyczy towarów stale utrzymywanych na magazynie 12 I kwartał rok 2018 rok 2019 dynamika 45 300 47 971 5,9%
TIM.pl kluczowe dane e-commerce za I kw. 2019 r. 22% Współczynnik odrzuceń ( 2,35% r/r) 96 tys. Liczba transakcji ( 6,7% r/r) 4,25% Współczynnik konwersji (stabilnie r/r, 2,43% dla branży) 8 min 19 s Średni czas trwania sesji ( 2,4% r/r) 2,3 mln Liczba sesji ( 7,1% r/r) 419. Pozycja wśród polskich platform online (ponad 7 000 platform) 13 Źródło: Google Analytics, systemy analityczne TIM SA
Agenda: Otoczenie Wyniki biznesowe Wyniki finansowe TIM SA Wyniki finansowe GK TIM
RZiS: skokowy wzrost zysku brutto na sprzedaży Przychody ze sprzedaży 188,1 mln zł przychodów (+7,2%) Wynik na sprzedaży EBITDA 7,3 mln zł sprzedaży (+188,9%) 8,9 mln zł EBITDA (+141,0%) Dynamika przychodów r/r wyniosła ponad 107%. W I kw. 2019 r. TIM SA odnotował znaczącą poprawę wyników finansowych w relacji do I kw. 2018 r. Pomimo wysokiej konkurencji na rynku, wynik na sprzedaży zanotował blisko 190% wzrostu, głównie za sprawą o 2,9 p. proc. wyższej procentowej marży brutto. W konsekwencji EBITDA jednostkowa wzrosła o ponad 5,2 mln zł r/r. 15
3 702 wartości w tys. PLN 8 923 7 522 (1 468) 401 (8) (223) 212 (1 215) EBITDA - istotny wzrost r/r 12 000 26% 8% 10 000 21% 8 000 6 000 4 000 2 000 0 EBITDA 2018 Q1 Zmiana marży brutto na sprzedaży Zmiana zużycia mat. i ener. Zmiana odpisów aktual. i likw. zapasów Zmiana kosztówzmiana kosztów Zmiana innych usług obcych pracowniczych kosztów działaności operacyjnej Zmiana wyniku na pozostałej dział. operac. EBITDA 2019 Q1 16
wartości w tys. PLN (5 070) 6 188 2 011 1 330 (3 790) 669 Stabilny cash flow TIM SA 3 000 2 000 1 000 0 (1 000) (2 000) (3 000) (4 000) (5 000) Środki pieniężne na 2019-01-01 Zmiana kapitału obrotowego Pozostałe przepływy z działaności operacyjnej Przepływy netto z działalności inwestycyjnej Przepływy netto z działalności finansowej Środki pieniężne na 2019-03-31 17
Zarządzanie kapitałem obrotowym: szybki cykl konwersji gotówki Rotacja zapasów, zobowiązań oraz należności w I kw. 2019 r. pod pełną kontrolą i z niewielką, naturalną zmiennością. Cykl konwersji gotówki pozostaje stabilny na bardzo dobry poziomie 41 dni, co potwierdza efektywną politykę w zakresie zarządzania kapitałem obrotowym. Rotacja zapasów 60 56 55 Rotacja zobowiązań 86 86 80 Rotacja należności 76 69 66 Cykl konwersji gotówki 50 39 41 31 mar 17 31 mar 18 31 mar 19 31 mar 17 31 mar 18 31 mar 19 31 mar 17 31 mar 18 31 mar 19 31 mar 17 31 mar 18 31 mar 19 18
Rentowność działalności w trendzie wzrostowym Rentowność EBITDA na koniec marca 2019 roku wyniosła 4,74% i pozostaje w trendzie rosnącym za sprawą rosnącej procentowej marży brutto. Istotny wzrost wskaźników rentowności aktywów i kapitału. Marża brutto % EBITDA % ROA % ROE % 16,00 % 16,38 % 19,29 % 4,74% 1,65% 3,49% 2,11% 0,65% 1,29% 0,91% 0,10% 0,19% 31 mar 17 31 mar 18 31 mar 19 31 mar 17 31 mar 18 31 mar 19 31 mar 17 31 mar 18 31 mar 19 31 mar 17 31 mar 18 31 mar 19 19
Płynność finansowa i kapitał Bardzo dobra i stabilna sytuacja płynnościowa. Konserwatywna struktura finansowania wspierająca wysoką ocenę kredytową TIM SA oraz rozwój biznesu podstawowego (dostęp do finasowania, limity kredytowe u ubezpieczycieli i dostawców). Wskaźnik płynności bieżącej 1,55 1,48 1,42 Wskaźnik płynności szybkiej 0,93 0,92 0,85 Wskaźnik kapitału własnego 0,55 0,52 0,49 Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałami stałymi 1,71 1,75 1,61 31 mar 17 31 mar 18 31 mar 19 31 mar 17 31 mar 18 31 mar 19 31 mar 17 31 mar 18 31 mar 19 31 mar 17 31 mar 18 31 mar 19 20
Agenda: Otoczenie Wyniki biznesowe Wyniki finansowe TIM SA Wyniki finansowe GK TIM
RZiS: wszystkie spółki z Grupy pozytywnie kontrybuowały do wyników skonsolidowanych Przychody ze sprzedaży 207,5 mln zł przychodów (+7,0%) W I kw. 2019 r. dynamika przychodów w Grupie była na poziomie zbliżonym do jednostkowego. Wynik na sprzedaży 7,1 mln zł sprzedaży (+132,6) Grupa uzyskała dodatni wynik na sprzedaży w wysokości 7,1 mln vs. 3 mln zł zysku w roku ubiegłym. EBITDA 11,9 mln zł EBITDA (+110,7%) EBITDA w I kw. 2019 r. osiągnęła historyczną dla tego okresu roku wartość prawie 12 mln zł. 22
5 629 wartości w tys. PLN 11 858 8 289 (712) 212 (228) (1 707) 344 31 Źródła kreacji skonsolidowanej EBITDA: pozytywny wpływ wyniku na działalności operacyjnej 16 000 14 000 24% 30% 1,7% 15% 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 EBITDA 2018 Q1 Zmiana marży brutto na sprzedaży Zmiana zużycia mat. i ener. Zmiana odpisów aktual. i likw. zapasów Zmiana kosztówzmiana kosztów Zmiana innych usług obcych pracowniczych kosztów działaności operacyjnej Zmiana wyniku na pozostałej dział. operac. EBITDA 2019 Q1 23
Bilans GK TIM I kw. 2019 vs 2018 - aktywa AKTYWA 2019-03-31 2018-12-31 dynamika zmiana Aktywa trwałe 192 364 116 204 165,5% 76 160 Wartości niematerialne 15 275 15 999 95,5% (724) Rzeczowe aktywa trwałe, w tym: 146 560 70 484 207,9% 76 076 budynki i środki transportu (leasing wg MSSF16) 74 743 0 n/a 74 743 Nieruchomości inwestycyjne 12 477 12 477 100,0% 0 Inne aktywa trwałe 18 052 17 244 104,7% 808 Aktywa obrotowe 249 977 247 503 101,0% 2 474 Zapasy 106 089 101 953 104,1% 4 136 Aktywa finansowe, w tym: 142 144 144 318 98,5% (2 174) należności z tytułu dostaw i usług 134 884 138 144 97,6% (3 260) Rozliczenia międzyokresowe 1 744 1 232 141,6% 512 Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 6 412 6 315 101,5% 97 Aktywa razem 448 753 370 022 121,3% 78 731 Wzrost rzeczowych aktywów trwałych o ponad 76 mln zł, głównie za sprawą wdrożenia MSSF16. 24
Bilans GK TIM I kw. 2019 vs 2018 (pasywa) PASYWA 2019-03-31 2018-12-31 dynamika zmiana Razem kapitał własny 155 216 155 386 99,9% (170) Zobowiązania długoterminowe 110 633 36 121 306,3% 74 512 Zobowiązania długoterminowe, w tym 100 349 25 303 396,6% 75 046 umowy najmu jako leasing zgodnie z MSSF16 74 271 0 n/a 74 271 Pozostałe zobowiązania długoterminowe 10 284 10 818 95,1% (534) Zobowiązania krótkoterminowe 182 904 178 515 102,5% 4 389 Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 2 261 799 283,0% 1 462 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 156 607 157 219 99,6% (612) Zobowiązania krótkoterminowe, w tym 12 971 7 266 178,5% 5 705 umowy najmu jako leasing zgodnie z MSSF16 6 836 0 n/a 6 836 Pozostałe zobowiązania 11 065 13 231 83,6% (2 166) Pasywa razem 448 753 370 022 121,3% 78 731 Ujawnienie w bilansie zobowiązań z tytułu wynajmu długoterminowego nieruchomości oraz floty samochodów w związku z wdrożeniem MSS16. 25
wartości w tys. PLN (5 142) 2 189 1 673 8 281 (916) (2 739) Pozytywne skonsolidowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 (1 000) (2 000) (3 000) (4 000) Środki pieniężne na 2019-01-01 Zmiana kapitału obrotowego Pozostałe przepływy z działaności operacyjnej Przepływy netto z działalności inwestycyjnej Przepływy netto z działalności finansowej Środki pieniężne na 2019-03-31 26
Dziękujemy za uwagę www.tim.pl www.timsa.pl