Akademia Młodego Ekonomisty

Wielkość: px

Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Akademia Młodego Ekonomisty"

Dominika Markiewicz
8 lat temu
Przeglądów:

1 Akademia Młodego Ekonomisty Jak ocenić pozycję finansową firmy? dr Piotr Stobiecki Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu 16 maja 2013 r.

2 Plan wykładu ; ;. 2

3 kredyt Powody oceny rzetelność kontrahenta inwestycje giełdowe fuzje i przejęcia informacja właścicielska 3

4 prawo podatki finanse Obszary dokonywania oceny organizacja technologie 4

5 Rodzaje oceny: Analiza strategiczna Analiza fundamentalna Analiza marketingowa Analiza procesów sprzedaży Analiza finansowa 5

6 Analiza finansowa Zakres analizy j: Analiza sprawozdań finansowych Analiza przepływów pieniężnych Analiza kształtowania wyniku go, Ustalenie pozycji j pod względem: rentowności, płynności, zadłużenia, obrotowości. Metody analizy j Obserwacje trendów, Porównania z innymi podmiotami oraz do średnich wartości w branży, Analiza odchyleń od wartości postulowanych, Określenie wpływu długookresowego zjawisk gospodarczych w zakresie sytuacji j. 6

Metody analizy j Obserwacje trendów, Porównania z innymi podmiotami oraz do średnich wartości w branży,

7 Analiza pozioma polega na porównywaniu danych liczbowych w danych okresach z danymi w okresach poprzednich. Jest prowadzona w ujęciu statycznym oraz dynamicznym. Bada: zmiany w czasie. Analiza pionowa polega na badaniu wzajemnych relacji pomiędzy poszczególnymi składnikami bilansu, zarówno po stronie aktywów, jak i pasywów. Analizuje zmiany poszczególnych składników bilansu w czasie i we wzajemnych relacjach. Bada: udział, proporcje, strukturę. 7

Analiza pionowa polega na badaniu wzajemnych relacji pomiędzy poszczególnymi składnikami bilansu, zarówno po

8 Bilans AKTYWA PASYWA AKTYWA TRWAŁE KAPITAŁ WŁASNY ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE AKTYWA OBROTOWE ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE 8

9 Rachunek zysków i strat 9

10 Rachunek przepływów pieniężnych Trzy podstawowe strumienie pieniężne: a) PRZEPŁYWY Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ b) PRZEPŁYWY Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ c) PRZEPŁYWY Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ 10

11 Dlaczego wskaźniki Łatwość zastosowania Szybkość oceny Rodzaje wskaźników: Płynności Rentowności Zadłużenia Sprawności działania Rynkowe 11

12 III. Przykłady wskaźników Wskaźniki płynności: wskaźniki płynności bieżącej = wskaźniki płynności szybkiej = aktywa obrotowe zobowiązania krótkoterminowe aktywa obrot. zapasy i należności zobowiązania krótkoterminowe AKTYWA PASYWA AKTYWA TRWAŁE KAPITAŁ WŁASNY zapasy ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE należności AKTYWA OBROTOWE ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE inwestycje 12

zapasy i należności zobowiązania krótkoterminowe AKTYWA PASYWA AKTYWA TRWAŁE KAPITAŁ

13 III. Przykłady wskaźników Wskaźniki zadłużenia: kapitał obcy wskaźnik zadłużenia ogólnego = pasywa ogółem wskaźnik zadłużenia KW = zobowiązania ogółem kapitał własny AKTYWA PASYWA AKTYWA TRWAŁE KAPITAŁ WŁASNY ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE AKTYWA OBROTOWE ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE 13

zobowiązania ogółem kapitał własny AKTYWA PASYWA AKTYWA TRWAŁE KAPITAŁ

14 III. Przykłady wskaźników Wskaźniki rentowności: rentowność netto wynik finansowy netto = przychody ze sprzedaży rentowność sprzedaży ROS wynik finansowy ze sprzedaży = przychody ze sprzedaży 14

15 III. Przykłady wskaźników Wskaźniki rentowności: rentowność kapitału własnego ROE wynik finansowy netto = kapitał własny rentowność aktywów ROA wynik finansowy netto = aktywa ogółem AKTYWA PASYWA AKTYWA TRWAŁE AKTYWA OBROTOWE KAPITAŁ WŁASNY ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE 15

wynik finansowy netto = aktywa ogółem AKTYWA PASYWA AKTYWA TRWAŁE AKTYWA

16 IV. Studium Na kolejnym slajdzie przedstawiono skrócony bilans i rachunek zysków i strat Benefit Systems S.A. Dokonajcie oceny sytuacji j spółki na przestrzeni 3 ostatnich lat. Przeanalizujcie strukturę i dynamikę najważniejszych danych finansowych. Oceńcie efektywność działalności : 1. podstawowe rentowności 2. zadłużenie. 16

Dokonajcie oceny sytuacji j spółki na przestrzeni 3 ostatnich lat.

17 IV. Studium BILANS AKTYWA I. Aktywa trwałe Wartoś ci niematerialne i prawne Rzeczowe aktywa trwałe Należnoś ci długoterminowe Inwes tycje długoterminowe Długoterminowe rozliczenia międzyokres owe II. Aktywa obrotowe Zapas y Należnoś ci krótkoterminowe Inwes tycje krótkoterminowe Krótkoterminowe rozliczenia międzyokres owe PASYWA I. Kapitał własny Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Zysk (strata) z lat ubiegłych Zysk (strata) netto IV. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Rezerwy na zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT I. Przychody netto ze sprzedaży II. Kos zty s przeda nych produktów III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży IV. Koszty sprzedaży V. Koszty ogólnego zarządu VI. Zysk (strata) na sprzedaży VII. Pozos tałe przychody opera cyjne VIII. Pozos tałe kos zty opera cyjne IX. Zysk (strata) z działalności operacyjnej X. Przychody fina ns owe XI. Kos zty fina ns owe XIII. Zysk (strata) z działalności gospodarczej XVII. Zysk (strata) brutto XVIII. Podatek dochodowy XXII. Zysk (strata) netto

Długoterminowe rozliczenia międzyokres owe 294 808 1 166 11 375 II. Aktywa obrotowe 13 690 33 393 62 942 40 996 1. Zapas y 536 134 2. Należnoś ci krótkoterminowe 9 613 12 809 15 011 22 503 3.

18 Dziękuję za uwagę dr Piotr Stobiecki Katedra Inwestycji i Rynków Kapitałowych Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

Podobne dokumenty

Port Lotniczy Gdańsk Sp. z o.o. Kwartalna Skrócona Informacja Finansowa za IV kwartały 2017 roku. Gdańsk, styczeń 2018

Port Lotniczy Gdańsk Sp. z o.o. Kwartalna Skrócona Informacja Finansowa za IV kwartały 2017 roku Gdańsk, styczeń 2018 Kwartalna Skrócona Informacja Finansowa za IV kwartały 2017 roku Spis treści Kwartalne