Prezentacja wyników MONNARI TRADE S.A. Q4 2017

Prezentacja wyników MONNARI TRADE S.A. Q4 2017

ZASTRZEŻENIE Niniejsza prezentacja (dalej Prezentacja) została przygotowana przez MONNARI TRADE S.A. (dalej Spółka) z przeznaczeniem dla inwestorów, akcjonariuszy Spółki, klientów oraz analityków finansowych. Prezentacja nie stanowi oferty sprzedaży, zaproszenia do złożenia oferty nabycia lub objęcia papierów wartościowych lub instrumentów finansowych, jak również Prezentacja ta nie jest jakąkolwiek poradą lub rekomendacją w odniesieniu do tychże papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych. Niniejsze Prezentacja może obejmować stwierdzenia dotyczące przyszłości Spółki, przyszłych planów oraz strategii lub planowanych zdarzeń. Mając na uwadze, że stwierdzenia zostały przyjęte na podstawie oczekiwań i projekcji dotyczących przyszłych wydarzeń, są one obarczone ryzykiem oraz niepewnością. Spółka nie jest zobowiązana do uaktualniania lub publicznego ogłaszania jakichkolwiek zmian, aktualizacji i modyfikacji w odniesieniu do treści zawartych w Prezentacji. Spółka ani jakikolwiek z jej przedstawicieli nie będzie ponosił odpowiedzialności za jakąkolwiek szkodę wynikającą z użycia Prezentacji lub jakichkolwiek informacji w niej zawartych lub na innej podstawie pozostającej w związku z Prezentacją. 2

Q4 i FY 2017 Podsumowanie SIEĆ SALONÓW 31.12.2017 PRZYCHODY RAZEM SPRZEDAŻ TOWARÓW powierzchnia +5,6% rdr Q4 2017 +3,3% rdr Q4 2017 +3,2% rdr liczba +0,6% rdr FY 2017 +6,8% rdr FY 2017 +7,1% rdr 27,2 31,5 33,3 tys. m2 75,3 mln 77,8 mln 2016 r. 2017 r. 15,9 102 18,2 115 21,2 129 149 163 164 salony 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Q4 '16 Q1 '17 Q2 '17 Q3 '17 Q4 '17 sty lut kwi cze mar maj lip sie paź wrz lis gru 3

Q4 2017 najważniejsze dokonania Wzrost przychodów wolniejszy niż przyrost powierzchni handlowej Wzrost marży brutto w IV kwartale 2017 r. Wzrost tego wskaźnika w całym 2017 do poziomu 55,4% vs. 54,5 % w 2016 r.; Utrzymanie dyscypliny kosztowej w zakresie zakupu kolekcji - w Q42017 r. spadek o -4,4 %, w całym roku wzrost poniżej dynamiki przychodów o 2,0 p. proc; Wygenerowanie zysku operacyjnego w IV kwartale 2017 r. w wysokości 15 004 mln zł W w całym 2017 r. utrzymanie tej pozycji na podobnym poziomie, co w 2016 r. tj. 21 168 tys. zł vs. 21 581 tys. zł w 2016 r. (spadek o - 1,9%); Otwarcie 4 nowych salonów i zamknięcie 1 salonu. +3,3% r/r vs +5,6% r/r 60,8% vs 57,7% - 4,4% r/r + 21,2 r/r 33,3 tys. m 2 31.12.2017 4

Model przychodowy Grupy MONNARI TRADE Sprzedaż detaliczna odzieży i dodatków dla kobiet pod markami: w salonach monnari i kanale internetowym. Marka MONNARI zajęła 109 miejsce w rankingu głównym polskich marek Rzeczpospolitej awans ze 149 miejsca przed rokiem oraz 5 miejsce w rankingu Odzież i obuwie. 5

Elegancka wysokiej jakości odzież i dodatki dla kobiet +30 Silna marka w segmencie wyższym niż popularny 6

Model biznesowy Zarządzanie marką Projektowanie kolekcji Zarządzanie salonami firmowymi Zarządzanie dostawcami Logistyka i magazynowanie Nadzór nad produkcją 7

Q4 2017 istotne zdarzenia Kontynuacja budowy magazynu centralnego w sąsiedztwie centrali; planowane zakończenie budowy w 1. połowie 2018r. Przedłużenie listu intencyjnego dot. nieruchomości położonej w Łodzi przy ul. Piotrkowskiej 293/305 (raport bieżący nr 147/2017, 59/2017) Porozumienie o współpracy pomiędzy MONNARI TRADE S.A., a LK Designer Shops S.A. (RB nr 9/2018) Podpisane porozumienia o współpracy pomiędzy MONNARI TRADE S.A. i Femestage Eva Minge Sp. z o.o (RB nr 116/2017); 2018 Decyzja o dokonaniu na dzień 31.12.2017 r. aktualizacji wartości zabudowanych nieruchomości (RB nr 11/2018); 2018 Złożenie wstępnej niewiążącej oferty spółce Gino Rossi S.A., na zakup Udziałów Simple. (RB nr 19/2018). 8

Możliwe obszary synergii marek Zasady działania oparte o koordynację działań spółek współpracujących lub zależnych, ograniczone do instrumentów strategicznych biznesowych i funkcjonalnych. Brak koordynacji działalności operacyjnej. Zwiększenie skali działania obszar umów najmu i zakupu kolekcji; Utrzymanie i wzmocnienie pozycji strategicznej atrakcyjności rynkowej i pozycji konkurencyjnej objęcie segmentu odzieży dla Pań z segmentu średniej i wysokiej półki począwszy od oferty śmiałej modowej odzieży po casualową. Redukcja kosztów w zakresie najmu magazynu; Renegocjacje umów najmu w CH; Stopniowa zmiana w zakresie zlecania produkcji. Właścicielami marek są: MONNARI TRADE S.A. / LK Designer Shops S.A. / Simple Creative Products S.A. / Femestage Eva Minge Sp. z o.o. 9

Sieć sprzedaży dalsza koncentracja na rentownych lokalach i powiększaniu powierzchni Liczba i powierzchnia sieci salonów 15,9 102 18,2 115 21,2 129 27,2 149 31,5 33,3 tys. m2 163 164 salony Zmiany w sieci salonów w IV kwartale 2017 zamknięcie 1 salonu na skutek wygaśnięcia długoterminowej umowy najmu otwarcie 4 nowych salonów Na koniec grudnia 2017 sieć obejmowała 164 salony (+ 0,6% rdr) o łącznej powierzchni 33,2 tys. m 2 (+5,6% rdr) 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Pomiędzy 31.12.2016 a 31.12.2017 średnia wielkość salonu wzrosła o 4,9% i wyniosła 202,7 m 2 vs. 193,2 m 2 rok wcześniej. 10

Poprawa sprzedaży w sklepach otwartych w ostatnich dwóch latach Salony działające zarówno w Q4 2016 r. jak i w Q4 2017 (LFL) odnotowały wzrost obrotów 2,4% rdr, a sprzedaż przez internet wzrosła o 18,2% rdr. Dla 12M 2017 LFL wynosi +9,8%, przy czym internet +26,3% rdr 90 80 70 60 50 40 Przychody ze sprzedaży kwartalnie [mln zł] 75,3 75,3 77,8 Przychody ze sprzedaży narastająco [mln zł] 300 250 200 150 145,5 175,2 231,8 247,4 213,7 30 100 20 10 50 0 Q4 '15 Q4 '16 Q4 '17 0 2013 2014 2015 2016 2017 Brak centralnego magazynu planowany termin zakończenia budowy - H1 2018. Mniejsza sprzedaży hurtowa. Ostrożniejsza polityka przecen w okresach wyprzedażowych. 11

Marża brutto na sprzedaży Marża brutto na sprzedaży kwartalnie Marża brutto na sprzedaży % 2012 2013 2014 2015 2016 2017 70,0% 70,0% 60,0% 55,5% 58,0% 60,2% 56,1% 57,7% 60,8% 60,0% 60,2% 56,1% 54,8% 54,5% 55,4% 52,5% 50,0% 50,0% 40,0% 40,0% 30,0% Q1Q2Q3Q4 Q4 Q4 Q4 Q4 Q4 30,0% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Utrzymanie dyscypliny kosztowej w zakresie zakupu kolekcji - w IV kwartale 2017 r. spadek o -4,4 %, w całym roku wzrost poniżej dynamiki przychodów o 2,0 p. proc Ostrożniejsza polityka przecen 12

Wzrost kosztów SG&A w Q4 17 (+3,2% rdr) na poziomie wzrostu przychodów (3,3% rdr) Przychody ze sprzedaży vs koszty sprzedaży i ogólnego zarządu SG&A mln zł Koszty SG&A jako % przychodów ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży SG&A 213,7 231,8 247,4 175,2 131,8 145,5 45,7% 45,5% 43,7% 40,9% 44,9% 46,3% 60,2 66,2 76,6 87,5 104,0 114,5 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Wzrost kosztów SG&A w 2017r. (+10,0% rdr) szybszy niż wzrost pow. (+5,6% rdr) Spadek zatrudnienia r/r o 9 osób (1274 osoby na koniec 2017 r. vs. 1283 w 2016 r.). Wzrost kosztów wynagrodzeń 12M o ok. 15 %. Wzrost kosztów najmu 12M o 7,2 %. 13

Wzrost zatrudnienia i kosztów wynagrodzeń 12M 2017 12M 2016 zm rdr % 12M 2017 12M 2016 Wynagrodzenia tys. zł 44 650 zł/m 2 /m-c 114,66 +15,3% 38 728 109,77 zm rdr % 4,5% Średnie zatrudnienie w okresie os. 1 279 1 157 Średnie wynagrodzenie zł 2 910 2 789 +10,5% + 4,3% Koszty wynagrodzeń rosną szybciej od powierzchni handlowej ze względu na dynamikę wzrostu średniego wynagrodzenia 14

Obniżenie kosztów SG&A w przeliczeniu na 1m 2 powierzchni salonów 12M 2017 zm rdr 12M 2017 12M 2016 % 12M 2016 Czynsz tys. zł 26 786 zł/m 2 /m-c 68,68 + 7,1% 25 019 70,92 tys. EUR 6 291 EUR/m 2 /m-c 16,16 + 9,7% 5 735 16,26 Eksploatacja tys. zł 8 561 +10,7% 7 737 Marketing tys. zł 1 367-8,9% 1 500 RAZEM CH tys. zł 36 714 zł/m 2 /m-c 94,28 + 7,2% 34 256 97,10 zm rdr % -3,0% -0,6% -2,9% Metraż średnio w okresie tys. m 2 32,5 29,4 Metraż na koniec okresu tys. m 2 33,4 31,6 Średni kurs PLN/EUR 4,2576 4,3625 +10,4% + 5,7% - 2,4% 15

Zwiększenie pozycji gotówkowej przy jednoczesnym braku zobowiązań długoterminowych Aktywa Pasywa aktywa trwałe 231,7 220,5 240,4 240,4 220,5 231,7 91,9 94,6 104,7 kapitał własny zapasy należności pozostałe aktywa obrotowe środki pieniężne 58,0 52,3 19,1 1,4 21,0 0,7 61,3 52,0 44,6 19,4 2,0 69,7 203,3 188,2 188,9 37,1 32,3 42,8 zobow. krótkoterminowe 31.12 2016 30.09 2017 31.12 2017 31.12 2017 30.09 2017 31.12 2016 Brak zobowiązań długoterminowych. Wskaźnik zadłużenia ogólnego na dzień 31.12.2017 wyniósł 0,15. 16

Struktura zapasów Udział kolekcji w zapasach na dzień 31.12.2017 Udział kolekcji w zapasach na dzień 31.12.2016 2018 W/L 47,3% 2017 W/L 48,2% wartość towarów 31.12.2017 42,7 mln zł 2017 J/Z 35,3% 2017 W/L 11,6% wartość towarów 31.12.2016 56,3 mln zł 2016 J/Z 42,1% 2016 W/L 7,9% do 2016 5,8% do 2015 1,7% Wartość zapasu towarów na 1m 2 na 31.12.2017 wyniosła ok 1.282 zł/1m 2 wobec 1.781 zł/1m 2 przed rokiem. 17

Q4 2017 Podsumowanie rentowność * Q4 2017 zm rdr Q4 2017 zm rdr dane raportowane, mln PLN Q4 2016 % Q4 2016 pp Przychody 77 779 ze sprzedaży 75 296 + 3,3% zysk brutto na sprzedaży 47 298 60,8% + 8,9% 43 420 57,7% +3,1pp koszty SG&A 31 002 39,9% + 3,2% 30 038 39,9% -0,0pp EBIT 15 004 19,3% +21,2% 12 380 16,4% +2,8pp EBITDA 16 145 20,8% +17,4% 13 749 18,3% +2,5pp zysk przed opodatkowaniem 21 162 27,2% -24,5% 28 042 37,2% -10,0pp podatek dochodowy 3 941 2 455 zysk netto 17 222 22,1% -28,9% 24 213 32,2% -10,0pp * dla pozycji "koszty SG&A" - SG&A/przychody ze sprzedaży 18

FY 2017 Podsumowanie rentowność * FY 2017 zm rdr FY 2017 zm rdr dane raportowane, mln PLN FY 2016 % FY 2016 pp Przychody 247 438 ze sprzedaży 231 773 + 6,8% zysk brutto na sprzedaży 136 965 55,4% + 8,4% 126 323 54,5% +0,9pp koszty SG&A 114 450 46,3% +10,0% 104 007 44,9% +1,4pp EBIT 21 168 8,6% - 1,9% 21 581 9,3% -0,8pp EBITDA 26 135 10,6% + 2,0% 25 620 11,1% -0,5pp zysk przed opodatkowaniem 27 001 10,9% -30,1% 38 639 16,7% -5,8pp podatek dochodowy 5 243 2 823 zysk netto 21 757 8,8% -39,3% 35 815 15,5% -6,7pp * dla pozycji "koszty SG&A" - SG&A/przychody ze sprzedaży Wpływ zdarzeń jednorazowych: 2016: Zwrot podatku od czynności cywilno-prawnych w wysokości 1,4 mln zł; aktualizacja wyceny nieruchomości inwestycyjnej w wysokości 14,1 mln zł 2017: Aktualizacja wyceny nieruchomości inwestycyjnej w wysokości 7,5 mln zł; wynik na różnicach kursowych (-) 1,3 mln zł vs. (+) 1,7 mln zł w 2016 r 19

Akcjonariat Dane na dzień 27.02.2018 zgodnie z informacjami posiadanymi przez Spółkę Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ Mirosław Misztal 25,89% Mirosław Misztal 25,93% liczba akcji ogółem 30.563.089 Fair sp. z o.o. 8,29% Nationale-Nederlanden PTE S.A. 6,54% liczba głosów na walnym zgromadzeniu ogółem 35.141.845 Fair sp. z o.o. 14,42% Nationale-Nederlanden PTE S.A. 5,69% pozostali 59,28% pozostali 53,96% Na dzień 26.01.2018 Spółka posiadała 1.407.009 akcji własnych, stanowiących 4,60 % kapitału zakładowego i dających 4,00 % głosów na walnym zgromadzeniu. W wyniku konwersji 500.000 akcji imiennych, uprzywilejowanych co do głosu, na akcje zwykłe na okaziciela, ogólna liczba głosów na walnym zgromadzeniu Monnari Trade S.A. zmniejszyła się o 500.000 głosów do 35.141.845 (RB 74/2017 z dnia 08 sierpnia 2017). 20

MONNARI TRADE na GPW oznaczenie / ticker GPW: MONNARI / MON Reuters: MONP.WA Bloomberg: MON PW ISIN: PLMNRTR00012 sektor GPW Odzież i kosmetyki - odzież i obuwie Rynek Podstawowy Indeksy swig80 InvestorMS WIG WIGPoland WIG-Odzież kurs zamknięcia 23.02.2018 9,30 zł kapitalizacja 23.02.2018 284,2 mln zł liczba wyemitowanych akcji 30 563 089 781 894 423 331 114 189 161 295 348 176 318 762 347 II 2017 Notowania 01.01.2017-23.02.2018* średnie obroty dzienne [tys. zł] kurs zamknięcia dzienny [zł] III IV V VI VII VIII IX X XI XII I 2018 II* 11,00 10,00 9,00 8,00 7,00 6,00 21

Plany i wyzwania Obrona zysku brutto na sprzedaży Aktywne poszukiwanie nowych dostawców usług, również w Polsce Renegocjacje cen u dotychczasowych dostawców Aktywna polityka przecen dostosowana do zachowania konkurencji Rozbudowa sieci salonów firmowych Nowe otwarcia w najlepszych lokalizacjach w Polsce Powiększenia powierzchni salonów dla odnawianych umów Aktywne akcje marketingowe Poszukiwanie możliwości inwestycyjnych Cotygodniowe akcje promocyjne Promocje, cross-promocje, współpraca z zewnętrznymi markami krajowymi i światowymi Nie zapominany o innych Realizacja budowy magazynu centralnego Zamiar akwizycji 100% akcji Simple Creative Products S.A. oraz 50% udziałów w spółce S Trade Mark Sp. z o.o., Spółka ta jest właścicielem znaku Simple Zachowawcze podejście do wykorzystania nieruchomości - maksymalizacja wzrostu wartości przy ograniczonych nakładach 22

Budowa magazynu centralnego w Łodzi przy ul. Dąbrowskiego 4 Planowane zakończenie budowy I połowa 2018r. 23

Nieruchomość przy ul. Piotrkowskiej w Łodzi Ogrody Geyera Zespół etapowej zabudowy wielofunkcyjnej wraz z rewitalizacją obiektów zabytkowych i rewitalizacją przestrzeni miejskiej Łodzi Zachowawcze podejście do wykorzystania nieruchomości - maksymalizacja wzrostu wartości przy ograniczonych nakładach własnych Rewitalizacja 19 pofabrycznych obiektów wpisanych do rejestru zabytków - Ogrody Geyera zostały wpisane do Gminnego Programu Rewitalizacji Wielofunkcyjność zabudowy - inwestycja Ogrody Geyera, zgodnie z PZT, obejmuje przeznaczenie powierzchni pod zabudowę mieszkaniową wielorodzinną i zabudowę usługową handel i biura. Otrzymanie kilkunastu pozwoleń na budowę, obejmujących rewitalizację starych budynków oraz posadowienie nowych obiektów, rozpoczęcie prac budowlanych w oparciu o uzyskane pozwolenia, przygotowanie do wynajmu części odnowionych budynków, podpisanie Listu intencyjnego z potencjalnym nabywcą części nieruchomości (dot. nieruchomości przy ul. Piotrkowskiej), a także z potencjału całej nieruchomości w zakresie najmu i/lub sprzedaży - decyzja o dokonaniu na dzień 31.12.2017 r. aktualizacji wartości zabudowanych nieruchomości 24

DZIĘKUJEMY MONNARI TRADE S.A. KONKTAKT DLA INWESTORÓW Miłosz Kolbuszewski Dyrektor Finansowy 664 043 651; milosz.kolbuszewski@monnari.com.pl Anna Augustyniak-Kala Dyrektor ds. Organizacyjno-Prawnych 664 360 871; anna.augustyniak@monnari.com.pl www.monnaritrade.com www.emonnari.pl KALENDARIUM 24.04.2018 jednostkowy i skonsolidowany raport roczny 25