Prezentacja wyników MONNARI TRADE S.A. za I półrocze 2017

Transkrypt

1 Prezentacja wyników MONNARI TRADE S.A. za I półrocze 2017

2 ZASTRZEŻENIE Niniejsza prezentacja (dalej Prezentacja) została przygotowana przez MONNARI TRADE S.A. (dalej Spółka) z przeznaczeniem dla inwestorów, akcjonariuszy Spółki, klientów oraz analityków finansowych. Prezentacja nie stanowi oferty sprzedaży, zaproszenia do złożenia oferty nabycia lub objęcia papierów wartościowych lub instrumentów finansowych, jak również Prezentacja ta nie jest jakąkolwiek poradą lub rekomendacją w odniesieniu do tychże papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych. Niniejsze Prezentacja może obejmować stwierdzenia dotyczące przyszłości Spółki, przyszłych planów oraz strategii lub planowanych zdarzeń. Mając na uwadze, że stwierdzenia zostały przyjęte na podstawie oczekiwań i projekcji dotyczących przyszłych wydarzeń, są one obarczone ryzykiem oraz niepewnością. Spółka nie jest zobowiązana do uaktualniania lub publicznego ogłaszania jakichkolwiek zmian, aktualizacji i modyfikacji w odniesieniu do treści zawartych w Prezentacji. Spółka ani jakikolwiek z jej przedstawicieli nie będzie ponosił odpowiedzialności za jakąkolwiek szkodę wynikającą z użycia Prezentacji lub jakichkolwiek informacji w niej zawartych lub na innej podstawie pozostającej w związku z Prezentacją. 2

3 H Podsumowanie SIEĆ SALONÓW.2017 PRZYCHODY RAZEM SPRZEDAŻ TOWARÓW powierzchnia +15,5% rdr Q ,2% rdr Q ,2% rdr liczba + 9,4% rdr H ,0% rdr H ,6% rdr 15, , , , , ,1 tys. m2 163 salony 57,4 mln 61,5 mln Sprzedaż towarów miesięcznie 2016 r r. '12 '13 '14 '15 '16 '17 Q2 '16 Q3 '16 Q4 '16 Q1 '17 Q2 '17 sty lut kwi cze mar maj lip sie paź wrz lis gru 3

4 H najważniejsze dokonania Zmniejszenie stanu zapasów na dzień.2017 r. vs ,6% r/r Wzrost sprzedaży mierzony ilością sprzedanych jednostek (sztuk odzieży) + 16,1% r/r Zwiększenie pozycji środków pieniężnych do kwoty tys. zł na dzień ,5 mln PLN Wzrost kosztów sprzedaży oraz kosztów ogólnych zarządu (SG&A) na nieco niższym poziomie niż wzrost powierzchni handlowej Pozytywne zmiany w sieci salonów zamknięcie 3 salonów o niższej rentowności (wygaśnięcie umów), powiększenie 3 salonów, otwarcie 3 salonów +14,9% r/r vs +15,5% r/r 32,1 tys. m

5 H pozycje poniżej oczekiwań Wzrost przychodów poniżej zakładanej dynamiki i poniżej wzrostu powierzchni salonów + 5% r/r Spadek marży brutto na sprzedaży do poziomu 52,9 %; - 2,1pp r/r Zysk netto wyraźnie niższy w relacji do I półrocza 2016 r. - 68,1% r/r 5

6 H istotne zdarzenia Rozpoczęcie budowy magazynu centralnego w sąsiedztwie centrali; planowane zakończenie budowy na przełomie 2017 /2018r. Zawarcie umowy o linię wieloproduktową z Bankiem Millennium S.A. z globalnym limitem tys. zł (RB nr 19/2017) Podpisanie Aneksu z Bankiem Zachodnim WBK S.A. z siedzibą we Wrocławiu do Umowy kredytowej wydłużający czas obowiązywania Umowy do dnia r. (RB nr 18/2017) Kontynuacja skupu akcji własnych 6

7 Model przychodowy Grupy MONNARI TRADE Sprzedaż detaliczna odzieży i dodatków dla kobiet pod markami w salonach monnari i kanale internetowym 7

8 Elegancka wysokiej jakości odzież i dodatki dla kobiet +30 Silna marka w segmencie wyższym niż popularny 8

9 Model biznesowy Zarządzanie marką Projektowanie kolekcji Zarządzanie salonami firmowymi Zarządzanie dostawcami Logistyka i magazynowanie Nadzór nad produkcją 9

10 Rozwój sieci sprzedaży - otwarcia nowych salonów i powiększanie powierzchni istniejących Liczba i powierzchnia sieci salonów 27,8 23,2 19, , , ,1 tys. m2 163 salony Pozytywne zmiany w sieci salonów w II kwartale 2017 zamknięcie 3 salonów na skutek wygaśnięcia długoterminowych umów najmu powiększenie powierzchni w 3 salonach otwarcie 3 nowych salonów Na koniec czerwca 2017 sieć obejmuje 163 salony (+ 9,4% rdr) o łącznej powierzchni 32,1 tys. m 2 (+15,5% rdr) '12 '13 '14 '15 '16 '17 Pomiędzy.2011 a.2017 średnia wielkość salonu wzrosła o 24,6% i wynosi obecnie 196,9 m2 vs. 158 m2 w 2011r. 10

11 Wzrost przychodów poniżej oczekiwań Jednocześnie salony działające zarówno w H12016 r. jak i w H (LFL) odnotowały wzrost obrotów 2,3% rdr, a sprzedaż przez internet wzrosła o 37% rdr Przychody ze sprzedaży kwartalnie [mln zł] 51,7 57,4 +7,2% rdr 61,5 Przychody ze sprzedaży narastająco [mln zł] ,8 76,7 95,4 +5,0% rdr 110,0 115, Q2 '15 Q2 '16 Q2 '17 ostrożniejsza polityka przecen w okresach wyprzedażowych spadek sprzedaży hurtowej o 36,3 % (5.484 tys. zł w H1 17 vs tys. zł w H1 16) brak centralnego magazynu planowany termin zakończenia budowy przełom 2017/2018 obserwowany dłuższy czas dojrzewania nowych salonów sprzedaży 0 H1 '13 H1 '14 H1 '15 H1 '16 H1 '17 11

12 Rentowność brutto na sprzedaży Marża brutto na sprzedaży Marża brutto na sprzedaży ,0% 70,0% 60,0% 56,5% 63,1% 63,7% 57,8% 58,3% 57,2% 60,0% 55,8% 60,4% 55,7% 55,0%52,9% 50,0% 50,0% 40,0% 40,0% 30,0% Q1Q2Q3Q4 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 30,0% H1 '13 H1 '14 H1 '15 H1 '15 H1 '16 skrócenie okresu sprzedaży w pierwszych cenach z powodu dużej konkurencji na rynku i utrzymującego się trendu do obniżania cen odzieży i obuwia rozliczanie 70% - 80% zakupów towarów w USD; wzrost USD w relacji do PLN w 2016 r. o ponad 7,13 % r/r - zdecydowana część płatności była realizowana w 2016 r. 12

13 H1 17 Wzrost kosztów SG&A (+14,9% rdr) nieco wolniejszy niż wzrost powierzchni (15,5% rdr) Przychody ze sprzedaży vs koszty sprzedaży i ogólnego zarządu SG&A mln zł Koszty SG&A jako % przychodów ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży SG&A 95,4 109,7 115,5 76,7 62,8 31,3 36,9 40,5 48,7 56,0 49,8% 48,1% 42,5% 44,4% 48,5% H1'13 H1'14 H1'15 H1'16 H1'2017 H1'13 H1'14 H1'15 H1'16 H1'2017 wzrost zatrudnienia r/r o 119 osób (1302 osoby na koniec I półrocza 2017 r. vs w I półroczu 2016 r.) wzrost kosztów wynagrodzeń o ok. 21,2 %; wzrost kosztów najmu o 6,3 % 13

14 Wzrost zatrudnienia i kosztów wynagrodzeń H H zm rdr % H H Wynagrodzenia tys. zł zł/m 2 /m-c 115,20 +21,2% ,69 zm rdr % 5,0% Średnie zatrudnienie w okresie Średnie wynagrodzenie bez ZUS os zł ,8% + 3,8% Koszty wynagrodzeń rosną szybciej od powierzchni handlowej ze względu na dynamikę wzrostu średniego wynagrodzenia 14

15 Obniżenie kosztów SG&A w przeliczeniu na 1m 2 powierzchni salonów H H zm rdr % H H Czynsz tys. zł zł/m 2 /m-c 69,08 + 6,6% ,78 tys. EUR EUR/m 2 /m-c 16,26 +10,0% ,07 Eksploatacja tys. zł ,7% Marketing tys. zł ,8% RAZEM CH tys. zł zł/m 2 /m-c 93,89 + 6,3% ,94 zm rdr % -7,6% -4,7% -7,9% Metraż średnio w okresie tys. m 2 31,8 27,6 Metraż na koniec okresu tys. m 2 32,1 27,9 Średni kurs PLN/EUR 4,2474 4, ,1% +15,5% - 3,0% 15

16 Dobra pozycja gotówkowa i brak zobowiązań długoterminowych 201,6 Aktywa Pasywa 231,7 231,7 218,4 218,4 201,6 aktywa trwałe 77,2 91,9 92,5 zapasy 46,3 58,0 44,3 189,5 188,9 168,2 kapitał własny należności pozostałe aktywa obrotowe 21,7 19,1 18,3 1,4 0,9 1,8 środki pieniężne 54,6 61,3 62,4 28,9 42,8 33,4 zobow. krótkoterminowe Brak zobowiązań długoterminowych; wskaźnik zadłużenia ogólnego na dzień.2017 wyniósł 0,13 16

17 Struktura zapasów Udział kolekcji w zapasach na dzień.2017 Udział kolekcji w zapasach na dzień J/Z 35,3% 2016 J/Z 45,4% wartość towarów ,6 mln zł 2017 W/L 51,2% 2016 J/Z 7,2% 2016 W/L 4,7% wartość towarów ,3 mln zł 2016 W/L 47,7% 2015 J/Z 5,3% 2015 W/L 1,1% do ,7% do ,5% Wartość zapasu towarów na 1m 2 na.2017 wyniosła ok zł/1m 2 wobec zł/1m 2 przed rokiem 17

18 Q Podsumowanie rentowność * Q zm rdr Q zm rdr dane raportowane, mln PLN Q % Q pp Przychody ze sprzedaży ,2% zysk brutto na sprzedaży ,2% + 5,2% ,3% -1,1pp koszty SG&A ,8% +12,5% ,7% +2,2pp EBIT ,5% -12,4% ,9% -2,4pp EBITDA ,3% - 7,5% ,3% -2,0pp zysk przed opodatkowaniem ,9% -39,7% ,8% -6,9pp podatek dochodowy zysk netto ,3% -48,7% ,4% -8,0pp * dla pozycji "koszty SG&A" - SG&A/przychody ze sprzedaży 18

19 H Podsumowanie rentowność * H zm rdr H zm rdr dane raportowane, mln PLN H % H pp Przychody ze sprzedaży ,0% zysk brutto na sprzedaży ,9% + 0,9% ,0% -2,1pp koszty SG&A ,5%*) +14,9% ,3%*) +4,2pp EBIT ,5% -55,1% ,6% -6,1pp EBITDA ,6% -43,5% ,2% -5,6pp zysk przed opodatkowaniem ,2% -63,1% ,9% -7,7pp podatek dochodowy zysk netto ,4% -68,1% ,1% -7,7pp * dla pozycji "koszty SG&A" - SG&A/przychody ze sprzedaży 19

20 Akcjonariat Dane na dzień zgodnie z informacjami posiadanymi przez Spółkę Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ Mirosław Misztal 25,9% Mirosław Misztal 25,9% liczba akcji ogółem Fair sp. z o.o. 8,3% Nationale-Nederlanden PTE S.A. 5,9% liczba głosów na walnym zgromadzeniu ogółem Fair sp. z o.o. 14,4% Nationale-Nederlanden PTE S.A. 5,2% pozostali 59,9% pozostali 54,5% Na dzień Spółka posiadała akcji własnych, stanowiących 3,18 % kapitału zakładowego i dających 2,73 % głosów na walnym zgromadzeniu W wyniku konwersji akcji imiennych, uprzywilejowanych co do głosu, na akcje na okaziciela, ogólna liczba głosów na walnym zgromadzeniu Monnari Trade S.A. zmniejszyła się o głosów do (RB 74/2017 z dnia 08 sierpnia 2017) 20

21 MONNARI TRADE na GPW oznaczenie / ticker GPW: MONNARI / MON Reuters: MONP.WA Bloomberg: MON PW sektor GPW Odzież i kosmetyki - odzież i obuwie rynek podstawowy indeksy swig80 InvestorMS WIG WIGPoland WIG-Odzież kurs zamknięcia ,95 zł kapitalizacja ,0 mln zł liczba wyemitowanych akcji Notowania VIII 2016 IX X XI XII I II III IV 2017 średnie obroty dzienne [tys. zł] kurs zamknięcia dzienny [zł] V VI VII VIII 20,00 16,00 12,00 8,00 4,00 0,00 21

22 Plany i wyzwania Obrona zysku brutto na sprzedaży Aktywne poszukiwanie nowych dostawców usług, również w Polsce Renegocjacje cen u dotychczasowych dostawców Aktywna polityka przecen dostosowana do zachowania konkurencji Rozbudowa sieci salonów firmowych Nowe otwarcia w najlepszych lokalizacjach w Polsce Powiększenia powierzchni salonów dla odnawianych umów W 2017 planowane zwiększenie pow. o 5 10% vs Aktywne akcje marketingowe Poszukiwanie możliwości inwestycyjnych Cotygodniowe akcje promocyjne Promocje, cross-promocje, współpraca z zewnętrznymi markami krajowymi i światowymi Nie zapominany o innych Realizacja budowy magazynu centralnego Jesteśmy gotowi na przejęcie nowych podmiotów Poszukujemy możliwości poszerzenia portfolio marek Zachowawcze podejście do wykorzystania nieruchomości - maksymalizacja wzrostu wartości przy ograniczonych nakładach własnych 22

23 Budowa magazynu centralnego w Łodzi przy ul. Dąbrowskiego 4 Planowane zakończenie budowy przełom 2017/2018r. 23

24 Nieruchomość przy ul. Piotrkowskiej w Łodzi Ogrody Geyera Zespół etapowej zabudowy wielofunkcyjnej wraz z rewitalizacją obiektów zabytkowych i rewitalizacją przestrzeni miejskiej Łodzi Zachowawcze podejście do wykorzystania nieruchomości - maksymalizacja wzrostu wartości przy ograniczonych nakładach własnych Realizacja zamierzeń zawartych w Liście Intencyjnym dotyczącym sprzedaży części udziału w nieruchomości o powierzchni 10,5 ha, położonej w Łodzi przy ul. Piotrkowskiej 293/305 (RB nr 59/2017) Rewitalizacja 19 pofabrycznych obiektów wpisanych do rejestru zabytków - Ogrody Geyera zostały wpisane do Gminnego Programu Rewitalizacji Wielofunkcyjność zabudowy - inwestycja Ogrody Geyera, zgodnie z PZT, obejmuje przeznaczenie powierzchni pod zabudowę mieszkaniową wielorodzinną i zabudowę usługową handel i biura. 24

25 DZIĘKUJEMY MONNARI TRADE S.A. KONKTAKT DLA INWESTORÓW Miłosz Kolbuszewski Dyrektor Finansowy ; Anna Augustyniak-Kala Dyrektor ds. Organizacyjno-Prawnych ; kalendarium rozszerzony skonsolidowany raport kwartalny za III kwartał 2017 r. 25