Prezentacja wyników MONNARI TRADE S.A. Q3 2018

Transkrypt

1 Prezentacja wyników MONNARI TRADE S.A. Q3 2018

2 ZASTRZEŻENIE Niniejsza prezentacja (dalej Prezentacja) została przygotowana przez MONNARI TRADE S.A. (dalej Spółka) z przeznaczeniem dla inwestorów, akcjonariuszy Spółki, klientów oraz analityków finansowych. Prezentacja nie stanowi oferty sprzedaży, zaproszenia do złożenia oferty nabycia lub objęcia papierów wartościowych lub instrumentów finansowych, jak również Prezentacja ta nie jest jakąkolwiek poradą lub rekomendacją w odniesieniu do tychże papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych. Niniejsze Prezentacja może obejmować stwierdzenia dotyczące przyszłości Spółki, przyszłych planów oraz strategii lub planowanych zdarzeń. Mając na uwadze, że stwierdzenia zostały przyjęte na podstawie oczekiwań i projekcji dotyczących przyszłych wydarzeń, są one obarczone ryzykiem oraz niepewnością. Spółka nie jest zobowiązana do uaktualniania lub publicznego ogłaszania jakichkolwiek zmian, aktualizacji i modyfikacji w odniesieniu do treści zawartych w Prezentacji. Spółka ani jakikolwiek z jej przedstawicieli nie będzie ponosił odpowiedzialności za jakąkolwiek szkodę wynikającą z użycia Prezentacji lub jakichkolwiek informacji w niej zawartych lub na innej podstawie pozostającej w związku z Prezentacją. 2

3 Q Podsumowanie SIEĆ SALONÓW PRZYCHODY RAZEM SPRZEDAŻ TOWARÓW powierzchnia +4,5% rdr Q ,1% rdr Q ,5% rdr liczba bz rdr 9M ,5% rdr 9M ,1% rdr Sieć salonów 34,6 tys. m2 Przychody ze sprzedaży kwartalnie Przychody ze sprzedaży towarów miesięcznie 2017 r r. 15,9 162 salony 54,2 mln 50,9 mln '13 12 '14 12 '15 12 '16 12 ' Q3 '17 Q4 '17 Q1 '18 Q2 '18 Q3 '18 sty lut kwi cze mar maj lip sie paź wrz lis gru 3

4 Q podsumowaie Wzrost marży brutto na sprzedaży o 3,35 p. proc. do poziomu 56,09 %. Zwiększenie obrotów sklepu internetowego o 98,9 %; Pozytywne zmiany w sieci salonów (z uwagi na wygaśnięcie umów zostały zamknięte 2 salony, otwarto 2 nowe salony, 2 salony zostały powiększone). Powierzchnia handlowa GK na koniec III kw r. wzrosła rdr o 4,5 % do 34,06 tys. m2. a liczba salonów wyniosła 162, tyle samo co w okresie porównywalnym Realizacja przychodów poniżej planów spadek w relacji do III kwartału 2017 r. (-6,09%) Wzrost kosztów sprzedaży oraz kosztów ogólnych zarządu o 8,9 % Zapewnienie właściwego zatowarowania salonów kolekcją JZ 2018 i terminowa realizacja zamówień kolekcji W2019 4

5 Model przychodowy Grupy MONNARI TRADE Sprzedaż detaliczna odzieży i dodatków dla kobiet pod markami: w salonach monnari i kanale internetowym. Marka MONNARI zajęła 109 miejsce w rankingu głównym polskich marek Rzeczpospolitej awans ze 149 miejsca przed rokiem oraz 5 miejsce w rankingu Odzież i obuwie. 5

6 Elegancka wysokiej jakości odzież i dodatki dla kobiet +30 Silna marka w segmencie wyższym niż popularny 6

7 Model biznesowy Zarządzanie marką Projektowanie kolekcji Zarządzanie salonami firmowymi Zarządzanie dostawcami Logistyka i magazynowanie Nadzór nad produkcją 7

8 Możliwe obszary synergii marek Zasady działania oparte o koordynację działań spółek współpracujących lub zależnych, ograniczone do instrumentów strategicznych biznesowych i funkcjonalnych. Brak koordynacji działalności operacyjnej. Zwiększenie skali działania obszar umów najmu i zakupu kolekcji; Utrzymanie i wzmocnienie pozycji strategicznej atrakcyjności rynkowej i pozycji konkurencyjnej objęcie segmentu odzieży dla Pań z segmentu średniej i wysokiej półki począwszy od oferty śmiałej modowej odzieży po casualową. Redukcja kosztów w zakresie najmu magazynu; Renegocjacje umów najmu w CH; Stopniowa zmiana w zakresie zlecania produkcji. Właścicielami marek są: MONNARI TRADE S.A. / LK Designer Shops S.A. / Simple Creative Products S.A. / Femestage Eva Minge Sp. z o.o. 8

9 Sieć sprzedaży dalsza koncentracja na rentownych lokalach i powiększaniu powierzchni Liczba i powierzchnia sieci salonów 15, , , , ,5 33,3 34,6 tys. m salony Z uwagi na wygaśnięcie umów zostały zamknięte 2 salony, otwarto 2 nowe salony oraz 2 salony zostały powiększone. Na koniec września 2018 sieć sprzedaży obejmowała 162 salony (bz rdr) o łącznej powierzchni 34,6 tys. m 2 vs 32,6 tys. m 2 na koniec września 2017 (+4,5% rdr) '13 12 '14 12 '15 12 '16 12 ' Średnia wielkość salonu na koniec III kwartału 2018 r. wyniosła 213,6 m 2. 9

10 Przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży kwartalnie [mln zł] Przychody ze sprzedaży narastająco [mln zł] ,7 156,5 160,4 138, ,5 54,2 50, , Q3 '16 Q3 '17 Realizacja przychodów poniżej planów spadek w relacji do III kwartału 2017 r. (-6,09%). Spadek odwiedzalności salonów, wynikający we wrześniu z pięknej letniej aury, a w całym III kwartale 2018 z 8 niepracujących niedziel. Realizacja strategii zakładającej efektywną sprzedaż zapasów oraz maksymalizację marży brutto Utrzymująca się niekorzystana tendencja do spadku cen odzieży i obuwia (wg GUS ok. 3,3 % w ostatnim roku) 10 Q3 '18 0 9M '14 9M '15 9M '16 9M '17 9M '18

11 Poprawa marży brutto na sprzedaży w Q o +3,4pp rdr do 56,1% z poziomu 52,7% w Q3 17 Marża brutto na sprzedaży Marża brutto na sprzedaży % ,0% 70,0% 60,0% 50,0% 54,0% 59,5% 50,3% 48,1% 52,7% 56,1% 60,0% 50,0% 55,2% 60,1% 54,1% 53,0%52,9% 57,4% 40,0% 40,0% 30,0% Q1Q2Q3Q4 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 30,0% 9M '13 9M '14 9M '15 9M '16 9M '17 9M '18 Realizacja strategii zakładającej efektywną sprzedaż zapasów oraz maksymalizację marży brutto na sprzedaży Kursy dolara i euro w raportowanym okresie były na podobnych poziomach w relacji III kwartału ub. r., w którym rozliczane jest od 70% do 80% produkcji. 11

12 Wzrost kosztów SG&A w Q3 18 (+8,97% rdr) przy niższych przychodach (-6,09% rdr) Przychody ze sprzedaży vs koszty sprzedaży i ogólnego zarządu SG&A mln zł Koszty SG&A jako % przychodów ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży SG&A 50,9 37,0 30,2 49,5% 49,1% 52,2% 51,2% 59,4% 18,3 Q3'14 Q3'15 Q3'16 Q3'17 Q3'18 Q3'14 Q3'15 Q3'16 Q3'17 Q3'18 Wzrost kosztów sprzedaży i kosztów ogólnych zarządu (m.in. wynagrodzeń, kosztów prawnych, obsługi sklepu internetowego) 12

13 Po 9M 2018 wzrost kosztów wynagrodzeń o 2,2% przy spadku średniego zatrudnienia o 3,5% 9M M 2017 zm rdr % 9M M 2018 Wynagrodzenia tys. zł zł/m 2 /m-c 109,12 + 2,2% ,93 zm rdr % -3,4% Średnie zatrudnienie w okresie os Średnie wynagrodzenie zł ,5% + 5,9% Koszty wynagrodzeń wzrosły wolniej od powierzchni handlowej (+2,2% v. +4,5% rdr) 13

14 Obniżenie kosztów SG&A w przeliczeniu na 1m 2 powierzchni salonów 9M 2018 zm rdr 9M M 2017 % 9M 2018 Czynsz tys. zł zł/m 2 /m-c 64,91 + 0,1% ,56 tys. EUR EUR/m 2 /m-c 15,20 + 0,5% ,98 Eksploatacja tys. zł ,6% Marketing tys. zł ,3% RAZEM CH tys. zł zł/m 2 /m-c 89,18 + 0,9% ,51 zm rdr % -5,3% -4,9% -4,6% Metraż średnio w okresie tys. m 2 33,4 31,8 Metraż na koniec okresu tys. m 2 33,5 32,1 Średni kurs PLN/EUR 4,2395 4, ,0% + 4,4% - 0,2% 14

15 Bilans Aktywa Pasywa 241,9 242,9 234,9 234,9 242,9 241,9 aktywa trwałe 106,4 108,7 112,4 zapasy 44,1 50,1 204,7 207,2 203,3 kapitał własny należności pozostałe aktywa obrotowe środki pieniężne 20,6 1,8 69,1 30,2 3,4 50,4 74,1 25,9 2,9 19,5 30,3 35,6 38,6 zobowiązania Grupa Kapitałowa Monnari nie posiada zadłużenia długoterminowego. Pozycja utworzonej rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na dzień wynosi tys. zł. Wskaźnik zadłużenia ogólnego na dzień wyniósł 0,13. 15

16 Struktura zapasów Udział kolekcji w zapasach na dzień Udział kolekcji w zapasach na dzień W/L 6,2% 2018 W/L 0,1% wartość towarów ,4 mln zł 2018 J/Z 78,3% 2018 W/L 8,5% 2017 J/Z 4,7% wartość towarów ,2 mln zł 2017 J/Z 82,3% 2017 W/L 9,7% 2016 J/Z 5,4% 2017 W/L 0,7% 2016 W/L 1,2% do ,8% do ,3% Wartość zapasu towarów na 1m 2 na wyniosła ok zł/1m 2 wobec zł/1m 2 przed rokiem. 16

17 Q Podsumowanie rentowność * Q zm rdr Q zm rdr dane raportowane, mln PLN Q % Q pp Przychody ze sprzedaży ,1% zysk brutto na sprzedaży ,1% - 0,1% ,7% +3,3pp koszty SG&A ,4% + 8,9% ,2% +8,2pp EBIT ,6% 913 1,7% EBITDA ,6% ,2% zysk przed opodatkowaniem ,4% -268,7% ,9% -5,2pp podatek dochodowy zysk netto ,4% 653 1,2% * dla pozycji "koszty SG&A" - SG&A/przychody ze sprzedaży 17

18 9M 2018 Podsumowanie rentowność * 9M 2018 zm rdr 9M 2018 zm rdr dane raportowane, mln PLN 9M 2017 % 9M 2017 pp Przychody ze sprzedaży ,5% zysk brutto na sprzedaży ,4% + 2,7% ,9% +4,6pp koszty SG&A ,2% + 5,7% ,4% +5,8pp EBIT ,3% -13,8% ,6% -0,3pp EBITDA ,3% -11,4% ,7% -0,4pp zysk przed opodatkowaniem ,6% - 0,7% ,4% +0,2pp podatek dochodowy zysk netto ,1% -24,5% ,7% -0,5pp * dla pozycji "koszty SG&A" - SG&A/przychody ze sprzedaży 18

19 Akcjonariat Dane na dzień raportu zgodnie z informacjami posiadanymi przez Spółkę Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ Mirosław Misztal 25,89% Mirosław Misztal 25,93% liczba akcji ogółem Fair sp. z o.o. 8,29% Nationale-Nederlanden PTE S.A. 6,93% liczba głosów na walnym zgromadzeniu ogółem Fair sp. z o.o. 14,42% Nationale-Nederlanden PTE S.A. 6,03% pozostali 58,90% pozostali 53,63% W lipcu 2018 r dopuszczono do obrotu 500 tys. akcji zwykłych z konwersji z akcji imiennych Na dzień Spółka posiada akcji własnych, stanowiących 5,59% kapitału zakładowego i dających 4,86% głosów na walnym zgromadzeniu. 19

20 MONNARI TRADE na GPW oznaczenie / ticker GPW: MONNARI / MON Reuters: MONP.WA Bloomberg: MON PW ISIN: PLMNRTR00012 sektor GPW Odzież i kosmetyki - odzież i obuwie Rynek Podstawowy Indeksy swig80 InvestorMS WIG WIGPoland WIG-Odzież kurs zamknięcia ,80 zł kapitalizacja ,6 mln zł liczba wyemitowanych akcji XI 2017 XII Notowania I 2018 średnie obroty dzienne [tys. zł] Kurs zamknięcia II III IV V VIII VII VIII IX X XI 11,00 10,00 9,00 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 20

21 Plany i wyzwania Maksymalzacja zysku brutto na sprzedaży Aktywne poszukiwanie nowych dostawców usług, również w Polsce Renegocjacje cen u dotychczasowych dostawców Aktywna polityka przecen dostosowana do zachowania konkurencji Rozbudowa sieci salonów firmowych Nowe otwarcia w najlepszych lokalizacjach w Polsce Zwiększenie do końca 2018 r. powierzchni o około 1,5 do 3 tys. m 2 poprzez powiększenia powierzchni salonów dla odnawianych umów Aktywne akcje marketingowe Cotygodniowe akcje promocyjne Promocje, cross-promocje, współpraca z zewnętrznymi markami krajowymi i światowymi Nie zapominany o innych Poszukiwanie możliwości inwestycyjnych Finalizacja budowy magazynu centralnego Kontynuacja rozmów o nabyciu100% akcji Simple Creative Products S.A. Zachowawcze podejście do wykorzystania nieruchomości - maksymalizacja wzrostu wartości przy ograniczonych nakładach 21

22 Budowa magazynu centralnego w Łodzi przy ul. Dąbrowskiego 4 Planowane zakończenie budowy wiosna 2019r. 22

23 Nieruchomość przy ul. Piotrkowskiej w Łodzi Ogrody Geyera Zespół etapowej zabudowy wielofunkcyjnej wraz z rewitalizacją obiektów zabytkowych i rewitalizacją przestrzeni miejskiej Łodzi Zachowawcze podejście do wykorzystania nieruchomości - maksymalizacja wzrostu wartości przy ograniczonych nakładach własnych Rewitalizacja 19 pofabrycznych obiektów wpisanych do rejestru zabytków - Ogrody Geyera zostały wpisane do Gminnego Programu Rewitalizacji Wielofunkcyjność zabudowy - inwestycja Ogrody Geyera, zgodnie z PZT, obejmuje przeznaczenie powierzchni pod zabudowę mieszkaniową wielorodzinną i zabudowę usługową handel i biura. Otrzymanie kilkunastu pozwoleń na budowę, obejmujących rewitalizację starych budynków oraz posadowienie nowych obiektów, rozpoczęcie prac budowlanych w oparciu o uzyskane pozwolenia, przygotowanie do wynajmu części odnowionych budynków, podpisanie Listu intencyjnego z potencjalnym nabywcą części nieruchomości (dot. nieruchomości przy ul. Piotrkowskiej), a także z potencjału całej nieruchomości w zakresie najmu i/lub sprzedaży - decyzja o dokonaniu na dzień r. aktualizacji wartości zabudowanych nieruchomości 23

24 DZIĘKUJEMY MONNARI TRADE S.A. KONKTAKT DLA INWESTORÓW Miłosz Kolbuszewski Dyrektor Finansowy ; Anna Augustyniak-Kala Dyrektor ds. Organizacyjno-Prawnych ;

25