Wyniki Wielton Group Kwiecień 2019
Wiodący gracz europejski Top 10 na świecie Producent naczep, przyczep i zabudów samochodowych dla transportu drogowego i rolnictwa Jedna z najmłodszych i najbardziej dynamicznych firm w branży - 23 lata Multibrand - Grupa oparta na silnych lokalnych markach Własne, nowoczesne zaplecze badawczo-rozwojowe CBR jedyne w Polsce, drugie w Europie Szerokie portfolio produktowe 12 grup pojazdów, 800 konfiguracji Sieć serwisowa o międzynarodowym zasięgu - ponad 600 punktów Doświadczona załoga blisko 3,380 osób w Grupie, w tym około 300 doświadczonych inżynierów SPÓŁKI HANDLOWE MONTOWNIE CENTRA PRODUKCYJNE
Najważniejsze wydarzenia w 2018 roku 1 2 3 4 5 6 7 Akwizycja spółki Lawrence David we wrześniu 2018 roku włączenie w struktury Grupy Zakup nieruchomości we Włoszech Podpisanie umowy z konsorcjum trzech banków na współfinansowanie działalności bieżącej i projektów inwestycyjnych Grupy Wdrożenie w organizacji programu zarządzania przez cele (ZPC) Zakończenie inwestycji KTL na terenie zakładu w Wieluniu uruchomienie procesu Wypełnienie warunków II zezwolenia w ŁSSE (do max. kwoty 45 mln) oraz uzyskanie decyzji o wsparciu inwestycji w wys. do 35% Wdrożenie nowej rodziny produktowej M4 - Curtain Master
Istotne zdarzenia mające wpływ na wyniki z 2018 roku 1 Zmiana na stanowisku Dyrektora Zarządzającego w spółce Fruehauf 5 Uruchomienie nowych inwestycji (okresowy wzrost kosztów) 2 Wzrost cen surowców 6 Wzrost kosztów operacyjnych związanych z pożarem lakierni. 3 Wzrost wynagrodzeń 7 Rozliczenie kosztów transakcyjnych związanych z akwizycją Lawrence David 4 Obniżenie efektywności operacyjnej w związku z wysoką rotacją zatrudnienia wdrażanie nowych pracowników 8 Rozpoznane aktywa od premii inwestycyjnej
Najważniejsze dane
Najważniejsze dane Wolumen 15 109 szt. +21,8 % 18 396 szt. Przychody 1 597,2 mln zł +29,5 % 2 068,3 mln zł EBITDA 116,1 mln zł +11,8 % 129,8 mln zł Rentowność EBITDA 7,3 % -1,0 pp 6,3 % EBIT 89,0 mln zł +8,0 % 96,1 mln zł Rentowność EBIT 5,6 % -1,0 pp 4,6 % Zysk netto 83,4 mln zł -14,9 % 71,0 mln zł Rentowność netto 5,2 % -1,8 pp 3,4 % Przychody ze sprzedaży przekraczające 2 mld zł (wzrost o 29,5% r/r.) Zysk na poziomie EBITDA wynoszący 129,8 mln zł (wzrost o 11,8% r/r) EBIT z masą zysku 96,1 mln zł (wzrost o 8,0% r/r) Zysk netto wynoszący 71,0 mln zł (spadek o 14,9% r/r)
Przychody ze sprzedaży [mln zł] [szt.] i przychody Polska 15 109 4 535 +21,8% +7,1% 18 396 4 859 Polska Struktura [%] 26,4% 73,6% Zagranica 30,0% wynosząca 18 396 szt. (wzrost o 21,8% r/r) zagraniczna ponad 73% ogólnego wolumenu (wzrost o 3,6 pp r/r) Zagranica 10 574 +28,0% 13 537 70,0% Przychody ze sprzedaży zagranicznej wynoszące blisko 1,6 mld złotych (wzrost o 36,3% r/r) Wyższe przychody jako efekt: Polska 1 597,2 451,1 +29,5% +12,2% 2 068,3 506,0 Polska 24,5% 28,2% 75,5% Zagranica wzrostu organicznego (+76,6%) Zagranica 1 146,1 +36,3% 1 562,3 71,8% akwizycji (+23,4%, 110 mln PLN)
Udział rynkowy Polska Wielton na rynku polskim Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 15,5% 15,8% wielkość rynku 3. pozycja [szt.] 4 535 +7,1% 4 859 Przychody ze sprzedaży produktów [mln zł] 419,8 +9,8% 461,1 26 120 Wzrost rynku o 9,6% r/r do 26 120 szt. Udział rynkowy 15,5% przy 4 038 szt. Wzrost sprzedaży o 7,1% r/r przy wolumenie 4 859 szt. produktów Wzrost przychodów o 9,8% r/r do poziomu 461,1 mln zł
Udział rynkowy Francja Fruehauf Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów [szt.] Przychody ze sprzedaży produktów [mln zł] 18,3% 19,9% wielkość rynku 1. pozycja 5 020 +6,6% 5 352 577,3 +8,7% 627,6 27 979 Wzrost rynku o 14,4% r/r do 27 979 szt. Udział rynkowy 18,3% przy 5 118 szt. Wzrost sprzedaży o 6,6% r/r przy wolumenie 5 352 szt. Wzrost przychodów o 8,7% r/r do poziomu 627,6 mln zł
Udział rynkowy Włochy Viberti Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 4,8% 5,2% wielkość rynku 15 803 5. pozycja [szt.] 882-16,1% 740 Przychody ze sprzedaży produktów [mln zł] 85,0 75,5-11,2% Spadek rynku o 1,9% r/r do 15 803 szt. Udział rynkowy 4,8% przy 754 szt. niższa o 16,1% r/r przy wolumenie 740 szt. Przychody niższe o 11,2% r/r na poziomie 75,5 mln zł
Udział rynkowy Rosja* Wielton Rosja na rynku rosyjskim Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 3,0% 2,9% wielkość rynku 8. pozycja [szt.] 1 758 +12,2% 1 972 Przychody ze sprzedaży produktów [mln zł] 188,9 155,0 +21,9% 33 195 *sprzedaż na rynek rosyjski nie tylko Wielton Rosja Wzrost rynku o 22,2% r/r do 33 195 szt. Udział rynkowy 3,0% przy 1 003 szt. Wzrost sprzedaży o 12,2% r/r przy wolumenie 1 972 szt. produktów Wzrost przychodów o 21,9% r/r do poziomu 188,9 mln zł zabudów wywrotek nie ujęta w statystykach rejestracji na poziomie 828 szt. Pozycja 5. wśród wszystkich europejskich producentów w Rosji. Pozycja 8. wśród wszystkich producentów, z uwzględnieniem lokalnych marek.
Udział rynkowy Niemcy Langendorf Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 1,4% 1025* 1,7% wielkość rynku 51 775 9. pozycja [szt.] +7,2% 1099 Przychody ze sprzedaży produktów [mln zł] 234,5 196,0* +19,6% * proforma wyników sprzedaży i przychodów za FY2017 Geograficzna struktura sprzedaży [%] Udział rynkowy na podstawie rejestracji 1,4% przy 746 szt. produktów Wzrost sprzedaży o 7,2 r/r przy 1 099 szt. produktów Wzrost przychodów o 19,6% r/r do 234,5 mln zł Zagranica 43% 1 099 Langendorf 57% Niemcy Udział sprzedaży zagranicznej 43,0%
Udział rynkowy Wielka Brytania Lawrence David Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 10,3% 9,0% wielkość rynku 23 666 2. pozycja [szt.] 3 518* +16,3% 4 093* Przychody ze sprzedaży produktów [mln zł] 379,4* +19,7% 1194 4Q 2018 316,9* 4Q 2018 101,5 * proforma wyników sprzedaży i przychodów za i Wielkość rynku na poziomie 23 666 szt. Udział w rynku 10,3% przy 2 433 szt. zarejestrowanych produktów (dane za okres od stycznia do grudnia). 1 194 szt. produktów za czwarty kwartał Przychody na poziomie 101,5 mln zł za czwarty kwartał
Struktura portfela produktów 34% NACZEPY UNIWERSLANE 35% 18% 20% 12% 12% 8% 7% NACZEPY WYWROTKI NACZEPY FURGONOWE ZESTAWY KUBATUROWE ZABUDOWY LAST MILE 4Q 2018* 1% *3,5% - udział wszystkich produktów Last Mile sprzedanych przez Lawrence David w 2018 roku względem wolumenu sprzedaży Grupy Wielton 11% 9% 6% 5% 5% 5% 5% 4% 1% 2% NACZEPY PODKONTENEROWE ZABUDOWY WYWROTKI AGRO PRZYCZEPY (w tym pojazdy niskopodwoziowe i inne) INLOADERY nowa grupa produktowa z Langendorf
Skonsolidowane zyski i rentowności 129,8 116,1 +11,8% 89,0 96,1 83,4 +8,0% 71,0 7,3% -1,0 pp 6,3% 5,6% -1,0 pp 4,6% 5,2% -14,9% -1,8pp 3,4% Wyniki finansowe Grupy pod dużym wpływem jednorazowych zdarzeń. 1-3Q 1-3Q 1-3Q 1-3Q 1-3Q 1-3Q EBITDA [mln zł] EBIT [mln zł] Zysk netto [mln zł]
Struktura wyniku EBITDA [mln zł] 116,1 +65,7-26,7-21,5 +6,7-2,6-7,8 129,8 EBITDA Wzrost zysku brutto na sprzedaży Wzrost kosztów sprzedaży Wzrost kosztów ogólnego zarządu Wzrost amortyzacji Zmiana pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych Zysk na okazjonalnym nabyciu jednostki zależnej EBITDA
Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych [mln zł] Działalność operacyjna Działalność inwestycyjna Działalność finansowa Ogółem przepływy Gotówka na koniec okresu 114,8 124,2 66,5 21,5 12,3 49,4 36,3-14,0-124,0-204,7 Grupa zachowuje dużą zdolność do generowania wolnych przepływów z działalności operacyjnej. Zmniejszenie wartości strumienia związane ze wzrostem kapitału pracującego o 63 mln zł. Saldo wolnych środków pieniężnych rzędu 36,3 mln zł potwierdza stabilność finansową Grupy.
Struktura bilansu i zadłużenie [mln zł] Adekwatność zasobów i właściwa struktura źródeł finansowania 1414,1 1414,1 362,3 Kapitał własny Aktywa trwałe 576,8 328,8 Zadłużenie długoterminowe 251,0 w tym kredyty, pożyczki, leasing Aktywa obrotowe 837,3 723,0 Zadłużenie krótkoterminowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 36,3 132,4 w tym kredyty, pożyczki, leasing Aktywa Pasywa
Cele strategiczne 2020 2,4 mld PLN 25 tys. 8.0% Przychody ze sprzedaży Wolumen sprzedaży Marża EBITDA Realizacja celów na poziomie sprzedaży Wolumen sprzedaży Grupy Wielton (w tys. szt.) 12,9 15,1 18,4 Cel 2020 25,0 Przychody ze sprzedaży Grupy Wielton (w mld zł) 1,2 1,6 Cel 2020 2,1 2,4 Marża EBITDA Grupy Wielton (w %) 8,9% 7,3% Cel 2020 6,3% 8,0% 2016 2017 2018 2019 2020 2016 2017 2018 2019 2020 2016 2017 2018 2019 2020
Inwestycje
Inwestycje zakończone Inwestycje w realizacji Zautomatyzowana linia lakiernicza KTL technologia antykorozyjnego zabezpieczania podwozi i skrzyń metodą kataforezy Fabryka chłodni prace konstrukcyjne nad prototypem opracowanie technologii paneli chłodniczych Linia montażowa Hala pakowania Nowa hala spawalnicza Zrobotyzowana linia produkcyjna w Auxerre Nowa lakiernia zautomatyzowana linia lakiernicza do zabezpieczenia antykorozyjnego stali i aluminium metodą natryskową Nowe technologie cięcia i gięcia blach technologia wytwarzania komponentów stalowych do naczep i przyczep wartość inwestycji to 29 mln zł, z czego kwota dofinansowania wyniesie 13 mln zł w ramach projektu dofinansowanego z UE za pośrednictwem NCBiR Inwestycje podnoszące doskonałość operacyjną automatyzacja procesów produkcyjnych modernizacja parku maszynowego
Grupa Wielton w 2019 roku wyzwania 1 Doskonałość operacyjna wykorzystanie inwestycji zrealizowanych w 2018 r. wydajność i efektywność produkcji jakość 2 kapitał pracujący Poprawa efektywności zarządzania Grupą wykorzystanie potencjału operacyjnego Grupy strategiczna rola zakładu produkcyjnego w Wieluniu transfer technologii z UK 3 4 Plan operacyjny dla spółki Viberti Nowe produkty innowacyjne rozwiązania projekt Falcon
Odpowiedź Wieltonu na zmiany w branży Inicjatywy podejmowane przez Grupę Wielton w celu spełnienia nowych norm środowiskowych: Cele określone w ramach porozumienia pomiędzy rządami państw członkowskich Unii Europejskiej oraz Parlamentem Europejskim: 1 Zaangażowanie w projekt FALCON 1 Redukcja emisji CO2 w przypadku pojazdów ciężarowych o 30% do 2030 r. względem średniej branżowej z 2019 r. 2 Redukcja emisji CO2 o 15% do 2025 r.
CSR SPOŁECZNE LOKALNY SPONSORING DNI WIELUNIA GIGANCI SIATKÓWKI WOŚP BRANŻOWE PROFESJONALNI KIEROWCY SZKOŁA JAZDY VOLVO SCANIA ZAWSZE NA CZELE KORYTARZE ŻYCIA 250 tys. PLN
Dlaczego warto zainwestować w Wielton 1 2 3 4 Ambitna strategia rozwoju 2017-2020: podwojenie skali biznesu Zaufanie inwestorów potwierdzone w badaniu KANTAR Dywersyfikacja produktowa i geograficzna pozwalająca dynamicznie zarządzać sprzedażą 5 6 7 8 Silne przepływy operacyjne i bezpieczna pozycja finansowa Automatyzacja i robotyzacja produkcji przy równoczesnym zwiększaniu efektywności biznesu Doświadczona kadra zarządzająca, która dowiodła skuteczności Akwizycje, które przynoszą spodziewane efekty Regularna dywidenda 25-30% zysku netto
Akcjonariat i władze spółki Zarząd Pozostali akcjonariusze 34,04% MP Inwestors S.à r.l.* 37.62% 60 375 000 akcji zwykłych na okaziciela 1 akcja = 1 głos Mariusz Golec Prezes Zarządu Tomasz Śniatała Wiceprezes Zarządu ds. Ekonomiczno- -Finansowych Włodzimierz Masłowski Wiceprezes Zarządu ds. Zakupów i Rynków Wschodnich Piotr Bogaczyński Członek Zarządu VESTA FIZ Aktywów Niepublicznych 5,27% Łukasz Tylkowski 9.72% MPSZ Sp. z o.o.* 13.35% Łącznie* 50,97% akcji w kapitale zakładowym Spółki i ogólnej liczbie głosów na WZ kontrolują pośrednio panowie Mariusz i Paweł Szataniak poprzez: MP Inwestors S.à r.l., podmiot zależny od MP Inwestors FIZAN zarządzany przez Forum TFI, którego wszystkie certyfikaty objęli, oraz MPSZ Sp. z o.o., w której posiadają po 50% udziałów w kapitale zakładowym Rada Nadzorcza Paweł Szataniak Mariusz Szataniak Krzysztof Półgrabia Krzysztof Tylkowski Piotr Kamiński Tadeusz Uhl Waldemar Frąckowiak Przewodniczący Rady Nadzorczej Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej Sekretarz Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Niezależny Rady Nadzorczej Członek Niezależny Rady Nadzorczej
Oświadczenie Niniejsza prezentacja została sporządzona przez Wielton S.A. ( Spółka ). Ma ona charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z wykorzystania niniejszej prezentacji lub jej treści albo powstałej w jakikolwiek inny sposób związany z niniejszą prezentacją. Odbiorcy prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne analizy i oceny rynku oraz sytuacji rynkowej Spółki i Grupy Kapitałowej dokonane w oparciu o informacje zawarte w niniejszej prezentacji. Niniejsza prezentacja zawiera stwierdzenia odnoszące się do przyszłości. Stwierdzenia te opierają się na obecnych przewidywaniach Zarządu i zależą od wielu czynników, na które Spółka nie ma wpływu, oraz obarczone są szeregiem znanych oraz nieznanych ryzyk, niepewności oraz innych czynników, które mogą spowodować, że faktyczne wyniki, poziom działalności bądź osiągnięcia Spółki i Grupy Kapitałowej mogą istotnie odbiegać od przyszłych wyników, poziomu działalności bądź osiągnięć wyrażanych lub sugerowanych w stwierdzeniach dotyczących przyszłości.
Kontakt dla inwestorów Tomasz Śniatała Wiceprezes Zarządu, CFO tel. 510 202 743 t.sniatala@wielton.com.pl Wielton S.A. ul. Rymarkiewicz 6 98-300 Wieluń www.wielton.com.pl Dziękuję za uwagę Kwiecień 2019