McDonald's Corp. (MCD) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE). McDonald's Corp. (MCD) największa na świecie sieć barów szybkiej obsługi. Założona 15 maja 1940 r. w San Bernardino w Kalifornii jako restauracja przez braci Dicka i Maca McDonaldów. McDonald's dysponuje obecnie (004) 31 tys. restauracji szybkiej obsługi w 11 krajach na całym świecie, w tym i w Polsce. Firma jest również właścicielem innych marek restauracyjnych, jak Aroma Café, Boston Market, Chipotle Mexican Grill, Donatos Pizza i Pret a Manger. Spółka akcyjna notowana od 5 stycznia 1966 r. Od 1953 r. firma udziela franczyzny. Dwa lata później marca Ray Kroc stworzył prawną formę dla systemu franczyzowego: McDonald's Systems, Inc. W 1960 r. firma została przemianowana na McDonald's Corporation. NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE RESTAURACYJNYM Przemysł Kapitalizacja 10 * Wskaźnik cena/zysk (P/E) 19.6 Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV) 4.8 Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) 0.% Stopa dywidendy 1.8% *- w MLD USD Kapitalizacja jest bardzo duża (10 MLD USD) co świadczy o tym, że analizowany przemysł należy do jednych z średnich na nowojorskiej giełdzie. NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE Spółka Kapitalizacja 54.0 * Wskaźnik cena/zysk (P/E) 15.85 Stopa zwrotu z aktywów (ROA) 10.6% Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) 18.77% Przychody 1.59 * Dochód na akcje 17.493 Kwartalny wzrost przychodów (YOY) B/D Zysk brutto 6.98 * EBIDA 6.10 * Zysk netto.87 * Zysk na akcję (EPS).83 Kwartalny wzrost zysku (YOY) B/D Wskaźnik Beta 1.35 Roczna stopa zwrotu 9.57% Data wypłaty dywidendy 01.1.06 Stopa dywidendy.0% *- w MLD USD
Spółka McDonald's jest w dobrej kondycji finansowej, co potwierdza zysk netto (.87 MLD USD). Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość wskaźnika Beta (1.35), którego akcje wykazują większą zmienność w porównaniu z indeksem Dow Jones Composite co oznacza, że McDonald's jest walorem ofensywnym dla inwestorów długoterminowych. Jeżeli indeks Dow Jones Composite wzrośnie o 1% to analizowana spółka wzrośnie o 1.35%. Natomiast w sytuacji, gdy indeks spadnie o 1% to Wal-Mart Stores spadnie o 1.35%. Z analizy stopy dywidendy wynika, że spółka wykazuje większy poziom (.0%) w zestawieniu z średnią dla całego przemysłu (1.8%) w wyniku czego dochód uzyskany przez inwestora jest większy. Jest to informacja pozytywna dla inwestora. Wskaźnik ROE dla McDonald's (18.77%) jest nieznacznie mniejszy niż analizowany przemysł (0.%) co oznacza, że spółka osiągnęła minimalnie niższą stopę zwrotu z kapitału własnego niż średnia dla całego przemysłu co jest informacją lekko negatywną. Wskaźnik cena/zysk jaki odnotowała spółka (15.85) jest mniejszy w porównaniu z pozostałymi spółkami (19.6) co jest informacją negatywną. Analizowana spółka charakteryzuje się średnimi wskaźnikami co wpływa neutralnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Wyższa stopa dywidendy w porównaniu z średnią dla całego przemysłu oraz wypracowany przez spółkę zysk netto wpływają korzystnie dla potencjalnych inwestorów. Nieznacznie niska wartość wskaźnika ROE w porównaniu z całym przemysłem wpływa lekko negatywnie dla inwestora. Również wartość wskaźnika cena/zysk jest niższa od średniej dla całego przemysłu co wpływa negatywnie dla inwestora. Bilansując powyższe dane można stwierdzić, że spółka wpływa neutralnie dla inwestora długoterminowego. Zestawienie porównawcze MCD BKC YUM Kapitalizacja w MLD USD 53.94.86 15.3 Pracownicy 465,000 37,000 53,00 Kwartalna stopa wzrostu (YOY) B/D 9.0% 4.00% Przychody w MLD USD 1.59.13 9.56 EBIDA w MLD USD 6.10 84.00* 1.84 Zysk netto w MLD USD.87 56.00* 84.00* Zysk na akcję (EPS).83 0.443.9 Wskaźnik cena/zysk (P/E) 15.83 48.08 19.77 *= w MLN USD Wartość wskaźnika informująca inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na jedną akcję (EPS) jest jedną z największych wartości w porównaniu pozostałymi spółkami, co jest informacją pozytywną. Wartość wskaźnika cena/zysk jest najniższą wartością w porównaniu z pozostałymi spółkami co wpływa negatywnie dla potencjalnych inwestorów.
Bieżąca analiza wykazała, że spółka McDonald's jest neutralnie postrzegana pod względem atrakcyjności do inwestowania. Świadczą o tym średnie wartości wskaźników ekonomicznych charakteryzujących spółkę co wpływa neutralnie dla potencjalnych inwestorów. Jest to wniosek w porównaniu do pozostałych spółek występującej w przemyśle. PROGNOZY ANALITYKÓW Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się w przedziale od.6 za cały rok 007 do.85 za cały rok 008. W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 8.77%. Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży produktów za cały 007 rok z.91 MLD USD w 007 do 3.98 MLD USD w 008. W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 4,67%. TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI Trendy Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie wzrostowym. W średnim horyzoncie czasowym mamy do czynienia z korektą trendu wzrostowego. Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od minimów z 00 roku, który widać na wykresie tygodniowym. Na wskaźnikach MACD i RSI tygodniowych przeważają sygnały sprzedaży co zwiększa prawdopodobieństwo spadków. Natomiast wskaźniki MACD i RSI dzienne sygnalizują kupno. Bilansując sygnały jakie wskaźniki MACD i RSI wykazują na wykresie dziennym i tygodniowym można stwierdzić, że na rynku występuje duża niepewność co do przyszłych ruchów kursu akcji. Należy zwrócić uwagę na dolną linię kanału wzrostowego widocznej na wykresie tygodniowym, która jest wielokrotnie testowana co świadczy o ważności tej linii. Najbliższy opór to poziom 46,00 wynikający z wystąpienia maksimów z grudnia 006 roku widoczny na wykresie dziennym oraz tygodniowym. Najbliższym wsparciem jest poziom 43,00 widoczny na wykresie dziennym wynikający z wystąpienia minimów z grudnia 006 roku. Wyżej wymieniony poziom jest dodatkowo potwierdzony przez średnioterminową linię trendu wzrostowego, która jest wielokrotnie testowana co świadczy o ważności tej linii. Jeżeli doszłoby to przebicia wyżej wymienionego poziomu wsparcia oznaczałoby to duże prawdopodobieństwo wystąpienia spadków w rejon 3,00 wynikający z wystąpieniem minimów z czerwca 006 roku widoczny na wykresie dziennym.
Krzysztof Wańczyk krzychu867@interia.pl