Analiza Techniczna Andrzej Klempka analiza spółek

Transkrypt

1 Dzisiejsza analiza obejmuje spółki z indeksu WIG - BANKI PKOBP (wykres 1) PEKAO (wykres 2) BRE (wykres 3) Bank PKOBP spadł w czasie ostatniej bessy do 18,94 złotych i było to w lutym 2009 roku. Od tego momentu rozpoczęło się dynamiczne odrabianie strat. Ważny szczyt ukształtował się w styczniu 2010 roku na wysokości 40,45 złotych. Jak się później okazało oznaczał on spowolnienie impulsu wzrostowego. Następna linia wzrostowa miała już bardzo umiarkowane nachylenie w górę, a dołkami, które ją wyznaczały były te z lutego, lipca i sierpnia 2010 roku. Najwyższy punkt cenowy spółka osiągnęła w listopadzie na wysokości 46,81 złotych. Kolejne miesiące wyznaczyły dodatkowe wsparcie znajdujące się na poziomie dołka ze stycznia bieżącego roku na 40 złotych. Tak się złożyło, że wsparcie to zeszło się z obowiązującą, tą spowolnioną linią wzrostową w lecie bieżącego roku. Oba te wsparcia zostały przebite na początku sierpnia i zaczął się dynamiczny spadek. Minimum sierpniowe zostało wyznaczone na 33,10 złotych. Po korekcie do 37,39 złotych kurs akcji we wrześniu spadł jeszcze niżej. Najniższa dotychczasowa cena akcji to 29,22 złotych. Ostatnie dni przyniosły odbicie w górę do 32 złotych, ale żaden z oporów nie został pokonany. Tymi ostatnimi są wymienione wcześniej sierpniowe ekstrema na 33,10 oraz na 37,39 złotych. Ponadto, wykres przebiega w dalszym ciągu poniżej średniej 15 sesyjnej. Na wykresie zaznaczyłem także pierwotną linię spadkową spółki znajdującą się aktualnie na wysokości około 40 złotych. Małą nadzieję na poprawę notowań daje wskaźnik RSI. Na nim obowiązuje linia spadkowa i wczorajsze notowania doszły do jej poziomu. Możliwe jest jej przebicie w górę. Wskaźnik MACD wskazuje na to, że ewentualny ruch w górę będzie tylko korektą, gdyż jego pozioma linia oporu jest daleko. Spółka PEKAO spadła w czasie bessy do 70 złotych i było to w lutym 2009 roku. Potem nastąpiło dynamiczne odrabianie strat ze szczytem w listopadzie na 184,60 złotych. Następne dziewięć miesięcy upłynęło na lekkiej korekcie, w ramach której powstała lekko podnosząca się linia wsparcia. Tworzyły ją minima z lutego i sierpnia 2010 roku. W drugiej połowie roku miało miejsce wybicie w górę i ukształtowanie w listopadzie szczytu na 196,50 złotych. Od tego momentu wykres wszedł w tendencję spadkową, która na wykresie jest określona przez właściwą linię spadkową. W lutym bieżącego roku powstało jeszcze wsparcie na dołku na 160 złotych. Pod koniec lipca wykres pokonał zarówno to wsparcie, jak i wspomnianą lekko wznoszącą się linię dołków z pierwszej połowy 2010 roku. Był to sygnał sprzedaży. Duża przecena przyszła na początku sierpnia i minimum z tego miesiąca to 123,40 złotych. Odreagowanie tego spadku doprowadziło do wyznaczenia ostatniego sierpnia szczytu na 147,90 złotych. Plusem dla spółki jest to, że wtórna wrześniowa fala spadkowa nie przebiła dołka z sierpnia i spadek zakończył się na 124,50 złotych. W takiej sytuacji poziomy dołków są wsparciem, a oporem jest szczyt z końca sierpnia na 147,90 złotych. Wymieniona wcześniej pierwotna linia spadkowa dotarła na chwilę obecną do poziomu 163 złote. Na wskaźniku RSI obowiązują jednocześnie linia spadkowa i pozioma linia oporu. Wskaźnik, jakby zbliżał się do ich poziomu. Na wskaźniku MACD mamy poziomą linię oporu. Spółka BRE spadła w okresie bessy w lutym 2009 roku do poziomu 92,70 złotych. Silny impuls wzrostowy rozpoczęty od tego minimum trwał do października i zakończył szczytem na 291 złotych. Następne miesiące przyniosły stabilizację w przedziale 220 do 290 złotych. W drugiej połowie 2010 roku nastąpiło wybicie z niej w górę, a szczyt tego ruchu ukształtował się w kwietniu bieżącego roku na 349 złotych. Od tego momentu wykres zaczął spadać coraz niżej, a największa zniżka miała miejsce w sierpniu. To wtedy wykres powrócił do zakresu wcześniejszej stabilizacji, czyli poniżej 290 złotych. Sierpniowy dołek ukształtował się na 237,10 złotych. Niestety, ale we wrześniu po odbiciu do poziomu 282 złote pojawił się następny impuls spadkowy i wykres pokonał sierpniowe minimum. Najniższy dotychczasowy kurs akcji to 207, 70 złotych. Oznacza to, że naruszone zostało wsparcie na 220 złotych z 21 wrzesień

2 pierwszej połowy 2010 roku. Wczorajsze odbicie w górę pozwoliło na powrót nad tą granicę, ale nie jest powiedziane, że będzie to powrót trwały. Najbliższym oporem są okolice 240 złotych, a potem szczyt z końca sierpnia na 275 złotych. Na wskaźniku RSI obowiązuje linia spadkowa i wskaźnik zbliża się do jej poziomu. Na wskaźniku MACD mamy poziomą linię oporu. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie są rekomendacją w rozumieniu rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców i nie stanowią porady inwestycyjnej, rekomendacji lub oferty zakupu lub sprzedaży instrumentów finansowych. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie są również analizą inwestycyjną lub analizą finansową, których mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Niniejszy materiał został sporządzony przez analityka współpracującego z Domem Maklerskim PKO Banku Polskiego i prezentuje wyłącznie stanowisko autora, które nie musi być tożsame ze stanowiskiem Domu Maklerskiego PKO Banku Polskiego. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale odzwierciedlają wiedzę i poglądy autora i są konsekwencją subiektywnej interpretacji informacji i danych użytych do sporządzenia niniejszego materiału. Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem staranności i rzetelności, na podstawie informacji i źródeł uznanych przez jego autora za wiarygodne. Jednakże ani autor, ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie gwarantują ich kompletności i wiarygodności. Materiał przygotowano za pomocą programu ISPAG PRO i/lub IntraTerm. Należy pamiętać, że analiza techniczna jest jedną z metod prognozowania tendencji w zmianie kursów instrumentów finansowych, jednakże nie uwzględnia wszystkich czynników i zdarzeń, które mogą mieć wpływ na ceny instrumentów finansowych. Autor niniejszego opracowania ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego lub jakiekolwiek osoby reprezentujące Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji, komentarzy i opinii wyrażonych w niniejszym opracowaniu oraz za ich skutki. 21 wrzesień

3 Wykres 1 Wykres dzienny spółki PKOBP : (powrót) 21 wrzesień

4 Wykres 2 Wykres dzienny spółki PEKAO: (powrót) 21 wrzesień

5 Wykres 3 Wykres dzienny spółki BRE : (powrót) 21 wrzesień