Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych General Electric Company (GE) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE).

Transkrypt

1 General Electric Company (GE) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE). GE (NYSE: GE) - dostarcza najnowocześniejsze rozwiązania z zakresu technologii, mediów i usług finansowych. Firma prowadzi działalność w ponad 100 krajach i zatrudnia przeszło osób na całym świecie, w dziedzinach takich jak: produkcja silników lotniczych, urządzenia do wytwarzania energii, technologie zabezpieczeń elektronicznych, medyczna diagnostyka obrazowa, usługi finansowe, programy telewizyjne oraz tworzywa sztuczne. NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE KONGLOMERATÓW Przemysł Kapitalizacja Wskaźnik cena/zysk (P/E) Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV) Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) 17.30% Stopa dywidendy 2.52% Kapitalizacja jest bardzo duża (593.7 ) co świadczy o tym, że analizowana spółka należy do jednej z największych na nowojorskiej giełdzie. NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE Spółka Kapitalizacja Wskaźnik cena/zysk (P/E) 17.3 Stopa zwrotu z aktywów (ROA) 2.21% Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) 18.5% Przychody Dochód na akcje Kwartalny wzrost przychodów (YOY) 4.10% Zysk brutto EBIDA Zysk netto 20.7 Zysk na akcję (EPS) Kwartalny wzrost zysku (YOY) % Wskaźnik Beta 0.44 Roczna stopa zwrotu.0% Data wypłaty dywidendy Stopa dywidendy 3.20%

2 Spółka GE jest w dobrej kondycji finansowej. Potwierdza to zysk netto (20 ) osiągnięty przez firmę. Analizując powyższe dane można stwierdzić, że General Electric jest jedną z największych spółek w przedstawionym zestawieniu. Świadczy o tym liczba zatrudnionych pracowników (300 tys.). Natomiast z danych które przedstawiłem można wyczytać, że wskaźnik cena/zysk (17,3) ma wartość niższą w porównaniu z całym sektorem (20,70) co jest dla potencjalnych inwestorów informacją negatywną. Wskaźnik ROE dla GE wynosi 18,5, a dla sektora 17,30 co oznacza, że spółka osiągnęła większą stopę zwrotu z kapitału własnego niż średnia dla całej branży. Jednak nie jest to wystarczająca wysoka wartość, aby sugerować, że dana spółka jest atrakcyjna dla inwestorów. Z analizy stopy dywidendy wynika, że GE wykazuje większy poziom (3.20) w zestawieniu z całym konglomeratem (2.52) w wyniku czego dochód uzyskany przez inwestora jest większy. Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość wskaźnika Beta (0.44), który zachowuje się gorzej względem indeksu Dow Jones Composite. Roczna skala wzrostu (.0%) jest niewielka w porównaniu z innymi spółkami danego sektora. Wnioski: Analizowana spółka nie jest atrakcyjna dla potencjalnych inwestorów, świadczy o tym niski wskaźnik cena/zysk. Pozostałe wskaźniki ekonomiczne wykazują wartości porównywalne z pozostałymi spółkami w sektorze co wpływa negatywnie dla potencjalnych inwestorów. Kapitalizacja Zestawienie porównawcze GE C PHG SI Pracownicy 300,000 B/D 121, ,000 Kwartalna stopa wzrostu (YOY) 4.10% 15.20% -0.80%.10% Przychody EBIDA Zysk netto B/D Zysk na akcję (EPS) Wskaźnik cena/zysk (P/E) C = Citigroup Inc. PHG = Koninklijke Philips Electronics NV SI = Siemens AG B/D = Brak danych Spółka General Electric wykazała największą kapitalizację z firm badanego sektora. Kwartalna stopa wzrostu (4.10%) okazała się jedną z słabszych wartości jaka spółka osiągnęła w porównaniu z innymi spółkami analizowanej branży. Jeden z pozytywnych wyników na

3 jakie warto zwrócić uwagę to największe przychody (10.85 ), które spółka wypracowała oraz zysk netto (20.7 ). Wskaźnik EBIDA (33.09 ), który informuje inwestorów o wielkości zysku przedsiębiorstwa przed potrąceniem odsetek od zaciągniętych kredytów, podatków i amortyzacji jest na wysokim poziomie co oznacza, że spółka gwarantuje zyski akcjonariuszom. Natomiast wskaźnik informujący inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na jedną akcję (EPS) jest o połowę mniejszy niż pozostałe spółki konglomeratu, co jest informacją negatywną. Wartość wskaźnika cena/zysk (P/E 17.3) jest wprawdzie wysoka, ale w porównaniu z firmą Siemens (P/E 27,40) jest mniejsza i także od średniej wartości dla całego sektora (P/E 20.70) co wpływa negatywnie na potencjalnych inwestorów. Wnioski: Bieżąca analiza wykazała wyraźnie, że spółka General Eletric jest słabo postrzegana pod względem atrakcyjności do inwestowania. Potwierdzeniem tej tezy są wyniki osiągane przez spółkę. Wskaźnik EPS jest mniejszy w zestawieniu z innymi firmami w sektorze i od średniej wartości jaka przypada na cały konglomerat. To są mało korzystne informacje dla potencjalnych inwestorów. PROGNOZY ANALITYKÓW Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie nieco wyższy od wcześniej zakładanego, zawierającego się w przedziale od 2,22 za cały rok 2007 do 2,49 za cały rok W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 12,2%. Analitycy spodziewają się wzrostu przychodów ze sprzedaży produktów za cały 2007 rok z w 2007 do w W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 9,59%. TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI Trendy Kurs akcji GE w średnim horyzoncie czasowym porusza się w trendzie spadkowym. Patrząc na horyzont długoterminowy pozostaje nadal w trendzie wzrostowym. Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od minimów 2002 roku., który widać na wykresie tygodniowym. Na wykresie dziennym kilka tygodni temu została przełamana główna linia trendu wzrostowego co spowodowało, że kurs akcji GE zmienił średnioterminowy trend wzrostowy na spadkowy. Na wykresie dziennym mamy do czynienia z korektą zniesienia 50% ostatniej fali wzrostowej. Obecnie kurs akcji porusza się w kierunku dolnej linii kanału, gdzie znajduje się silne wsparcie w okolicach 33,50-34,00 wynikające z omawianego kanały wzrostowego widocznego na wykresie tygodniowym. Na wskaźnikach MACD i RSI tygodniowych przeważają sygnały sprzedaży potwierdzone wskaźnikami dziennymi co powoduje spadki. Wnioski:

4 Istnieje duże prawdopodobieństwo wystąpienia ruchów spadkowych. Najbliższym ważnym wsparciem są okolice 33,50-34,50.

5 Krzysztof Wańczyk

6